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2010 ... e agora ?

O inicio dos anos é prodigioso em previsões e recomendações . Todas as "chafaricas" de serviço nos dão as suas opiniões avalisadas para o ano que começa e não existe Market Guru nem Opinion Maker de serviço que não se pronuncie sobre o que vai acontecer .
Do meu ponto de vista toda essa tralha verbal e literária não passa de palha e conversa de entreter para incautos investidores .
Na verdade prever o futuro é um exercício de inutilidade absoluta .Assim não fosse e as crises financeiras da última década nunca teriam acontecido e após os acontecimentos , elas não seriam tão dolorosamente constatadas .
Existe no entanto um aspecto que vale a pena observar . A tendência dos mercados é soberana e de tudo o que é escrito ou dito é o único aspecto que irá prevalecer sobre todas as opiniões.

Observação:

Deixo aqui uma última nota crítica para um Fórum concorrente do Clube Invest , com três proeminentes sumidades que tem por habito ver a desgraça em cada canto . No arranque do mercado em Março de 2009 estas sumidades só entravam em "Bull mode" com o PSI 20 a 8500 pontos ... ( O PSI 20 está a cotar na zona dos 8650) , neste momento vêm uma quebra potencial do mesmo a cada correcção :

"Shaking Out the Late Longs"

...I'd say whatever sort of pullback we get should be enough to shake out the late longs, enough to get those who are convinced we should buy every single dip every single day to rethink that view. Maybe it happens with the employment number on Friday, maybe it happens without it. But that put/call ratio chart says it ought to happen. "

Eventual e inevitavelmente o Mercado irá corrigir , não quando a , b ou c disserem mas quando entender .É que nestas coisas o mercado é soberano e não propriedade de nenhum Guru mesmo que de ocasião, não adiantando por isso lançar textos alarmistas para os incautos seguidores desta literatura de cordel.

Gráfico anexo :
Um dos elementos determinantes para o mercado é o factor liquidez positiva ou negativa  e em anexo no gráfico representado  vemos que de momento esta está bem e recomenda-se ...

Citação de: JoseABMachado em Janeiro 07, 2010, 19:03

O inicio dos anos é prodigioso em previsões e recomendações . Todas as “chafaricas” de serviço nos dão as suas opiniões avalisadas para o ano que começa e não existe Market Guru nem Opinion Maker de serviço que não se pronuncie sobre o que vai acontecer .
Do meu ponto de vista toda essa tralha verbal e literária não passa de palha e conversa de entreter para incautos investidores .
Na verdade prever o futuro é um exercício de inutilidade absoluta .Assim não fosse e as crises financeiras da última década nunca teriam acontecido e após os acontecimentos , elas não seriam tão dolorosamente constatadas .
Existe no entanto um aspecto que vale a pena observar . A tendência dos mercados é soberana e de tudo o que é escrito ou dito é o único aspecto que irá prevalecer sobre todas as opiniões.

Os amadores tentam prever o futuro, os profissionais reagem ao mercado e surfam a tendência.

Citação de: JoseABMachado em Janeiro 07, 2010, 19:03Eventual e inevitavelmente o Mercado irá corrigir , não quando a , b ou c disserem mas quando entender .É que nestas coisas o mercado é soberano e não propriedade de nenhum Guru mesmo que de ocasião, não adiantando por isso lançar textos alarmistas para os incautos seguidores desta literatura de cordel.

Cuidado com o stop hunting e a manipulação bolsista.

"As you can see, the S&P is having great difficulty climbing over the 1120 level in recent weeks. Like a pricked balloon, the index is losing momentum quickly and seems likely to roll over and drop in the next few weeks.

The level of the MACD and RSI indicators would support this “overbought” interpretation as well. Neither set of numbers suggests that there’s a whole lot of room to run on the upside.

However – and this is the voice of cynicism speaking here – there is still a chance that the S&P could make one last run to the 200 week moving average at 1235-1240.

In fact, since everything on this chart is suggesting a downward plunge soon, you have every right to feel suspicious that the market will do what’s “least likely” in the short term and make a dramatic head-fake to the upside before crashing (perhaps spectacularly).

After all, operators such as Goldman Sachs (GS 177.46 ↑1.84%) are no doubt relishing the opportunity to burn the shorts for everything they can get before they themselves go short, making money both ways. This is a tactic they at which they seem especially adept, likely enough as a result of their close relationship with the government and various regulatory agencies."

http://oakshirefinancial.com/2009/12/31/are-you-ready-for-a-stock-rollover/

http://www.marketwatch.com/story/fund-flows-firm-suggests-government-bought-stocks-2010-01-05

Citação de: JoseABMachado em Janeiro 07, 2010, 19:03
Observação:

Deixo aqui uma última nota crítica para um Fórum concorrente do Clube Invest , com três proeminentes sumidades que tem por habito ver a desgraça em cada canto . No arranque do mercado em Março de 2009 estas sumidades só entravam em "Bull mode" com o PSI 20 a 8500 pontos ... ( O PSI 20 está a cotar na zona dos 8650) , neste momento vêm uma quebra potencial do mesmo a cada correcção

Esse fórum é o caldeirão ou o thinkfn? quem são esses 3 analistas?

obrigado

Boa Noite
Camafeu

Obrigado pela sua participação.

Ainda um dia gostava de poder quantificar quanto dinheiro é deixado de ganhar nos mercado por textos como esse serem sistematicamente colocados um pouco por todo lado a par de outros que só vêm o céu como limite normalmente quando merece realmente a pena estar atento e sair do mercado.

Infelizmente e no caso, nenhum dos indicadores referidos suporte a opinião que está a ser formulada, nem sequer estruturalmente.

Citação de: guilhermeX em Janeiro 07, 2010, 20:22

Citação de: JoseABMachado em Janeiro 07, 2010, 19:03
Observação:

Deixo aqui uma última nota crítica para um Fórum concorrente do Clube Invest , com três proeminentes sumidades que tem por habito ver a desgraça em cada canto . No arranque do mercado em Março de 2009 estas sumidades só entravam em "Bull mode" com o PSI 20 a 8500 pontos ... ( O PSI 20 está a cotar na zona dos 8650) , neste momento vêm uma quebra potencial do mesmo a cada correcção

Esse fórum é o caldeirão ou o thinkfn? quem são esses 3 analistas?

obrigado

Também fiquei curioso, no Caldeirão penso que não, eu frequento o forum com alguma regularidade e os Bear's que lá conheço até nem têm aparecido e falam sobretudo dos mercados americanos e não do português...

Desvenda lá isso José!  :)

abraços

artista

Considerando o S&P 500 ,as probabilidades neste momento apontam para uma reacção do mercado nos próximos dias , sendo viável  uma recuperação até à zona dos 1115-1130 pontos . Chamamos no entanto à atenção  de que este movimento poderá não ter consistência, levando a que o mercado tenha uma nova quebra que se poderá estender até à zona dos 1000-1040 pontos.
Este movimento a verificar-se terá particular incidência em mercados mais vulneráveis como o PSI 20

Update

Considerando o S&P 500 as zonas de suporte encontram-se nos valores actuais 1100-1090 e na zona dos 1030-1040 pontos.
Se estas zonas forem ultrapassadas o mercado pode entrar em colapso , só encontrando suporte consistente nos 870 pontos.
Uma reacção técnica ainda é possível , no entanto o mercado parece estar a encontrar grande fadiga a estes níveis...

muy bueno. Mas qual é o significado do triangulo invertido no seu gráfico José? Deve ter um significado. O qual eu não sei qual é. Very well catched the picture.

Boa Tarde
DUARTINI

Penso que o triangulo a que se refere são as três setas a indicar os pontos de suporte prováveis.

Boa tarde pessoal,

Isto não está nada famoso, o nosso PSI20 já quebrou o suporte dos 8000 e fechou abaixo dele, vamos ver o fecho do S&P500, não estava nada espera desta quebra de suporte, espero não fazer mínimos de março de 2009 senão o malandro do Professor Robin vair ter razão que isto é uma recuperação em W invês de V  :-X

Não queria voltar a passar novamente pelo mesmo sofrimento. :-\

Boas,

.... 1º acreditasse na recuperação, por isso o fortissimo V .... depois verificasse que não era bem assim, mas deixa lá ... vai á 2ª, por isso em W .... depois se o professor não tiver razão, talvez haja acordo para uma nova forma  :P

Deixo em anexo, não consigo perceber bem que letra é ?

Abraço :)

Se S&P 500 romper de forma consistente a fasquia dos 1000-1030 pontos o PSI 20 entrará em colapso só encontrando suporte cerca de 20% abaixo dos valores a que negoceia actualmente.
Este aspecto terá um impacto demolidor na generalidade das acções cotadas.

" Update "

BOa Noite...

No gráfico semanal do S&P500 existe um gap da primeira (Máx. 1.071,48)para a segunda semana de Novembro de 2009. O mínimo da última semana de janeiro de 2010 foi 1.071,59.

Pela proximidade, este gap será fechado e para tanto o candle de uma semana de Fevereiro já será mais baixo do que o anterior.

Isto não quer dizer que a situação não poderá melhorar um pouco durante o mês.....mas,...está difícil acreditar na economia norte americana .

Bom Fevereiro
Zimermann 

Agora o PSI20 está em queda livre ... o único título que está positivo é o do SLB.

Bom dia a todos.

O aconteceu ontem e está a acontecer hoje no Psi20 é para mim tão assustador como o que pode acontecer à nossa economia se ainda nos cortarem o rating.

Em 2 dias o Psi20 esta a acumular uma queda de +- 6,5%.

Com certeza que há dinheiro a sério a sair do Psi20, e o que eu acho mais importante é,tal como cada vez temos menos investimento estrangeiro em Portugal, na economia portuguesa, com a situacao actual, quando é que os investidores estrangeiros se sentiram seguros para voltar a investir no Psi20.

A verdade é nós precisamos deles e do dinheiro deles.


Cumprimentos,

Mvlameiro

Isto está um caso serio, mas também andam a exagerar um pouco sobre o estado das nossas finanças, então se o Estado poêm divida a venda no mercado e a procura é superada 3 a 4 vezes mais, porque há interessados porque é que isto cai tanto, pior a meu ver era portugal meter divida no mercado e ninguém querer comprar, além disso o valor dos CDS não estão a valores tão históricos como da Grécia, logo não podem comprar, as vezes o mercado tem destas coisas!  :-[ é irracional.

Bons negócios.

O capital estrangeiro duvida da capacidade de Portugal para dar a volta à situação.

A sangria só vai parar quando o governo anunciar medidas drásticas de controlo do défice e quanto mais depressa melhor.

Citação de: camafeu em Fevereiro 04, 2010, 11:55
O capital estrangeiro duvida da capacidade de Portugal para dar a volta à situação.

A sangria só vai parar quando o governo anunciar medidas drásticas de controlo do défice e quanto mais depressa melhor.

Ministra espanhola critica declarações de Almunia
(04-02-2010 10:43:00)

A ministra da Economia espanhola, Elena Salgado, considerou hoje "pouco prudente" a comparação que o comissário europeu de Assuntos Económicos, Joaquin Almunia fez entre a situação económica em Espanha e na Grécia.

O espanhol Almunia afirmou quarta feira que a Grécia, Portugal, Espanha e "outros países" da zona euro compartem problemas estruturais como "a perda constante de competitividade" e o elevado défice púbico.

Em declarações à rádio espanhola COPE, Salgado considerou que as declarações eram pouco prudentes e que Almunia "tinha simplificado demasiado" quando mencionou Portugal e Espanha numa resposta sobre a situação na Grécia.

"A situação em Espanha não é parecida com a da Grécia nem em termos de dívida pública nem de força da economia", afirmou Salgado, recordando que no caso da Grécia até os dados estatísticos não reflectiam a realidade.


O Sr. Alumina é que despoltou isto tudo, desde que abriu a boca e meter rotulo em espanha e em portugal é só quedas violentas, este Sr. tem que ser chamado ATENÇÃO! 
A Sra. Ministra Espanhola não podia estar mais de acordo!

CitaçãoO Sr. Alumina é que despoltou isto tudo, desde que abriu a boca e meter rotulo em espanha e em portugal é só quedas violentas, este Sr. tem que ser chamado ATENÇÃO! 
A Sra. Ministra Espanhola não podia estar mais de acordo!

Este Sr. não precisa de ser chamado à atenção. Quem necessita de uma chamada de atenção são os Governos destes países, que fecharam os olhos durante décadas a esta situação e deixaram os seus respectivos países chegar à situação a que estão a chegar.

A situação é de facto grave e certamente que a culpa não é do mensageiro.

Aliás isto não é nada que já não fosse previsto  (//bolsa/research.php?analise=430) e nós, estamos a ser apenas uma das peças da engrenagem. Aguardemos pela próxima.

Paff

Paff, mas também mandar "bitaites" para ar sem argumentos válidos também devia ser proibido, Ainda por cima aos Srs. que tem algum peso nestas alturas, eles deviam ser penalizados.

Hoje já saiu uma noticia de em que eu já tinha referido que Portugal não tem nada haver com a Grécia, de um analista do Santtnader.

"Portugal tem mais diferenças que semelhanças em relação à Grécia

Portugal tem estado a ser colado à Grécia por parte das autoridades internacionais, agências de "rating" e investidores no que toca à situação de desequilíbrio das contas públicas. Mas segundo uma análise do Santander, há mais diferenças que semelhanças entre as duas situações.

Perante a ameaça de novos cortes do "rating" da dívida de Portugal por parte das agências internacionais de notação financeira, o economista-chefe do Santander, Rui Constantino, afirma que, "apesar dos riscos associados ao défice orçamental de Portugal, a deterioração a que se assistiu está em linha com a média da Zona Euro e há diferenças significativas em relação à Grécia, que enfrenta um risco maior de corte de "rating"".

O especialista lembra, numa análise comparativa dos dois países, que a credibilidade das contas públicas gregas junto de Bruxelas é bem menor que a portuguesa.

"A Grécia foi recentemente repreendida pela Comissão Europeia por estar sistematicamente a rever em alta as suas estimativas [de défices] orçamentais", avança numa nota de análise o especialista.

E acrescenta que "em Portugal, estas revisões foram muito menos significativas, com o resultado final a manter-se em linha com a projecção inicial, avançada em Setembro no procedimento de défices excessivos".

No caso da Grécia, "não só tem apresentado sempre défices mais elevados [que Portugal], como têm sistematicamente sido acima da referência de Maastricht de 3% do PIB (a média da revisão anual para a Grécia é 2,3 pontos percentuais do PIB, enquanto em Portugal é de 0,2pp)

No que toca ao serviço da dívida, a agência Moody's, quando decretou uma "morte lenta" a Portugal e à Grécia mencionava um risco comum: o facto de estarem a aumentar progressivamente os custos da dívida, o que amarra outras áreas da despesa pública.

Rui Constantino lembra que o rácio da dívida pública grega em relação ao PIB é particularmente elevado, de 99,2% em 2008, sendo apenas superado pelo de Itália. Para 2009, a Comissão Europeia estima que o rácio da dívida pública Grécia chegue aos 112,6%, disparando para os 135% do PIB em 2011. "Em Portugal, o rácio era de 66% em 2008, estimando a CE que chegue aos 91,1% em 2011 (40pp abaixo da Grécia)".

"Por isso, não surge como uma surpresa que as estimativas da Grécia para o serviço da dívida [ou seja, para os juros pagos pela dívida pública] sejam de 6,1% do PIB em 2011, enquanto em Portugal pode ser de 3,5%, basicamente em linha com a Alemanha (2,9%) e da média da Zona Euro (3,4% do PIB)", lembra o economista-chefe do Santander.

Quanto à sustentabilidade a mais longo prazo, Rui Constantino lembra uma das preocupações de Bruxelas está relacionada com o envelhecimento da população e o respectivo aumento do peso das pensões nas despesas públicas. E nesse campo a reforma da Segurança Social já responde de forma mais eficiente a esta problemática, enquanto a Grécia enfrenta riscos bem mais sérios."

http://www.jornaldenegocios.pt/index.php?template=SHOWNEWS&id=408375

Isto é pelo menos uma boa notícia...

ola

estou de acordo com muito do que se disse aqui no forum, mas se os investidores seguirem o padrão técnico do ano passado , reparamos que a história se repete ,fevereiro foi mês de crash em 2009 e outubro o momento alto.

o que acham??

um abraço

vip480

Eu espero que esta especulação passe para que o nosso PSI20 de um valente pulo para os 8100, porque andam a exagerar sobre o nosso sistema financeiro, o facto é que conseguiram fazer tombar o "Bicho" abaixo da MM200 7840  :-\  vamos ver o que isto dá, porque só com noticias é que isto lá vai para mó de cima.

Bons negócios.

Tal como eu dizia ontem, a queda verificou-se e só teremos subida quando a noticia sair. Qual noticia? Só quando o Socrates anunciar cortes de 30% nos salários elevados e reformas elevadas e o fim das multiplas pensões. Haverá coragem? Caso contário ainda vamos parar aos 5000 pontos. BN

Gosto deste artigo tirei de um comentário do JN.

LIMPEM O DITO COM OS CDS (Credit Default Swaps):
1.- Um CDS (Credit Default Swap) é um seguro de incumprimento emitido por uma Seguradora. Exemplo: Um Estado ou uma Empresa emitem Dívida, (através de Obrigações, por exemplo). Na maturidade (fim do prazo da Dívida), o Emitente (Estado ou Empresa) não consegue reembolsar o comprador. A Seguradora paga o Capital investido ao Investidor. 2.- O número de CDS emitidos é, no máximo, igual ao número de títulos de Dívida emitidos. 3.- Se o preço dos CDS sobe e desce, é sinal de que alguns compradores da Dívida, NÃO ESTANDO PREOCUPADOS COM O INCUMPRIMENTO DO EMITENTE, venderam os seguros (CDS) que haviam comprado (Como se um de nós vendesse o seguro do automóvel pois não estava preocupado em ter um acidente). 4.- Os CDS são um instrumento altamente especulativo: o Comprador de Obrigações que comprou o seguro (CDS) vende-o numa expectativa de o recomprar mais barato (mais tarde) e assim diminuir ou anular o custo inicial do seguro, isto é, corre o risco de enquanto anda a vender e a comprar os seus próprios CDS, o Emitente falir e ele ficar com Capital zero. 5.- Como os verdadeiros interessados nos CDS (os compradores de Dívida) os vendem, outros (que não precisam do seguro pois não compraram Dívida), vão comprando e vendendo, tipo daytrading, aumentando a especulação. 6.- Para aumentar ainda mais a especulação e consequente volatidade, os CDS não são transaccionados à vista e em contínuo (como as acções do BCP, PT, EDP, etc, que aparecem nos vossos streamers a mudarem de preço a cada segundo que passa), mas em Mercado OTC (grosso modo: Por Debaixo da Mesa ). 7.- Quando se diz que um CDS está nos 150 pontos, isso significa que o seguro (CDS) custa 150 EUR por cada 10,000 EUR, ou seja, o seguro (CDS) custa 1,50% do preço da Obrigação. Se a Taxa de Juro da Obrigação for de 4%, o Investidor só ganha 2,5% (4% - 1,5%). 8.- Ao contrário do que tenho visto escrito, o valor máximo histórico de um CDS da República Portuguesa foi atingido em 16 de Fevereiro de 2009 nos 161 pontos. 9.- Nessa altura, ninguém falava dos CDS: alguns deveriam pensar que se tratava de simpatizantes do partido do Dr Paulo Portas. 10.- A Taxa de Juro das Obrigações sobe, porque o preço das mesmas, transaccionadas em Bolsa, desce. 11.- As razões que levam as Obrigações a descerem de preço (e consequentemente as Taxas de Juro a SUBIR), poucas vezes têm a ver com os riscos de incumprimento: sempre que os Investidores pretendem aumentar o risco das suas carteiras, vendem activos de menor risco (Obrigações) para poderem comprar activos de maior risco (acções). E sempre que há pressão vendedora, o preço desce. 12.- Sendo a Dívida da República Portuguesa emitida a taxa fixa, e ao contrário do que tenho visto escrito, as actuais variações das Taxas de Juro e dos CDS, não representam qualquer aumento de custo para Portugal, em toda a Dívida já emitida. Irão sim representar aumentos de custo via Taxas de Juro, na Dívida Pública que o Estado Português VIER A EMITIR. 13.- Compete ao Emitente, neste caso ao Estado Português, escolher o momento conveniente para emitir Dívida. Exemplo: Ontem, o Estado Português tinha como valor indicativo de emissão 500 M de EUR. Havia compradores para 1,95 mil milhões ou seja 3,9 VEZES MAIS. O Estado Português entendeu que as Taxas Juro pretendidas pelos Investidores eram elevadas, mandou-os passear, e dos 1,95 mil milhões de Dívida que os Investidores pretendiam comprar, só lhes vendeu 300 M ou seja 6,5 VEZES MENOS a uma taxa média ponderada de 1,379%. 14.- Em resumo: Sem pretender esconder debaixo do tapete os graves problemas financeiros do País, É UM FACTO, que mais do que a gravidade desses problemas, o que nos está a matar nos Mercados Financeiros e a arruinar o nosso futuro, é a especulação à volta dos CDS e das Taxas de Juro, os Contractos de Futuros sobre Taxas de Juro, os derivados dos CDS, etc. Nada de novo: Em 2007, morreram milhares de pessoas à fome em África (e não só), pois a especulação feita através de derivados sobre os produtos alimentares (trigo, soja, milho, etc), levou-os a preços tão elevados que os mais pobres não os podiam comprar. O mesmo se passou com o petróleo, que chegou aos USD 137 em Julho 2007. Como escreveu Warren Buffet, duas semanas depois do 11 de Setembro 2001: As verdadeiras armas de destruição massiva não são as armas nucleares, quimicas, etc. São os Derivados Financeiros . É o mundo que temos e que todos construímos. 15.- Finalmente: Os CDS e quejandos não merecem a atenção que lhes tem sido dispensada: quando a estupidez e a irracionalidade dos jogadores de Bolsa diminuir, tudo isto irá melhorar.

Silva Pereira
Governo português considera "infelizes" e "enganadoras" declarações do comissário Almunia
O Governo congratulou-se hoje com o esclarecimento da Comissão Europeia de que nunca pretendeu comparar a situação económica de Portugal e Espanha com a da Grécia, mas considerou "infelizes" e "enganadoras" as declarações do comissário Joaquín Almunia.
Lusa


O Governo congratulou-se hoje com o esclarecimento da Comissão Europeia de que nunca pretendeu comparar a situação económica de Portugal e Espanha com a da Grécia, mas considerou "infelizes" e "enganadoras" as declarações do comissário Joaquín Almunia.

O comissário espanhol Joaquín Almunia afirmou quarta-feira que a Grécia, Portugal, Espanha e "outros países" da zona euro "partilham problemas comuns" como "a perda constante de competitividade" e o elevado défice público.

Hoje, Amélia Torres, porta-voz de Joaquin Almunia, recusou que tenha sido o comissário a fazer essa comparação, responsabilizando antes a imprensa.

Falando no final do Conselho de Ministros, Pedro Silva Pereira disse registar "como positivo que a Comissão Europeia tenha vindo esclarecer formalmente que não procedeu a uma comparação entre Portugal e a Grécia, até porque as duas situações são muito diferentes".

"As declarações do comissário Almunia foram infelizes e enganadoras quanto à situação relativa dos diferentes países ao nível económico e orçamental. Importante são os dados de facto, porque fazem a diferença", respondeu o ministro da Presidência.

Numa resposta longa, Pedro Silva Pereira sustentou que a dívida pública portuguesa está atualmente "abaixo da média da zona euro (76,4 por cento contra 78,2 por cento)" e que "a dívida pública da Grécia é de 112,7 por cento, segundo dados que estão ainda a ser conformados e que podem evoluir".

"Não há nenhuma semelhança quanto a este valor crítico que é o valor da dívida", referiu, antes de estabelecer comparações em relação ao valor do défice.

"Em 2008 e 2009, o défice português aumentou 6,7 por cento e está agora em 9,3, mas este aumento está em linha com aquilo que aconteceu na generalidade dos países desenvolvidos, já que a média da OCDE, nestes mesmos dois anos, foi de 6,8 por cento. Nada disto se compara com o valor do défice na Grécia, que é de 12,7 por cento", advogou.

Para Pedro Silva Pereira, há também diferenças de credibilidade entre os dois países na componente histórica das contas públicas de cada um, porque "Portugal fez um exercício sério e credível de redução do défice, baixando-o mais cedo do que estava previsto e alcançado o valor mais baixo da História da democracia portuguesa com 2,6 por cento".

"Desde que este Governo tomou posse, as contas públicas portuguesas sempre foram validadas pelo Eurostat", salientou ainda o membro do executivo, dizendo que "este quadro é bem distinto daquele que se verifica na Grécia".

"Mas Portugal está convencido que as políticas que estão em curso na Grécia são também dirigidas a enfrentar a situação económica e orçamental com firmeza", acrescentou.

Link http://www.jornaldenegocios.pt/index.php?template=SHOWNEWS&id=408509

Update do PSI 20.

Os EUA estão vulneráveis a uma correcção significativa.Mantenha-se atento...

JoseABMachado

Não achas que esta queda não será "demasida" e sem fundamentos, não vamos ter uma correção destas quedas recentes? é que em dois dias já fora 12% sem dó nem piedade, acho que estamos a ter quedas muito extremas sem factos concretos, ou então achas que isto iria cair de qualquer maneira com ou sem o Trigger da noticia dos défice de Portugal.

Bons negócios.

Caro Broker_Invest

A queda só começou....Descobriram que os Reis estão nús...
Os "lideres" salvaram os Bancos e afogaram os povos...
Depois desta fraca recuperação das bolsas (foi forte no Brasil e eu a aproveitei)
minha visão é que a verdade sobre os reais fundamentos da econômica será restabelecida e as quedas retornarão em grande estilo... até um novo fundo que pode ser aquêle parecido com o de 1929..(que Deus nos livre)..
Cuidado ,muito cuidado, que a confiança nos Sistemas está acabando...
Zimermann

Citação de: Broker_Invest em Fevereiro 04, 2010, 11:49
Isto está um caso serio, mas também andam a exagerar um pouco sobre o estado das nossas finanças, então se o Estado poêm divida a venda no mercado e a procura é superada 3 a 4 vezes mais, porque há interessados porque é que isto cai tanto, pior a meu ver era portugal meter divida no mercado e ninguém querer comprar, além disso o valor dos CDS não estão a valores tão históricos como da Grécia, logo não podem comprar, as vezes o mercado tem destas coisas!  :-[ é irracional.

Bons negócios.

porque nao conseguiram a divida que queriam a taxa X. Apareceu sim mais 900 M mas para taxas mais elevadas... Não quiseram da mesma forma que o BPI me pode recusar um emprestimo de 5%, eu obrigatoriamente nao tenho que aceitar a Cofidis a 30%.

A oferta existiu mas a taxas mt superiores do que o que o Estado queria pagar, e mesmo assim conseugiu apenas 60% com um juro 50% mais elevado do que ainda ha 1-2 semanas

Boa Tarde
Broker_Invest

É inútil argumentar com as tendências e futurologia não é o meu forte .

Citação de: zimermann em Fevereiro 04, 2010, 23:42
Caro Broker_Invest

A queda só começou....Descobriram que os Reis estão nús...
Os "lideres" salvaram os Bancos e afogaram os povos...
Depois desta fraca recuperação das bolsas (foi forte no Brasil e eu a aproveitei)
minha visão é que a verdade sobre os reais fundamentos da econômica será restabelecida e as quedas retornarão em grande estilo... até um novo fundo que pode ser aquêle parecido com o de 1929..(que Deus nos livre)..
Cuidado ,muito cuidado, que a confiança nos Sistemas está acabando...
Zimermann

Marc Faber and Jim rogers praag meeting 2010

Não deixe ninguém dizer-lhe que pode prever o Futuro. É obvio que se 100 "Market  Forecasters" fizerem previsões, alguém estará certo. No entanto estar sempre e sistematicamente certo é uma história bem diferente.

Seguir as tendências da alteração de preços é o único caminho suficientemente sólido para se obterem lucros consistentes. Mesmo isto não é certo todo o tempo, mas de facto nada o é.

No entanto as tendências movem-se geralmente para lá do que as pessoas imaginam e antecipam e é nestes grandes movimentos que se consegue de facto fazer de forma consistente dinheiro.

A reacção dos investidores ao factor medo e ganância encontra-se em todas as tendências. Observa-las e analisá-las é a única coisa que se pode fazer de forma a obter ganhos sólidos.
Este é um pressuposto tão válido neste momento como à 200 anos atrás.

Observando o Índice Mundo que agrega a generalidade dos Mercados mundiais, podemos constatar que neste momento nos encontramos numa situação precária em cima de um suporte e de que globalmente existe um enfraquecimento generalizado dos Mercados.

Mesmo que este "Snap back rally"continue esteja preparado para o pior ...

"Update"

" Update "

Gonçalo Pascoal "Chief Economist" do Millennium bcp, respondeu a algumas questões colocadas pela equipa de investimentos do millenniumbcp.pt. O Orçamento de Estado, a Dívida Pública Portuguesa e o papel da Europa face a outras potências mundiais foram alguns dos temas abordados.

Depois de um ano de 2009 que se revelou bom para a bolsa, 2010 não está a começar da melhor maneira, apesar de alguns resultados de empresas estarem a ser melhores que o esperado e alguns dados económicos positivos.....

2009 também não começou bem... De qualquer forma, a recuperação de 2009 deveu-se mais a uma situação de correcção de subvalorização excessiva (expectativas de Grande Depressão) do que ao desempenho dos resultados das empresas, daí a forte recuperação iniciada em Março, à revelia da recessão. Feita essa correcção, o desempenho das bolsas passa a estar mais condicionado à capacidade de geração de resultados por parte das empresas, influenciado, naturalmente, pelo contexto económico, que é melhor mas longe de brilhante.

... Simples e directo.
Abraço

Quando os mercados sobem, existem acções cuja inclusão nas carteiras de investimento trazem mais prejuízos que benefícios, reduzindo no computo geral as performances que se registam ou podem registar.

Neste caso e em relação ao mercado Português, junta-se em anexo um conjunto de títulos cuja valia, de curto, médio prazo é negativa pela estrutura técnica que apresentam.

Salienta-se ainda que não é infrequente, muitas vezes que aquilo que o mercado nos diz, ser totalmente diferente daquilo que os mídia e analistas referem.

