1. Gráfico



2. Tendência (LT´s)

O S&P teve realmente resistência intraday nos 917.7 da LT descendente, mas a firmeza após a abertura fazia adivinhar algo: nos nºs do Consumer Confidence quebrou essa LT para ir esbarrar no limite superior da rising wedge, para depois retrair e fechar nos 916, abaixo da LT descendente de médio prazo, que apelidei de «slope of hope».

Para amanhã os valores são os seguintes:

1) LT descendente de médio prazo, nos 917.5. 2) LT ascendente de curto prazo (topo de um possível padrão rising wedge) nos 925.5. 3) LT ascendente do «war rally» nos 902.5.

A LT ascendente tem uma inclinação de 3.33 pontos por dia, o que é demasiado. O mercado está neste momento num ponto crucial, em que a tendência de curto prazo luta com a tendência de médio prazo. Normalmente nestes casos quem vence é a tendência com maior duração, vamos ver o que acontece.

3. Médias Móveis

MM 150 = 878 com inclinação nula. MM 50 = 862 com inclinação positiva. MMe 10 = 902, com inclinação positiva. Temos portanto uma tendência de longo prazo neutra, de médio prazo ascendente e de curto prazo ascendente, isto tendo em conta exclusivamente as médias móveis.

4. Suportes e Resistências

Suportes nos 902.5 (LT ascendente)/878 (MM150)/862 (MM50) e 840 (último mínimo relativo).

Resistências nos 917.5 (LT descendente de médio prazo) e 925.5 (LT que limita superiormente o padrão rising wedge).

5. Momentum

ROC = 5.1 (divergência bearish entre o ROC e o preço - também hoje o preço subiu ligeiramente mas o ROC desceu, também ligeiramente). SO = 91 (está overbought mas ainda não deu sinal de venda)

6. Volume e Open Interest

Hoje o volume foi já bastante mais forte que ontem, embora não tenha sido explosivo. Não retiro grandes indicações do volume neste momento.

7. Candlesticks

Esta vela pode ser o início de um padrão Advance Block (amanhã teríamos uma vela semelhante à de hoje mas com uma sombra superior ainda maior), ou então podemos considerá-la uma shooting star bastante imperfeita (imperfeita porque não abriu em gap up).

Para amanhã será importante ver em que sombra será feita a maior parte das transacções e principalmente o fecho, se na sombra inferior (abaixo dos 913.25, o que seria bearish), ou na sombra superior (acima dos 916, o que seria bullish).

Mas os candlesticks nesta fase são pouco relevantes, o que mais interessa neste momento ao mercado e do ponto de vista técnico é um fecho acima da LT descendente (amanhã nos 917.5), ou abaixo da LT ascendente (amanhã nos 902.5). Interessa também a resolução do padrão Rising Wedge e o tipo de correcção que isso poderá acarretar (segundo o padrão o target da quebra dos 902.5 seriam os 788 pontos !)

8. Elliot Waves

(ainda não estudei)

9. Sentimento de Mercado

É impressionante o nível de complacência existente no mercado neste momento e como a história se repete ... no ano passado, mais ou menos por esta altura, tínhamos mais ou menos a mesma situação de sentimento e as mesmas expectativas optimistas para a 2ª metade do ano. Mas, apesar do mercado ter memória, pelos vistos os participantes não a têm ...

Este nº da Consumer Confidence que era óbvio saíria acima do esperado com o fim do conflito com o Iraque poderá ser a cereja no topo do bolo que terminará em desgraça para os incautos que compram agora, na minha opinião.

Curiosamente, apesar da ligeira subida do SPX, o VIX subiu ligeiramente, mas sem ter ainda o «spark of fear» que alguns esperam pacientemente para começar a shortar:



10. Rumores e Notícias

Foi errado deixar passar estes relatórios económicos, este da consumer confidence evidentemente saíria acima do esperado, mas não dá qualquer indicação para o futuro do Consumo Privado.

O Consumo Privado cairá devido ao sobreendividamento e subida do desemprego, não tem nada a ver com pessimismos ou optimismos em relação a guerras a mais de 10.000 Km de distância. Aconteceu sempre assim na história económica, desta vez não será diferente.

Deixo um link para os eventos significativos desta semana que poderão influenciar o curto prazo dos futuros SPX: Key events in the week ahead

11. Conclusão Geral

Realmente, depois de ler a conclusão de ontem, não tenho nada a alterar:

«Chego à conclusão que o mercado está perto de definir o seu caminho de médio/longo prazo. A encruzilhada entre a LT ascendente de curto prazo (amanhã a 902.5), e a LT descendente de médio prazo (amanhã a 917.5) devem dar indicações acerca do curto prazo nos mercados, embora a experiência nos ensine que devemos ter cautela com armadilhas, especialmente no intraday ... eu pela minha análise e espreitando o gráfico de muito longo prazo com a big picture tenho fortes indicações que a linha a ser quebrada será a ascendente, o que segundo o padrão rising wedge levará rapidamente o S&P aos 788 que são o mínimo do padrão.

Mas, para quem está de fora, nada como ser conservador e esperar por um fecho a cortar uma das linhas para aí retirar mais indicações ...»

12. Plano de Trading

O meu plano neste momento é manter o plano. Não cederei à tentação de começar a transaccionar à maluca, a fazer day trading, quando segundo as teorias e indicadores que sigo está prestes a começar um sell off monstro nos mercados accionistas mundiais. A minha experiência e memória diz-me para proceder assim. Depois deste big move que espero iniciarei trades baseados nestas Análises Diárias ...

«Ainda não aplicarei esta análise ao meu trading pessoal, só daqui a uns meses quando tiver conta na Tradestation Securities. O meu plano de trading neste momento (que estou short nos 886 do S&P), é respeitar análises que fiz recentemente, e a minha ideia em relação à oportunidade da guerra para um grande short de médio prazo.

Procurarei resistir à tentação de transaccionar no curto prazo, e tentarei manter-me short para o big move, que segundo a minha análise levará o S&P primeiro aos 788, depois quebra os 775 e começa um sell off monstro em que só se falará de economia e de valorizações de mercado. Finalmente o público conhecerá as razões pelas quais me encontro Bear há quase 3 anos ... (com mudanças de curto/médio prazo para apanhar rebounds, algumas bem sucedidas, outras não).»

13. Código

«hehehe, este plano de trading não precisa de código nenhum, é sit tight, be patient, you will enjoy the big ride !»

14. Resultados Position Trading

(ainda não começou)

15. Resultados Day Trading

(ainda não começou)

Boa noite !
César Borja