 TioPatinhas13 comentou...
Parabéns pelos excelentes resultados consolidados. O que mais impressiona são os resultados obtidos durante um bear rally. O que serás capaz de fazer se se concretizar o double dip?? Reparei que estás com elevada liquidez - estratégia ou abandonaste o portfolio agora que chegaste à liderança? Cumprimentos
2010-06-21 23:38
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 eSeller comentou...
Tio Patinhas, a minha elevada liquidez devia-se a gestão do risco, dado que a maior parte das minhas posições nesta altura foram em small caps muito volateis e não seria ajustado ter 100% da carteira exposta a estes activos.
Neste momento estou a abrir varias posições short em ETFs, mas deverei voltar a usar small caps como veiculo short em breve. cumprimentos.
2010-06-23 13:52
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TioPatinhas13 comentou...
Eu também cheguei a negociar ETFs, mas considero-os um instrumento para o MUITO curto prazo, devido à fórmula de cálculo que faz tender para 0 o valor do ETF com o passar do tempo, independentemente do valor do mercado sobre o qual pretendem replicar o comportamento. Reparei que começaste a abrir novas posições. Vou fazer o meu trabalho de casa e analisá-las também. Cumprimentos
2010-06-26 08:14
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eSeller comentou...
Tio Patinhas, esse comentário de risco sobre os ETFs não está de todo correcto, só se aplica a um conjunto de ETFs especificos e que fazem tracking diário em 2X ou 3X sobre um determinado activo, nesses casos isso é verdade, mas são casos muito especificos. Todos os outros ETFs, que são a maior parte não tendem para zero e seguem o activo subjacente, os ETFs nos quais abri posições são regulares e fazem tracking não alavancado sobre os sectores e indices que escolhi.
2010-06-28 16:04
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TioPatinhas13 comentou...
Caro eSeller, por experiência própria posso afirmar que mesmo os ETFs sem alavancagem (por exemplo o short sobre o DAX, XSDX) não reproduzem fielmente o comportamento do activo a que estão associados, tendo em conta que são produtos cujo cálculo é efectuado e reajustado diariamente no final de cada sessão. Isto mesmo pode ser verificado nos termos dos ETF's. No entanto, tendo em conta que escolheu shorts não alavancados, este efeito só terá significado após algum tempo. Cumprimentos
2010-06-28 23:31
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eSeller comentou...
Tio Patinhas, desculpe a insistência, mas está a fazer confusão com alguma coisa. Existem N tipos de ETFs, eu em todas as posições que abri agora foi em ETFs standard (longos não alavancados), e shortei-os.
Isso é diferente de comprar ETFs BEAR ou shortar ETFs Alavancados, Directional, etc. Se tiver acesso a históricos, abra por exemplo o SPY, ou o QQQQ, compare-os com o SP500 e o Nasd100 respectivamente e veja por si próprio não tendem para zero, pelo contrário reproduzem fielmente o subjacente
2010-06-29 06:45
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TioPatinhas13 comentou...
Caro eSeller, transcrição do prospecto de um dos ETF's escolhidos (IWM):
"An index is a theoretical financial calculation while the Fund is an
actual investment portfolio. The performance of the Fund and its Underlying Index
may vary due to transaction costs, foreign currency valuation, asset valuations,
corporate actions (such as mergers and spin-offs), timing variances, and differences
between the Fund’s portfolio and the Underlying Index resulting from legal restrictions."
2010-06-29 21:50
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TioPatinhas13 comentou...
Mas, este facto não é relevante no imediato, e não invalida a excelente performance do seu portfolio. Os meus parabéns também por estas últimas picks. Cumprimentos,
2010-06-29 21:53
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eSeller comentou...
Tio Patinhas, na 3ª mensagem disse que "os" ETFs tendiam para 0 com o passar do tempo, e é esse o ponto que discordo totalmente pela generalização que fez. Existem ETFs que tendem para 0, mas são tipos de ETFs muito específicos, como o FAS, o FAZ e outros ETFs alavancados que replicam movimentos recalculados diariamente.
A transcrição que fez do prospecto do IWM é comum a quase todos os ETFs, e prende-se com a justificação de por vezes o subjacente variar 1.5% e o ETF varias 1.45% ou 1.55%
2010-06-30 00:08
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eSeller comentou...
Repito, que todos os ETFs que adicionei à minha carteira tendem na direcção do activo subjacente, sendo indice geral de mercado ou indice sectorial, nenhum deles é alavancado nem nenhum deles tende para zero. A melhor forma de comprovar isto, é comparar os graficos históricos do ETF contra os activos que estão a replicar, ETFs como o SPY ou o QQQQ tem já muitos anos de histórico e é fácil comprovar isso visualmente até.
2010-06-30 00:12
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