Desde que em Agosto de 2009 atingiu um topo de subida que o Mercado Chinês se tem encontrado num longo processo indefinido de consolidação caracterizado numa figura gráfica que se denomina triangulo simétrico. Acreditamos que este processo se encaminha para o seu término, podendo durante os próximo dias ou semanas esta situação ficar tendencialmente resolvida de forma positiva se os mercados globais continuarem na trajectória que têm mantido durante as últimas semanas. 

Se tal se vier a verificar o investimento em iShares FTSE/Xinhua China 25 Index (ETF) deverá voltar a ser uma aplicação atractiva.

Desde que em Dezembro de 2009 o Ouro atingiu o pico de 1216 USD que se têm assistido a um amplo movimento de consolidação deste metal.
O Ouro tem tecnicamente configurada uma figura gráfica que se denomina "Ombro-Cabeça-Ombro" , invertido. A rotura corrente da linha do pescoço aponta para uma muito provável subida que do nosso ponto de vista projectará a cotação para os 1300 e 1400 USD.

Citação de: JoseABMachado em Abril 08, 2010, 19:08
Desde que em Dezembro de 2009 o Ouro atingiu o pico de 1216 USD que se têm assistido a um amplo movimento de consolidação deste metal.
O Ouro tem tecnicamente configurada uma figura gráfica que se denomina "Ombro-Cabeça-Ombro" , invertido. A rotura corrente da linha do pescoço aponta para uma muito provável subida que do nosso ponto de vista projectará a cotação para os 1300 e 1400 USD.

Esse target não será demasiado ambicioso para um oco tão pequeno?

A mim parece-me mais provável a formação de um duplo topo.

Obrigado pela intervenção.
Cumprimentos

Quando somos participantes activos ou passivos nos Mercados de Capitais, todos temos uma opinião sobre o desenrolar das Bolsas.

Para uns o mercado vai subir, para outros descer, para outros ainda colapsar . Se ligarmos o Bloomberg ou a CNBC , se virmos o Jornal de Negócios ou o Económico ,se percorrermos os Fóruns, opiniões para todos os gostos é coisa que não falta ...

Existe no entanto uma realidade factual acima de todo este ruído e que se traduz numa verdade absoluta:
" O Mercado é soberano e é a tendência de mercado e não a opinião individual de cada um que conta".

Na verdade aquilo que eu ou qualquer outra pessoa pensa é absolutamente irrelevante para o que o mercado irá fazer no futuro.

É natural que entre tanta opinião e contra-opinião alguém acerte. No entanto acertar de forma consistente sistemática e continuada é coisa bem diferente.

Seguir a tendência é por isso a forma mais eficaz e consistente de estarmos no Mercado e esta é a única realidade tão actual agora, como à 100 ou 200 anos atrás.

SPDR S&P Retail

De entre as dezenas de ETF disponíveis para investir um entre outros revela um particular desempenho consistente . O "SPDR S&P Retail" tem apresentado um desempenho em linha com uma tendência bastante previsível.

Neste momento consideramos que uma correcção ao nível de 39 USD poderá gerar em contexto normal, uma oportunidade de compra que poderá levar posteriormente a cotação para os 44,5 – 45 USD.

Contrariamente ao S&P 500 que rompeu recentemente uma importante resistência o "Energy Select Sector SPDR Fund" tem-se desde 19/10/2009 mantido dentro de um processo de consolidação que poderá estar próximo do fim . Um rompimento da resistência assinalada no gráfico , ao nível dos 60.50 USD poderá determinar uma projecção positiva de cerca de+/- 20% , para a zona dos 70 USD. Recordamos que os principais activos deste ETF estão  no Petróleo e no Gás .

A questão de fundo que todos os intervenientes de mercado pretendem neste momento saber, é se entramos num processo de correcção. A verdade é que ninguém sabe. Opiniões para todos os gostos é um aspecto recorrente no Mercado. No entanto o Futuro é algo que ninguém conhece.

Após um período continuado de valorizações como temos assistido desde Março deste ano as noticias da Goldman podem perfeitamente ser o catalisador para uma correcção.

Esta correcção a verificar-se neste momento, não deverá do nosso ponto de vista e neste momento ir além de um "pullback" e de um período de "choppiness". A tendência primária do Mercado continua a ser de subida.

Toda a estrutura do Mercado está neste momento firme e saudável e uma reversão consistente demora tempo a formar-se e a consolidar-se.

USD/JPY

O USD/JPY terminou um pico recentemente a 94.8 tendo anteontem possivelmente terminado uma correcção.
O Target imediato são de novo os 94.8 que se ultrapassado projectará o valor para os 97.00.

Cuidado com o PSI 20

Se é certo que as nossas opções politicas apenas a nós nos dizem respeito, não deixa de ser um facto incontornável que a situação actual tem nome e rosto. Os praticamente ininterruptos últimos quinze anos de governação têm uma matriz que nada tem a ver com os aspectos recentes e conjunturais que agora se pretendem insinuar.

Neste sentido alertamos para a necessidade de manter a sua exposição de risco no PSI 20, bastante reduzida e condicionada.

É natural que as nossas autoridades Politicas e Económicas tentem passar uma imagem de tranquilidade para a opinião pública, contudo a natureza dos factos é bem diferente e em caso de deterioração da situação actual todos devemos estar salvaguardados da mesma.

Em anexo Gráfico do comportamento da Bolsa Grega que apesar de ter valorizado em linha com os restantes mercados desde Março de 2009 , não deixou de entrar em completo colapso recentemente.

É claro que existe quem diga que tal se deve aos componentes da mesma no entanto essa é uma observação limitada na medida em que tal como todos os argumentos servem para justificar subidas, também servem para justificar descidas.

Starbucks Corp

A Starbucks Corp (SBUX) tem mantido um crescimento sustentado desde Março de 2009. Recentemente a empresa fez uma correcção, retomando a trajectória ascendente. O Alvo imediato da cotação é  25.56, máximo a que negociou. Ultrapassado este valor o Target esta nos 27.42, cerca de 8% acima do actual valor de negociação.

Citação de: JoseABMachado em Abril 21, 2010, 19:36
Cuidado com o PSI 20

Se é certo que as nossas opções politicas apenas a nós nos dizem respeito, não deixa de ser um facto incontornável que a situação actual tem nome e rosto. Os praticamente ininterruptos últimos quinze anos de governação têm uma matriz que nada tem a ver com os aspectos recentes e conjunturais que agora se pretendem insinuar.

Neste sentido alertamos para a necessidade de manter a sua exposição de risco no PSI 20, bastante reduzida e condicionada.

É natural que as nossas autoridades Politicas e Económicas tentem passar uma imagem de tranquilidade para a opinião pública, contudo a natureza dos factos é bem diferente e em caso de deterioração da situação actual todos devemos estar salvaguardados da mesma.

Em anexo Gráfico do comportamento da Bolsa Grega que apesar de ter valorizado em linha com os restantes mercados desde Março de 2009 , não deixou de entrar em completo colapso recentemente.

É claro que existe quem diga que tal se deve aos componentes da mesma no entanto essa é uma observação limitada na medida em que tal como todos os argumentos servem para justificar subidas, também servem para justificar descidas.

JoseABMachado, queres dizer que "NÓS" ainda não caiamos o suficiente ??? Que isto vai tudo pelo cano? eu acho que já estamos no cano já bastante tempo  face aos outros index's, tanto que muitos deles renovaram novos máximos e "NÓS" nem lá perto sequer!

Bons negócios.

Citação de: Broker_Invest em Abril 22, 2010, 17:05

Citação de: JoseABMachado em Abril 21, 2010, 19:36
Cuidado com o PSI 20

Se é certo que as nossas opções politicas apenas a nós nos dizem respeito, não deixa de ser um facto incontornável que a situação actual tem nome e rosto. Os praticamente ininterruptos últimos quinze anos de governação têm uma matriz que nada tem a ver com os aspectos recentes e conjunturais que agora se pretendem insinuar.

Neste sentido alertamos para a necessidade de manter a sua exposição de risco no PSI 20, bastante reduzida e condicionada.

É natural que as nossas autoridades Politicas e Económicas tentem passar uma imagem de tranquilidade para a opinião pública, contudo a natureza dos factos é bem diferente e em caso de deterioração da situação actual todos devemos estar salvaguardados da mesma.

Em anexo Gráfico do comportamento da Bolsa Grega que apesar de ter valorizado em linha com os restantes mercados desde Março de 2009 , não deixou de entrar em completo colapso recentemente.

É claro que existe quem diga que tal se deve aos componentes da mesma no entanto essa é uma observação limitada na medida em que tal como todos os argumentos servem para justificar subidas, também servem para justificar descidas.

JoseABMachado, queres dizer que "NÓS" ainda não caiamos o suficiente ??? Que isto vai tudo pelo cano? eu acho que já estamos no cano já bastante tempo  face aos outros index's, tanto que muitos deles renovaram novos máximos e "NÓS" nem lá perto sequer!

Bons negócios.

e bem provavel ;D ainda não viste que a seguir á GRECIA no podio dos piores vem PORTUGAL em 3 lugar por isso somos os seguintes na fila de espera para levar paulada da grande ???

A questão que todos devem ter presentes é muito simples:

O " Bailout " à Grécia foi demorado de conseguir e teve grandes obstáculos e oposições até se chegar a um consenso. Salvo melhor opinião o raciocínio dos especuladores internacionais é o seguinte:

« Se demoraram tanto tempo a decidir o apoio a um ... a dois , três ou quatro , ainda mais complicado será ... correcto? ».

Acresce a isto que o EUR está numa trajectória totalmente descendente o que quer dizer que apesar das boas intenções dos políticos para acalmar os mercados, estes pura e simplesmente não acreditam.

A regra é pois simples e clara. Como sempre, "o Mercado manda e você obedece".

PS: Espero que as pessoas aproveitem o que está aqui a ser dito.
Neste momento existe uma obvia" Decalage" entre o Mercado dos EUA , os Mercados Europeus e o Mercado de Portugal e Grécia ... por simpatia outros como o Espanhol podem vir a seguir .Quem não perceber isto pode dar-se mal no imediato.

Uma coisa é certa, estes especuladores onde cheira a sangue eles estão lá! sem dó nem piedade, eu fico muito desiludido com forma tratam o nosso PAIS em comparação há Grécia, é que não há comparação possível, a Grécia mais parece uma segunda Islândia, eu já previa a rota descende do EURO já algum tempo, desde que os EUA deram o sinal de recuperação, mas agora meter um dois ou três no mesmo "saco" e sem comparação possível não sei se viram o GDP dos outros países o nosso está em 5 lugar, a Espanha e Irlanda estão bem acima dos 11% de défice e pouco se passa com eles   :-[  Agora o nosso PSI20 anda nesta triste sina eu fico realmente muito preocupado, porque vejo que EUA estão com a força toda e "NóS" não temos força para acompanhar as subidas, se isto der uma Bancarrota então ninguém se safa nem aqueles que tem os DP nos bancos podem dormir descansados, para esta porcaria acabar de vez com especuladores, bastava que o BCE "injectasse" dinheiro ilimitado nos bancos e nos Governos, acabava logo com a mama destes meninos que gostam de especular os CDS,não esquecer que nós "Europa" somos uma manta de retalhos todos com a mesma moeda, mas os 27 a pensar de maneira diferente e cada vez mais nacionalista. Se a Europa não for mais coesa o Euro pode ter os dias contados e voltaremos a estaca zero!

Espero que o nosso PSI20 suba com calma e que reage amanhã porque está em cima da LTA de longo-prazo onde começou o Bull-market. (Eu não acredito do Bear-market, esse para mim já morreu, já 1 ano)  há sim correcções mais suaves e mais violentas ;D

Abraço e bons negócios.

Viva Broker
Espero sinceramente que esteja certo e desde já lhe desejo as maiores felicidades nesta sua cruzada. No entanto tenho uma certa dificuldade em perceber a motivação de um investidor para investir num Pais que nos últimos quinze anos viu a carga fiscal aumentar desmesuradamente, o emprego subir vertiginosamente o deficits descontrolar-se depois de um suposto controle obtido à custa da receita (contribuintes) a burocracia agravar-se apesar dos simplex etc, etc, etc... ( bom temos o Magalhães ... ).

Hoje temos de ser realistas. Em casa e à distância de um"Clik" temos acesso a milhares de empresas, ETF`s, Índices, matérias-primas, câmbios ... quem é que está interessado numa bolsinha com vinte empresas a maioria delas ( zecas ) sem potencial de crescimento por ausência total de mercado interno e externo.

Como o panorama já era excelente agora vão-se taxar as Mais-valias a 20 % ..., 20% num mercado que tem como principais parceiros de troca, Inglaterra e Espanha, ambos com mercados dinâmicos grandes e taxas de imposto mais competitivos?

Tenhamos paciência porque o esbulho fiscal e a paciência têm limites.

Quadro de Mais Valias
Em Espanha, as mais-valias são tributadas a 18%, no Reino Unidos igualmente, na Alemanha (25%) e em países com mercados pequenos encontramos igualmente exemplos como a Irlanda (20%), Hungria (20%), Eslováquia (19%), Finlândia (29%). Apenas a Holanda, a Suiça, Bélgica e a República Checa apresentam fiscalidades mais generosas e próximas da nossa actual.

A quanto tempo não entra uma empresa" genuinamente privada" para a Bolsa Portuguesa?
Se a memória não me falha a última que entrou foi essa que anexo no gráfico e olhe só o brilhante negócio que fizeram os investidores nacionais ... ; os que compraram, não os que venderam porque para esses a história é outra ... .

Citação de: Broker_Invest em Abril 22, 2010, 19:55
Uma coisa é certa, estes especuladores onde cheira a sangue eles estão lá! sem dó nem piedade, eu fico muito desiludido com forma tratam o nosso PAIS em comparação há Grécia, é que não há comparação possível, a Grécia mais parece uma segunda Islândia, eu já previa a rota descende do EURO já algum tempo, desde que os EUA deram o sinal de recuperação, mas agora meter um dois ou três no mesmo "saco" e sem comparação possível não sei se viram o GDP dos outros países o nosso está em 5 lugar, a Espanha e Irlanda estão bem acima dos 11% de défice e pouco se passa com eles   :-[  Agora o nosso PSI20 anda nesta triste sina eu fico realmente muito preocupado, porque vejo que EUA estão com a força toda e "NóS" não temos força para acompanhar as subidas, se isto der uma Bancarrota então ninguém se safa nem aqueles que tem os DP nos bancos podem dormir descansados, para esta porcaria acabar de vez com especuladores, bastava que o BCE "injectasse" dinheiro ilimitado nos bancos e nos Governos, acabava logo com a mama destes meninos que gostam de especular os CDS,não esquecer que nós "Europa" somos uma manta de retalhos todos com a mesma moeda, mas os 27 a pensar de maneira diferente e cada vez mais nacionalista. Se a Europa não for mais coesa o Euro pode ter os dias contados e voltaremos a estaca zero!

Espero que o nosso PSI20 suba com calma e que reage amanhã porque está em cima da LTA de longo-prazo onde começou o Bull-market. (Eu não acredito do Bear-market, esse para mim já morreu, já 1 ano)  há sim correcções mais suaves e mais violentas ;D

Abraço e bons negócios.

BROKER a gente penser que uma coisa vai correr assim e uma coisa agora que o mercado está a dizer que vai correr de outra maneira é outra.... claro está estou a falar no nosso PSI ;D tocaste ai num assunto que e verdade á uns meses atrás ouvias dizer que o DOLAR ia desaparecer e já nao valia nada ;D ;D agora como vês é o EURO que está em maus lençois derivado a haver varios problemas em paises da zona EURO, os especuladores não perdoam e a zona EURO são os 27 paises por isso se temos problemas em alguns claro que esta tudo no mesmo saco ??? como sabes este tipo de desconfianças não desapareçem do dia para a noite, levam é vários MESES a desapareçer e é preciso que os dados divulgados sejam favoraveis ;D mas por cá e sempre tudo a piorar, por consequençia a bolsa sofre, depois têm ainda o descaramento de pôr mais impostos em cima deve ser para afuguentar os poucos que ca estão porque são os patos nacionais porque o investidor estrangeiro que são os que mexem com isto ja á muito se foram embora ;D tenho muito pouco investido derivado ter precisado da liquidez no final do ano passado, mas não é no nosso mercado que está, para min até final do VERÃO não ponho ca um €, não vale o risco, tem que os dados surprender muito para mudar de opinião ;D

Schlumberger (SLB)
Os resultados da Schlumberger (SLB) deveram ser comunicados hoje e os resultados deveram potenciar a subida desta empresa para cerca de 8% acima da cotação corrente.

Buysantander está a notar uma pequena possibilidade de os indices PSI20 e IBEX35 voltarem a subir.
Como grande analista técnico que Buysantander é deixa aqui estes gráficos super pormenorizados.

Buysantander tem na mira desta vez, a Sacyr, EDP renováveis e Mota Engil para já não falar das habituais Semapa, Portucel e EDP.

Quanto ao BCP-BPI e BES Buysantander desconhece a partir de agora a existencia dessas coisas pois tornaram-se demasiado pequenos para que Buysantander possa comprar apenas uma parte, e concentra-se apenas em BBVA e Santander.

A pergunta recorrente do momento é :
Será que vão os Mercados Cair?

A resposta é simples e clara. Os Mercados podem corrigir e isso é um dado natural e normal, no entanto neste momento nada indicia que estejamos numa iminente reversão de tendência e antes pelo contrário novos máximos devem provavelmente vir a caminho.

O pior erro que qualquer investidor pode fazer é sair do mercado num dia de correcção e voltar a entrar pouco depois porque o mercado voltou a subir.

"The Trend Is Your Friend" é uma verdade que todos devem ter presentes. Tentar fazer futurologia é um exercício lúdico e interessante mas completamente intul.

EMC CORPORATION

A EMC encontra-se numa Trend positiva desde Março de 2009 . Recentemente a EMC rompeu uma importante resistência , após um período de congestionamento entre Outubro de 2009 e Março de 2010 . A nossa projecção para o Target desta empresa é de 26% acima da cotação corrente , situando-se nos 24 USD.

Quem está na expectativa de que exista uma correcção de mercado a curto prazo pode estar a cometer um erro significativo. Pullbacks podem acontecer sempre e a qualquer altura, no entanto uma correcção significativa tem neste momento em particular um reduzido grau de probabilidade considerando aspectos técnicos estruturais realmente relevantes e importantes.

Se isto é verdade para o Mercado Europeu e principalmente dos EUA, já no caso Português esta situação como é já obvia, não é assim. Tal como foi referido no dia 21/4 neste poste, em "Cuidado com o PSI 20 ", este mercado apresenta uma vulnerabilidade e grau de risco extremo e uma quebra descontrolada é possível de acontecer a qualquer momento.

A Futurologia é uma actividade lúdica interessante, no entanto acredite que o Mercado nem conhece os Futurologistas. Que o digam os Robert Prechter`s os David W. Tice`s e outros lunáticos do género...

Assim não há condições para negociar no PSI20, isto nunca devia ser premitido fazer o que estão a fazer ao nosso PSI20 onde agora a CMVM, quando há muita especulação sobre um determinado titulo a CMVM bloquea a negociação e muitos ficam a perder porque nem podem vender nem ganhar com a especulação, agora quando se trata de um todo (PSI20)  nada faz!

Assim cada vez mais vejo que investir em portugal é um grande erro! o que não devia ser. :-[

Bons negócios.

Sim, caro José Machado. Os indices americanos hoje corrigiram pouco. O Dow Jones fechou a valorizar 0,1%. Os mercados parecem estar a preparar-se para mais subidas. No plano geral. Mas a meu ver neste momento por exemplo o sector financeiro parece querer respirar um pouco mais. Tiveram uma subida de 100% em pouco mais de 1 mês. Ou 2. O tesouro americano neste momento vai fazer a venda de 7,7 biliões de acções common do Citigroup. Pelo que é bem possivel após esta venda ser totalmente feita o seu preço poder ser uns pozitos acima dos 4. A não ser que apareça um comprador estilo chinês ou coisa parecida a comprar lotes delas aos milhões. Acredito que o último negócio para o tesouro americano no C será ao preco de 4$. A partir daí let the show begin.
É deixar o capitalismo ficar outra vez à solta.

O mercado financeiro vai perder uns bons 20% neste momento, o que acha José Machado?

graci.

Boa tarde
Duartini

Antes de mais obrigado pela sua participação. Aproveito também para agradecer a todos os que de forma voluntária participam neste Fórum do Clube Investe com os seus comentários e opiniões que como já tive oportunidade de referir noutra ocasião é sem dúvida o melhor e mais construtivo Fórum de Bolsa que existe no nosso País, pela forma de moderação Democrática, construtiva e isenta dos vedetismos que vemos noutros espaços de opinião, pela qualidade das intervenções e pelo respeito que as pessoas mantêm entre si.

Relativamente ao seu comentário, respondo-lhe em privado se assim o entender, por razões que acredito compreenda e que estão estritamente relacionadas com o meu compromisso para com as pessoas do Site que represento.

Boa tarde José Machado.

Sim coompreendo o porquê. Agradeço que me envie por mp o seu parecer.

Os meus cumprimentos,

Duarte.

 :( :( :(

Este forum anda muito pouco animado e não me parece que tenha a ver com os maus momentos do mercado, falta mais participantes.

Quanto ao momento das bolsas, a maravilhosa AT de Buysantander sobre os indices IBEX e PSI20 não deu resultados, e a expectativa de um minimo mais alto do que os minimos de Fevereiro aquando do anterior ataque tb não se realizou.

Buysantander não concorda com o gráfico de JoseABMachado onde se faz uma comparação entre o FTSE/ATHEX 20, em que se refere que estariamos num ponto onde esse indice já esteve e que teriamos muito para cair.
De facto as quedas recentes revelaram algum pânico, mas é preciso ter em consideração que essas quedas não se podem comparar com as do indice grego.

Se é certo que o cenário de estagnação económica é uma realidade a nivel nacional, é também certo que as empresas portuguesas estão posicionadas para aproveitar o crescimento da economia mundial pois a grande parte das empresas do PSI20 fazem depender as suas receitas de actividades que desenvolvem fora de Portugal.
Portugal não está em recessão logo Buysantander põe de parte a possibilidade de uma nova fase de Bear market no PSI20 e vê como mais provável um cenário de forte volatilidade com crises bolsistas intermitentes.

A posição de Buysantander sobre o PSI20 era bastante negativa quando o indice se encontrava no inicio do ano perto de 8800 pontos, e Buysantander havia dito que ninguem pegava no PSI20...

Agora a situação mudou e Buysantander está bastante Bullish no PSI20, pois estamos em Abril e o 25 de Abril já foi há muitos anos, logo as empresas vão continuar em mãos privadas. Mas em mãos fortes...

Boa Tarde
Buysantander

Obrigado pela intervenção.Espero que esteja certo e eu errado...

Abaixo dos 7000 comprem tudo o que mexe e esqueçam o resto  ;)

Buysantander espera agora forte correcção dos indices americanos, após este forte sell-off de hoje é posivel que se inicie a tal correcção que todos esperavam, talvez não seja correcção mas sim inversão de tendencia.

O S&P500 abaixo de 1180 confirmará essa inversão, Certamente os indices DAX e CAC seguirão este indice.

Buysantander espera amanhã uma abertura em baixa da bolsa de Lisboa, podendo inverter para alta com noticias positivas sobre a situação económica grega, uma situação de inversão das quedas no PSI20 não é no entanto esperada por Buysantander.

Buysantander publica a lista de titulos onde Buysantander não tem qualquer esperança:
- ALTRI
- BCP
- BES
- Banco BPI
- Brisa
- GALP Energia
- Jerónimo Martins
- Sonae Industria
- Zon

Muito bom post, Santander...

É bom ver uma opinião positiva em relação a Portugal e ao psi. Deixa-me, no entanto, fazer alguns reparos.

Dizer que Portugal não está em recessão é bastante discutível...quanto ao facto de o nosso índice ter quedas menores que o índice Grego é bem verdade mas é preciso não esquecer que a Grécia está debaixo de fogo há mais tempo que nós e a sua situação é claramente pior no que se refere ao déficit. A questão portuguesa é, acima de tudo, uma especulação internacional de que não teremos coragem nem discernimento para tomar as medidas correctivas necessárias e inevitavelmente iremos seguir o caminho dos gregos. Por outro lado a posição da CE tem sido de muito pouca coesão e de falta de liderança para resolver o problema da dívida pública no espaço comunitário.

EM relação ao psi, infelizmente, não creio que as quedas tenham terminado no curto prazo. Esta não é uma queda "técnica" normal mas sim um "panic sell" e, neste caso, os suportes assumem uma importância muito relativa.

Mas nem tudo é mau...para quem tiver paciência (e dinheiro) poderão estar a desenhar-se excelentes oportunidades de negócio em Portugal e Espanha.

A falta de animação não será, com certeza, pelo momento dos mercados...

Abraço, Cucas
mail e msn: [email protected]

Viva

Com todas estas quedas onde espera o Sr Ministro das Finanças apurar alguma liquidez (+valias? Das empresas é que não sr ministro (yes minister))? Já lá diz o refrão popular "Não é com vinagre que se atraem mozkaz.." sss... sss... Quando muito pode até enxotar alguns PIGS...

Citação de: fig em Abril 27, 2010, 22:12
Abaixo dos 7000 comprem tudo o que mexe e esqueçam o resto  ;)

Concordo inteiramente, se calhar menos um bocado que 7000... Isto até faz lembrar os velhos tempos de Mar-09 quando a TDU caiu para 0.375 (shopping, shopping, shopping). Mas não penso investir em Portugal, também tenho direito a ser um pouquinho PIG. Vamos comprar papel grego ou espanhol; Itália, aparentemente fugiu aos comentários, serão estes h/rumanos as próximas vitimas ???
A Standard & Poor baixou o rating da dívida pública Portuguesa de A+ para A-. Estamos na mira, vamos a pique enquanto os outros sobem (pouco mas sobem). O ciclo de mercado americano deve efectuar uma correcção em breve e "here we go again"


Sangue, é preciso! A nossa Pátria é que já tem pouco...

Bons negócios

Acertou mais uma vez, Buysantander...

É possível que os índices amanhã façam um repiquezinho  para encostar nas respectivas MM5 dias, e depois.... abismo novamente, porque parece que agora a fila agora vai andar mais rápido ,faltando  a Irlanda, a Itália, a Espanha.....etc.....
Assim sendo, faremos rápido a outra a perna de queda do "W".( ou caímos no éter)
Penso que, por enquanto, o Governo Alemão não vai pagar a conta da Grécia, pois há outros devedores na fila de olho no dinheiro da poupança dos alemães.

Desejo-lhes uma Feliz Queda, pois o problema é enorme  e está no Sistema como um todo. Vai implodir...
Não contem com Os generais do FISHER . Sumiram todos. Desertaram vergonhosamente...eheheheh
Zimermann

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27/04/2010
Mercados massacram governos
O agravamento da crise da Grécia é a mais recente demonstração, se necessária fosse, de como os mercados financeiros estão tomando o lugar dos governos.

Breve resumo dessa triste história: os governos, lá atrás, deixaram buracos colossais na regulação dos mercados financeiros, dando, na prática, licença de corsários para os bancos e, em especial, para as firmas de investimento.

Deu na crise que começou em 2007, sob o rótulo, impreciso, de crise das hipotecas subprime.

A crise foi se estendendo, estendendo, contaminou a chamada economia real, causou uma baita recessão ou, no mínimo, uma desaceleração da economia (casos de China e Índia), decepou 8 milhões de empregos só nos Estados Unidos.

A reação dos governos tomou duas formas: uma, imediata, foi socorrer o setor privado em dificuldades, inclusive bancos e financeiras com um total aproximado de perto de US$ 11 trilhões, o que dá uns 10 "Brasis", arredondando.

A segunda forma, até agora não implementada, foi decidir re-regular o sistema financeiro como um todo. Por que não foi implementada? Porque os governos diziam temer que, apertados os parafusos frouxos da regulação, os bancos continuassem retraídos nos empréstimos, tal como ocorreu durante os momentos agudos da crise, o que minaria a recuperação econômica ora em curso.

Há muitas propostas de regulação, nacionais, especialmente nos Estados Unidos e no Reino Unido, de resto os dois maiores centros financeiros do planeta, e multilaterais. Neste âmbito, há um bom e sólido pacote elaborado no âmbito do FSB (Fórum de Estabilidade Financeira, formado essencialmente pelos principais bancos centrais, que, como todo o mundo sabe, não são exatamente inimigos dos bancos privados).

A letargia dos governos é tamanha que, na recente reunião do G20 (as principais economias) em Washington, a re-regulação foi jogada para 2012.

Deixados soltos, como antes, os corsários voltaram às práticas predatórias que estiveram na origem da crise iniciada em 2007. Atacaram a Grécia, vulnerável porque, de fato, está excessivamente endividada. Mas a ofensiva já chegou a Portugal.

Prova de que as práticas anteriores estão de volta (se é que cessaram em algum momento) é dada pelo fato de que o agravamento da crise grega se deve ao fato de que uma agência de avaliação de risco, a Standard & Poor's, rebaixou a "lixo" a classificação dos papéis da dívida grega, além de modificar, também para baixo, a avaliação dos títulos portugueses.

Acontece que a Standard&Poor's, além da Moody's, está sob investigação do Senado norte-americano, por suspeita de que banqueiros de investimento - que são os que pagam as taxas cobradas por essas empresas --influenciaram indevidamente as avaliações de ambas, que passaram a ignorar propositadamente sinais de fraude na indústria de empréstimos na caminhada rumo à crise.

É bom lembrar que os pacotes de regulação incluem as agências de avaliação de risco. Mas a demora em implementá-los leva ao absurdo de que uma agência cuja idoneidade está sob séria suspeita possa determinar quanto valem os títulos emitidos por um governo. É uma anomalia que deveria provocar reação violenta não só dos próprios governos mas da opinião pública.

Está acontecendo o contrário: a crise grega se agrava a cada hora porque os governos europeus hesitam, dia após dia, em entrar em ação para socorrer a mais recente vítima dos corsários.

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Clóvis Rossi é repórter especial e membro do Conselho Editorial da Folha de São Paulo, ganhador dos prêmios Maria Moors Cabot (EUA) e....

