1. A sessão

O título desta Mensagem poderá ser chocante para alguns leitores, que sempre foram position traders e estão habituados a raciocinar como position traders. E eu sou o primeiro a dar-lhes razão, em todas as time frames é acertado deixar prolongar os lucros, excepto, digo eu, no day trading.

E isto porquê? Porque o day trader sabe que algures no dia terá de fechar a sua posição, e se não o fizer com um lucro, corre sérios riscos de o fazer com uma perda. A minha abordagem ao day trading consiste na fixação de um objectivo diário de lucro, como em qualquer profissão normal em que fixamos objectivos para o dia quando chegamos ao local de trabalho.

Depois, quando necessário, é preciso saber aceitar um erro e fechar a posição em perda. A estratégia que defendo para isto não consiste num stop fixo previamente colocado no mercado (o mercado parece que sabe que temos lá o stop, e somos efectivamente stopados, com uma ordem ao melhor), mas sim no motivo que me levou a abrir a posição. Se vendo 1 contrato junto a uma resistência, não faz sentido manter esse contrato vendido se essa resistência for ultrapassada. E não vale mudar de motivos no decorrer de um trade, apenas para não ser forçado a assumir a perda ... mas isto daria pano para mangas, como disse na anterior Mensagem, a viver com as notícias, vamos caminhando, conversando, e ver se nos ajudamos mutuamente (denoto algum crescendo de interesse pelos futuros do DAX na Comunidade :-).

Esta Mensagem é algo pessoal, coisa que não desejo para esta Rubrica que não consiste num «Diário de Trading», mas enfim, julgo que algumas das minhas experiências no day trading podem ser interessantes para os leitores.

1.1. DAX



E aqui está a explicação para o título desta Mensagem: é que eu shortei contratos nos 2.510 e 2.512, logo a seguir à abertura, que fechei com lucro de 20 pontos líquidos (o meu objectivo diário). Se não tivésse parado o lucro, passado algum tempo estaria a perder, e caso não tivésse stopado, teria estado a perder mais de 70 pontos durante a sessão. É claro que um dia não serve minimamente de amostra, mas fica a experiência.

Outra conclusão a que cheguei foi a seguinte: os pontos de referência que estas mensagens indicam, prometem alguma reacção no intraday, mas nunca sabemos se vão funcionar ou não até ao final do dia. Numa resistência, day traders e position traders criam uma linha de oferta que pode fazer descair o preço no intraday, mas sendo estas resistências de muito curto prazo não sabemos o que se vai passar num hipotético 2º e 3º ataque à resistência/suporte.

Por isso, tive sorte na 6ª feira em ter a estratégia que tenho ... a resistência dos 2.516-2.526 nos futuros criou uma linha de oferta que fez descair a cotação no intraday, dando cerca de 25 pontos que aproveitei, mas no 2º ataque dos bulls já deu menos, no 3º menos, e ao 4º ataque a resistência foi vencida, o que ajudado pelo nº do PIB às 13:30, ainda deu 40 ou 50 pontos do lado longo.

Resumindo a fotografia técnica, os 2.516-2.526 (resistência forte) seguraram o DAX até cerca das 12 horas, mas a cada ataque dos bulls a resistência ia ficando mais fraca (quanto mais day traders e position traders vendiam nesse ponto, menos sobravam para vender), e houve a ruptura. Essa ruptura fez o DAX subir cerca de 50 pontos até às 13:30, quando saíram os dados do PIB do 4º trimestre melhor do que o esperado.

Nessa altura teria de se começar a olhar para outro ponto de referência, que inevitavelmente nesta situação os traders iriam apostar em ser fechado, o gap dos 2.559-2.575. Depois de ter sido fechado esse gap, e estando o DAX já cerca de 90/100 pontos acima do mínimo (com uma amplitude superior à média das últimas semanas), ainda por cima influenciado por boas notícias que dizem respeito ao passado, só mesmo position traders muito optimistas é que poderiam estar a alongar.

Era sabido que existia aquele gap por fechar, e que é muito fácil aos day traders «brincarem» com os position traders em torno destes pontos de referência muito importantes. Nos 3.000 pontos fizéram o mesmo. O truque dos day traders é contrariarem os position traders, pois estes são muito previsíveis. Abaixo dos 2.519 pontos (no cash) começam a shortar, e os day traders aí preferem posições longas, pois sabem que se colocarem novamente o cash acima dos 2.519 em fecho os position vão stopar curtos e alongar. O mercado vai fazendo isto tantas vezes até que convencerá os traders a alongarem abaixo dos 2.519, e aí é que cai mesmo, levando poucos na viagem vencedora ! Foi o que aconteceu nos 3.000, e é o que é previsível que aconteça aqui nos 2.519 pontos.

