Update Geral: (2009-08-26 21:06)
por aleixon
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Depois da primeira abordagem de apresentação da estratégia DB-US, este segundo update visa:
1) indicar quem deve acompanhar este portfolio;
2) caracterizar a espectativa dos titulos em carteira;
3) apresentar as próximas entradas.
Assim, deve seguir este portfolio quem:
a) acreditar que no longo prazo o mercado dará razão a quem investiu na avaliação fundamental do negócio em vez de seguir modelos matemáicos ou decisões baseadas apenas na análise técnica;
b) pretender uma avaliação séria de suporte a uma boa decisão em vez de seguir price targets publicados quase diariamente;
c) acreditar que a melhor forma de minimizar o risco é não comprar activos sobreavaliados;
d) o risco resulta de não sabermos o que estamos a fazer;
e) acredita que existem empresas que merecem ser detidas por muitos anos.
Passando ao ponto 2, as primeiras empresas adquiridas (EDP, EDPR, REN e IBE) estão neste momento com uma volatilidade nos últimos 20 dias inferiores a 20% pelo que se prevê que sejam titulos não transaccionaveis novamente no curto prazo. A REN apresenta metade da volatilidade dos restantes titulos. NA minha carteira real estou a usar estes activos para acumular a liquidez em vez de constituir depósitos a prazo e como tal a representatividade na carteira é mais elevada. Chama-se ainda a atenção, que numa carteira real, estes titulos podem ser usados como colateral para alavancar outro tipos de produtos, motivo pelo qual a minha carteira é sempre constuída por este tipo de instrumentos.
Quanto ao último ponto, os titulos que estou a pensar incluir brevemente neste portfolio, cumprindo com os critérios de selecção estipulados, dividem-se nos seguntes grupos:
a) titulos que apresentam uma volatilidade média dos últimos 20 dias superiores a 40% (GE, DOW, VIE.PA, EOAN.DE, SONI.LS) e como tal prevê-se que poderão apresentar rentabilidade acrescida por incremento do número de trades;
b) reforço dos titulos já em carteira através de ETFs que apresentam grupos de empresas ou sectores que ainda se encontram muito desvalorizados e que apresentam um risco baixo (HYG, ITB);
c) finalmente, um pequeno grupo com algum risco por não respeitar alguns critérios estipulados para selecção da empresa mas que a análise do negócio em que se inserem, podem potenciar de um momento para o outro uma mudança do cenário actual (TOM2.as, QCE.de).
Todos os titulos serão devidamente caracterizados no "comentário da posição".
A decisão de novas entradas está relacionada com as posições que detenho na carteira de modo a acertar as trades em ambas as carteiras. Alguns titulos já se encontram quase numa situação de compra mas estão condicionadas/relacionadas com os indicadores de mercado, ao qual dou especial relevância ao que apresento no forum e que poderão seguir (tendência do mercado: indicador Nasdaq/DOW).
Por agora é tudo,
NA
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