Esta' provado que os vampiros existem e em 2010 eles deram-se a conhecer! Estes vampiros precisam ser todos esfolados vivos perante a forma como estão a massacrar os países europeus.

É verdade. Massacraram e não foi pouco. Previsões eu até as faço com relativa facilidade. O pior mesmo é seguir exactamente o planeado. :) Hoje só fiz foi shit. Nos ultimos 2 dias está a dar é mesmo o lado dos bears. Portante seguindo a tendência curto prazo é bear. Mas também posso mudar de opinião muito rapidamente tipo já amanhã. Hoje por exemplo AIG fechou a perder 16%. O balão vazou bem hoje. A bem da própria AIG será de bom tom recuar até à casa dos 32 - 34. Hoje saiu um research por parte dum banco ou gajo qualquer já nem sei que dizia o seguinte: O preço ao qual deveviria estar hoje cotada a AIG deveria ser 8%. Mas para mim, 32 - 34 está bom. Como target curto prazo, ai vou ver o que ela irá fazer.

Tudo o que disse acima poderá não acontecer. Se não, então é desfrutar da onda até aos 48+-.

Não auguro nada de bom para os próximos tempos. O sistema financeiro americano parece estar ainda cheio de porcaria.

Olá a todos,

Estou a pensar investir na bolsa pela primeira vez, tenho andado atento e a seguir os mercados e tenho esperado, mas agora cada vez mais tenho duvidas de quando será a altura ideal para investir, penso que os mercados ainda podem baixar a niveis muito baixos senao mesmo historicos, sendo assim gostava de ter uma opiniao de quem ja anda nisto ha muito tempo..

A minha ideia para começar seria investir 5k e em dois sectores, e seria comprar BCP ou BES, mas penso que vao desvalorizar ainda mais,  e sonae gps ou JM.

Obrigado e aguardo sugestoes...

Caro investe Gonçalves o conselho que te dou é não te meteres nisto.

No entanto se quiseres ganhar 500 euritos, esquece a Jerónimo Martins que não interessa pois já está na hora de levar porrada...
Sonae SGPS parece-me ser aquela que será um melhor investimento mas depende do preço.

BCP não te metas nisso deixou de ser um buraco é agora uma cratera, mas entre BCP e BES a bolsa não faz muitas diferenças dado que andam sempre a acompanhar o BES desce 4% o BCP desce 4%...

Sabendo que o BCP pode ir abaixo de 0.50 centimos e o BES abaixo de 2.50 vês-te com nervos de aço para aguentar uma compra de BES por exemplo a 3.17?
Na expectativa de subir até 3.40
Imagina-te então?

Bons titulos para investir são a Portucel, Semapa e INAPA
preços:
- Portucel 1.85
- Semapa 7.23
- INAPA 0,51
- EDPR 4.90

São para já as empresas com futuro menos negro, a Portucel terá mesmo um futuro risonho...

Ha' aí cotadas que se deve pensar muito bem antes de investir nelas, o BCP e' uma delas, aquilo e' mesmo um cancro e ha' que ter bastante atenção para este nao alastrar  ::), no entanto ha' outras que devemos estar atentos porque quando isto acalmar, elas irão dar bastante lucro  :P

100% de acordo, mas existem 2 veredictos para o cancro :

o Óbito ou a Cura

resta esperar pelo tratamento :D

Citação de: fig em Abril 27, 2010, 22:12
Abaixo dos 7000 comprem tudo o que mexe e esqueçam o resto  ;)

È impressionante a estupidez e irracionalidade das pessoas nos mercados.....enfim
Outra coisa  ver graficos não so é ver resistencias e indicadores isso qualquer ve é ver as entrelinhas como aqui era o caso abaixo dos 7000 era "all in" e ainda mais com um gap down
Agora é esperar o inverso nos 10000 lol

O pessoal anda nervoso.
Vamos ver se amanhã não temos outro sell-off pela manhã.

Última hora:

" SP acaba de cortar no rating de Espanha". Vamos lá ver se os bulls nas americas aguentam o barco. Estou do lado contra neste momento. Contra os Americas.

Agora está faltando rebaixar o rating de mais uns 6 países.
Vou esperar sentado o corte do rating dos EUA, porque cansa muito esperar em pé,..rsrsrsrssss

Estas agências de classificação  de risco não têm moral para cortar rating de país algum...
Elas são co-reponsáveis por esta crise...e nunca rebaixarão o rating dos EUA, seu patrão...!

Citação de: PSIFD001 link=topic=103478.msg192143#msg192143
date=1272465025
O pessoal anda nervoso.
Vamos ver se amanhã não temos outro sell-off pela manhã.

sell off ou shortar ???

Eu a pensar que era ultima hora e afinal não foi. Nos States não foi o suficiente para os fazer voltar a quebrar os 11000 no Dow. O caminho neste momento parece-me ser ascendente outra vez. :(

:) Voltei a longo. Mas é para sair ao fim do dia porque isto não está para brincadeiras.

Caro Duartini...cuidado nas apostas, não se pega faca afiada caido.


A consultoria CMA Vision, especializada em métricas de risco de crédito, tem um ranking dos emissores com maiores probabilidades de default. A Grécia lidera a relação, com o maior CPD (Cumulative Probability of Default) dentre os emissores relacionados. A metodologia da CMA considera as emissões de dívida mais voláteis, tomando por referência as variações percentuais nos CDSs de cinco anos.

O país helênico bate até mesmo emissores tradicionalmente conhecidos por seus elevados níveis de probabilidade de defaul, Venezuela e Argentina.

Maiores Probabilidades de Default

Emissor-     Spread Médio-     Probabilidade Cumulativa de Default
Grécia           823,72                          47,97%
Venezuela      851,23                          44,98%
Argentina       852,61                          43,97%
Paquistão       673,50                          36,75%
Ucrânia          560,89                          32,36%
Portugal         385,89                          28,43%                 
Iraque            427,40                          26,40%
Dubai             430,68                          25,89%
Islândia           423,90                         25,18%
Letônia            354,11                         21,90%

http://web.infomoney.com.br//templates/news/view.asp?codigo=1839655&path=/investimentos/

ProShares Ultra Oil & Gas ETF
O Mercado energético entrou em colapso completo entre 2008 e princípios de 2009 . A recuperação até este momento foi lenta e sinuosa . No entanto podem estar a ser criadas condições para um vigoroso Bull Market .
As  ProShares Ultra Oil & Gas ETF , são um das centenas de activos que rastreamos e em que para quem for paciente existem boas perspectivas de lucro. 

BCP
Hoje pela primeira vez em muitos meses, vamos referir-nos a uma empresa do mercado Nacional. Infelizmente as razões não são as melhores. O BCP é a nossa escolha pelo potencial de riscos que contem implícito na estrutura técnica actual.
Para nós que acreditamos em seguir tendências consistentes o Trading de curtíssimo prazo não é opção e como dizia num outro post um ilustre colaborador deste Fórum, " comprar tudo o que mexe, abaixo dos 7000 pontos " pode não ser uma boa opção.

«A Egerton Capital comunicou hoje que adquiriu uma posição curta no banco, depois de outros fundos terem revelado apostas na queda dos títulos na semana passada.

A Egerton Capital juntou-se na quarta-feira ao grupo de 'hedge funds' a apostar na descida das acções do BCP. A gestora adquiriu um interesse a descoberto equivalente a 0,5964% do capital social do banco liderado por Santos Ferreira, segundo um comunicado divulgado pela CMVM.

A posição curta foi construída através da venda de 'swaps' sobre os títulos do banco, sendo que o banco de investimento Morgan Stanley foi a contraparte do negócio. A operação foi realizada ontem, numa sessão de bolsa marcada pelo maior volume da história do PSI 20.

No dia em que a operação foi realizada, os títulos do BCP estiveram a cair mais de 17%, chegaram a negociar com ganhos de 2,09% e terminaram a sessão a perder 1,94%.

Na sexta-feira passada outros 'hedge funds' haviam já comunicado que construíram posições curtas equivalentes a mais de 0,25% do capital do banco, numa altura em que a bolsa nacional, e em especial os títulos da banca, vivem sessões de alta volatilidade devido à crise da dívida soberana».
Económico – Ontem

Boa tarde,

Eu acho que o potêncial de queda do BCP é brutal, mas com a figura que desenhou H&S , acho que o BCP tem potêncial para testar a meio da Head 0.9-1€ para depois mandar o malho fatal, corrigem-me se estou errado.  8)

Bons negócios.

A Sonae SGPS é uma das líderes do mercado nacional que tem a particular características histórica de subir mais que o mercado em conjuntura positiva e descer mais que este em conjuntura negativa.

A significativa quebra da passada semana veio em linha com o enfraquecimento geral que o título apresenta desde Novembro de 2009 .

A reacção positiva significativa que teve nos últimos dias é para nós uma oportunidade de venda a não desperdiçar, até que a situação global no Mercado Nacional estabilize e esteja clara.

Citação de: fig em Abril 28, 2010, 16:21

Citação de: fig em Abril 27, 2010, 22:12
Abaixo dos 7000 comprem tudo o que mexe e esqueçam o resto  ;)

È impressionante a estupidez e irracionalidade das pessoas nos mercados.....enfim
Outra coisa  ver graficos não so é ver resistencias e indicadores isso qualquer ve é ver as entrelinhas como aqui era o caso abaixo dos 7000 era "all in" e ainda mais com um gap down
Agora é esperar o inverso nos 10000 lol

Segunda  oportunidade hoje  ;)
Já agora Euro  bateu no fundo ou seja aqui strong buy target  1,50

E agora???

Qual é a dúvida... agora é à BENFICA !

PSI 20
Esta foi mais uma semana fortemente negativa para o Mercado Nacional . Do ponto de vista técnico estão criadas condições para que possa ocorrer alguma forma de reacção técnica a partir deste momento, no entanto estruturalmente este mercado não tem qualquer tipo de hipótese de recuperar de forma consistente numa perspectiva sustentada de curto, médio prazo . O próximo suporte relevante que antevemos possa ser atingido mesmo que exista um "relief rally" , são os 5780 pontos assinalados no gráfico.

Supondo que a crise piora e começa a haver umas bancas rotas e supondo que Portugal vai para os 1000 pontos o que acontece?

A bolsa pode falir? ou simplesmente fica com os valores perto de zero?

Se a bolsa subir deve ser por ocasião da visita do papa a Portugal, os vampiros borram-se todos com crucifixos e esta semana devem estar ausentes aqui do reino...

Caros investidores que tal colocarem umas cabeças de alho á porta da sede da Euronext Lisboa.

Buysantander ouviu dizer que existem aí uns emproados que controlam dois importantes jornais económicos que pensavam que podiam brincar com a bolsa, comprando acções e publicando noticias nos seus jornalecos para influenciar as cotações, não tarda muito a Maria José vai estar a dar-lhes caça..

Um dos Índices a observar com particular atenção neste momento dada a importância da Alemanha no contexto Europeu é o Índice Dax . Não nos surpreenderia ver uma reacção técnica positiva aos níveis actuais a que este Índice está a cotar. No entanto a violação do Suporte 1 assinalado abre espaço para uma correcção mais pronunciada para o Suporte 2 , significando esta eventualidade que qualquer medida que venha a ser implementada para defesa do ataque especulativo em curso será percepcionada pelo Mercado como falhada.

Neste momento alguns dos Índices Europeus como o PSI 20 ( Portugal ) IBEX ( Espanha ) e MIB ( Itália ) , já se encontram tecnicamente em Bear Market . Os próximos dias e semanas serão assim determinantes para se aferir a evolução da presente crise.

Citação de: fig em Maio 05, 2010, 17:16

Citação de: fig em Abril 28, 2010, 16:21

Citação de: fig em Abril 27, 2010, 22:12
Abaixo dos 7000 comprem tudo o que mexe e esqueçam o resto  ;)

È impressionante a estupidez e irracionalidade das pessoas nos mercados.....enfim
Outra coisa  ver graficos não so é ver resistencias e indicadores isso qualquer ve é ver as entrelinhas como aqui era o caso abaixo dos 7000 era "all in" e ainda mais com um gap down
Agora é esperar o inverso nos 10000 lol

Segunda  oportunidade hoje  ;)
Já agora Euro  bateu no fundo ou seja aqui strong buy target  1,50

As oportunidades foram dadas  e ainda dizem tão mal dos mercados lol, mas uma vez se comprovou os mercados dão sempre 2 oportunidades mas tal como disse é preciso é saber ler as entrelinhas nos graficos e não ver meia dúzia de riscos que todos vem  ;)

Como em tudo na vida ponderação e cabeça fria são elementos importantes para boas decisões de investimento. Um dia de subida mesmo que anormal , não faz uma tendência e se a curto prazo a situação parece estar controlada a médio , longo prazo ainda temos um caminho longo a percorrer .
A "penicilina" que hoje foi lançada nos mercados não vai travar a infecção se os Défices da Grécia , Portugal , Espanha , Irlanda e Itália não forem reduzidos de forma sustentada e saudável e o certo é que já hoje  no caso Português tivemos más noticias ... . A fazer fé no que foi publicado nas notícias, este governo parece continuar a querer ver que não é com aumento de receitas (mais impostos) que se controlam estruturalmente os Défices...

Em 1998 em plena crise Asiática a Bolsa Portuguesa teve uma reacção positiva estonteante semelhante à de hoje. O certo é que passou os nove meses seguintes a corrigir. Os danos provocados no PSI 20 foram demasiado sérios para que se passe do oito para o oitenta, com um simples estalar de dedos...

O Euro estava à beira do abismo e foi travado "In extremis" vai ser necessário algum tempo para que veja saradas as feridas e tudo vai também depender do que foi aqui anteriormente referido.  

Segundo o que foi visto hoje no PSI20 o que se poderá esperar pros proximos dias/semanas, ficará equilibrado ou cairá tal como aconteceu na semana passada? ???

Boas,

Realmente a questão que o RPCI coloca, é bastante pertinente nesta fase de euforia que se passou hoje no PSI20.
Opiniões experientes e ponderadas como a que o JoseABMachado colocou são necessárias e bem vindas!

Cumprimentos.

Citação de: RPCI em Maio 10, 2010, 20:05
Segundo o que foi visto hoje no PSI20 o que se poderá esperar pros proximos dias/semanas, ficará equilibrado ou cairá tal como aconteceu na semana passada? ???

sou da mesma opinião do MACHADO os danos no mercado são muito grandes ;D isto foi tudo partido em baixa e esta volatilidade e muito má para o mercado, não acredito em recuperaçoes assim desta maneira ;D acredito seriamente que o nosso PSI venha fazer duplo fundo de MARÇO de 2009, o nosso mercado esta para fazer um W perfeito ;D

Boa noite pessoal,

Vejo que o nosso PSI20 deu ar da sua graça fez maximos e fecho historico da historia da bolsa Portuguesa ;D o optimismo está de volta por quanto tempo ninguém sabe ao certo, o certo é que a nossa Bolsa estava farta de levar "Paulada" a reboque da "querida" Grécia, hoje existiu uma forte reacção de upside/recuperação de mercado também divido a noticia que foi criado um MEGA-FUNDO para Zona Euro,logo os mercados que foram mais castigados como Portugal e Espanha devido à Grécia, foram os que tiveram mais expressão na sua subida. Analisando os resultados das empresas do PSI20 muitos delas já provêem de receitas vindas do exterior, se fosse só de cá não existia o PSI20 mas sim o PSI4 (EDP, GALP, PT e Sonae-SGPS)  Prevejo (posso estar enganado) que vai haver PANIC-BUY novamente durante esta semana e podemos mesmo chegar a tocar na LTA que JoseABMachado traçou no seu gráfico PSI20, agora imaginem aqueles que venderam tudo na 6º Passada com o medo e hoje vêem a valorização BRUTAL que as acções tiveram hoje ? os que compraram dizem "é dinheiro fácil ! " os arrependidos que venderam, hoje foram comparar as mesmas acções bem mais caras, ou então ficaram quietos a chorar no leite derramado, por isso nos mercados de acções tomam-se decisões e posições conforme o perfil do investidor.
Eu pessoalmente também estou "refém" de algumas, logo não vendo fico com uma posição de mercado sobre elas, o que me resta é reforçar nas mesmas acções até baixar o preço médio onde possa fazer uma venda futura sem ter que valorizar muito, mas para baixar é preciso poupar e ter dinheiro para voltar investir, é aquilo que estou a fazer neste momento! porque não só apologista de dar acções ao preço onde os outros possam "enriquecer" com a minha má decisão e sentimento de desespero, nesta tipo de investimento temos que ter sangue frio e investir dinheiro que não faça falta para dia-a-dia, caso contrario é  morte prematura.

Espero ter ajudado em alguma coisa!

Abraço e bons negócios.

A sessão fez-se praticamente na primeira hora do dia.

Até ao fim do dia parece-me que a PT foi a única em grande força. As restantes fizeram várias correcções ao longo do dia as quais a PT escapou pois esteve em dia de caça ao dividendo.

Penso que amanhã teremos mais correcções, mas será novamente a subir. Espero que assim seja!

O que mais tenho receio é as inversões a meio da sessão. Parece-me improvável que volte a acontecer, pelo menos esta semana. De qualquer maneira, "Cautela e caldos de galinha....."

Carrejao

Obrigado pessoal pelas vossas opiniões, já dá para termos uma pequena ideia do sentimento que pode pairar no ar no inicio desta semana.
Confesso que também penso, que quem vendeu na sexta-feira passada com medo... pode ter entrado hoje, ou entrar amanhã dependendo da força BULL que os mercados apresentarem amanhã quando abrirem.
De qualquer forma é necessário ser cauteloso e estar atento, o PSI20 nesta fase encontra-se muito volátil e pode inverter a tendência de abertura (não era a primeira vez).
Estou hoje mais optimista do que estava a semana passada, de que esta tendência descendente de curto/médio prazo, pode ser ainda revertida sem a necessidade de batermos em valores que ocorreram em fins de 2008 princípios de 2009.

Mais uma vez obrigado pelas vossas opiniões.

Cumprimentos.

Durante meses consecutivos a Inapa fez as delícias dos investidores com apostas e contra-apostas sobre a sua provável evolução Futura. Contudo enquanto o tempo ia passando os Investidores que nela investiram deixaram passar muitas das excelentes oportunidades que o PSI , ofereceu.
A Inapa neste espaço de tempo, mais não fez que oscilar num "Trading Range" entre os 0.70 e os 0.60 cêntimos.
Neste momento a Inapa parece ir encetar um novo movimento que como é habitual é de descida ...

Um dos activos interessantes de se deter em carteira no momento presente é o Market Vectors Gold Miners ETF(GDX).Uma subida acima do valor de 55 , pode projectar este activo para a zona dos 57,60-62,60. Uma quebra para zona dos 51 será um sinal de aviso para sair e uma rotura dos 48 USD uma indicação de que o padrão Bullish se alterou.
Este activo é muito volátil e esta análise pode não estar em sintonia com os nossos Timings correctos de posicionamento eventual.

A Telefónica efectuou uma proposta milionária pela Vivo à Portugal Telecom , facto que fez literalmente disparar as cotações desta empresa. Não fosse esta circunstância e a PT estaria agora muito vulnerável a esta inversão de tendência do Mercado.

Tecnicamente as cotações actuais estão extremamente vulneráveis a qualquer desenlace desvantajoso para a PT .

Quem estava investido na PT viu o seu activo valorizar e melhor será provavelmente vender. Quem não estava e está a comprar pode estar a correr um risco extremo.

Buysantander vai já vender, Buysantander está cheio de medo do bear market e do monstro do Lago Ness também.

Buysantander ouviu dizer que esse monstro come vendas e posições curtas  de Portugal Telecom e Sonae SGPS ao pequeno almoço...

Os Mercados de Portugal. Estanha e Grécia encontram-se agora num consistente Bear Market . Qualquer ensaio de recuperação a curto médio prazo nestes Mercados é uma oportunidade de venda. Todas as posições nestes mercados, devem ser liquidadas.

hehehehhehe...BuySantander. Esse Monstro do Lago Ness come "Meo's" ao pequeno almoço. Papa os Meo's e os sapos todos que encontrar. É terrível.

Era o que faltava Buysantander vender as acções por causa de um bear market.

E depois como podia Buysantander ir ás assembleias gerais e ir vivendo dos dividendos. Buysantander espera comprar 3 Maserati e um Lamborghini com os dividendos da Portugal Telecom porque não são só os administradores que vivem bem...

Além disso Buysantander conta com estes dividendos para financiar o serviço de divida da sua aquisição da Tele Norte Leste no Brasil.

Buysantander vai dar um conselho para aqueles que olham para as cotações. Mudem de canal...

É tudo uma questão de opções Buysantander . A mim por exemplo parece-me que quem olha exclusivamente para rácios e formulas elaboradas de análise fundamental, mais do que mudar de canal precisa de mudar de vida.

Recordo o exemplo do Brilhante desempenho da Sonae Indústria que era aplaudida por todos os analistas de serviço em 2007 como o máximo em matéria de investimento com sucessivos Targets brutalmente empolados em relação à cotação. Depões ... foi o que se viu .

Esta aqui que já se chamou PT Multimédia e agora talvez por vergonha, chama-se Zon em 1999 ia chegar ao céu ... na opinião mais uma vez de muitos analistas de serviço .

Mais recentemente temos o BES que era o banco mais baratinho do mercado ... quem olha para o desempenho agora tem a resposta.

Para mim a cotação é realidade e reflecte toda a informação disponível e perspectivas da empresa . Mas claro aceito outros métodos posso é não acreditar neles.

Essas empresas não são exemplo, pois a Sonae Industria é uma empresa muito sensivel a ciclos económicos. Não é impossivel que a SONI volte a 8 euros...

Já o BES tem o problema de estar em Portugal e o negócio bancário não vai de boa saúde neste país. Além de que a cotação está a ser controlada por fundos estrangeiros. A cotação do BES está errada na bolsa pois acompanha a cotação do BCP, a cotação do BCP traduz o risco elevado desse banco e a insuficiência de capitais do BCP, a cotação do BES não reflecte o valor real do banco mas tende a evoluir no mesmo sentido do BCP ou seja se o BCP cair 50% é certo que o BES vai cair pelo menos uns 40% não deveria ser assim mas é a bolsa no seu melhor...A irracionalidade colectiva...
O BCP é um banco que está no fim, terá que ser integrado noutro banco...Não tem capacidade para fazer negócio bancário porque não tem dinheiro para emprestar...

A PTM não valia um chavo, Buysantander fartou-se de avisar os amiguinhos do caldeirão de bolsa, Isso era de caras qualquer um que soubesse fazer contas conseguia perceber que seria impossível a PTM atingir lucros que justificassem a cotação. A ZON não vale um chavo pelas mesmas razões...
Já a Sonae.com é diferente em termos de receitas é igual á ZON no entanto a capitalização bolsista é 5 vezes menor, ou seja a Sonae.com ainda vai dar dinheiro a ganhar a muitos investidores.
Basta fazer contas simples para perceber o que as empresas deveriam valer e quanto valem.
Muitas empresas valem mais ou menos por acção da especulação bolsista, quem entrar neste momento a vender algumas empresas do PSI20 através de vendas curtas ou liquidar posições longas em bons activos está a entrar no campo da especulação, no mesmo campo em que a PTM estava em 1999/2000

O mais certo neste momento é investir em empresas que pagam bons dividendos e com cash flows estáveis pouco sensiveis aos ciclo económico de modo a aumentar a riqueza. Buysantander não vê nenhum problema em investir em Portugal Telecom, Sonae SGPS ou EDP pois todas estas empresas devem revisitar os máximos históricos porque Portugal não deve acabar e estas empresas são boas pois entram dentro da casa das pessoas para lhes roubar o dinheiro... ;)

... por mim tenho um principio simples e que qualquer um percebe.
" O que eu acho , o que eu penso ... é irrelevante . Em última análise o que o mercado faz é que conta " . Tudo o resto ... , são possibilidades e hipóteses mais, ou menos prováveis.

Buysantander é pela optica do investimento comprando por 50 aquilo que vale 150

Citação de: Buysantander em Maio 14, 2010, 23:21
Buysantander é pela optica do investimento comprando por 50 aquilo que vale 150

Vá lá Buysantander não seja assim entre na febre do jogo.

Do meu ponto de vista esse acaba por ser de facto o erro sistemático.
Empresa "XPTO" cotação 10 , Target 15 ... potencial de subida 50% ...
O que é que o mercado faz ?
... a cotação desce de 10 para 5 ... realidade, perca de 50% .
O que é que faz o analista ?
Ajusta o Target em baixa e diz que agora vale 6 , potencial de subida 20% .

A realidade para mim é diferente . Os Mercados só têm três sentidos ; subir , descer e andar de lado. Tecnicamente em 80% dos casos estão direccionados . Isto quer dizer que têm tendência . A questão é portanto bastante básica . Identificar a tendência o mais prematuramente possível e lucrar com ela.

Isto é válido para todo e qualquer activo mensurável, ou seja , Índices , Acções , Metais , ETF`s Câmbios , Taxas de Juro .

O resto para mim e é uma opinião claro, é devoção e profissão de fé que penso que é mais apropriada em actos religiosos. ;)

Caro ABMachado,

Com toda a consideração que tenho por si como membro não o esperava tão fundamentalista em AT.

No entanto deixo-lhe aqui a seguinte questão:

Sabe porque é que este joguinho das bolsas e das plataformas tem proliferado, e há empresas só disto relacionadas com plataformas de transacção que apresentam lucros formidaveis?

Eu dou-lhe a resposta, a resposta é porque simplesmente muita gente comprou o mito da analise tecnica, e de elliott e de gann e de bem nem sei...Porque os analistas Tecnicos continuam a vender bem o seu peixe ( livros ) e porque essa é tda uma industria que vive disto paralelamente.

A AT foi uma boa opção para os bancos atraves das plataformas conseguirem sacar mais ás pessoas. Juntamente com td o resto.

E sabe o que mais me deixa perplexo nisto tudo, é que sei de casos em que nem sabem o que é um dividendo, nem sabem o que é um P/E nem sabem calcular um book value, nem sabem analisar nada nem num balanço, nada zero.

E andam muitos metidos em cfds, e alavancagens e etc, a queimar o dinheiro todo. A percentagem de pessoas que consegue tirar dinheiro da bolsa com AT a longo prazo é infima.
Agora pense bem no valor que se faz em comissoes de ordens de compra e venda por dia.

Pense nisto ;)


Cumprimentos,

Viva

Só para dizer isto:
Linhas se suporte/resistencia, Médias Móveis, Estocásticos, MACD's, RSI, Fractais, Fibbonacci,Redes Neuronais, Sinais wiga-buga, ooohpystar tranviation, etc...
Espero que tenham o bom-senso de não acreditar nesses disparates. Acham que o preço de um qualquer activo vai respeitar qualquer destes indicadores? Parece-me que é mais ao contrário, os indicadores é que respeitam o preço... Há poucas coisas que funcionam em AT e essas, não se compadecem com os indicadores meus caros, pelo contrário, aproveitam-se deles para extrair +algum. É aquilo a que tecnicamente se chama fading...

Citação de: Buysantander em Maio 14, 2010, 22:17
O mais certo neste momento é investir em empresas que pagam bons dividendos e com cash flows estáveis pouco sensiveis ao ciclo económico de modo a aumentar a riqueza.

Parafraseando: Buysantander tem razão e sabe do que fala...
O melhor é aproveitar o melhor dos dois mundos... Avaliar boas empresas, sólidas e que estejam a bom preço e usar alguma AT, para determinar entradas seguras, ou melhor: ter a esperança de que não vai haver fundos mais fundos...

A todos, bons negócios

Intel++

Boas,
Como é normal, cada um tem vocação para aquilo que tem, no meu caso sinto vocação para fazer aquilo que faço, aquilo que é a minha proficção e garanto-vos que não é nem de longe nem de perto analises de bolsa, no entanto vou investindo alguns trocos que me têm dado uma rentabilidade proxima dos 30% ao ano, muito acima do que qualquer instituição bancaria me pagaria, mas como eu não percebo nada de bolsa, vou seguindo os conselhos de alguns analistas, logico que não é dificil perceber que se sair uma noticia má ou boa para a economia isso se vai reflectir na bolsa, mas seguir os conselhos de alguem que tem mais vocação, porque estudou ou porque sabe-se lá porquê acerta nas previsões é sempre importante pelo menos para definir pontos de entrada ou de saída que na realidade é isso que nos faz ter bons resultados. Agora muito sinceramente se esse alguem utiliza o metodo A ou B ou C, isso pouco me importa, desde que tenha uma percentagem de acerto consideravel optimo.
Isto para dizer o quê, cada um utiliza o metodo que melhor domina, quem não tem metodo, segue os conselhos dos outros, que é para isso que serve este forum, para os entendidos partilharem ideias, os menos entendidos limitam-se a ler e tirar as suas conclusões e depois fazer as suas apostas, umas melhores outras menos boas, o que interessa é que no final o resultado seja positivo.

A todos bons negocios e boa sorte.
SP

Boa Tarde
arb.bunker , serpim e RMendonça

Antes de mais obrigado por participarem no tópico e na discussão. É uma das mais-valias deste Forum as pessoas partilharem as suas experiencias e opiniões de forma cordial e responsável.

Em relação às observações feitas, vou sistematizar a resposta para que fique mais clara a minha opinião e experiencia pessoal:

Em primeiro lugar a única coisa em que sou realmente fundamentalista é com a minha carteira e o que procuro passar nas intervenções que faço é a minha experiencia com a realidade dos mercados que acaba por ser uma paixão comum a todos os intervenientes do Clube Invest.

Em segundo lugar gostaria de lhes contar uma pequena história pessoal :

Quando em 1985 me iniciei nos mercados, um computador tinha 30 Mg e os gráficos eram até então feitos à mão.O "Must" da informática era o Amestrade e até à bem pouco tempo só tínhamos os Spectrum.  

Entre finais de 1986 e 1987 apareceu o Metastock em versão DOS o que para a época era uma verdadeira revolução. Este programa era então comercializado por um antigo quadro do extinto BPA o Sr. Luís Alvim que tinha uma empresa a Intercorp que representava a Equis em Portugal.

Como diz e muito bem nos últimos 25 anos muita coisa mudou e neste espaço de tempo apareceu uma verdadeira indústria de programas Financeiros , passivos , activos com múltiplas aplicações e conceitos .
Nesta indústria existe actualmente muita "charlatanice" e englobo nela todas as aliciantes propostas de ganhos verdadeiramente milionários que chegam periodicamente aos investidores essencialmente por Correio Electrónico.