É curioso verificar que o volume, não sendo fraco, foi mais fraco neste dia de subida do que nas 3 sessões anteriores.

1.2. S&P 500



Este é um dia do S&P com pouca história, influenciado por notícias com pouca relevância conseguiu fechar ligeiramente acima da resistência dos 840 pontos, nos 841.15, após um puxanço no final da sessão, que vinha a descair para valores abaixo da resistência.

Como o tempo urge e não assisti em directo ao desenvolvimento desta sessão, vou passar já para o estudo do dia de amanhã.

2. Amanhã

2.1. DAX



O DAX na 6ª feira fez duas coisas importantes em termos técnicos: 1) Fechou o gap dos futuros nos 2.559-2.575. 2) Fez um retest à LT a tracejado no gráfico, que tinha sido quebrada no dia 25/02, precisamente o dia do gap down.

Para amanhã temos resistências nos seguintes pontos:

2.584 (LT ascendente a tracejado, anterior suporte é agora resistência)/2.683-2.703 (zona de resistência tripla, dada por 3 LT´s descendentes).

Suportes: 2.519 (este ponto define a acção de muitos traders - em grande percentagem público. Abaixo dele estão inclinados para vender, acima estão inclinados para comprar)/2.433-2.435 (foram os mínimos de 2003, na 4ª e na 5ª feira) e os 2.254-2.304, que continua a ser o target da ruptura em fecho dos 2.519, não vamos também nós na cantiga dos day traders, pois não?

2.2. S&P 500



Considero bastante importante a abertura de amanhã no S&P 500. Se for acima dos 840, é bullish, abaixo dos 837 é bastante bearish. Os futuros abriram neste preciso momento, nos 845, logo pelo menos por enquanto as indicações são bullish (não convém que a abertura seja excessivamente em alta, senão embate logo na resistência dos 852.5 pontos).

Amanhã serão divulgados vários indicadores económicos, aqui fica a lista:

1) Personal income and spending figures for March get released Monday. Economists surveyed by Briefing.com think income grew by 0.4 percent in January, in line with December's gain, but that spending grew by just 0.2 percent versus December's 0.9 percent.

2) The Institute for Supply Management releases its Purchasing Managers' Index Monday. Economists think the index logged in at 52 for February versus January's 53.9. Any number over 50 signals expansion in the manufacturing economy.

3) Throughout the day Monday auto makers will be releasing February sales figures.

4) January construction spending figures out on Monday are expected to show a 0.4 percent gain versus December's 1.2 percent.

As resistências do S&P, para amanhã, são:

852,5 (é o máximo das últimas duas semanas e deste rebound) e 864 (máximo da anterior zona de distribuição).

Suportes:

840 (serviu de resistência nas últimas 3 sessões)/827 e 806 (mínimo de Fevereiro).

Se o S&P fechar acima dos 852.5, sem ter fechado abaixo dos 827, temos um padrão de higher lows e higher highs de curto prazo, o que seria bullish. Vamos ver o que acontece, neste momento com a influência (positiva) que as notícias sobre a guerra estão a ter no mercado, tudo pode acontecer. Até que suba até ao início da guerra (que se prevê para Março) e a seguir nos possamos concentrar nas reais razões macroeconómicas que movem os mercados, e provavelmente ver o S&P caminhar para novos mínimos, por motivos de sobre-valorização geral do mercado.

Mas isso logo se vê, os pontos de referência estão dados, cada um que julgue por si.

2.3. Nasdaq Composite



O Nasdaq rompeu em alta o seu triângulo ascendente, o que nos dá uma projecção nos 1.372 pontos. Antes disso ainda tem uma resistência de curto prazo nos 1.347-1.352, mas a projecção dada pelo triângulo é essa, vamos ver se se cumpre.

As resistências para o Nasdaq são:

1.347-1.352 (máximos de Fevereiro e deste rebound) e 1.372 (target do triângulo ascendente e zona de médias móveis significativas).

Suportes:

1.332 (se fechar abaixo deste nível a projecção do triângulo fica comprometida)/1.325 (LT ascendente de curto prazo - com fecho abaixo disto a projecção fica invalidada) e 1.262 (mínimo de Fevereiro - mínimo único, atenção).

Estou tentado em dar alguma opinião, mas vou-me conter para manter o espiríto destas análises, provavelmente o Capablanca no Fórum arriscará mais :-)

Uma boa semana !
César Borja