No entanto e esta é que é a questão fundamental, como em tudo na vida é a nós que nos compete de forma perspicaz e inteligente, separar o "trigo do joio".

O que eu condeno e já tive oportunidade de fazer em várias intervenções é a ligeireza com que as pessoas se envolvem com a prática da Análise Técnica e com os seus modelos . Sem experiencia, sem prática e sem modelos estudados e desenvolvidos de forma consistente, as pessoas põem-se a fazer um "rabiscos" e passam com um "clik" de ignorantes a especialistas do assunto.

Como qualquer método aplicado de finanças , a Análise Técnica exige perspicácia , conhecimento , trabalho e estudo . Desenvolver modelos algorítmicos de investimento é uma recorrência deste procedimento e para isso é necessária capacidade e conhecimento de determinadas áreas do saber e isto não está ao alcance de qualquer um .

Não porque sejamos "mais espertos ou mais parvos" , mas pura e simplesmente porque podemos simplesmente não ter formação financeira e académica para o fazer.

Posto isto , que espero não esteja a ser maçador , gostaria ainda de referir que pessoalmente combino análise técnica e fundamental .

No entanto e isso gostaria de deixar muito claro ( Claríssimo ) o que não acredito é em garotos(as) imberbes ( muito moços ) que sem qualquer pratica ou experiencia de mercado lá porque têm um diploma em economia ou finanças se julgam no direito de dar Targets e palpites sobre valores e comportamentos de activos por terem sido contratados por uma qualquer instituição financeira  e que com as suas "brilhantes e delirantes" concepções financeiras acabam por arrastar para o prejuízo consistente milhares de pessoas.

Quando os Mercados sobem é fácil sermos geniais e brilhantes . Nada mais fácil que comprar uma Acção num Bull Market e vê-la valorizar.

Nesses períodos , Tecnicos ou Fundamentalistas , todos "somos os maiores" ... foi assim por exemplo entre 1982 e 1987 e entre 1992 e 2000.

No entanto e por exemplo entre 2000 e 2010 a " porca já torce o rabo " ...
Concluindo e como disse os Mercados só têm três sentidos ; subir , descer e andar de lado. Tecnicamente em 80% dos casos estão direccionados . Isto quer dizer que têm tendência . A questão é portanto bastante básica . Identificar a tendência o mais prematuramente possível e lucrar com ela.

O resto para mim e é uma opinião claro, é devoção e profissão de fé que penso que é mais apropriada em actos religiosos.

E agora.....???? Apertem os cintos de segurança, porque a aeronave vai descer rápidamente.....
Caro Serpim: Como já é do seu conhecimento, não há videntes em bolsa ... No caso presente , siga o canal da tendência de queda em 3 índices que o amigo costuma acompanhar e espere o cruzamento das médias móveis 5-9-21 lá no fundo , acompanhado de boas e consistentes notícias econômicas que anunciem o final da crise e estará feita aí a base de entrada  visando o ganho de 30% de lucro que o amigo afirma obter todo o ano na bolsa....
O segredo é a paciência para esperar a entrada certa no mercado...
Estude Análise Técnica , e não vá acreditando na opinião dos outros...Boa sorte.
Zimermann

Boa tarde,
Desde já queria agradecer a quem comentou o meu post (opinião).
Não queria, com ele, despertar qualquer discusão mais acesa, apenas agradecer a quem tem colocado as suas analises e motiva-los a continuar a faze-lo.
Apenas queria dizer que para quem é leigo em termos de analises (como eu), é muito importante ler a opinião dos outros, naturalmente que ao fim de alguns meses de leitura (mesmo quem é leigo) começa a separar o trigo do joio como disse o amigo joséABMachado.
Seja ele qual for o metodo de analise, formação ou intuição de cada um, se ao fim de 10 analises 8 forem no mesmo sentido é sinal que a probabilidade de seguir nesse sentido é maior.
Acredito que quem faz uma analize e a publica está convencido que é a melhor, assim como qualquer um de nós, mais ou menos experiente, quando investe num titulo é com a convicção que vai tirar daí alguns lucros, o que nem sempre é certo.
Quero dizer com isso que não devemos criticar quem utiliza este ou aquele metodo de analise, mas sim, tentar reunir o maximo de consenso entre os metodos.
Bons negocios.
SP

Boa tarde

Caro serpim, desculpe se parece que o estou a confrontar, mas a sua postura em Bolsa parece-me ser a pior. Se um dia o seu analista de serviço adoece, morre ou começa a errar sistematicamente, como ficam os seus 30% ?

Não crie dependencias. Procure adquirir alguns conhecimentos em AF e AT e depois sujeite as suas análises à opinião de todos aqui no fórum, vai ver que não será assim tão mau ;).Estude, vai ver que compensa e, sobretudo: "Trade what you see, not what you/others think".
Caro joseABMachado  obrigado pelo seu último post, fundamentou muito bem as suas convicções. Está muito bem escrito e justifica bem o seu sucesso, baseado no conhecimento, estudo e experiência.
Mas tal como referiu o seu desagrado em relação aos "ditos" analistas, também eu, não posso confiar inteiramente numa opinião que me é apresentada por um computador. Pior do que ser consistentemente enganado por um analista (de quem, pessoalmente também não confio), é ser enganado consistentemente por um computador. Ao menos ao analista sempre temos a possibilidade de lhe apertar literalmente os "fagotes"  ;D. Quanto ao computador, incorreriamos em sério risco de estar a fazer um desinvestimento :(.

Tal como deu a entender nas entrelinhas no seu post, o Mercado está-se marimbando quer para analistas, quer para os algoritmos. Cabe-nos a nós, e só a nós, a capacidade de tomar as decisões e assumir os riscos, bem como colher os lucros, perante as sucessivas evoluções deste, algo caótico Mr Market. 

A todos, bom fim de semana e boas entradas/melhores saídas para os negócios ;)
Intel++

Citação de: arb.bunker em Maio 15, 2010, 19:06

Caro serpim, desculpe se parece que o estou a confrontar, mas a sua postura em Bolsa parece-me ser a pior. Se um dia o seu analista de serviço adoece, morre ou começa a errar sistematicamente, como ficam os seus 30% ?

Caro arb.bunker,
Não tem que pedir desculpa, eu tambem faço as minhas analises e tento compara-las com analises postadas aqui e é daí que tento aprender alguma coisa, apenas pela minha enesperiencia, falta de formação no assunto ou falta de convicção que não as coloco aqui para não induzir ninguem em erro ;D, ainda aparece aqui algum novato e segue as minhas analises e cai de queixos ;), não quero ser responsavel pelo fracasso de ninguem :).
Mas confesso ser um apaixonado pelos mercados, daí vir aqui ao forum 2 ou 3 vezes ao dia, ter o steamer de cotações ligado o dia todo no meu pc.
Desde já o meu obrigado a quem tem o trabalho e coragem de postar aqui as suas analises.

Bom fim de semana
SP

......e agora??? É isto aí, o povo paga as contas, e os ricos vão gastar...[/b 
rsrsrsrsrsr.... ;) >:(

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Premiê português pede "esforço patriótico" após corte de gastos
da France Presse, em Lisboa

O primeiro-ministro português, José Socrates, lançou neste sábado um chamado aos portugueses para que façam "um esforço patriótico", depois de ter anunciado na quinta-feira novas medidas de austeridade destinadas a acelerar a redução do deficit público.

"Sei que todos os portugueses estão dispostos a fazer um esforço. Pedimos a todos um esforço nacional, coletivo, patriótico", declarou Sócrates.

"É importante que todos deem uma pequena contribuição. Todos os portugueses de boa vontade compreendem que é o momento de fazer esse esforço", completou.

O chefe do governo socialista anunciou na quinta-feira que esperava reduzir o deficit público de 9,4% do Produto Interno Bruto (PIB) em 2009 para 4,6% em 2011, mediante alta de impostos e corte de gastos.

Entre as medidas está o aumento em um ponto percentual na taxa do Imposto sobre Valor Agregado (IVA), a alta dos impostos sobre a renda das famílias e sobre o lucro das grandes empresas, e uma redução de 5% dos salários dos políticos.

Esse novo ajuste de contas foi justificado pela necessidade de restaurar a credibilidade de Portugal, considerado um Estado frágil da zona do euro.

Citação de: zimermann em Maio 15, 2010, 23:55

......e agora??? É isto aí, o povo paga as contas, e os ricos vão gastar...[/b  
rsrsrsrsrsr.... ;) >:(

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Premiê português pede "esforço patriótico" após corte de gastos
da France Presse, em Lisboa

O primeiro-ministro português, José Socrates, lançou neste sábado um chamado aos portugueses para que façam "um esforço patriótico", depois de ter anunciado na quinta-feira novas medidas de austeridade destinadas a acelerar a redução do deficit público.

"Sei que todos os portugueses estão dispostos a fazer um esforço. Pedimos a todos um esforço nacional, coletivo, patriótico", declarou Sócrates.

"É importante que todos deem uma pequena contribuição. Todos os portugueses de boa vontade compreendem que é o momento de fazer esse esforço", completou.

O chefe do governo socialista anunciou na quinta-feira que esperava reduzir o deficit público de 9,4% do Produto Interno Bruto (PIB) em 2009 para 4,6% em 2011, mediante alta de impostos e corte de gastos.

Entre as medidas está o aumento em um ponto percentual na taxa do Imposto sobre Valor Agregado (IVA), a alta dos impostos sobre a renda das famílias e sobre o lucro das grandes empresas, e uma redução de 5% dos salários dos políticos.

Esse novo ajuste de contas foi justificado pela necessidade de restaurar a credibilidade de Portugal, considerado um Estado frágil da zona do euro.

Apertaram com os calos dos políticos bundões em Bruxelas  e  deixaram a retórica de pôr a culpa em terceiros, deixando arrastar os problemas e finalmente decidiram agir.

O povo é que vai pagar a crise como é óbvio ... sempre foi assim e se calhar não será suficiente ou já será tarde de mais.

Com aquele discurso patriótico nem parecem Socialistas ...  parece que o governo ficou atordoado, andam à deriva e mudam consoante as conveniências.

http://www.cmavision.com/market-data

Citação de: arb.bunker em Maio 15, 2010, 03:49
Viva

Só para dizer isto:
Linhas se suporte/resistencia, Médias Móveis, Estocásticos, MACD's, RSI, Fractais, Fibbonacci,Redes Neuronais, Sinais wiga-buga, ooohpystar tranviation, etc...
Espero que tenham o bom-senso de não acreditar nesses disparates. Acham que o preço de um qualquer activo vai respeitar qualquer destes indicadores? Parece-me que é mais ao contrário, os indicadores é que respeitam o preço... Há poucas coisas que funcionam em AT e essas, não se compadecem com os indicadores meus caros, pelo contrário, aproveitam-se deles para extrair +algum. É aquilo a que tecnicamente se chama fading...

Citação de: Buysantander em Maio 14, 2010, 22:17
O mais certo neste momento é investir em empresas que pagam bons dividendos e com cash flows estáveis pouco sensiveis ao ciclo económico de modo a aumentar a riqueza.

Parafraseando: Buysantander tem razão e sabe do que fala...
O melhor é aproveitar o melhor dos dois mundos... Avaliar boas empresas, sólidas e que estejam a bom preço e usar alguma AT, para determinar entradas seguras, ou melhor: ter a esperança de que não vai haver fundos mais fundos...

A todos, bons negócios

Intel++

Muita gente pensa que o problema está no tipo de análise ou no indicador mas o problema está entre as duas orelhas.

Existe muita diverdidade e subjectividade entre traders o que funciona para uns já não funciona para outros.

Atenção senhores passageiros do avião Europa, apertem os cintos, o piloto sumiu.....
Os cidadãos europeus começam a perguntar: quem é que vai pagar esta conta? Quanto é que cada europeu irá pagar desta conta?... Desta vez os europeus terão que  pagar os Bancos credores sem o  "auxílio" dos emergentes....
Haverá a eclosão de movimentos sociais sangrentos nos PIIGS como já começa a ocorrer na Grécia?....
Só a Alemanha irá se salvar...????
O fluxo de capitais ociosos já está  encaminhado para os países emergentes, BRICS...
Quanto tempo levará para os europeus começarem a sentir a navalha cortar no osso? Um ano? Dois?
Qual é a visão dos amigos sobre o problema..???

Zimermann

Citação de: zimermann em Maio 16, 2010, 05:05
Atenção senhores passageiros do avião Europa, apertem os cintos, o piloto sumiu.....
Os cidadãos europeus começam a perguntar: quem é que vai pagar esta conta? Quanto é que cada europeu irá pagar desta conta?... Desta vez os europeus terão que  pagar os Bancos credores sem o  "auxílio" dos emergentes....
Haverá a eclosão de movimentos sociais sangrentos nos PIIGS como já começa a ocorrer na Grécia?....
Só a Alemanha irá se salvar...????
O fluxo de capitais ociosos já está  encaminhado para os países emergentes, BRICS...
Quanto tempo levará para os europeus começarem a sentir a navalha cortar no osso? Um ano? Dois?
Qual é a visão dos amigos sobre o problema..???

Zimermann

O plano para salvar a Grécia é de 3 anos, como estão a emprestar dinheiro à Grécia estão a aumentar a dívida Grega e a salvar os detentores da dívida que são principalmente os bancos europeus.

Suponho que após os 3 anos com uma dívida superior à actual que a Grécia já não conseguia pagar vão voltar a precisar de mais dinheiro.

É uma estratégia para comprarem tempo e passarem o problema para os políticos que ganharem as eleições seguintes.

O problema das democracias é que os políticos querem ser reeleitos, portanto, tomam as decisões consoante os seus interesses financeiros, pessoais e eleitorais e não no que é melhor para o país ou para a população.

O poder e o dinheiro corrompem ...

Provavelmente nenhum país europeu irá à falir o BCE vai imprimir dinheiro.

Isso irá desvalorizar o euro e melhorar as exportações dos países competitivos, os ouros países da zona euro vão ter que apertar o cinto e aumentar impostos, provavelmente terão uma morte lenta.

A inflacção criada com a expansão da moeda será um imposto extra sobre a população e ajudará a abater a dívida acumulada.

http://www.youtube.com/watch?v=eN7lEMXZRMM

http://www.youtube.com/watch?v=V7xyfCZwKqQ

Infelizmente cada povo tem os políticos e os governos que merece .

O facto que considero mais relevante da semana foi sem sombra de duvida a diferença de postura do líder do principal partido da oposição que pediu Desculpa aos Portugueses por se ver condicionado a aprovar um programa de austeridade para uma situação em que não teve responsabilidade e a atitude do Ministro das Finanças que disse que " Não tinha de pedir desculpa por nada porque estava de consciência tranquila ".

"Em entrevista ao Jornal da Noite da SIC, Teixeira dos Santos fez questão de que as suas últimas palavras fossem para responder a Passos Coelho".

Penso que não restam dúvidas que o mínimo a que temos direito neste momento é à indignação ...

Onde estava o Ministro das Finanças dos últimos cinco anos em que pelas opções tomadas por este governo, fomos colocados nesta situação ... ??

Quem governa este País quase ininterruptamente à 15 anos...??

Será que estes senhores e o nosso Primeiro Ministro pensão que somos todos estúpidos ...?

O Euro e o Petróleo

Os dois barómetros da crise actual que os investidores podem tomar como fiáveis indicadores são o Euro e o Petróleo.

O Euro vai dar a noção correcta do desenvolvimento da crise Europeia actual e o Petróleo reflectir o impacto que a mesma vai ter de forma global na Economia Mundial.

Neste momento qualquer um destes dois activos, encontra-se em posição precária. Como pode ser visualizado no Gráfico anexo o
Euro está neste momento no " Fio da Navalha " e esperamos que durante a madrugada de Domingo e Segunda-feira comece por parte dos Bancos Centrais Europeus a luta com o Mercado para a defesa da moeda.

Quem sairá ganhador é neste momento uma incógnita ...

O petróleo se começar a enfraquecer de forma consistente é porque a percepção do Mercado é para um arrefecimento da economia global e aí antevemos mais complicações no futuro próximo.

Citação de: JoseABMachado em Maio 16, 2010, 12:40

Infelizmente cada povo tem os políticos e os governos que merece .

O facto que considero mais relevante da semana foi sem sombra de duvida a diferença de postura do líder do principal partido da oposição que pediu Desculpa aos Portugueses por se ver condicionado a aprovar um programa de austeridade para uma situação em que não teve responsabilidade e a atitude do Ministro das Finanças que disse que “ Não tinha de pedir desculpa por nada porque estava de consciência tranquila “.

“Em entrevista ao Jornal da Noite da SIC, Teixeira dos Santos fez questão de que as suas últimas palavras fossem para responder a Passos Coelho”.

Penso que não restam dúvidas que o mínimo a que temos direito neste momento é à indignação …

Onde estava o Ministro das Finanças dos últimos cinco anos em que pelas opções tomadas por este governo, fomos colocados nesta situação … ??

Quem governa este País quase ininterruptamente à 15 anos…??

Será que estes senhores e o nosso Primeiro Ministro pensão que somos todos estúpidos …?

Não se pode esperar muito do povo como entidade colectiva, pois o povo é a soma de várias vontades e interesses individuais, e grande parte dos eleitores dependem directamente ou indirectamente do Estado ou estão envolvidos em militâncias ideológico-partidárias.

Portanto pouco ou nada se pode fazer para mudar, a função pública e os boys decidem os resultados eleitorais e são recompensados depois o que é uma perversão da democracia.

Se aparecesse um movimento de cidadãos independentes com elevado grau de isenção e competência que colocasse os interesses do país à frente dos seus interesses pessoais, talvez as coisas mudassem, talvez existisse uma verdadeira meritocracia.

Acho que a Democracia representativa está a revelar as suas fraquezas, uma democracia directa poderia ser um pouco melhor, mas não tenho grandes ilusões, a verdade é que a maior parte das pessoas sofre de um problema chamado de analfabetismo e pensamento em manada e são fácilmente manipuláveis.

Vejo pessoas com cursos superiores a saberem menos que gente que não sabe ler ou escrever mas têm sabedoria da vida.

Não sabem pensar ou fazer, não têm pensamento crítico ou abstracto e revelam mesmo falta de inteligência e além disso são analfabetos políticos, financeiros, económicos, etc... logo é muito pouco provável que tomem decisões informadas mesmo até pelo pouco interesse que grande parte da população nutre pela política.

Talvez por isso os mercados financeiros sejam muito lucrativos para uma pequena minoria pois sendo um mercado de pessoas os comportamentos humanos repetem-se e são previsíveis.

Meus senhores:

   Já fui subtilmente eliminado dum fórum concorrente por uma pata assalariada
(presumo). Aqui deixo uma singela opinião:

- O problema deixou à muito de ser económico ou financeiro. É POLITICO!
E aí, estamos metidos nas querelas da Europa como dizia um Grande Portugês.
sem ganhos que valham...
Seria interessante que os Medinas e outros financeiros da nossa praça nos
disséssem ,preto no branco- já que têm acesso a informação para isso- quanto gastámos e quanto recebemos da UE. Aí se veria o total do desperdício.
Quanto à situação presente, de financiar dívida com mais dívida, juros incluidos, é de gente que nunca pensou pagar o0 que quer que seja, aliás na mais lídima tradição do pensamento socialista a começar em Proudhom e acabar em Lenine.
Fico, para já, por aqui.

O Mercado Chinês foi um dos que encetou a recuperação mais prematura a seguir ao colapso de 2008. No entanto entre Agosto de 2009 e Abril de 2010, este Mercado não conseguiu ultrapassar os seus máximos anteriores, entrando num longo processo de indefinição como é visível no triângulo simétrico formado.
Este Mercado encontra-se agora em Bear Market estando os Targets para esta descida bastante abaixo da cotação corrente.

Boa noite,

Caro JoseABMachado, será sua intenção retomar o curso normal deste tópico que, por breves instantes se afastou do seu tema para devaneios que mais têm que ver com a divida soberana.
Se bem depreendi, o post anterior baseia-se no facto de, normalmente, os ciclos dos mercados anteciparem os ciclos económicos e, por maioria de razão, o mercado chinês (sério candidato a ser o mercado + pujante nas próximas décadas), onde neste momento todo o mundo tem os olhos postos, tendo sido o primeiro a entrar em Bear Market, poderá ser o primeiro a dar sinais de retoma e é a estes indices que devemos estar atentos para a apanhar a onda desde o início?
Se assim for, parece-me bem visto, muito pertinente mesmo.

Citação de: JoseABMachado em Maio 17, 2010, 20:23
Este Mercado encontra-se agora em Bear Market estando os Targets para esta descida bastante abaixo da cotação corrente.

Ainda vamos ter muito que descer....

Bons negócios ;)
Intel++

Bom dia
arb.bunker

O objectivo do tópico é ser um espaço aberto de discussão sobre o comportamento dos Mercados em 2010. É natural que por vezes nos desviemos um pouco , mas nada de muito sério.

No essencial voltamos sempre a centrar-nos no fundamental.

As condições de Mercado podem ser fluidas e mudar rapidamente, no entanto considerando o S&P 500 nota-se neste momento uma importante divergência técnica que poderá indiciar uma correcção mais significativa ou uma inversão de tendência.

Especulação nos mercados
Alemanha proíbe "naked short selling" a partir da meia-noite


A autoridade reguladora alemã dos serviços financeiros, a BaFin, vai proibir a prática de "naked short selling" a partir da meia-noite, avança a Deutsche Press-Agentur.

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CarlaPedro
[email protected]


A autoridade reguladora alemã dos serviços financeiros, a BaFin, vai proibir a prática de "naked short selling" a partir da meia-noite, avança a Deutsche Press-Agentur.

A agência noticiosa cita declarações do ministro alemão das Finanças, Wolfgang Schaeuble, que esteve reunido com legisladores hoje em Berlim.

A BaFin vai banir o "naked short selling" (venda de acções sem ser preciso tê-las em carteira) sobre acções e Obrigações do Tesouro da Zona Euro, segundo a mesma fonte.

A Reuters, por seu turno, citando fontes que não quiseram ser identificadas, informa que esta proibição incidirá sobre apenas sobre algumas acções e OT da Zona Euro.

"A proibição do 'naked short selling' será efectiva a partir da meia-noite", disse ao "The Wall Street Journal" Norbert Barthle, porta-voz do departamento do orçamento do CDU, o partido no poder. O mesmo responsável adiantou que a chanceler alemã, Angela Merkel, vai comunicar amanhã de manhã esta decisão à câmara baixa do Parlamento.

Recorde-se que o Conselho de Estabilidade Financeira, grupo constituído pelo G-20 para monitorizar as tendências financeiras globais, tem estado a analisar aprofundadamente o papel dos "naked sovereign CSD" (ou seja, a compra de um seguro para garantir uma dívida soberana que não se possui; compra de CDS sem ter o colateral) na liquidez do mercado e nos "spreads" das Obrigações do Tesouro.

Boa noite,

Você não disse tudo zimermann... escondeu alguma verdade, assim não vale ;)

Citação de: Jornal de Negócios
As principais praças norte-americanas fecharam em baixa, pressionadas pelo anúncio de que o "naked short selling" vai ser proibido a partir da meia-noite na Alemanha. A inversão do euro para terreno negativo também contribuiu para a tendência.

As bolsas do outro lado do Atlântico tinham aberto em alta, sustentadas pelo arranque de novas construções para o mais alto nível desde 2008 e pelos resultados acima do esperado da Wal-Mart. Além disso, os preços no produtor desceram inesperadamente, intensificando os sinais de que a retoma económica não está a alimentar a inflação.

...............

A agência noticiosa citava declarações do ministro alemão das Finanças, Wolfgang Schaeuble, que esteve reunido com legisladores hoje em Berlim. A BaFin vai banir o "naked short selling" sobre as acções e obrigações do Tesouro da Zona Euro, segundo a mesma fonte, citada pela Bloomberg.

Esta notícia, de par com uma nova queda do euro, foi o suficiente para abalar as bolsas norte-americanas.

Aliás, a notícia por si só não é indício de nada. Em finais de 2008, início de 2009, os EUA tomaram a mesma medida, para colmatar a especulação e a queda a pique das financeiras lá do sítio e, no entanto, os mercados continuaram a cair a bom ritmo durante uns largos meses.

Quando o pânico está instalado as pessoas vendem a qualquer preço e atrás delas vão as instituições que, vendo-se na eminência de incorrer em perdas não previstas, tentam salvaguardar liquidez investindo em activos mais seguros. Tudo isto faz cair as cotações; aliás o short-sell até pode ser benéfico para um mercado em queda, uma vez que, num dado instante do tempo o investidor/especulador é forçadado a comprar (nem que seja para apurar +valias), alimentado assim a liquidez necessária para manter o mercado a preços atractivos.

O tempo o dirá

Hoje o Mercado foi surpreendido com o comentário do  vice-presidente da Criteria, detida pelo La Caixa que afirmou ter interesse em vir a aumentar a sua posição no banco português BPI, bem como no banco asiático BEA e no austríaco Erste.

Este facto não é de todo descabido, na medida em que considerando o comportamento histórico visível no gráfico anexo o BPI encontra-se agora nos mínimos dos últimos 22 anos.

Para tal o Banco subiu hoje 10%. Uma subida de um dia não faz uma tendência e do nosso ponto de vista comprar a estes níveis poderá ser um bom negócio embora seja previsível que no contexto actual e passado o efeito desta notícia as cotações voltem a descer.

qual é o interesse desse gajo em dizer isso? comprar mais caro?

porque é que o mesmo não comprou aos bocados, um bocado todos os dias sem dar muito nas vistas.. para comprar mais barato?

e então depois de ter comprado anunciar que comprou x acções?

A manterem-se as actuais condições de Mercado ,não é despropositado ver em breve o Índice PSI 20 a atingir o Suporte 3 indicado no Gráfico anexo. Qualquer subida é uma oportunidade de venda . Este mercado está num pleno Bear Market numa situação técnica muito precária.

Citação de: JoseABMachado em Maio 11, 2010, 21:06
Durante meses consecutivos a Inapa fez as delícias dos investidores com apostas e contra-apostas sobre a sua provável evolução Futura. Contudo enquanto o tempo ia passando os Investidores que nela investiram deixaram passar muitas das excelentes oportunidades que o PSI , ofereceu.
A Inapa neste espaço de tempo, mais não fez que oscilar num "Trading Range" entre os 0.70 e os 0.60 cêntimos.
Neste momento a Inapa parece ir encetar um novo movimento que como é habitual é de descida ...

Buysantander vem dizer que a descida actual da INAPA é oportunidade de compra para investir na empresa numa optica de 2 anos.
Esta empresa passou por uma situação complicada e só agora começa a recuperar, Buysantander espera que em 2012 a cotação esteja acima de 1 euro, as justificações já foram dadas por Buysantander em post sobre a INAPA e prendem-se com o valor dos activos, nivel de vendas, e recuperação do lucro liquido...
É mesmo assim ganhar 100% na bolsa requer tempo e capital mas ganha-se, isso não se vê em nenhum gráfico mas sim com uma análise cuidada das demonstrações financeiras e do sector.
O Papel está mais vivo que nunca...

Estou a gostar do comportamento sério e da contribuição positiva que BuySantander tem dado sobre o actual estado do mercado.
Merece 1 pontito

Bom dia Buysantander

Tenho sempre dificuldade em perceber a vantagem de ficar agarrado a um papel que cai ... ,eu por mim nem sei o que vai acontecer para a semana quanto mais daqui a dois anos.

Existe uma "máxima" no Mercado dos EUA que diz :

« Nunca compres uma empresa em que o preço vale menos que uma pisa ».

Mesmo assim desejo-lhe Good Speed.

Concordo em absoluto com o Buysantander.

A Inapa está bem ancorada nos 0,49€ e assim vai acompanhando as restantes quedas do PSI20 nos últimos dias. O que é a vantagem de ser uma cotada com pouca liquidez mas com bastante futuro pela frente.

Carrejao

Citação de: JoseABMachado em Maio 21, 2010, 09:28
Bom dia Buysantander

Tenho sempre dificuldade em perceber a vantagem de ficar agarrado a um papel que cai ... ,eu por mim nem sei o que vai acontecer para a semana quanto mais daqui a dois anos.

Existe uma "máxima" no Mercado dos EUA que diz :

« Nunca compres uma empresa em que o preço vale menos que uma pisa ».

Mesmo assim desejo-lhe Good Speed.

Um dos grandes problemas aqui da praça portuguesa é mesmo o baixo valor que as acções transaccionam em termos absolutos, a moda dos stock splits é um absurdo, não vejo problema nenhum em ter acções a 20 euros quem quer comprar 1000 euros compra 50 acções.
Niveis de preços abaixo de 5 dólares nos EUA dificultam que as acções sejam dadas como colateral para empréstimos, daí quando uma acção desce abaixo dos 5 dólares exista o risco de a queda aumentar em intensidade.

O que Buysantander escreveu acima não interessa para nada, o que interessa é que a empresa que hoje se vende por 0.47 euros por acção no seu global vale 74 milhões de euros e tem potencial para ter lucros acima de 20 milhões de euros por ano em breve e terá capacidade de reinvestir esses lucros ou distribuí-los pelos accionistas.
As cotações só descem se Buysantander olhar para esse verdadeiro mercado onde se transaciona ignorância que é a bolsa, entretanto Buysantander comprou uma por 50 e aquilo que vale 150 e ninguem mais se apercebeu disso, quando o mercado gostar da INAPA ela vai subir 30% ao dia e nesses tempos Buysantander vai estar lá para vender...

Buysantander compreende também que esta é uma luta desigual, pois Buysantander é senhor de uma grande fortuna e para Buysantander perder 0,10 centimos na INAPA não é tragédia nenhuma, pois se houvesse bolsa para o imobiliário Buysantander já teria perdido biliões com todas as propriedades que tem nos quatro cantos do mundo, Os preços não interessam o que interessa é comprar aquilo que se quer e aproveitar a vida...

Citação de: Buysantander uma pisa ».

Os preços não interessam o que interessa é comprar aquilo que se quer e aproveitar a vida...
/quote]

Desde que o que se quer, tenha um preço inferior, ao património que se tem. ???

Continua a aproveitar a vida...

O fundo do PSI20 poderá estar perto.


Buysantander espera um ultimo momento de pânico no indice com o PSI20 abaixo do minimo anterior ao que se seguirá uma rápida recuperação até 7900 pontos.

Para fazer novo minimo basta ir abaixo de 6587 e agora porquê esta análise de Buysantander é fundamental e não técnica?
Porque se baseia no facto de o mercado de acções fazer um fundo só depois de o mercado de obrigações ter registado...
Para os partidários da repetição de um cenário idêntico ao que aconteceu na grande depressão americana Buysantander vem dizer que não desejem que tal coisa aconteça, sejam crescidos e percebam que impacto isso podia ter na vida de todas as pessoas do mundo...

O Fim do mundo sempre foi a mentira maior dos especuladores...

Quem viu o filme " Titanic " deve estar recordado da cena em que com o barco a afundar e na eminência da catástrofe, os violinistas continuavam a tocar.

Os analistas puramente fundamentais fazem lembrar estes "violinistas" ; perante o perigo e a catástrofe continuam alegremente agarrados às suas rebuscadas formulas e a evocar o valor dos activos por eles eleitos.

A História demonstrou contudo, muitas e variadas vezes que um activo depende e somente de um factor básico, a lei da oferta e da procura.

Quando a procura aumenta o activo sobe. Quando baixa o activo desce.

Mas para que fique a ideia mais clara vamos ver dois exemplos simples que todas as pessoas possam entender:

O Citigroup em Janeiro de 2007 era um dos maiores grupos financeiros do mundo e a sua cotação rondava os 57 USD . Em  Janeiro de 2008 , fruto das circunstancias da altura a cotação tinha descido para metade cerca de 25 USD.
Perante esta ocorrência e considerando o histórico do Citigroup qualquer investidor poderia considerar que faria um excelente negócio comprando por metade aquilo que à um ano valia mais do dobro.
O facto é que esta ilusão saiu cara e actualmente o Citigroup negoceia na casa dos 3-5 USD. 

Outro exemplo. Em finais de 2007 e em plena euforia de Mercado o Comendador Joe Berardo tomou uma posição muito significativa no BCP. Tenho o Comendador por pessoa inteligente. É pouco provável que uma fortuna deste calibre se tenha acumulado com decisões estúpidas e muito possivelmente ninguém faz um negócio desta amplitude para perder dinheiro... , no entanto e passados três anos acredito que o Comendador  deseja que nunca deveria ter comprado uma única acção deste Banco.

Em última e derradeira análise, preço a que alguém está disposto a comprar ou a vender é realidade e tudo o mais mera ilusão.

Boa noite,

Esta discussão entre AT e AF, embora interessante está, na minha opinião, descentrada.

A questão não é saber qual das duas é mais virtuosa, se bem que o "purismo" ou a excessiva especialização, seja em que campo for, incorre sempre em dificiências de visão.
O que me parece correcto, é adaptar cada uma das "técnicas" ao periodo temporal em que fazem mais sentido e no qual são mais eficientes.

No curto-prazo, certamente que a AF não consegue na maioria dos casos, mostrar ou antecipar a evolução das cotações. Existem casos extremos de notícias e acontecimentos que o podem determinar, mas regra geral parece-me que o sentimento dos investidores, baseado em medos ou expectativas sejam de que natureza forem, certa ou errada, de facto moldam a procura e a oferta de determinado título. Tal oferta e procura, de facto determinam a realidade da evolução das cotações.

Por outro lado, o longo-prazo (já para não falar do muito longo-prazo) evoluem bem mais alicerçados nos fundamentais de uma empresa, do que em gráficos, resistências, suportes, Elliot Waves, ou qualquer outro instrumento que se pretende utilizar. No longo-prazo, a oferta e a procura têm por detrás convicções fundamentais e digo isto porque, quem na verdade faz evoluir as cotações são os investidores institucionais, que em princípio têm o dever, e a possibilidade, de se manterem mais informados.

Como é evidente, se os relatórios não reflectirem a realidade, se os números estiverem trabalhados, a AF tem todas as expectativas de falhar. Desconfio que existe uma Enron in the making enquanto escrevo estas palavras. No entanto, o mesmo é válido para a AT, que por vezes sai frustrada nos seus intuitos quando algo de carácter fundamental aparece, e "vira o barco".

Quanto aos analistas e o motivo porque falham, a questão é outra. A grande maioria, por trabalhar em instituições que obtêm boa parte das suas receitas, através de oferta públicas, aumentos de capital, etc; acaba por ficar refém das próprias empresas para os quais efectuam estes serviços. Quer se queira , quer não, não será própriamente fácil que determinada empresa fique muito bem impressionada com um analista que rápidamente faz um downgrade aos seus títulos. Tal downgrade é passível de ser tido em conta aquando do processo de escolha da entidade financeira que fará, por exemplo, o próximo aumento de capital dessa empresa.

Por muito perverso e promiscuo que tal possa parecer, é a realidade dos factos e a menos que o sistema financeiro sofra grandes alterações, é bem provável que assim continue a ser. Daí que, pessoalmente, dê muito pouco ou nenhum crédito a price targets e afins. Não deve no entanto isso ser confundido com uma menor importância da AF.

Discutam-se  portanto prazos e complementaridades.

Paff

Boa noite Paff
Sem duvida uma boa intervenção. No entanto o que está a ser discutido é a diferença entre a concepção de valor e preço e não as virtudes ou defeitos da AT e da AF.

muito se fala na inapa que vai subir, que vai ser a rainha do psi, mas eu não vejo nada..

INAPA, não vai a chegar a 1€ nem nos próximos 4 anos.

Citação de: JoseABMachado em Maio 21, 2010, 20:48

Os analistas puramente fundamentais fazem lembrar estes “violinistas” ; perante o perigo e a catástrofe continuam alegremente agarrados às suas rebuscadas formulas e a evocar o valor dos activos por eles eleitos.

A História demonstrou contudo, muitas e variadas vezes que um activo depende e somente de um factor básico, a lei da oferta e da procura.

Quando a procura aumenta o activo sobe. Quando baixa o activo desce.

Em última e derradeira análise, preço a que alguém está disposto a comprar ou a vender é realidade e tudo o mais mera ilusão.

Tanto analistas puramente fundamentais como analistas puramente técnicos cometem o erro de esquecerem os princípios básicos da lei da oferta e da procura.

Uma estratégia de investimento baseada em convicções e esperanças pessoais é do nosso ponto de vista uma estratégia condenada ao fracasso.

«Se o Mercado nem o conhece, porque haveria de se importar com o que você pensa ou acha».

Do nosso ponto de vista seja qual for a metodologia, tem de ter sempre presente dois aspectos básicos:

A lei da oferta e da procura e a identificação o mais prematuramente possível da tendência que se instala ou perspectiva instalar.

Em 21/12/2009 tomamos posição em PowerShares DB US Dollar Index Bullish (UUP). Esta decisão derivou do facto de termos detectado uma inversão de tendência na valorização do Euro e da perspectiva que na altura se estava a instalar para a sua quebra.

Desta forma a nossa posição passou desde então a ser longos em Dólares e Curtos em Euros.

Citação de: JoseABMachado em Maio 23, 2010, 11:47
Uma estratégia de investimento baseada em convicções e esperanças pessoais é do nosso ponto de vista uma estratégia condenada ao fracasso.

Vai contar essa treta ao Warren Buffett, e terás uma resposta exclarecedora, não foi com certeza com essa teoria dos riscos que ele fez a fortuna que fez.

Essa "treta" como lhe chama, caro amigo , é a realidade da vida o resto é demagogia barata .

O que o Post diz é :

« Uma estratégia de investimento baseada em convicções e esperanças pessoais é do nosso ponto de vista uma estratégia condenada ao fracasso.

«Se o Mercado nem o conhece, porque haveria de se importar com o que você pensa ou acha».

Do nosso ponto de vista seja qual for a metodologia, tem de ter sempre presente dois aspectos básicos:

A lei da oferta e da procura e a identificação o mais prematuramente possível da tendência que se instala ou perspectiva instalar».

O que o "Sr." ... Warren Buffett faz é exactamente isso :

Do nosso ponto de vista seja qual for a metodologia(...)

A lei da oferta e da procura e a identificação o mais prematuramente possível da tendência que se instala ou perspectiva instalar».

Se é procurando através de dados fundamentais técnicos ou de outra natureza ... isso é outra questão, mas para isso sugiro-lhe que leia a literatura  que existe sobre o assunto para enriquecer a sua grande e vasta experiencia.

Berkshire Hathaway Inc. do "Sr." Warren Buffett  em anexo.

Ainda que tecnicamente não possamos considerar que o Índice Mundo se encontra em Bear Market, não deixa de ser relevante a rotura do suporte que mantinha desde Setembro de 2009.
Este suporte passa agora a actuar como resistência sendo importante acompanhar o que se vai passar daqui para a frente com este Índice.

Citação de: Buysantander em Maio 21, 2010, 19:29
O fundo do PSI20 poderá estar perto.


Buysantander espera um ultimo momento de pânico no indice com o PSI20 abaixo do minimo anterior ao que se seguirá uma rápida recuperação até 7900 pontos.

Para fazer novo minimo basta ir abaixo de 6587 e agora porquê esta análise de Buysantander é fundamental e não técnica?
Porque se baseia no facto de o mercado de acções fazer um fundo só depois de o mercado de obrigações ter registado...
Para os partidários da repetição de um cenário idêntico ao que aconteceu na grande depressão americana Buysantander vem dizer que não desejem que tal coisa aconteça, sejam crescidos e percebam que impacto isso podia ter na vida de todas as pessoas do mundo...

O Fim do mundo sempre foi a mentira maior dos especuladores...

Buysantander anuncia que completou hoje o seu ciclo de compras, que vem iniciando desde há semanas no PSI20
O indice não deverá descer no próximo mês abaixo destes valores e Buysantander estará vendedor de algumas das suas posições com lucro até ao inicio do Verão os compradores dessas posições serão a maltinha dos gráficos.
Buysantander até está a considerar constituir uma equipa para dar cabo desses burrinhos...
E Buysantander afirma que essa malta não ganha um tostão na bolsa essa é a verdade, e mais não diz para não ferir susceptibilidades...

Embrulhem e enviem para a CMVM em correio registado...

Dar cabo deles significa fazer que lhes aconteça o que aconteceu já a muitos perdem o dinheiro todinho e acaba-se a burrice...

Embora Buysantander ainda tenha que gramar com alguns que se dedicam a escrever para jornais, mas basta Buysantander deixar de ler esses jornais...

Não sei se dizes isso para te convencer a ti próprio...
Os ATs andaram até hoje a vender-te o que tu andaste a comprar caro.
Hoje fecharam e aguardam o próximo movimento.

Vê o gráfico.

Citação de: bp1511 em Maio 25, 2010, 17:52
Não sei se dizes isso para te convencer a ti próprio...
Os ATs andaram até hoje a vender-te o que tu andaste a comprar caro.
Hoje fecharam e aguardam o próximo movimento.

Vê o gráfico.

Estão todos ricos...

Citação de: Buysantander em Maio 25, 2010, 18:13

Citação de: bp1511 em Maio 25, 2010, 17:52
Não sei se dizes isso para te convencer a ti próprio...
Os ATs andaram até hoje a vender-te o que tu andaste a comprar caro.
Hoje fecharam e aguardam o próximo movimento.

Vê o gráfico.

Estão todos ricos...

Não, eles já eram ricos...
Abre os olhos...

Conforme alertamos no dia 21/4/2010 no Post " Cuidado com o PSI 20 " a Bolsa nacional encontrava-se em situação precária e na eminência de seguir o caminho da Bolsa Grega .

/forumbolsa/forum-de-bolsa/2010-e-agora/msg190449/#msg190449

Neste momento dois cenários podem ocorrer. Ou o mercado rompe consistentemente o Suporte 2 e dirige-se para o Suporte 3 assinalado no Gráfico. Ou o Mercado tem um momento de reacção e sobe alguns pontos.

Seja qual for o cenário o PSI 20 é um Mercado a evitar. Apenas um movimento consistente de subida acima dos 7500 – 8000 pontos é capas de inverter a tendência actual e para isso não estamos a ver no imediato nenhum catalisador capas de suportar tal situação.

Citação de: JoseABMachado em Maio 25, 2010, 19:28


Seja qual for o cenário o PSI 20 é um Mercado a evitar. Apenas um movimento consistente de subida acima dos 7500 – 8000 pontos é capas de inverter a tendência actual e para isso não estamos a ver no imediato nenhum catalisador capas de suportar tal situação.

7500-8000 pontos Buysantander vai já tratar disso, esse é o ponto no qual é seguro comprar? pois para Buysantander é o ponto onde é seguro vender pois implica ganhos de 30 a 40% em alguns titulos que Buysantander detem em carteira e esses titulos não são nem BCP, BPI ou ZON pois esses titulos não valem um chavo.

Buysantander corta avaliação do BPI para junk e recomenda que o FU se aliste no Partido comunista pois a gestão que faz do banco é desastrosa, coitadinhos do Caixa Criteria...
ZON é melhor fechar e entregar os activos gratuitamente á Sonae.com
Porquê ZON fecha porque o custo médio dos capitais é muito alto.

só posso apoiar BS pela sua clareza na opção apresentada. Agora vir para aqui dizer que se romper o suporte desce ou se reagir ao suporte então sobe, o que equivale a afirmar a grande descoberta paradigmática, se subir sobe, se descer então desce!!! Afinal em que ficamos? Sem clara indicação da acção a tomar (comprar/reforçar, vender/reduzir ou não fazer nada) mais vale estar quietinho em vez de andar a mandar postas de pescada.

Das minhas análises, só posso confirmar que estamos a passar novamente por outra oportunidade de aquisição de empresas a um preço absolutamente extraordinário, que se repete num prazo de pouco mais de um ano.

BN
NA

P.S. por favor não me perguntem de vai descer mais ou se vai subir já porque não sei responder a essa pergunta. O que posso afirmar é que se voltar a descer mais, voltarei às compras.

Citação de: aleixon em Maio 25, 2010, 20:56
só posso apoiar BS pela sua clareza na opção apresentada. Agora vir para aqui dizer que se romper o suporte desce ou se reagir ao suporte então sobe, o que equivale a afirmar a grande descoberta paradigmática, se subir sobe, se descer então desce!!! Afinal em que ficamos? Sem clara indicação da acção a tomar (comprar/reforçar, vender/reduzir ou não fazer nada) mais vale estar quietinho em vez de andar a mandar postas de pescada.

Das minhas análises, só posso confirmar que estamos a passar novamente por outra oportunidade de aquisição de empresas a um preço absolutamente extraordinário, que se repete num prazo de pouco mais de um ano.

BN
NA

P.S. por favor não me perguntem de vai descer mais ou se vai subir já porque não sei responder a essa pergunta. O que posso afirmar é que se voltar a descer mais, voltarei às compras.

Cá está...
Ao comprar Buysantander assume o risco que pode descer, mas investe o seu capital de modo a beneficiar se os preços subirem vender e encaixar uma mais valia...
Como para Buysantande as acções são um activo com risco perderá dinheiro se descerem e por qualquer razão tiver que vender realizando uma menos valia...

Qual é a complicação disto, até um analfabeto percebe?

Obrigado pela participação Buysantander

O que nós sabemos de todos os estudos realizados e seguindo os "seus critérios" é de que são muito poucos os que conseguem bater de forma consistente e duradoura (anos) um simples Índice de Mercado.

Não estou a ver porque haveria de ser o Buysantander a excepção da regra ...?

Por isso tenho uma teoria. Para o Buysantander o mercado é um entretimento lúdico e o que diz não é para levar muito a sério.

aleixon

O mercado de facto só tem três sentidos e existem claras situações em que o mercado está em zonas de indefinição . É simplesmente uma questão de posicionamento. Para uns o Mercado vai descer e continuam a vender e para outros subir e começam a comprar. Quem ganha nestas zonas é uma incógnita, acontecendo por vezes e em zonas de exaustão em que existam quebras acentuadas , as pessoas desatam a comprar por pensarem que já desceu tudo o que tinha para descer são os chamados Bargain Hunter`s.

Uma opinião neste fórum não é uma " posta de pescada ",acredito que  poderá ser noutros , aqui as pessoas têm uma postura construtiva de dialogo.

Se o Post o incomoda tem sempre uma solução, não o leia.

Citação de: JoseABMachado em Maio 25, 2010, 21:17
O mercado de facto só tem três sentidos e existem claras situações em que o mercado está em zonas de indefinição . É simplesmente uma questão de posicionamento. Para uns o Mercado vai descer e continuam a vender e para outros subir e começam a comprar. Quem ganha nestas zonas é uma incógnita, acontecendo por vezes e em zonas de exaustão em que existam quebras acentuadas , que as pessoas desatem a comprar por pensarem que já desceu tudo o que tinha para descer são os chamados Bargain Hunter`s.

... e o veredicto de tão ilustre sábio analista, comentador, researcher (...) é: ?!?!

Agora a sério, não entendi totalmente a sua afirmação até porque na mensagem onde apresenta o gráfico do psi20 dá a entender que é preferível ficar de fora dado o momento de indecisão, segundo a sua opinião. Ou seja, é uma opinião com a sua própria fundamentação e conclusão, coisa que muitos se esqueçe de fazer.

Cumprimentos,
NA

Boa noite, malta!

Desce ou sobe? é a pergunta de um milhão. Na minha opinião estamos a atravessar um momento critico.

Para começar as bolsas não se têm comportado de forma uniforme existindo uma enorme diferença no comportamento das bolsas destacando-se pela negativa os PIIGS. Neste momento a maior parte das bolsas estão em cima de suportes muito importantes e nestas circunstâncias "a lei da oferta e da procura" de que fala o Machado costuma dar sinais...

Juntei 3 gráficos para comparar. Zonas de suporte:

PSI: 6.500 pts
DAX: 5.420 pts
S&P: 1.060 pts

A quebra destes suportes e tá a barraca armada. A minha perspectiva é que vai haver uma reacção positiva mas também acho  que o Santander está a ser muito guloso...7.500/8.000??..queres papel para passar umas grandes férias, não?

Os americanos recuperaram bem no fecho da sessão, os espanhóis aguentaram os 9.000 pts, os futuros estão a subir e, muito importante, o Euro também (pelo menos no momento em que estou a escrever....). Amanhã aposto numa abertura em alta com o psi a dar um salto aos 7.000 / 7.200 pontos nos próximos dias. Depois vamos lá dar mais um mergulho que tá a chegar o Verão.

A ver vamos...

Abraço, Cucas
Mail e msn: [email protected]

O entretenimento ludico vale uns bons milhares de euros por ano, devidamente comprovados pela declaração entregue hoje por Buysantander em http://www.portaldasfinancas.gov.pt/pt/home.action

Buysantander relembra que sexta feira é o ultimo dia para reportar os valores de IRS relativos ao ano de 2009 ainda com tributação autonoma de 10% sobre o total das mais valias, a taxa de 20% com que o governo pretende tributar as mais valias a partir de 2010 é ainda benevolente para com alguns pois os rendimentos obtidos com jogos da santa casa da misericórdia são  taxados com uma taxa liberatória de 25% ou 35%.

Buysantander acredita nos governantes da republica portuguesa e é por essa razão que realiza algumas transacções na qualidade de residente em território português e não a totalidade através da sua gestora de participações sociais sediada na Holanda.
Off-Shores é para bandidos.

Buysantander entende a perspectiva dos analistas tecnicos e daqueles que baseam as suas decisões de investimento em tal coisa, mas como Buysantander está num patamar superior, Buysantander pretende mais do que isso.

JoseABMachado tem um bom conhecimento do mercado mas está a tentar vender o seu produto "Market trend" pelo que poderá por essa razão involutariamente exagerar em alguns exemplos apresentados desvalorizando por vezes o investimento a longo prazo

Se Buysantander tivesse algum produto para vender poderia apresentar dois exemplos de bons investimentos a longo prazo.
Mas Buysantander de momento é um bom samaritano que está a tentar ajudar as pessoas a deixar o vicio de jogar na bolsa, e para tal é importante perceberem que através do grafismo não conseguem saber o que vai acontecer no futuro, essa resposta só se obtem através de uma análise pormenorizada dos fundamentais das empresas e da economia.
Não acreditem em profetas da desgraça, pois Portugal foi no passado uma nação prospera e voltará a ser no futuro isso não se vê nos gráfico...

Votem em Buysantander para presidente

Boa noite
Cucas
Bom Post , sintético e objectivo.
Existe sempre um problema latente nos Fóruns . Quando o Post não agrada por ser contrario ao que damos como certo é sempre um problema .Passamos a ter logo inimigos fratricidas, como se o que é dito num Fórum fosse de alguma forma influenciar o que se vai passar no mercado amanhã ou para a semana.

Para mim é me absolutamente indiferente que o mercado suba ou desça . Desde que se mecha, tudo bem.

PS : Buysantander  se for para primeiro ministro já tem um apoiante...

Citação de: JoseABMachado em Maio 25, 2010, 23:45
Boa noite
Cucas
Bom Post , sintético e objectivo.
Existe sempre um problema latente nos Fóruns . Quando o Post não agrada por ser contrario ao que damos como certo é sempre um problema .Passamos a ter logo inimigos fratricidas, como se o que é dito num Fórum fosse de alguma forma influenciar o que se vai passar no mercado amanhã ou para a semana.

Para mim é me absolutamente indiferente que o mercado suba ou desça . Desde que se mecha, tudo bem.

PS : Buysantander  se for para primeiro ministro já tem um apoiante...

Os posts de JoseABMachado não desagradam a Buysantander, apenas Buysantander está a defender a ideia de que a AT é um grande auxiliar de especulação e como de momento José Sócrates é contra a especulação e Buysantander está com JS Buysantander está a defender esse ponto.

O maior alvo (inimigo) não é apontado neste forum por Buysantander. Sim inimigo porque a bolsa é uma guerra e tem de haver inimigos, ou se não há é preciso criar um.

Boas,

Parabéns pelos excelentes Posts que ultimamente se têm colocado, com opiniões/abordagens distintas mas, que no fundo se complementam.

Gostaria de deixar dois pedidos, se houver disponibilidade e sem compromissos, como é óbvio e que julgo trazerem uma mais valia nesta fase, que são os seguintes:

1. Seria possível a Buysantander apontar quais as empresas do PSI20 que neste momento se podem mostrar como um "bom" investimento no médio/longo prazo por estarem a desconto (em termos fundamentais).

2. E para complementar a análise, pedia também ao JoseABMachado que indicasse quais os melhores pontos de entrada nesse títulos (em termos técnicos).

Obrigado pelas vossas opiniões.

Cumprimentos.

Citação de: Buysantander em Maio 25, 2010, 23:29
O entretenimento ludico vale uns bons milhares de euros por ano, devidamente comprovados pela declaração entregue hoje por Buysantander em http://www.portaldasfinancas.gov.pt/pt/home.action

Buysantander relembra que sexta feira é o ultimo dia para reportar os valores de IRS relativos ao ano de 2009 ainda com tributação autonoma de 10% sobre o total das mais valias, a taxa de 20% com que o governo pretende tributar as mais valias a partir de 2010 é ainda benevolente para com alguns pois os rendimentos obtidos com jogos da santa casa da misericórdia são  taxados com uma taxa liberatória de 25% ou 35%.

Buysantander acredita nos governantes da republica portuguesa e é por essa razão que realiza algumas transacções na qualidade de residente em território português e não a totalidade através da sua gestora de participações sociais sediada na Holanda.

Off-Shores é para bandidos.

Olhe que nem toda a gente acredita nos governantes da republica portuguesa e os bandidos não estão nas Off-Shores.

Citação de: Buysantander em Maio 25, 2010, 23:29

JoseABMachado tem um bom conhecimento do mercado mas está a tentar vender o seu produto "Market trend" pelo que poderá por essa razão involutariamente exagerar em alguns exemplos apresentados desvalorizando por vezes o investimento a longo prazo

Na Bolsa todos defendem os seus interesses.

Uns tentam vender os seus serviços, outros lançam boatos que vai subir porque já estão comprados e a perder bom dinheiro.

Não se deve confiar cegamente em ninguém mas sim fazer o nosso trabalho de casa.;)

Citação de: Buysantander em Maio 25, 2010, 23:29Se Buysantander tivesse algum produto para vender poderia apresentar dois exemplos de bons investimentos a longo prazo.
Mas Buysantander de momento é um bom samaritano que está a tentar ajudar as pessoas a deixar o vicio de jogar na bolsa, e para tal é importante perceberem que através do grafismo não conseguem saber o que vai acontecer no futuro, essa resposta só se obtem através de uma análise pormenorizada dos fundamentais das empresas e da economia.
Não acreditem em profetas da desgraça, pois Portugal foi no passado uma nação prospera e voltará a ser no futuro isso não se vê nos gráfico...

Prever o futuro soa a charlatanice.

O trading não é previsão é reacção.

E quanto vale Portugal?

Há quem diga que dentro de poucas semanas Portugal enfrentará problemas muito sérios de financiamento. E o pior, é que 87% da dívida do país está na mão de estrangeiros!

O certo é que o país continua a endividar-se. A cada dia que passa. Mais do que consegue produzir. Um pouco mais e temos o futuro hipotecado.

Citação de: Buysantander em Maio 25, 2010, 23:57

Os posts de JoseABMachado não desagradam a Buysantander, apenas Buysantander está a defender a ideia de que a AT é um grande auxiliar de especulação e como de momento José Sócrates é contra a especulação e Buysantander está com JS Buysantander está a defender esse ponto.

Lol o Buysantander afinal é um boy do PS.

A culpa é dos especuladores ... ;D

Aqui está uma imagem da carteira individual de Buysantander com os titulos que detem no PSI20


Buysantander não está minimamente preocupado sobre quando o valor do preço alvo vai chegar, Buysantander é um analista notável e não se engana e nunca perde dinheiro.
Quando as acções descem compra mais, compra para investir a muitos anos no minimo 10 se passarem 10 anos e Buysantander não vende é porque espera não mais vender.

Espero que compreendam que Buysantander não é do vosso campeonato...

E já agora que JoseABMachado falou dos price targets dos analistas espero que vejam o que Buysantander escreveu em 19 de Fevereiro de 2004 no forum antigo do clubeinvest,
/forum.bolsa.antigo/index.php?topic=49447.0

Buysantander ironizou na altura sobre o lucro ridiculo da PT Multimédia e deu-lhe um price target de 4 euros enquanto o BES dava price target de 20 euros, desde 2000 que Buysantander vinha dizendo que a PT Multimedia era um lixo e não valia um chavo agora é ZON e vejam o preço das acções.
Mais uma vez a análise técnica é mais uma auxiliar para irem alimentando sovinas como o Warren Buffet, só a análise fundamental bem feita e uma optica de investimento a longo prazo permite ganhar dinheiro na bolsa.
Querem análise técnica utilizem-na no casino para perceberem que é tão válida aí como na bolsa.

Bom dia Buysantander,

É pena não existir mais investidores Particulares de "PESO" no nosso PSI20, agora percebo porque dizias no passado que não eras investidor para nosso PSI20, verificando a tua carteira és considerado "Tubarão" que fazes moça nas cotações. Mas agora queria a tua opinião sobre Sonae-Capital=Turismo, já tinha reparado que não tens em carteira.

Bons negócios.

Buysantander,

Tu és realmente divertido e a forma como escreves é altamente criativa, a julgar pela tua carteira... ;)
Mas não subestimem o teu valor.
Parabéns

P.S.:Machado e Cucas, simplesmente genial as vossas análise e não podiam estar melhor contextualizadas

Bom dia,

Futurologia não é, nem nunca foi o meu forte, no entanto deixo aqui um boneco que procura ilustrar a situação actual. Resistencias e suportes: só têm piada se puderem ser quebrados e, quando isso acontece, o mercado mexe e mexe mesmo!
O boneco reporta o PSI20 semanal e apresenta um breakout p/ sul do ponto #2 daquele 1-2-3 (padrão que faz dinheiro desde sempre e há-de continuar a fazer). Neste momento o mercado está em congestão (altos e baixos a fechar dentro dos limites da "barra de consolidação"). Mais uma vez, há três hipóteses: Norte, Sul e Oeste ;).
Do ponto de vista fundamental, não vejo que as medidas tomadas pelos nossos governantes; aumento do IVA e IRC, subida constante dos bens de consumo não transacionáveis consigam colocar a economia em ritmo de crescimento sustentável (parafraseando o nosso "premiê") num curto/médio prazo.
Vai-se verificar algum estragulamento do mercado interno, compromentendo as vendas das nossas cotadas durante alguns tempos...
Estou de acordo com Buysantander, bull market, pelo seguro, só lá para cima dos 9000 (ponto #1 do 1-2-3), embora possa haver boas entradas acima dos 8000. De momento, o caminho está aberto para mais um "squeeze" por parte dos amiguinhos especuladores.
Comprar?
Só se for numa estratégia de DCA (Dollar cost average) em empresas que paguem bom dividendo para compensar a espera. É que se o mercado entra em modo de acumulação podem passar-se vários meses até que compense vender estes papeis... Pena que os meus bolsos não sejam tão fundos como os de Buystantander ;D

Bons negócios ;)

Intel++

Como existiram várias intervenções vou ser genérico neste Post.

Antes de mais gostaria de mais uma vez deixar claro um aspecto. É me totalmente indiferente a direcção que o mercado toma. Quando emito uma opinião, transmito o que vejo e limito-me a expressar o meu ponto de vista sobre o assunto.

Quem concordar, tudo bem quem discordar também. De qualquer forma a única coisa que conta a posteriori são os factos.

Que ninguém veja nisso portanto, um ataque a qualquer ideia, conceito e muito menos pessoal.

Quanto aos Post`s :

A carteira do Buysantander e como ele sabe com toda a certeza , dependendo de quando foi  constituída é , " sob ponto de vista técnico " , um desastre completo e absoluto.

Os únicos títulos que neste momento lhe seguram e pouco, algum valor, são a PT , a Portucel e a Semapa . Mesmo estes e a manterem-se as actuais condições de mercado , vão com grande grau de probabilidade cair muito mais.

Ressalvo a PT que neste momento é alvo de um momento especulativo e que já tive oportunidade de comentar.

Á alguns anos fiz um estudo exaustivo sobre a estratégia de "Dollar cost averaging" . Esse estudo incidiu essencialmente sobre o mercado dos EUA e abrangeu o período do grande Crash de 1929.

A conclusão foi de que é uma estratégia eficaz se aplicada a um índice e se o investidor for metodicamente disciplinado.

Em nenhum período observado e para um espaço temporal alargado , são gerados retornos negativos , sendo que o resultado mesmo considerando o período de 1929 é sempre positivo.

Acrescento a isto que se a estratégia for iniciada num período particularmente depressivo de mercado , os resultados finais são mais expressivos e significativamente melhores.


Quando um mercado baixa outros sobem. Este é o caso do Mercado de Taxa Fixa que desde o inicio desta correcção se tem mantido em alta gerando interessantes retornos.

Observação : Este gráfico deve ser lido ao contrario. Juros mais baixos significam cotações mais altas.

http://economico.sapo.pt/noticias/premios-melhores-fundos-diario-economico_90697.html

O que a noticia não diz é que:
"
Você é que pagou a festarola e para o ano devem lá estar outros porque estes já eram..."

A técnica de análise de candles, também conhecida como análise gráfica de Candlestick, foi assim denominada por Steve Nisson, um americano que operava no mercado de ações de Nova York, no início da década de 80. Nisson descobriu a técnica ao observar uma colega de trabalho, de origem oriental, que atendia clientes japoneses da corretora onde trabalhava.

Ela manuseava um gráfico estranho, que ele nunca tinha visto. Aproximou-se dela e começou a perguntar sobre aquele gráfico e como ela o utilizava.
Depois de algum tempo, apaixonou-se pelo método e começou a estudá-lo com afinco.

Procurou literatura no Japão e mandou traduzir diversos livros. Passou a utilizar a técnica no mercado de acções e obteve grande sucesso na sua utilização.

Pelas suas mãos a técnica deixou de ser um "segredo" da cultura japonesa e ganhou o mundo.

Por ser um método complexo que exige algum estudo das figuras é normalmente relegado para segundo plano, sendo pouco referenciado.

Neste momento e considerando o S&P 500 podemos ter em potencia a formação de uma importante figura denominada "inverted hammer".

Esta figura aparece normalmente nos momentos de inversão de mercado que quando configurada com consistência , prediz como provável uma inversão de tendência .

short na média móvel de 200 dias

Take care
Ana Dacia Lucescu

Considerando os últimos 19 anos, BCP, BES e BPI, tiveram comportamentos de mercado praticamente iguais , sendo de realçar que em situação de Bull Market o desempenho do BPI foi claramente superior.

Neste momento qualquer um destes títulos , encontra-se claramente deprimidos e em situação clara de Bear Market , pelo que qualquer posição assumida representa  um risco de perca potencial de alta probabilidade.

Este é também um exemplo típico e concreto de que não basta comprar uma acção e investir no longo prazo . Passados quase 20 anos e apesar de todo o dinheiro que ganharam , como investimento de bolsa uma estratégia dessas aplicada ao caso concreto era totalmente ruinosa

Caro machado,

Ao fim de 20 anos e com uma yeld do dividendo por exemplo de 4% o valor gasto nas accoes ja foi diluido em 80%, ou seja se gastou 1000 contos ja entrou na sua conta 4000 euros, logo a isso se chama de um bom investimento.

No caso de uma PT ou de uma EDP ao fim de 20 anos, as accoes custam-lhe zero pois ja recebeu o valor gasto em dividendos.

A estrategia não é nada ruinosa. É sim muito boa. Aconselho o amigo a ler sobre o dividend discount model e vai perceber como no longo prazo o yeld pode ser muito valioso.

Não se deixe "cegar" pela AT Machado, pois se isso a arvore das patacas ja estava td rico.

De qualquer maneira é com muito gosto que volto a ver posts seus com a assiduidade que nos tinha habituado.  ;)

Cumprimentos,

Boa noite
RMendonça

Obrigado pela participação.


Para quem não percebeu o que o RMendonça disse o Dividend Discount Model ou Gordon Model é antes de mais uma teoria de 1962 que já à muito tempo caiu em desuso.

A grande limitação deste modelo é o pressuposto irrealista de estabilidade perpétua da taxa de crescimento dos dividendos, condicionada à idêntica estabilidade das taxas de retenção do lucro e de retorno interno dos novos investimentos da firma.

Aliás não sei onde é que foi buscar a ideia RMendonça , mas o próprio autor da teoria tem ressalvas na concepção pratica da aplicação da mesma. Pelos vistos você, não ... óptimo.

A crítica ao "modelo de Gordon" como avaliador de acções é fulminante, mas vê-se alguns poucos autores que ainda tentam colocar barricadas para salvá-lo, criando modelos de crescimento diferenciado no tempo.
Para a próxima tem de ser mais criativo.

PS : Essa história dos Analistas Técnicos "não estarem ou estarem" é um chavão e sobre isso não tenho nada a dizer. Cada um que fale por si. 

Caro Machado,

Nem é preciso ser criativo. pega numa calculadora dos chineses, ve a yeld media do dividendo ao longo dos anos e multiplica por 20 anos.

Resultado ao fim de 20 anos o investimento está " pago " atraves dos dividendos, se continuar com as accoes o resto é tudo lucro.

faça as contas e compare por exemplo com um investimento imobiliario. leva 40 ou 50 anos a pagar um emprestimo.

Se tiver accoes com um bom dividendo, com tendencia a crescer e se for uma empresa com cash flows estaveis não há que enganar, e pode ter uma vida descansada, sem ter de levar os dias inteiros a olhar para as cotaçoes. Digo mais ao fim de menos de 20 anos o investimento está pago. Com PT, Ren, Edp, e Brisa por exemplo não há que enganar.

E sabe o que é ainda melhor, pode dormir descansado e faz como eu, cada vez que o psi 20 cai 4 ou 5% farto-me de rir, pois o que é bom nessas empresas não mudou nada, apenas estão mais baratas e boas para reforçar as posiçoes.

Att. não sou da opinião de investir so baseado nos dividendos. A empresa alem disso deve fundamentalmente ser atractiva e estar a cotar com desconto ao seu valor fundamental.
Apenas estou a referir este aspecto porque o facto de se ter accoes que ja cotaram a valores mais elevados, e agora estão a valores mais baixos, não quer dizer que ao fim de 20 anos tenha sido mau investimento.
Resumindo td depende do retorno.

Cumprimentos.

Citação de: aleixon em Maio 25, 2010, 20:56
só posso apoiar BS pela sua clareza na opção apresentada. Agora vir para aqui dizer que se romper o suporte desce ou se reagir ao suporte então sobe, o que equivale a afirmar a grande descoberta paradigmática, se subir sobe, se descer então desce!!! Afinal em que ficamos? Sem clara indicação da acção a tomar (comprar/reforçar, vender/reduzir ou não fazer nada) mais vale estar quietinho em vez de andar a mandar postas de pescada.

Não podia estar mais de acordo com Aleixon. Na minha opinião, as análises de José AB Machado(JABM) são o que são, onde tudo pode acontecer: ou sobe, ou desce, ou  mantem-se. A tripla 1x2 no totobola. Mas se JABM faz bons negócios com as suas análises, e se cria valor ao património dele, é isso que conta. A mim e até agora não disse nada de útil.

Fixei um post escrito por JABM a 13 de Maio:

"...Quem estava investido na PT viu o seu activo valorizar e melhor será provavelmente vender. Quem não estava e está a comprar pode estar a correr um risco extremo."

Detenho-me nesta parte: '...pode estar a correr um risco Extremo' – Um risco Extremo?? ...ao ler isto pensei: Queres ver que a cotação da Pt vem por aí abaixo e vira penny stock! e por momentos vi o fim da PT, 'Risco Extremo'.

Boa Tarde
hollies

Por esta altura já toda a gente percebeu que a OPA à PT não vai acontecer e que a compra da Vivo, tão pouco. Para quem andou a comprar na perspectiva de que a OPA se viesse a verificar e para quem não aproveitou para vender, isso é um "risco extremo" .

Como parece que teve aparentemente  dificuldade em perceber, junto o Gráfico da Cimpor para que perceba melhor(Uma quebra de + de 40% em poucos dias).

Não me parece que exista grande dificuldade em perceber os Post`s , o que de facto me parece é que deve existir bastante gente " apanhada na curva " que assobia para o ár e se agarra a teorias líricas provavelmente com o único desejo de "despachar" o que tem na primeira das oportunidades.

Bom Fim de Semana
Para todos.

'Risco Extremo' é para mim uma expressão demasiado forte. No minimo, anuncia a Iminência de uma catástrofe, o que não é seguramente o caso. E daí eu ter questionado se a pt não correria o risco de cotar na casa dos centimos, digamos nos €0.65, para fazer companhia ao BCP, o tal peso pesado do PSi 20, que agora não pesa mais que uma pluma.

Citação de: JoseABMachado em Maio 27, 2010, 19:36
Neste momento e considerando o S&P 500 podemos ter em potencia a formação de uma importante figura denominada "inverted hammer".

Olá José.
A figura denomina-se "bullish engulfing".
Abraço e bons trades.

Citação de: JoseABMachado em Maio 29, 2010, 14:33
Boa Tarde
hollies

Por esta altura já toda a gente percebeu que a OPA à PT não vai acontecer e que a compra da Vivo, tão pouco. Para quem andou a comprar na perspectiva de que a OPA se viesse a verificar e para quem não aproveitou para vender, isso é um "risco extremo" .

Como parece que teve aparentemente  dificuldade em perceber, junto o Gráfico da Cimpor para que perceba melhor(Uma quebra de + de 40% em poucos dias).

Não me parece que exista grande dificuldade em perceber os Post`s , o que de facto me parece é que deve existir bastante gente " apanhada na curva " que assobia para o ár e se agarra a teorias líricas provavelmente com o único desejo de "despachar" o que tem na primeira das oportunidades.

Bom Fim de Semana
Para todos.

concordo plenamente com o MACHADO ;D digo até que isto foi tudo montado para alguns se livrarem delas porque ate a ver so houve algumas bocas derivado nao quererem vender a VIVO nao vi nehuma OPA lançada a PT ;D depois quando este efeito de possivel OPA passar entao e que vao ser elas ??? ??? PT tem um forte peso no PSI 20 e nem quero ver o estrago a custa desta OPA nunca vir a acontecer ;D algumas OPAS que ninguem quis e eram muito baixas agora vão la ver o preço que davam e agora no que estão S.COSTA, BCP, ZON, PT ;D ;D

Boa Tarde

Penso que provavelmente a generalidade das pessoas não realiza o que está em causa quando não se cortam percas cedo e dai em minha opinião a expressão ser correcta.

Não é necessário que uma acção se transforme numa "penny stock" para que exista um problema grave.

Para clarificar melhor o risco potencial de uma situação descontrolada de percas junto a tabela anexa que dá uma ideia clara do que é necessário para se recuperar de uma perca.

Perca                 Valor necessário para recuperar
5%                         5,3%
10%                      11,1%
15%                      17,6%
25%                       33,3%
40%                       66,7%
50%                       100%
60%                       150%
Etc.

Considerando por exemplo os casos públicos das percas do Comendador Joe Berardo ou dos fundos do BPP no BCP , mesmo existindo uma redução significativa do preço médio de aquisição , será necessário qualquer coisa como uma subida deste titulo de 567% a 900%... ,só para recuperar.

Por isso e concluo , na gestão de capital não se brinca com percas e " Risco Extremo " parece-me, do meu ponto de vista, uma expressão adequada para chamar à atenção das pessoas para o que pode acontecer quando se "brinca com o fogo".

Cubriclas
A mim parece-me mais um "Inverted Hammer" que um "Bullish Engulfing". Posso estar enganado mas veja lá melhor e diga-nos a sua opinião.

Citação de: JoseABMachado em Maio 30, 2010, 17:14
Cubriclas
A mim parece-me mais um "Inverted Hammer" que um "Bullish Engulfing". Posso estar enganado mas veja lá melhor e diga-nos a sua opinião.

Olá José. O bullish engulfing é em relação a este gráfico:

Ok.Obrigado.

Boa noite,

Citação de: RMendonça em Maio 28, 2010, 23:54
Resultado ao fim de 20 anos o investimento está " pago " atraves dos dividendos, se continuar com as accoes o resto é tudo lucro.

Caro RMendonça,

Com um intervalo de tempo tão dilatado, não se deve descurar o efeito corrosivo da inflação. É que com um valor para a inflação de 5% teremos para este intervalo de tempo um factor de 1.05^20= 2.65. Ou seja, para um investimento de 1,000€ serão precisos 2650€ em dividendo para obter um valor equivalente ao montante investido. O dinheiro pouco ou nenhum valor terá, se com ele não puderem ser adquiridas "commodities".  Ou seja, o valor do dinheiro é uma função daquilo que com ele se pode comprar... No exemplo que citou, com um DY de 4%, anda a perder 1% por ano para a inflação, ou seja, ao fim de 20 anos o seu dinheiro vale menos 20%  :o

Outro grande senão do "Dividend Yield" como estratégia de investimento é que este indicador normalmente sobe pouco mas pode cair muito rapidamente. Basta a empresa decidir cortar os dividendos e bye bye estratégia. Ex: veja o que se passou com Sonae Industria há relativamente pouco tempo. Tinha um DY espectacular (bom demais para ser verdade: cerca de 8%; no PSI20, claro), de um momento para outro este indicador caiu para zero. O pior é que o preço da cotada decidiu seguir-lhe as pegadas...

Bom, para estes casos não há nada a fazer quanto ao investimento, se não quisermos aceitar as perdas (buy and hold), mas... e o custo de oportunidade? Já pensou que podia rentabilizar esse dinheiro se tivesse tomado outras opções? Veja o enorme lucro que teria obtido se tivesse shortado forte e feio (4.5€ --> 1.2€ = 275%) a referida cotada, desde  a altura em que deixou de pagar dividendo até aos minimos. Ou seja, 1000€ => 2750€, em pouco menos de um ano obteria um rendimento que demora 25 a 30 anos a obter com o Dividendo  ::)

É só uma opinião, claro ;)

Bons negócios ;)
Intel++

Quem se interessa pela leitura e interpretação técnica de gráficos, sabe que zonas de suporte e resistência, são áreas em que existe um equilíbrio no tempo entre a oferta e a procura. Quando existe pelo contrário uma tendência de alta ou de baixa definidas, temos momentos em que a procura ou a oferta são claramente predominantes.

Existem muitas " ferramentas " que permitem aferir e analisar a sustentabilidade dos preços dentro de um determinado padrão ou movimento.

O gráfico Ponto & Figura é um dos principais tipos de gráficos para acompanhamento da variação dos preços das acções. A sua principal característica reside no facto desse gráfico apresentar um carácter completamente atemporal, ou seja, não leva em consideração o factor tempo na representação gráfica.

Este sistema era utilizado por Henry Dow e serviu de base para o desenvolvimento de seus princípios, conhecidos actualmente como Teoria de Dow e considerados a "espinha dorsal" da análise técnica.

O gráfico Ponto & Figura mostra a relação de oferta e procura dos preços. Uma coluna formada pelo carácter X demonstra que a procura é maior que a oferta (movimento de alta), enquanto que uma coluna formada pelo carácter O demonstra que a oferta é maior que a procura (movimento de baixa). Quando há formações de pequenas colunas alternadas significa que a oferta e procura estão relativamente equilibradas.

Observando o PSI 20 num período relativo de 12 anos , vemos que o gráfico Ponto & Figura tem sido particularmente útil para identificar não só zonas de congestionamento de preços , quer em suporte quer em resistência, como também movimentos de autentica explosão de procura e oferta no mercado .

Este senhor merece ser aplaudido de pé por ter dito a verdade sobre as agências de Rating, é uma autêntica palhaçada  >:(

Fonte. JN
   
AGÊNCIAS DE "RATING" BAIXARAM NOTAÇÃO DE PORTUGAL SEM QUE NADA O JUSTIFICASSE
(01-06-2010 13:21:00)

O Governador do Banco de França desferiu hoje duras às agências de 'rating', acusando-as de terem falhado na sua missão de antecipar o colapso no sistema financeiro mundial, em 2008, e de terem agravado actual crise, ao baixarem a notação de risco de países como Portugal e Espanha quando "nada em absoluto mudara" na informação relevante destes Estados.

"O facto de estas decisões terem sido tomadas sob a pressão dos mercados parece mostrar que as agências de 'rating' não estão simplesmente a fornecer informação aos mercados, mas a reagir a informação dos mercados".

Na opinião de Christian Noyer, que falava em Seul, capital da Coreia do Sul, as agências "não estão a enviar sinais nos momentos em que o deviam fazer e estão a enviá-los quando já é tarde demais, agravando os problemas".

O governador do banco central francês, e membro do Conselho de Governadores do Banco Central Europeu (BCE), lamenta a postura das agências, frisando que as últimas revisões em baixa geraram "enormes problemas" na Zona Euro.

Em reacção, a Standard&Poor's negou as acusações, frisando que começou a rever em baixa a notação "de países como a Grécia há mais de cinco anos, numa altura em que os mercados ainda os tratavam como equivalentes a AAA", o rating máximo, que corresponde ao risco mínimo. Contactadas pela Bloomberg, a Fitch e a Moody's, as outras duas grandes agências de notação de risco, não se mostraram disponíveis para uma resposta a Noyer.

Eu peço muita desculpa por incomodar e, ainda mais, por ir contra o sentimento
dominante. Mas, já agora, gostava que os membros mais sabedores e esclarecidos deste e doutros fóruns me informassem.

a dívida é para pagar, ou para aumentar com mais dívida

algum dos ilustres ministros das finanças, quando a contraiu,
alguma vez pensou em amortizá-la

qual a verdadeira dimensão do buraco. Teremos que contabilizar o montante global dos fundos recebidos da CEE.

penso que sem resposta cabal a estes factores, ninguém estará habilitado a fazer previsões. e deeixem as agências de rating em paz. No fundo o que eles querem dizer é que não vamos pagar.



Nunca os socialistas pagaram, nem sequer pensaram em fazê-lo, de acordo com o seu credo. Repito: de Proudhom a lenine, passando por castro e chávez

Citação de: parrana em Junho 01, 2010, 17:24

"Eu peço muita desculpa por incomodar e, ... me informassem."

" ... algum dos ilustres ministros das finanças, quando a contraiu,
alguma vez pensou em amortizá-la"

"... No fundo o que eles querem dizer é que não vamos pagar. "
Nunca os socialistas pagaram, nem sequer pensaram em fazê-lo, de acordo com o seu credo. Repito: de Proudhom a lenine, passando por castro e chávez

Para quê pedir desculpa?! ...
Não é preciso ser "dos mais entendidos", para não ter dúvidas que a divida é para pagar, e de que maneira. Só que nem todos a vão pagar.
Agora adivinha lá quem a vai pagar, ... os do costume claro, até porque já há algum tempo que está a ser paga, e ainda muito mais Há-de sair das costas de alguns para a pagar toda, ... todinha até ao nó, nem que seja daquí a 50 Anos, quanto mais tarde maior a fatia de juros.

CumPrim/
AquilinoVale

Caro Arb Bunker:

Deu um mau exemplo com a sonae industria. Também podia ter mencionado outras como PT, EDP, Brisa, que não teem nada a ver.

De qualquer maneira eu nunca correria o risco de me acontecer isso com esse titulo, porque não tenho nem nunca tive qq accao de qq sonae, nem planeio ter. A razão é que não gosto do sr Belmiro nem um pco nem do chico esperto do filho dele, logo não tenho esse problema. as accoes podem estar de graça q não compro sonae nenhuma

Tem razão quanto a perder via inflação sim senhor, no entanto os dividendos também podem crescer por exemplo, ou podemos passar por periodos com pca inflaçao, mas essa parte não analisou.

Lanço-lhe um desafio, arranje um estudo da percentagem de pessoas que tem lucros num espaço temporal por exemplo de 3 a 5 anos, baseado em entradas especulativas e na AT, confrontando com as pessoas que investem em accoes com bons fundamentais e baratas, que consequentemente tenham um dividendo bom e que as conservem por muitos anos.

A maior parte incorre em perdas com certeza, para alem de levarem uma vida de escravidão todos os dias a olhar para as cotaçoes, e com os dilemas do costume...

Att:Nunca invisto em accoes apenas pelos dividendos, mas gosto de accoes que tb tenham bons dividendos, o que é diferente.
Cada um é livre de investir o que quer e como quer, e cada um sabe de si.

Se tiver algum conhecido que trabalhe num banco pergunte-lhe so quanto é que fazem em comissoes comp+ra e venda por dia e qual a percentagem de lucro que as transaccoes diarias teem. compare depois ao que é gasto em comissoes e depois comunique.

Cumprimentos,

Boa Noite
RMendonça

Os argumentos que usou para defender a sua tese junto do Arb Bunker não têm fundamento.

Na verdade e considerando os últimos cinco anos a EDP , teve um desempenho positivo de +20% ,a Brisa negativo de -25% e a Portugal Telecom, ficou-se pelo 0%.Existem dois fundos de Investimento de grande qualidade em Portugal para o Mercado Português . O Millennium Acções Portugal e o Santander Acções Portugal .

Num horizonte de 10 e 5 anos respectivamente o Santander ( O Millennium é idêntico ) , teve esse desempenho que anexo no Gráfico.

Só mais uma nota . Está a confundir o uso de gráficos como ferramenta exclusiva ou complementar de trabalho com Day Trade e o Day Trade é uma actividade de alto risco que todos os estudos académicos efectuados , apontam para que quem a pratica , tenha percas consistentes em 95% dos casos.

Vamos analisar tecnica e resumidamente dois activos, as  iShares German Index Fund ETF (EWG) e a Starbucks Corp (SBUX).

As iShares German Index Fund completaram do nosso ponto de vista um ciclo de correcção entrando à dias numa zona em que a pressão Bear ( de baixa ) perdeu fôlego.
Neste momento existe um grau de probabilidade elevada que caso uma recuperação venha a acontecer , as iShares German Index Fund deverão atingir um patamar de 22USD de forma relativamente fácil, 13.40% acima da cotação corrente(Graf 1).

As acções da Starbucks Corp (SBUX)nesta correcção de mercado perderam menos terreno que o próprio mercado. A Starbucks Corp (SBUX) tem tido um desempenho consistente de subida neste Bull Market .
Acreditamos que a configurar-se uma recuperação do mercado e ultrapassada que seja a zona de resistência de 27.85 USD as Starbucks Corp (SBUX) podem registar um "breakout" e atingir facilmente os 32.95 USD , 23% acima da cotação corrente(Graf 2).  

No passado dia 11 de Abril chama-mos à atenção para este ETF, referindo :

«De entre as dezenas de ETF disponíveis para investir um entre outros revela um particular desempenho consistente . O "SPDR S&P Retail" tem apresentado um desempenho em linha com uma tendência bastante previsível.

Neste momento consideramos que uma correcção ao nível de 39 USD poderá gerar em contexto normal, uma oportunidade de compra que poderá levar posteriormente a cotação para os 44,5 – 45 USD».

Consideramos que estão reunidas as condições para que o "SPDR S&P Retail" venha potencialmente a subir para esta zona de valores o que sobre a cotação corrente representa cerca de mais 11,41%.

Metam os capacetes porque isto agora vai doer. Tudo em queda livre.

Poderá ser outra excelente oportunidade de entrar a bons preços.

Mudança de planos e eu que tava bull.

O SP500 se não fecha acima dos 1080 vai tudo por água abaixo.

Caro machado,

O meu caro está equivocado. quando falo que os investimentos podem também ser rentaveis atraves dos dividendos das accoes, É fazendo apenas contas aos dividendos encaixados aos longos dos anos.

E o que é que o meu caro faz? O meu caro apresenta-me graficos com a evolução das cotaçoes. Não vale a pena continuar a por graficos que estamos a falar em frequencias diferentes Machado, pense que eu estou em FM e o meu caro está em AM.

Eu levo semanas, secalhar meses que não olho para um grafico e o meu caro leva os dias a olhar para isso, isso so lhe faz é mal.

Quanto á Edp tenho 3000 accoes da mesma a ium preço medio de 3.25 e sabe quando é que as irei vender? Quando me faltar a comida na mesa, sem ser assim nunca as irei vender e sabe pq?? pq todos os anos entra o dividendo e a empresa fundamentalmente continua a cumprir os pressupostos pela qual investi nela.

Idem Idem aspas aspas para a Ren e a Brisa. Quanto mais descerem mais eu compro, portanto não tenha medo do bear Market meu caro. As ovelhas ranhosas do mercado como lhes chama Ben Graham so servem para puxarem os indices para baixo, e é assim que se compra por 5 aquilo que vale 10, afinal considero-os uns porreiros.

Mude de frequencia meu caro, vai ver que tem menos chatices e a longo prazo melhores resultados, nem que seja so e apenas pelo encaixe de dividendos.

Cumprimentos,

Boa Tarde
RMendonça

Efectivamente é como diz ... estamos de facto em sintonias totalmente diferentes e mesmo nisso eu discordo porque do meu ponto de vista é o RMendonça que está em AM e eu em FM.

A questão de fundo é que é muito mais importante " quando comprar e quando vender " do que " o que comprar e o que vender ".

Eu hoje posso vender por dez aquilo que amanha posso comprar por 5 ou mesmo 2,5, pelo caminho que as coisas estão a tomar...

Mesmo seguindo o seu pressuposto que está errado, porque aceitar hoje um  Dividend Yield de 4% que amanhã posso ter por 8%, partindo do pressuposto improvável que a taxa de dividendos se mantém constante.

A sua lógica não faz qualquer sentido , nem como já expliquei porque não tem qualquer fundamento académico que a sustente.

Citação de: RMendonça em Junho 06, 2010, 14:21
Eu levo semanas, secalhar meses que não olho para um grafico e o meu caro leva os dias a olhar para isso, isso so lhe faz é mal.

Caro Mendonça, olha raramente para um gráfico porque não "atina" com o que por lá vê ou antes por falta de tempo?
Ver todos os dias ou quase todos os dias gráficos é positivo desde que se entenda o que lá se vê e se for a nível profissional melhor ainda.
Abraço e bons trades.

São modos diferentes de ver as coisas.

O Mendonça diz que não olha para gráficos à meses porque lhe fazia mal. Logo se lhe faz mal o melhor mesmo é não olhar.
Quem não olha para gráficos faz meses só pode mesmo ser investidor a longo prazo. Politica para mim que não serve. Pois nos momentos que correm em que subimos 3% num dia e descemos 3% noutro dia, no final de contas o que se ganha com isso. Nicles.

Eu estou do lado de quem olha para gráficos, motivado pelo facto de tentar aproveitar essas subidas e descidas ao máximo.


Quando um dow jones cota abaixo dos 10000 pontos estando à 15 dias atrás muito acima deste valor. Eu penso que é um indicio que algo não vai bem.
Quem não olha para gráficos, também não olha para valores chave do dow jones, sp500 e companhia lda. O dow está abaixo dos 10000 o que fazes Mendonça?
Pelo que dissestes vais comprar mais. É o mesmo que mandar dinheiro para o lixo. Sabes lá tu onde isto vai parar. E se parar nos 6000? E depois até voltar aos 10000 quanto tempo vai demorar? É preferível meter o dinheiro num depósito a prazo. Podes ter a certeza que ganhas bem mais do que pela tua politica.
Por mim tudo bem. Até gosto. A minha carteira agradece.

A mim basta olhar diariamente durante 5 min. para um gráfico para saber valores chave para o dia. Se for abaixo de certo valor é para vender. Se for acima é para comprar. Tão simples quanto isto.

Considerando a estrutura dos indicadores anexos o Mercado Nacional(PSI 20) está no inicio de um Bear Market , sendo previsível antecipar que novos mínimos serão atingidos pela globalidade dos títulos que o compõem.

JoseABmachado

Eu até acho que o nosso PSI20 antecipou-se as quedas face aos outros Index's que continuavam a valorizar, vejo que no máximo irmos aos 6000 também devido ao indicador William que está perto de mínimos, vendo que na ultima valorização a mesma curva nem chegou a ir à máximos ficou ali pela casa dos 40 e o máximo deveria ser acima do 80 pontos, mas esta a minha humilde opinião, nunca mais vejo isto a valorizar "raios", não percebo com mais de 80% americanas e europeias a darem lucros acima dos esperado, o pessimismo e a desconfiança continua a reinar nos mercados, tudo por causa dos défice govermentais, mas pergunto? no BULL- market toda gente já vivia acima das possibilidades e devia a meio-mundo e os mercados não param de subir sabendo que havia dividas para cobrar, eu acho que isto tudo não passa de um "fat-driver"

Bons negócios

Citação de: Broker_Invest em Junho 07, 2010, 23:58nunca mais vejo isto a valorizar "raios", não percebo com mais de 80% americanas e europeias a darem lucros acima dos esperado, o pessimismo e a desconfiança continua a reinar nos mercados, tudo por causa dos défice govermentais, mas pergunto?

Muitas dessas empresas deram lucros porque cortaram nos custos e não por causa da retoma da economia.

Um dos principais custos das empresas são os custos com o pessoal e esses cortes reflectem-se nas taxas de desemprego.

Não existe retoma com taxas de desemprego elevadas.

Citação de: Broker_Invest em Junho 07, 2010, 23:58
JoseABmachado

Eu até acho que o nosso PSI20 antecipou-se as quedas face aos outros Index's que continuavam a valorizar, vejo que no máximo irmos aos 6000 também devido ao indicador William que está perto de mínimos, vendo que na ultima valorização a mesma curva nem chegou a ir à máximos ficou ali pela casa dos 40 e o máximo deveria ser acima do 80 pontos, mas esta a minha humilde opinião, nunca mais vejo isto a valorizar "raios", não percebo com mais de 80% americanas e europeias a darem lucros acima dos esperado, o pessimismo e a desconfiança continua a reinar nos mercados, tudo por causa dos défice govermentais, mas pergunto? no BULL- market toda gente já vivia acima das possibilidades e devia a meio-mundo e os mercados não param de subir sabendo que havia dividas para cobrar, eu acho que isto tudo não passa de um "fat-driver"

Bons negócios

parece de proposito não parece ;D ;D pelos poucos anos que ando nisto e agora só mais a acompanhar a verdade é esta, quando os mercados andam bons estão a cometerem-se erros que mais tarde vão dar em crises, sempre foi assim e sempre será ;D ;D levam é muito tempo a pegarem em certos problemas mas quando pegam é para partir tudo, já se falava nisto á muitos anos de gastar mais do que podiamos >:( >:( toda a gente quer ganhar mais sempre mais e trabalhar pouco e da nisto, ter subsidios aos pontapés para não se fazer nada, as empresas apresemtam lucros ficticios por posicoes que tem em outras empresas e em altura de alta são ficticios ;D ;D eu para ter um ordenado a cima da media trabalho 6 dias por semana e tenho um dia de folga a meio da semana, trabalho média 10h por dia, não tenho pontes, nem fins de semana nem feriados, se toda a gente fizesse isto isto não estava como está ;D ;D um dia destes vão ver governos a cortar nos subsidios que temos para se reduzir na despesa e ai os patrões vão atras ;D ;D

Tomando como referencia exclusiva o modelo de análise ontem aplicado ao PSI 20, consideramos que neste momento é ainda prematuro falar em Bear Market para os Índices analisados em anexo ( CAC-40 França , Nikkei Japão e S&P 500 EUA ).

Chamamos no entanto à atenção de que o Nikkei e o CAC-40 se encontram muito perto de iniciar um consistente movimento de descida que se não for abortado nos próximos dias ou semanas, vai-se consolidar.

Neste pressuposto e com base nesta combinação de indicadores de impulso, ainda que com uma tendência de subida mais consistente e menos vulnerável, o S&P 500 poderá ser arrastado para esta queda se nenhuma inflexão sustentada deste movimento se vier a verificar entretanto e de forma mais abrangente nos restantes índices mundiais.

Existe no entanto um aspecto que sublinhamos.

Entre o valor corrente e os 1000 pontos, não estranharíamos se viéssemos a verificar uma reacção técnica positiva com alguma amplitude por parte do S&P 500 o que sem invalidar o que foi referido, constitui um aviso para as posições curtas no mercado.  

Citação de: fig em Abril 27, 2010, 22:12
Abaixo dos 7000 comprem tudo o que mexe e esqueçam o resto  ;)

Tudo se continua a manter.... reparem como mal aguentamos 3 dias abaixo dos 7000 pontos  ;) ainda ha quem fale em quedas fortes lol

Considerando o gráfico anexo que representa o índice NYSE (New York Stock Exchange) , pensamos e mais uma vês como ontem já referimos, que os níveis de risco para posições curtas de mercado, são neste momento bastante elevados.

Conforme pode ser observado em anexo, encontra-se configurada uma importante divergência entre o indicador analisado e o mercado que tem de ser levada em conta na gestão de risco das operações correntes.

Não nos surpreenderia que nestes níveis, viesse o mercado a ter uma reacção técnica positiva com alguma amplitude.

O mercado dos EUA está em posição extrema de "oversold" e uma subida " "bounce/rally" com significado é possível.

A presente situação é no entanto muito delicada e não impede que a tendência primária do mercado, mesmo nestas circunstancias, não se venha a deteriorar e confirmar a médio prazo uma situação de Bear Market .

Parece que só aqui no PSI é que ainda não viram isso. ;D

Citação de: fig em Junho 09, 2010, 01:57

Citação de: fig em Abril 27, 2010, 22:12
Abaixo dos 7000 comprem tudo o que mexe e esqueçam o resto  ;)

Tudo se continua a manter.... reparem como mal aguentamos 3 dias abaixo dos 7000 pontos  ;) ainda ha quem fale em quedas fortes lol

O que me surpreendeu, muito sinceramente, foi os 7.000 não se terem aguentado 8).
Não é por ter algum papel, mas acredito numa subtâncial subida ;D.
Parece-me não ser descabido apróximar-mo-nos, muito tímidamente dos 8.000 pontos,... e depois logo se verá. ;)CumPrim/
AquilinoVale

Creio que ainda vamos experimentar os 6500 este mês.


BN a todos

A Altri tem tido um dos melhores desempenhos do mercado nacional nos últimos anos.

O título acompanhou plenamente o desempenho do PSI 20 na subida de mercado de 2009 tendo-o batido amplamente.

Desde Março de 2010 que a Altri tem estado num processo de correcção dentro de um contexto de alta como é visível no gráfico anexo.

Acreditamos que qualquer subida que se venha a verificar nos mercados neste momento e que por arrastamento se faça reflectir no PSI 20, terá um impacto positivo, muito significativo, nesta empresa. 

Citação de: JoseABMachado em Junho 10, 2010, 11:40


Acreditamos que qualquer subida que se venha a verificar nos mercados neste momento e que por arrastamento se faça reflectir no PSI 20, terá um impacto positivo, muito significativo, nesta empresa.  

Então isto agora já vai subir?
Quando Buysantander disse ninguém acreditou, Quando é que esses gráficos vão dizer que a INAPA vai triplicar o valor em bolsa.
A Altri vai é passar os proximos 5 anos a pagar dividas que contraíu para ter estes resultados que supostamente justificariam a sua cotação actual, Buysantander sabe muito bem que uma fábrica de pasta de papel tem muitas semelhanças com uma fábrica de fazer notas...

Existem dois princípios que podemos tomar como certos:

1)Os mercados não sobem ou descem "porque achamos" que isso vai acontecer. Na verdade se o mercado nem o conhece porque haveria de se importar com a sua opinião?.
Quando estão reunidas as condições técnicas para o efeito, os movimentos dão-se.

2)Existe um efeito de correlação entre os mercados líderes e os mercados periféricos que quase sempre se manifesta.
Nesse sentido qualquer subida que se venha a registar nos mercados internacionais terá um efeito imediato no mercado Nacional.

Este mercado  encontra-se contudo em Bear Market e como já referimos só uma subida consistente e conclusiva acima dos 7500-8000 pontos pode invalidar este cenário.

Olá José,

Fiz uma alterações ao seu gráfico, se poder comentar esta ideia agradecia.

PS. Quem diz que AT não funciona, não percebe nada de AT...

Bom dia
bp1511

A alteração que efectuou é uma hipótese viável. No entanto e como sempre temos de ver o que o mercado vai fazer e actuar em conformidade pois na verdade o mercado tem sempre a última palavra.

Investir sem o auxílio de gráficos é para mim como que conduzir sem pára-brisas e sem retrovisor. Tenho uma certa dificuldade em perceber como se pode fazer alguma coisa sem se ver o que se está a fazer.

Existem muitas teorias peregrinas no mercado e muitos falsos profetas. As pessoas têm de saber no seu interesse distinguir o que são factos e o que é fantasia.

Hoje, Jornal de Negócios

Fernando Braga de Matos
A justa luta contra a teoria "buy and hold", os seus lacaios e quem os apoiar

Na generalidade, os mercados desde meados de Janeiro vêm aumentando a volatilidade e acumulando perdas, as quais na Euronext Lisbon vão em cerca de 20%, o que cria ainda mais uma vez a oportunidade para exorcizar os que compram as acções e as guardam no cofre. Alguns até usam o refrão do "forever and ever" e dizem ostentar o maior desdém pelos humores do mercado e os labregos que fogem às perdas (1) (cada vez são menos, claro, porque até os cegos acabam por aprender o caminho e os tropeções têm sido muitos).

Como afirmei numa entrevista ao "Diário Económico" no fim do ano passado, há 40 anos que vejo como maior causa de perdas dos investidores individuais a atitude de ficar agarrado "ao papel" quando as coisas desabam nos mercados, seja por vício psicológico de procrastinação, atrasando, atrasando até já ser tarde, seja pela filosofia de, partindo da excelente metodologia de "value investing", cair no pretenso corolário de "comprar e guardar", seja por confundir isto com uma estratégia (altamente recomendável) de investir a longo prazo, em bola de neve. Muita desta gente até acaba por desistir, desmotivada, conservando uma carteira de acções poeirentas no seu banco, a dar despesa em guarda e comissões.

Estes factores causais resolvem-se com recurso ao psiquiatra nuns casos ou correcta análise das falsas premissas, suportada desde logo pela evidência empírica. Sá para disparar a primeira salva: faz algum sentido guardar uma acção ou uma carteira, perdendo 50%, por exemplo, até esperar que elas subam 100% para voltar ao preço inicial? Eu diria que isto é irracional (2).

Como é possível dizer, sem mais, que se deve ignorar o mercado, quando ele está lá, sente-se fortemente e até é o maior factor de influência geral das cotações - como afirma ao longo dos anos o prof. Ibbotson, a partir de séries longas de dados, ele que é considerado a maior autoridade mundial na matéria.

Anote-se, porém, o que disse em epígrafe, indicando como destinatário desta mensagem quase religiosa o investidor individual, principalmente pequeno. É evidente que um "patrão", um investidor com participação estratégica ou um fundo de pensões, tem outra maneira de actuar, devido ao tipo diferente de interesses, de vantagens respectivas e de tácticas, num jogo assimétrico. De resto, quase todos seguem atentamente o mercado, mesmo os CEO e restantes administradores que até são obrigados por lei a comunicarem as suas transacções de acções às Comissões de bolsa, tal o valor da informação que tal revela sobre os movimentos esperados do mercado.

A ideia de conservar os títulos (não necessariamente comprar e guardar) vem principalmente do interesse comprometido de Fundos de investimento que instam os investidores a manterem as unidades de participação durante pelo menos , apenas pelo facto de, a longo prazo, as acções ganharem valor. Mas se os 5 anos coincidem com um forte "bear market", qual a ideia senão a de tentar conservar o cliente? Não era trágico conservar um Fundo a partir de meados de 2007, por exemplo? Na verdade, tudo depende do tempo do mercado, não da estatística.

Dir-me-ão (erradamente) que Warren Buffett preconiza a estratégia "Buy and hold" e eu tenho grande reverência pelo homem de negócios, o investidor, o consultor presidencial, o filantropo, a pessoa simples e íntegra. O que ele diz, sim, repetindo o seu professor e criador da "value investing", Benjamin Graham, é que se deve comprar uma acção como se se adquirisse a empresa toda e que não se consegue adivinhar o mercado, o "senhor mercado". Aliás, aquela suposta assunção é incompatível com outras afirmações, principalmente dando a ênfase à ideia de não perder e indicando quando vende as acções (3). Tão pouco se ajusta com a aposta em posições "curtas" que pratica com tal intensidade que foi interpelado pela SEC, em Agosto de 2009.

E para se ter a prova provada do que afirmo, passo aos leitores a notícia publicada no Barron's de que o mago de Omaha despejou ultimamente as acções que detinha em várias companhias: Sun Trust Bank, Traveler's Insurance, United Health Group, MT Bank, Wellpoint e Carmax e reduziu fortemente as "velhas" e supostamente inabaláveis Johnson&Johnson, ConocoPhilips, Moody's e Proctor and Gamble.

Ainda ficaram dúvidas?



NOTA - Este tema é aqui recorrente, mas justifica-se pela religiosidade e notícia da Barron's.
1) Até há uns anos o que estava na berra na frente académica eram as teorias da Eficiência dos Mercados Financeiros e Comprar e Guardar.
(2) A Berkshire Hataway de Warren Buffett caiu desde 2007 a 2009 de 150.000 USD para 83.000. Agora, fez um enorme desdobramento ( "split") de acções para se tornar mais acessível e líquida.
(3) Quando deixarem de ter os rácios que haviam justificado a compra.


Advogado, autor de "Ganhar em Bolsa" (ed. D. Quixote), "Bolsa para Iniciados" e "Crónicas Politicamente Incorrectas" (ed. Presença). [email protected]
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Citação de: JoseABMachado em Junho 11, 2010, 18:08


Ainda ficaram dúvidas?

Dúvidas de que Warren Buffet é um pobre, Buysantander não tem duvidas sobre Buffet, tal como Graham não as teve quando recusou que Buffet trabalhasse para ele...

Buffet é um pobre, pois não usufrui da riqueza que possui, pois toda essa riqueza é apenas virtual...

Tretas pah. E Portugal Campeão. hhaaahaaa.

A Galp foi batida pelo Bull Market de 2009.

Contudo e apesar do grande declínio verificado entretanto, esta empresa pouco foi afectada, mantendo-se numa firme trajectória ascendente.

É muito provável que qualquer recuperação que se venha a verificar, tenha reflexos muito positivos neste movimento ascendente da Galp.

Hoje vamos falar um pouco de falsos profetas ou por outras palavras de " Gurus " e de "pequenos Gurus".

Para se ser Guru ou pequeno Guru no mercado de acções tem de se ter, antes de mais projecção mediata internacional ou  estar à hora certa no local certo.

Isto é quanto basta para que a " Multidão " passe a escutar com atenção aquilo que o Guru de serviço tem para dizer e quase sempre sem questionar siga a sua dica.

A grande questão é se este é um principio a seguir e um modo de estar recomendável.

Décadas de mercado dizem-nos contudo que seguir Gurus ou pequenos Gurus é pura perca de tempo e meio caminho andado para o insucesso.

Tomemos como exemplo geral dois Gurus Bull e dois Gurus Bear:
Abby Joseph Cohen , presidente do Goldman Sachs Global Markets Institute, nos finais dos anos noventa e no pré – Bear Market de 2000, era ver esta senhora numa grande azáfama  em tudo o que eram sites e cadeias de televisão de informação financeira a debitar razões para se estar Bull na economia Americana.

Retenho como comentário mais significativo que fez, comparando a economia dos EUA a um verdadeiro " Tanque", imune a todos os factores e elementos.
Infelizmente e como todos sabemos, entre as suas "proféticas" palavras e a realidade foi o abismo. Em 2000 tivemos o Crash das "dot.com" e mais recentemente o colapso do sub prime.

Neste espaço de tempo o mercado mais não fez do que não ir a lado nenhum e ter dois Bear Market`s pelo meio.

Esta senhora continua e no entanto a debitar a sua sabedoria visionária para as massas e a aparecer em tudo o que é boletim financeiro.

Outro caso típico de Gurus é o lendário James Beeland Rogers, mais conhecido por jim Rogers. É  um investidor Americano baseado em Singapora e Miami, que foi co-fundador do Quantum Fund, junto com George Soros que formou o  Rogers International Commodities Index (RICI).

Este senhor vive obcecado com duas apostas para ele milionárias. A primeira é de que as Commodities estão num grande Bull Market e vão subir ao Céu a segunda de que a China se vai tornar na grande potência do futuro e de que o mercado Chinês está ao nível a que estavam os dos EUA na década de 50 ... um "negócio da China" portanto.

Neste sentido foi vê-lo disseminar a sua teoria em tudo o que era canal financeiro e palestra, arregimentando inúmeros seguidores e discípulos.

Infelizmente para os últimos e mesmo que as profecias deste senhor se venham no futuro a concretizar, quem o seguiu e para já, apenas teve como resultado um monumental banho de água fria e provavelmente percas muito significativas em carteira.

Conforme pode ser verificado no gráfico anexo, entre "azáfama profética" do Sr. Jim Rogers e a presente data as Commodities e o mercado Chinês, caíram qualquer coisa como -100%.

Mas se alguém pensa que estas doutas e "proféticas vidências" são apanágio de "Bull`s", está redondamente enganado.

No campo Bear também temos os nossos "patológicos Gurus" e com não menos ímpeto e acérrima convicção.

Tomemos como exemplo geral dois casos totalmente ridículos:

Bob Prechter da Elliott Wave International e David W. Tice da Prudent Bear Funds.

O primeiro desde que em 1987 " adivinhou " , porque o termo é mesmo esse , adivinhou o Crash de 1987 que adquiriu um estatuto mediático notável . Todos os seus pressupostos se baseiam na chamada teoria de Elliott, teoria que considero se levada à letra muito rebuscada e totalmente inútil .

O segundo, constituiu um "fundo das trevas" o Prudent Bear Fund , e as suas iniciativas vão basicamente para investimentos curtos ( Short ).

Não existe Bear Market que se preze em que não assistamos ao aparecimento destas duas almas na CNBC e no Bloomberg a defender o fim do mundo e a extinção da raça humana.

A grande chatice para eles é que desde que ganharam o seu patético protagonismos com as suas proféticas visões o mercado dos EUA já subiu em termos nominais qualquer coisa como 539%.

Estamos aliás convencidos que o primeiro quer é captar "novos tansos" para comprarem livros, cursos e subscreverem o seu serviço "muito bem" pago e o segundo, novos subscritores que provavelmente substituam os que entretanto perceberam que a evolução natural do homem foi da pré-história para a modernidade e não o contrário.

É claro que localmente também temos os nossos "pequeninos Gurus de serviço" com imensos seguidores que não vão a lado nenhum. Para não ferir susceptibilidades não vamos falar destes, mas não resistimos a pôr por escrito o comentário ridículo de um fã que é elucidativo do mar de ilusões em que as massas navegam quando estes pequenos Gurus debitam inutilidades:

«ufffaaaa....ja estava aqui a roer as unhas.... venha essa nata do céu!!!!....vai saber a mellllll...»

Para síntese e conclusão referimos o seguinte:

O único elemento que importa é o Mercado tudo o resto são teorias, desejos e suposições. Se quer investir em Bolsa, dedique uma parte do seu tempo a perceber como o mercado reage e como as tendências se formam.

Em 200 anos de historia sem excepção, em 80% dos casos o mercado está com tendências definidas. Nos restantes 20% está entre tendências.

Perceber em que situação estamos a todo o momento, é a chave para o sucesso.

Esqueça os Gurus, muitos deles não passam de "peões" com interesses comerciais mais ou menos evidentes.    









 

Caro JoseABMachado

Não posso estar mais de acordo consigo. A minha experiência em bolsa é pouca, mas fico sempre perplexo quando vejo certas atoardas desses chamados gurus serem seguidas religiosamente pelas "multidões". Para mim, é algo de irracional esses comportamentos.

Cumprimentos e bons negócios
Arrábida

José AB Machado,

obrigado pelas análises com que nos tem brindado.
É dos membros que faz a diferença neste site...

Cumprimentos.

Boa tarde,
Na verdade todos nós, pequenos ou grandes investidores, quando entramos num titulo é com a convicção que ele suba mas infelismente nem sempre isso acontece, o mesmo tambem acontece que esses chamados "lideres de opinião" ou pseudo analistas, apenas uns têm a sorte de ganhar algum, ou porque as tv´s apostaram neles ou porque ficam melhor nos ecrans ou sabe-se lá porquê. Mas para esses, depois de tanto solicitados acabam por não ter nada de novo para dizer e arranjam justificações sem pé nem cabeça, senão vejamos muitos comentarios até mesmo nas nossas tv`s em que muitas vezes se justifica uma descida com um qualquer acontecimento quando na verdade sabemos que depois de fortes subidas temos correções se não for mais por alguns investidores quererem realizar mais valias e estar a lei da oferta e da procura a funcionar. Depois tambem temos os do contra em que quando sobe 1% é normal, mas quando desce 1% é o fim do mundo que está proximo, alem dos seguidores incondicionais de um qualquer "lider de opinião" que por mais asneirolas que diga nunca deixam de o sitar. Na verdade se tivermos 3 analistas com opiniões diferentes de tendencia, um acerta de certeza, ou sobe, ou desce ou lateraliza, naturalmente que a nossa experiencia na bolsa e o bom senso devem imperar só assim teremos algum sucesso.
SP

Boa noite

Eu adorei o post do amigo José AB Machado, se podesse dava-lhe 1000 pontos  ;D
Faço das minhas palavras as dele, mas ainda queria acrescentar que esses "gurus" que lhe foi dado o devido protagonismo, não e nada mais nada menos que eles agora com o poder dos media consigam mover "massas" a investir nas suas recomendações e aqueles que caem nas suas recomendações podem dar-se mal tal como referiu o José AB Machado no caso do fundo gerido pelo Sr. Jim Rogers.
Eu já levo 6 anos de bolsa e vejo isto a funcionar conforme o sentimento dos investidores, eu já não dou tanto importância às teorias de Ondas de Elliot, dou mais atenção ao sentimento de mercado VIX e à teoria de Fibonnaci.

Bons negócios.  8)

Os piores gurus:

http://www.billshrink.com/blog/4234/worst-financial-gurus/


Os melhores gurus:

http://www.thedailybeast.com/blogs-and-stories/2008-10-19/the-five-financial-gurus-you-can-still-trust/


Qual a % de acerto dos gurus?

http://www.cxoadvisory.com/gurus/


Sendo ou não sendo Guru ninguém acerta 100% das vezes.

Há quem precise de acertar 90% das vezes para ganhar dinheiro enquanto outros mesmo acertando só 30% das vezes conseguem ganhar mais dinheiro dos que acertam 90% das vezes.

Tudo depende do risk/reward ratio, do profit/loss ratio,  do money management e do trade management.

Pouco importa se seguem ou não seguem os Gurus.

A Impresa é um dos títulos que se mantém com uma estrutura potencial de subida apesar da quebra significativa do PSI 20.

Neste momento a cotação da Impresa desenvolve-se dentro de um pequeno padrão conhecido como triangulo simétrico que é conhecido por ser uma figura de indefinição.

A cotação está no vértice do triângulo pelo que é de perspectivar a sua resolução para muito breve.

Acima dos 1.60€ é expectável ver a cotação da Impresa dirigir-se para a resistência assinalada na casa dos 2€ , 2,30€( +25% a 43% ).

Uma quebra para a zona dos 1.30-1,35 , invalidaria este cenário.


Observação: O "MT" pode ou não deter posições nos activos analisados. A nossa perspectiva de mercado é dinâmica, pelo que as nossas posições podem evoluir de acordo com as estruturas dos mercados e dos activos em geral.

Conforme é do conhecimento público a BP encontra-se envolvida num dos maiores, senão o maior desastre ambiental da história, provocado por derrame de Petróleo.

Até ao momento a companhia já gastou cerca de 1,2 mil milhões de dólares na tentativa de resolução do problema e segundo as estimativas preliminares para as operações de limpeza, calcula-se que este valor suba para a exorbitante quantia de 2,5 a 5 mil milhões.

A questão que se coloca neste momento é se é a BP um bom negócio ou uma nova potencial falência de grande porte.

Uma análise às recomendações realizadas pelos analistas que seguem os títulos da BP, revela algum optimismo. Entre 40 profissionais, 27 recomendam "comprar" e apenas 1 recomenda "vender". Alguns, como o analista Fred Lucas do banco de investimento JP Morgan, "considera que a desvalorização da empresa foi excessiva".

A descida da cotação das acções da empresa fez com que actualmente a empresa detenha os rácios Preço por Lucro e Preço por Lucro estimado mais baixos do sector das petrolíferas, registando ainda a maior taxa de dividendo, 8,7%. Os analistas que seguem a acção recomendam comprar a acção e dão-lhe inclusivamente um potencial de subida de 72%, .

Porém, nos EUA, reina o pessimismo. No mercado de opções, as posições curtas - de venda - sobre os títulos da petrolífera revelam que as acções podem cair mais 63% durante o próximo mês. Ou seja, tudo indica que até à resolução definitiva do problema e à contabilização dos prejuízos totais que a empresa terá de suportar, as acções da BP irão continua a cair.

Temos assim e mais uma vez duas posições totalmente distintas.

Por um lado a análise fundamental dá uma perspectiva optimista da questão fundamentada em rácios e fórmulas "valo – métricas".

Por outro o " Sr. Mercado " diz que não e que o destino mais provável da BP é na pior das hipóteses uma falência e na melhor uma grande reestruturação.

Sob ponto de vista técnico a desvalorização potencial apontada pelo mercado de opções parece ser a correcta, uma vez que passada a presente zona a única resistência consistente, encontra-se na casa dos 10 USD o que está em linha com uma desvalorização potencial provável de 63%.


Observação: O "MT" pode ou não deter posições nos activos analisados. A nossa perspectiva de mercado é dinâmica, pelo que as nossas posições podem evoluir de acordo com as estruturas dos mercados e dos activos em geral.

A Teixeira Duarte acompanhou a descida do mercado nacional, tendo-se configurado um "descending wedge"(Zona a vermelho).

Esta figura tem por norma uma resolução ascendente, como aliás se está a verificar, sendo possível de se perspectivar que caso as condições do mercado continuem a melhorar, um  potencial de subida que se deverá situar-se junto à zona visível de resistência na casa do 1€ - 1,15€ , num primeiro impulso.


Observação: O "MT" pode ou não deter posições nos activos analisados. A nossa perspectiva de mercado é dinâmica, pelo que as nossas posições podem evoluir de acordo com as estruturas dos mercados e dos activos em geral.

Hoje vamos analisar o S&P 500 (EUA) que é um índice determinante não só para o Mercado dos EUA, como para o resto do Mundo, dado o efeito de correlação existente.

O S&P 500 tem estado num processo de correcção como é amplamente conhecido.

A questão importante e que se coloca é saber se esta correcção é efectivamente uma correcção ou algo de mais sério.

Analisar retrospectivamente um índice ou qualquer outro activo, não é grande novidade. Na verdade qualquer pessoa pode vendo um gráfico dizer o que se passou no passado remoto e recente.

A grande questão é pois dentro da estrutura gráfica existente perspectivar da melhor forma possível o que se vai passar de seguida.

Nesse sentido e olhando para o S&P 500 vemos claramente vários aspectos fundamentais e determinantes:

Primeiro o S&P 500 fez um fundo duplo o que por outras palavras quer dizer que negou a possibilidade imediata de descer abaixo do nível de 1045 pontos.

Em segundo lugar o S&P 500 formou um "Descending Wedge". Um "Descending Wedge" é uma figura gráfica tipicamente Bullish cuja resolução é por norma ascendente.

O índice venceu uma importante resistência, os 1100 pontos que é um número redondo.

O índice ultrapassou de novo a Media Móvel dos 200 dias depois de a rejeitar duas vezes.

Por estes e outros factores mais específicos, consideramos que a próxima paragem do S&P 500 a que devemos estar atentos é à zona dos 1200-1150 pontos.

Neste nível iremos verificar se o Índice tem força para manter a trajectória ascendente que se está a verificar.

Observação: O "MT" pode ou não deter posições nos activos analisados. A nossa perspectiva de mercado é dinâmica, pelo que as nossas posições podem evoluir de acordo com as estruturas dos mercados e dos activos em geral.

Conforme pode ser visualizado no Gráfico anexo a "Performance" da Brisa nos últimos 10 anos resultou em praticamente saldo nulo.

Após a quebra do suporte assinalado em 16/8/2008 a Brisa teve uma forte desvalorização que só encontrou novo suporte na fasquia dos 4,50€.

Este valor tem constituído uma referência significativa para suster os movimentos de desvalorização desta empresa na última década.

Encontrando-se a Brisa nas imediações deste valor, consideramos que uma recuperação nestes níveis é possível, sendo igualmente importante vencer as resistências existentes nos 5,50€.

Acima deste valor o movimento deste título tem potencial para se consolidar. O  nosso objectivo de preço considerando a série de Fibonacci é 6€ e 6,50€.

Abaixo dos 4,50€ consideramos que o movimento terá sido revertido ficando sem efeito o cenário anterior.  

Observação: O "MT" pode ou não deter posições nos activos analisados. A nossa perspectiva de mercado é dinâmica, pelo que as nossas posições podem evoluir de acordo com as estruturas dos mercados e dos activos em geral.

Desde a nossa intervenção no passado dia 8 de Abril que o Ouro tem tido dentro da nossa expectativa, um comportamento consistente de subida, esporadicamente interrompido por alguns movimentos relativamente curtos de consolidação.

Neste momento o Ouro encontra-se numa importante zona que se ultrapassada, vai dentro da nossa observação, acelerar esta tendência de forma significativa.

Observação: O "MT" pode ou não deter posições nos activos analisados. A nossa perspectiva de mercado é dinâmica, pelo que as nossas posições podem evoluir de acordo com as estruturas dos mercados e dos activos em geral.

Desde que em Junho de 2008 a EDP Renováveis atingiu o seu máximo de cotação , 8€ que este valor nunca mais foi obtido.

A EDP Renováveis, acompanhou a subida do Mercado no Bull Market de 2009, tendo-o até antecipado em alguns meses. No entanto desde Outubro que esta empresa entrou num grande ciclo de descida, perfeitamente identificado no Gráfico anexo.

A EDP Renováveis encontra-se neste momento dentro de um claro canal de tendência descendente, sendo a sua estrutura técnica totalmente Bear.
As subidas recentes do título nos últimos dias por si só não têm qualquer significado, mantendo-se a empresa muito vulnerável a qualquer movimento contrário do mercado.

Apenas uma subida consistente e decisiva acima dos 5€ - 6€ pode inverter este cenário. Até lá a nossa posição é de prudência e expectativa.
 
Observação: O "MT" pode ou não deter posições nos activos analisados. A nossa perspectiva de mercado é dinâmica, pelo que as nossas posições podem evoluir de acordo com as estruturas dos mercados e dos activos em geral.

Desde que em 18/6/2007 a Sonae Indústria atingiu o máximo de cerca de 11€ que nunca mais se conseguiu restabelecer.

Em finais de Setembro de 2007 foi dado um sinal inequívoco de descida de cotação que curiosamente contrariou todos os Research`s da altura sobre esta empresa que continuaram persistentemente a dar "Targets" irrealistas face à conjuntura do mercado.

O " Sr. Mercado" como sempre mostrou a sua superioridade.

Em Março de 2009, a empresa conseguiu encontrar o seu fundo, tendo encetado uma tímida recuperação que terminou em Maio do mesmo ano.
Sem que o título consiga de forma consistente e convincente, vencer a barreira dos 3€, consideramos desinteressante qualquer investimento na acção, visto o padrão actual se confinar a uma longa tendência lateral do papel.
 
Observação: O "MT" pode ou não deter posições nos activos analisados. A nossa perspectiva de mercado é dinâmica, pelo que as nossas posições podem evoluir de acordo com as estruturas dos mercados e dos activos em geral.

Contrariando o Bear Market que se instalou no mercado Nacional no primeiro semestre de 2010, a Portucel manteve-se firme na sua trajectória de subida, desenvolvendo um visível triangulo ascendente.

O valor mais significativo no momento é a resistência de 2,10€ que se ultrapassada de forma decisiva e consistente, vai permitir que o titulo aspire a uma valorização significativa.

Os nossos valores de referencia para este movimento estão situados nos 2,30-2,50€.
 
Observação: O "MT" pode ou não deter posições nos activos analisados. A nossa perspectiva de mercado é dinâmica, pelo que as nossas posições podem evoluir de acordo com as estruturas dos mercados e dos activos em geral.

Amigo ZéMachado

A PTI acabou de quebrar os 2,2€ e com volume agora tem o caminho aberto ate aos 2,4€ e ai vejo alguma resistência, mas se a mesma for quebrada sem falso break, ai amigos temos PTI ate ao seu máximo historio acima dos 3€, ter atenção que o euro baixo face ao dollar e exelente noticia para exportações da PTI tal como o preço do papel estar sempre a subir.

Bons negócios.

Citação de: fig em Junho 09, 2010, 01:57

Citação de: fig em Abril 27, 2010, 22:12
Abaixo dos 7000 comprem tudo o que mexe e esqueçam o resto  ;)

Tudo se continua a manter.... reparem como mal aguentamos 3 dias abaixo dos 7000 pontos  ;) ainda ha quem fale em quedas fortes lol

Ja vamos quase com 10% e sempre apontar para cima  ;D quando tudo fala em quedas  8)  so devemos ter correcção na casa dos 7685/7700 mas nos 7250/200 é strong buy de novo lol

Já aqui referimos em data oportuna o ETF Market Vectors Gold Miners  pela particularidade de se encontrar na altura a caminho de uma importante resistência dentro de um canal de tendência bem definido , que se prolonga no tempo, de 2008 até à presente data .

Neste momento este ETF encontra-se de novo junto a esta resistência, pelo que consideramos que se eventualmente a mesma for ultrapassada de forma consistente, o activo pode ter uma progressão muito positiva.

Para o efeito o comportamento futuro do Ouro também irá ser determinante.

Observação: O "MT" pode ou não deter posições nos activos analisados. A nossa perspectiva de mercado é dinâmica, pelo que as nossas posições podem evoluir de acordo com as estruturas dos mercados e dos activos em geral.

Em Julho de 2007 a Soares da Costa atingiu o máximo de 2,90€. Desde essa altura até Março de 2009 a empresa manteve uma tendência consistente de descida perfeitamente visível no gráfico anexo.

O movimento de subida entre Março e Outubro de 2009, não foi muito significativo relativamente à correcção verificada, tendo sido interrompido na zona de 38,2 da série de Fibonacci.

Do nosso ponto de vista no entanto, e numa perspectiva de muito longo prazo a Soares da Costa "pode estar" a fazer um largo movimento de alta conhecido como " princípio da pá ventiladora " (LTB 1 – LTB 2).

Se tal se vier a verificar é possível que venhamos a assistir a um máximo expressivo do título no futuro nos 1,70€.

No curto prazo e para já a Soares da Costa está condicionada pelo canal de tendência em que se desenvolve neste momento, sendo necessário que vença o valor de 1,10€ para sair deste padrão em que se mantém e eventualmente desenvolver o padrão anteriormente sugerido.

As subidas dos últimos dias, neste contexto global, não têm no imediato qualquer expressão técnica.

Observação: O "MT" pode ou não deter posições nos activos analisados. A nossa perspectiva de mercado é dinâmica, pelo que as nossas posições podem evoluir de acordo com as estruturas dos mercados e dos activos em geral.

O PSI 20 tem mantido uma recuperação nos últimos dias em linha com os restantes mercado e em simpatia também com os EUA.

Neste momento o PSI 20 encontra-se junto de um nível critico que se não for ultrapassado implicara uma nova inversão de tendência e um retomar das quebras.

Os níveis de suporte estão neste momento nos 6900 e 5780 pontos.

O PSI 20 está numa consistente tendência primária de baixa e num Bear Market.

Antes de entrarmos na análise de hoje , aproveitamos para informar que o Portal do "MT" se encontra aberto "por período limitado" sem qualquer compromisso ou obrigação desde ontem dia 27/06/2010.
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Em Julho de 2007 o BES atingiu o pico máximo da sua cotação histórica em 13,50€. Desde Janeiro de 2008 que o BES se encontra num consistente Bear Market, brevemente interrompido entre Março e Outubro de 2009.
Este titulo que curiosamente é referenciado como um bom investimento pela generalidade dos Research conhecidos, não merece sob ponto de vista técnico qualquer atenção positiva imediata.
Ainda que no futuro o BES possa eventualmente vir a ser um bom investimento, esta é no imediato uma acção sem duvida a evitar.
A tendência é claramente negativa e qualquer desenvolvimento desfavorável na frente financeira e económica vai ter impacto negativo na cotação da empresa.

Observação: O "MT" pode ou não deter posições nos activos analisados. A nossa perspectiva de mercado é dinâmica, pelo que as nossas posições podem evoluir de acordo com as estruturas dos mercados e dos activos em geral.

Informação: Encontra-se disponível a todos os interessados para subscrição livre e experimental, por período limitado, o Portal Financeiro do MT desde 27/06/2010.

Análise
Uma das formas gerais que temos para aferir a força ou fraqueza dos Mercados globais é através da análise de tendência do Índice Mundo (World Index).
Este índice é ponderado na sua construção de forma proporcional ao peso relativo de cada mercado mundial de primeira linha.

De acordo com o modelo do gráfico anexo, o índice encontra-se numa posição precária neste momento que como  que pode ser observada poderá a curto prazo , salvo se a situação ainda reverter , resultar numa confirmação de queda sustentada que ao que tudo indica se está a configurar.

Observação: O "MT" pode ou não deter posições nos activos analisados. A nossa perspectiva de mercado é dinâmica, pelo que as nossas posições podem evoluir de acordo com as estruturas dos mercados e dos activos em geral.

Boa tarde,
Isto hoje está tudo vermelho carregado, será correção ou vamos mesmo pra baixo ??
Sorte de quem está do lado de fora a ver a "banda" passar  ;)

Bons negocios
SP

JoséABMachado,

antes de mais parabéns pelo seu trabalho que aprecio e também me identifico com ele. Cada um deve analisar o mercado à sua perspectiva, mas é engraçado que como estou no mercado em position, desde Outubro que saí e espero entrar quando o sr mercado me enviar sinais gráficos.

A minha pergunta é a seguinte: o indicador de baixo do gráfico é o Macd? estocástico? Prsumo que o gráfico seja mensal..

Cumpr e obrigado

JoséABMachado,

antes de mais parabéns pelo seu trabalho que aprecio e também me identifico com ele. Cada um deve analisar o mercado à sua perspectiva, mas é engraçado que como estou no mercado em position, desde Outubro que saí e espero entrar quando o sr mercado me enviar sinais gráficos.

A minha pergunta é a seguinte: o indicador de baixo do gráfico é o Macd? estocástico? Prsumo que o gráfico seja mensal..

Cumpr e obrigado

Boa Tarde
tojo 

Como sabe na construção de indicadores de mercado de longo prazo utilizam-se basicamente gráficos semanais e mensais de forma a que os movimentos erráticos do mercado fiquem esbatidos .

Para o efeito e respondendo à sua questão esse indicador foi concebido com cotações semanais tendo a particularidade de ser aplicável a todos os activos ou índices de mercado.

Informação: Encontra-se disponível a todos os interessados para subscrição livre e experimental, por período limitado, o Portal Financeiro do MT desde 27/06/2010.

Análise

Ontem a penalizar o sentimento dos investidores esteve o anúncio de que o índice de indicadores económicos avançados da China subiu 0,3%, em Abril, um ganho inferior ao de 1,7% reportado a 15 de Junho.

Desde Abril do corrente ano que o índice Chinês FTSE/Xinhua China 25 Index , se encontra numa consistente tendência negativa e em situação de Bear Market . Entre Maio e Junho assistiu-se a um pequeno movimento de consolidação que ontem foi definitivamente quebrado em baixa com uma quebra de 4,27%.

Dado os desequilíbrios económicos que actualmente persistem na economia mundial, este é um mau sintoma para a evolução dos mercados no geral e muito provavelmente para os EUA também.

Observação: O "MT" pode ou não deter posições nos activos analisados. A nossa perspectiva de mercado é dinâmica, pelo que as nossas posições podem evoluir de acordo com as estruturas dos mercados e dos activos em geral.

Carissimo,

para analisar o indice Chinês FTSE/Xinhua China 25 Index e fazer o download como se consegue?

será igual ao indice que existe no clubeinvest 000001.SS?

obrigado

Boa Tarde
tojo

A nossa fonte é a Reuters DataLink.

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Análise

Desde que foi conhecido o interesse da Telefónica pela Vivo que as cotações da PT dispararam e têm -se mantido na zona dos 8,50 – 9 Euros. Sob  ponto de vista técnico o titulo mantém-se atípico , com uma possível zona de suporte entre os 7,30 e os 7€ embora numa perspectiva de muito longo prazo possamos encontrar uma linha de tendência de baixa que confina com o valor a que a cotação negoceia actualmente, servindo-lhe de resistência.

O negócio que está em cima da mesa não tem qualquer relevância ou interesse para os pequenos investidores. Quem comprou acções da PT , por pura sorte , antes da intenção da Telefónica ser conhecida , fez um excelente negócio.

Quem anda a comprar acções neste momento e se é pequeno ou médio investidor, está a correr um grande risco.

Tudo o que está em cima da mesa já foi incorporado na cotação e razões para que possa subir mais, objectivamente não se vislumbram.

A Vivo é a "Cash Coin" da PT e se for vendida o mais certo é que uma parte do capital reverta para os accionistas de referência, grande parte deles com dificuldades de tesouraria e que disso não vão abdicar.

BES
"Gostaríamos de manter a posição na PT mas a nova legislação bancária vai obrigar a aumentos de capital muito importantes, não sabemos se poderemos fazê-los e manter participações em empresas", afirmou o presidente do BES na conferência de imprensa onde justificou o sentido de voto na assembleia geral.  

Ongoing
"Assim sendo, hoje decidimos votar a favor da proposta da Telefónica em função de todos os argumentos anteriormente expressos. A nossa convicção é que uma PT independente, bem capitalizada e com uma equipa de alto valor e talento como a que dispõe, estará em melhores condições para continuar a sua evolução estratégica no espaço da lusofonia incluindo, obviamente, o Brasil",

Berardo
"Como a situação financeira do país não está muito favorável, vamos ter problemas", argumentou Berardo, afirmando que "não precisávamos deste decisão"

Adiantou que o Governo português "soube decidir e tirar a vantagem" da "golden share", mas que a situação é "muito desconfortável".
O que ficar nos cofres da empresa poderá ser canalizado para outro projecto.

Quem garante que esse projecto possa ter sucesso? ... e nesse espaço o que é a PT à escala global ? ..." Nada "

O Mercado deduz e a cotação obviamente ajusta, em baixa naturalmente.

Se a Vivo não for vendida, outra proposta destas não aparecerá muito provavelmente tão cedo. O resultado é que a cotação tenderá a reflectir esta realidade e naturalmente a consequência é que baixa, uma vez que o premio de capital em cima da mesa é retirado.

A questão da "golden share" é irrelevante e neste momento só serve para entreter pequenos e médios investidores incautos.

Os grandes e que têm peso já se estão a pronunciar e o veredicto é " Queremos o Dinheiro " e venda-se a Vivo.

A última hipótese que subsiste é a Telefónica engolir a PT e lançar uma OPA sobre esta, mas será isso viável e linear numa empresa estratégica do mercado nacional?

Resumindo 7,15 mil milhões de euros é muito dinheiro e por esse valor o interesse nacional da PT "foi às urtigas". Não deixa de ser curioso de verificar que os mesmos que se manifestaram contra a OPA da Sonae se ponham agora em bicos de pés para sair com argumentos mais ou menos curiosos que naturalmente lhes convêm naturalmente...

Jornal de Negócios , dia 30/06/2010

"Se o Estado vencer a batalha, será um desastre para as acções da PT"

http://www.jornaldenegocios.pt/index.php?template=SHOWNEWS&id=432613

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Citação de: fig em Abril 28, 2010, 16:21

Citação de: fig em Abril 27, 2010, 22:12
Abaixo dos 7000 comprem tudo o que mexe e esqueçam o resto  ;)

È impressionante a estupidez e irracionalidade das pessoas nos mercados.....enfim
Outra coisa  ver graficos não so é ver resistencias e indicadores isso qualquer ve é ver as entrelinhas como aqui era o caso abaixo dos 7000 era "all in" e ainda mais com um gap down
Agora é esperar o inverso nos 10000 lol

Tudo nos conformr e agora para ajudar a a festa tambem os states estão em strong buy e acabaram a a correcção  ;) e o mais giro é que está quase tudo Bear...lol ;D

I love this game  :)

Obrigado Fig pela sua opinião.
É sempre um prazer sabermos o que pensa do mercado, o seu grau de acerto tem sido enorme.
Espero que desta vez as suas previsões estejam mais uma  vez correctas (embora nem sempre a maioria esteja de acordo).

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Análise

O Banif teve um crescimento exponencial e meteórico no Bull Market de 2003-2007.

Em Maio de 2007 o Banif cotou no seu nível mais alto com uma subida global nestes quatro anos de 650%.

Entre Maio e Outubro de 2007 o título entrou num longo período de distribuição que culminou em 5/10/2007 com a rotura do suporte entretanto criado nesta fase.

Desde essa altura até à presente data o Banif tem-se mantido num consistente Bear Market, brevemente interrompido entre Março e Setembro de 2009.

Tecnicamente o Banif à semelhança de outros títulos do sector é uma Acção neste momento sem interesse, tendo recentemente violado um suporte de longo prazo na zona dos 1.02 €.

Numa perspectiva futura e considerando o passado histórico do Banif, acreditamos que numa conjuntura positiva de mercado  que não a actual , este título poderá vir provavelmente a apresentar de novo performances interessantes.

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Análise

A Martifer entrou no Mercado de Capitais numa excelente conjuntura tendo na altura sido apontada como um título a ter em conta com perspectivas promissoras. Vários foram nesse sentido os investidores Institucionais que tomaram posições significativas no título com ponderações até bastante significativas nalguns casos.

Infelizmente e para desalento de todos os que investiram neste titulo a sua cotação não fez mais que desvalorizar nos quase três anos que leva de mercado.

Sob ponto de vista técnico a Martifer encontra-se numa consistente tendência de baixa, sem qualquer sintoma de inversão.
A manter-se a actual conjuntura é expectável que esta depreciação não se vá alterar.

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Análise

O Petróleo iniciou um significativo Bull Market em Maio de 2007 que culminou no máximo histórico de 134 USD em Julho de 2008 após uma valorização de 206%.

Em Setembro de 2008 o Petróleo reverteu definitivamente esta tendência tendo entrado num ciclo de queda vertiginoso que só terminou em Fevereiro de 2009.

Entre Fevereiro de 2009 e Abril de 2010 o Petróleo ensaiou uma recuperação que nos últimos meses se tem caracterizado pelo que acreditamos ser possivelmente uma distribuição de mercado e um eventual novo ciclo de quebra.

A confirmar-se esta possibilidade, abaixo dos 70 USD o Petróleo deverá reiniciar um novo ciclo de descida.

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só um reparo, o topo do crude foi na zona dos 147 dolares e não 134

Boa noite
Castelbranco

Tem razão , foi um lapso de escrita.
Obrigado

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Análise

Entre 1982 e o ano 2000 o Mercado dos EUA e de um modo geral grande parte dos mercados mundiais estiveram num quase permanente Bull Market com algumas interrupções esporádicas em 1987 ( Crash ), 1990-1991 e em 1998 com a Crise Asiática.

O sentido geral dos mercados e após breves pausas foi sempre ascendente, tendo no caso dos Estados unidos em termos nominais, sido acumulado um ganho de mais de 1000% com o Dow Jones a saltar dos 1000 pontos para os 11500 pontos.

Durante este meteórico período ascendente desenvolveu-se à escala global uma poderosa indústria financeira e enraizou-se nas pessoas a crença de que "Comprar e Guardar" era a mais correcta das opções de investimento.

Numerosos tratados e literatura abundante foi escrita, quem se recorda ainda de títulos sonantes como Dow 30.000 , Dow 100.000 que faziam as delicias do publico ávido de enriquecer facilmente num mercado que parecia imparável.

A memória dos mercados financeiros é no entanto muito curta e o publico esqueceu neste período excepcional a decadente década de 70, o colapso de 1929 e a crise que se seguiu e o conturbado período do principio do século.

E eis que entre 2000 e 2010 não fomos a lado nenhum e tivemos neste espaço de tempo dois colapsos de mercado.

Mais importante do que saber o que comprar é saber quando comprar e quando vender que o digam os investidores gregos conforme o gráfico anexo demonstra.

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Análise

A Sonae Capital tem tido desde que entrou no mercado um desempenho bastante negativo Entre Fevereiro de 2008 e Fevereiro de 2009 a Sonae Capital teve uma quebra vertiginosa, como pode ser observado no gráfico anexo, tendo-se desenvolvido numa consiste tendência de baixa.

Entre Abril e Maio de 2009 o titulo finalmente reverteu tendo ensaiado uma recuperação que terminou em Setembro de 2009.

Em Dezembro desse mesmo ano a empresa entrou de numa tendência negativa, negociando neste momento junto a um suporte de longo prazo.

Dependendo da evolução do mercado no geral o titulo poderá recuperar nestes níveis ou ultrapassando de forma consistente o suporte actual, iniciar um novo movimento de baixa.

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Análise

Já anteriormente nos referimos a este ETF pela sua consistência técnica e importante performance geral.

O ETF  "SPDR S&P Retail (XRT)" iniciou o Bull Market de 2009 um pouco antes do mercado em geral. Entre Novembro de 2008 e Abril de 2010, este ETF subiu cerca de 300% batendo largamente o mercado.

O "SPDR S&P Retail (XRT)" entrou a semelhança do mercado, num processo de correcção e consolidação nos últimos meses (Abril-Julho) , encontrando-se neste momento sobre um importante suporte técnico de dez meses , conforme pode ser visualizado no gráfico anexo.

Acreditamos que um eventual "Summer Rally" poderá trazer rapidamente o activo de volta à fasquia dos 45 USD cerca de 28% acima da cotação corrente.

Num cenário alternativo, a violação consistente do suporte em mais de 3% , poderá anular este efeito  e trazer o activo de volta às quebras.

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Análise

Contrariamente à generalidade dos mercados Europeus que mantêm neste momento estruturas técnicas muito debilitadas ou mesmo fortemente negativas, particularmente no caso da Grécia, Portugal, Espanha e Itália, o mercado Alemão mantém-se consistentemente positivo.

Embora os últimos meses se tenham caracterizado por um  "Trading Range" confinado a um visível canal de tendência ascendente no gráfico anexo, a estrutura técnica deste mercado mantém-se saudável.

Acreditamos que qualquer desenvolvimento positivo que se possa vir a verificar como um "Summer Rally" , poderá trazer facilmente este índice ao topo do canal em que se mantém e eventualmente , dependendo das circunstancias , levar a que este seja ultrapassado.

Em cenário oposto uma violação do suporte, actualmente na zona dos 5800 pontos, poderá desencadear uma quebra significativa.

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Análise

Quando as coisas correm bem e os mercados estão pujantes , investir nos mercados emergentes é sempre uma opção a ter em conta.

Como pode ser observado no gráfico anexo entre 2003 e finais de 2007 os mercados emergentes tiveram um comportamento explosivo tendo apreciado cerca de 400% .

Após o Bear Market que se seguiu em 2008, em  Fevereiro de 2009 e após a formação do Fundo assinalado , os mercados emergentes voltaram nesta subida de 2009 a suplantar largamente os mercados desenvolvidos com uma valorização de 125%.

Observação: O "Market Trend" pode ou não deter posições nos activos analisados. A nossa perspectiva de mercado é dinâmica, pelo que as nossas posições podem evoluir de acordo com as estruturas dos mercados e dos activos em geral.

Parabéns, os seus posts estão excelentes!

Obrigado pela atenção Haruki. Nunca podemos agradar a toda a gente , esperamos agradar ao máximo de pessoas possível.

Bons negócios.

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Análise

A Cofina foi um dos títulos mais interessante de se investir no Bull Market de 2009. A sua recuperação começou a tomar forma entre Janeiro e Abril desse mesmo ano tendo a empresa vaporizado dentro de um visível canal ascendente de forma consistente, até a Janeiro de 2010; uma subida de aproximadamente 226%.

Em Abril de 2010 deu-se uma rotura negativa desse canal ascendente, tendo o titulo entrado num novo ciclo de descida.

Neste momento a Cofina encontra-se sobre um importante suporte que se violado indicia mais quebras para o futuro.

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Análise

Entre princípios de 2003 e finais de 2007 a EDP manteve-se numa consistente tendência de alta.

Este ciclo foi interrompido em Fevereiro de 2008, mantendo a empresa desde essa altura uma consistente tendência de baixa interrompida por um breve período compreendido entre Março de 2009 e Janeiro de 2010.

Neste momento a EDP encontra-se tecnicamente muito vulnerável a uma rotura do suporte e da linha de tendência de longo prazo em que se apoia conforme pode ser facilmente visualizado no gráfico anexo.

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Análise

O CAC 40, índice de referência do mercado Francês , acompanhou o Bull Market de 2009, tendo iniciado o seu percurso de subida em Março, tal como a generalidade dos mercados.

Em Dezembro de 2009 e Março de 2010 o CAC 40 fez um topo duplo, tendo em princípio de Abril revertido a tendência de alta que durava desde o inicio do Bull Market.

O CAC 40 é um dos índices Europeus que se encontra em Bear Market neste momento. A reacção técnica de subida dos últimos dias deverá estar a aproximar-se da sua fase final de esgotamento.

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Análise

A semelhança do restante mercado nacional a Teixeira Duarte encetou o seu percurso ascendente em Março de 2009 com a característica peculiar de ter tido um movimento de subida explosivo até Maio desse mesmo ano.

A partir de Junho de 2009 a empresa retomou de forma mais moderada nova subida que terminou no máximo de 1,20€ em Outubro desse ano.

Neste momento e fruto dos condicionalismos actuais do mercado nacional, a Teixeira Duarte encontra-se desde essa altura num longo período de correcção, perfeitamente visível no gráfico anexo, tendo delineada, uma consistente resistência de vários meses.

Do nosso ponto de vista o " Target " imediato para esta correcção que se verifica está nos 0,85 0,75€.

Só uma rotura consistente da resistência actual, permitirá rever o actual padrão da correcção em que o titulo se encontra.

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A Impresa esteve em queda vertiginosa entre meados de 2007 e finais de 2008. Entre Novembro desse ano e Março de 2009 a Impresa fez um fundo duplo visível no gráfico anexo , arrancando a partir dai para um Bull Market que para esta empresa ainda não terminou.

Apesar de ser um titulo extremamente volátil, desde que se iniciou o Bear Market em Portugal que a Impresa se tem mantido sustentada aparentemente dentro de um triangulo simétrico que por definição é uma figura de indefinição de tendência.

Apesar de ser um titulo preterido pela generalidade dos analistas, do nosso ponto de vista, tecnicamente e numa conjuntura favorável a Impresa seria um titulo eleito para subir.

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Em economia, BRIC (normalmente traduzido como "os BRICs", ou "os países BRIC") é uma sigla que se refere a Brasil, Rússia, Índia e China, que se destacam no cenário mundial pelo rápido crescimento das suas economias em desenvolvimento. O acrónimo foi cunhado e proeminentemente usado pelo economista Jim O'Neill, chefe de pesquisa de economia global do grupo financeiro Goldman Sachs.

Curiosamente neste momento as Bolsas dos BRIC encontram-se em diferentes estádios. O Brasil, representado no gráfico anexo, encontra-se na eminência de entrar em Bear Market, a Rússia mantém-se de momento e por enquanto estável a Índia está em pleno Bull Market e a China num consistente Bear Market.

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A Cimpor iniciou o Bull Market de 2009 por volta de Março desse ano  a semelhança da generalidade do mercado nacional. Em finais desse ano foi lançada sobre a empresa uma OPA que catapultou os títulos para o máximo de 6,50€.

Após o insucesso da operação a Cimpor entrou num processo de correcção que se prolongaria até Junho de 2010.

Nos últimos cerca de 30 dias a Cimpor tem estado em alta embora do nosso ponto de viste este movimento não deva ter continuidade. À semelhança do mercado nacional a Cimpor também se encontra em Bear Market e a zona em que se encontra a cotar neste momento contem uma resistência em que provavelmente se deverá dar de novo a reversão para a baixa do título.

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As Acções da Apple Inc. perderam terreno desde que atingiram o máximo de 279.01 USD. A companhia enfrenta agora críticas em relação ao seu produto o iPhone 4. Além disto existiam preocupações relativamente aos resultados que saíram terça feira , facto que não se veio a confirmar tendo as vendas e os resultados batido o consenso do mercado.

No entanto tecnicamente a Apple Inc. está vulnerável a uma possível correcção. Uma rotura consistente da cotação em baixa na zona dos 240 deverá determinar uma correcção mais significativa.

Uma rotura em alta na zona dos 262,90 USD deverá trazer de novo a cotação aos máximos recentes.

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Durante o Bull Market de 2009 a DELL atingiu o seu máximo em Abril de 2010. Desde essa altura a Dell tem-se mantido numa consistente tendência de descida , interrompida por dois "Snap-back rallys " um em Junho e outro recentemente em Julho.

Na eventualidade da cotação quebrar a zona dos 11,84 USD de forma consistente , a Acção da empresa irá provavelmente revisitar os mínimos atingidos no Bear Market de 2008 , os 8 USD.

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Análise

Existe uma tipologia de gráfico, denominado gráfico Renko desenvolvido pelos Japoneses que nos auxilia na definição mais precisa e exacta de suportes e resistências identificando de forma mais clara pontos de contacto proeminentes nos activos a analisar.

Para  o efeito da nossa análise de hoje fomos aplicar um gráfico Renko ao S&P 500 e da história recente deste índice podemos constatar algumas circunstâncias interessantes.

Em 4/1/2008 é perfeitamente visível a rotura de um importante suporte e o consequente Bear Market que se seguiu.

De novo em 1/10/2008 é visível como a rotura do canal descendente que se verificava desde o inicio desse Bear Market, provocou uma aceleração descendente do mesmo.

Actualmente o gráfico Renko demonstra-nos que o S&P 500 está "emparedado" por uma linha de resistência e por uma linha de suporte com formação em cunha descendente.

A rotura da resistência deverá trazer o mercado de novo às subidas e a rotura do suporte um novo e consistente Bear Market.


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Análise

As 30-YEAR TREASURY BOND são as obrigações de muito longo prazo dos EUA. Têm a particularidade de entre outros aspectos relevantes, nos dar a percepção do mercado quanto à evolução provável das taxas de juro num horizonte temporal alargado.

Em relação à correlação de mercados, quando as obrigações sobem normalmente as acções descem, quando descem dá-se por norma geral o movimento inverso.

Este aspecto é explicado por um giro de capital de dentro do mercado obrigacionista para o mercado accionista ou "vice-versa", dependendo da percepção de risco dos intervenientes de mercado.

No contexto actual, consideramos que tecnicamente existe uma "probabilidade possível" de a tendência de quebra que se mantém desde Abril de 2010 se estar a inverter. A concretizar-se este cenário este seria um elemento indicativo importante da sustentabilidade da subida dos índices nos últimos dias. 

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Em Janeiro de 1990 e após um impressionante Bull Market que durou de 1970 a 1990 o Índice Nikkei 225 (Japão)  que é calculado desde 7 de Setembro de 1950 diariamente pela Nihon Keizai Shimbun  e que é considerado o segundo mercado mundial mais importante logo a seguir aos Estados Unidos , atingiu a impressionante marca de 39.000 pontos.

Á data não faltavam os habituais "Opinion makers" de serviço que prognosticavam com "muito fraca oposição" a continuação virtualmente permanente desta subida.

A realidade da Bolsa no entanto não se compadece com visões de futurologia por mais credíveis e " cientificamente " demonstradas que estejam. A opinião do indivíduo ou da instituição por mais credível importante e avalisada que seja é ridiculamente irrelevante para a tendência futura do mercado.
Preço é realidade e tudo o mais estéreis conjecturas.

Entre Janeiro de 1990 e Março de 2009 o Nikkei  225 caiu do referido valor de 39.000 pontos para a impressionante fasquia de 7.000 pontos , num movimento consistente brevemente inter-cortado por algumas reacções técnicas positivas, principalmente em 1996, 2000 e 2007.

Neste percurso e actualmente não faltam nem faltaram os que prognosticaram a recuperação deste mercado para breve.

O facto e até hoje, passados que estão vinte anos , este mercado nunca mais retomou a tendência ascendente anteriormente registada na década de 70 a 90.

No recente Bull Market de 2009 , mais uma vez o Nikkei 225 voltou a desiludir , com uma recuperação anémica entre Março e Agosto de 2009 e uma posterior tendência lateral , entre Agosto e a corrente data.

Neste momento o Nikkei 225 encontra-se sustentado por um visível suporte de sete meses que "se rompido de forma consistente" irá provocar uma nova baixa provável neste mercado.

Uma recuperação nesta zona poderá " quem sabe " , originar talvez o ressurgir da tão esperada retoma perdida nos anos 90.
         
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Análise

O VIX (Volatility Index) é um oscilador que mede a volatilidade financeira das opções de venda sobre o índice S & P 500, sendo uma medida amplamente utilizada como referencia do risco  de mercado.

Nos momentos em que há alta volatilidade, o VIX atinge um valor elevado, este valor é correlacionado com diminuição do S & P 500, indicando que no mercado é o medo e o pessimismo que predominam. Por oposição quando o VIX se encontra em valores baixos é o optimismo e a confiança que se encontram em valores mais altos. O seu cálculo é efectuado usando uma série de opções sobre o S & P 500. Apesar de existirem outros índices de volatilidade, como o VXN para o Nasdaq 100 e o VXD para o Dow Jones Industrial Average, o VIX é o mais famoso e utilizado.

Foi desenvolvido em 1993 pelo mercado de opções Chicago "Chicago Board Options Exchange (CBOE). Em 2008 chegou a 24 de Outubro o nível mais alto de sua história no meio da crise financeira, com um nível de 89,53.
Uma das formas de analisar o VIX é através da formação de padrões, resistências e suportes.

Considerando este aspecto no momento presente, notamos como é facilmente perceptível pelo gráfico anexo, de que os níveis de confiança no mercado têm vindo a aumentar, encontrando-se neste momento o indicador sobre um importante suporte que se rompido de forma consistente, deverá por oposição criar um movimento continuado da recente alta que se tem estado a verificar nos Estados Unidos e nomeadamente no S&P 500.       

Observação: O "Market Trend" pode ou não deter posições nos activos analisados. A nossa perspectiva de mercado é dinâmica, pelo que as nossas posições podem evoluir de acordo com as estruturas dos mercados e dos activos em geral.

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Análise

Desde que em Janeiro de 2010 o PSI 20 concluiu um "Topo Duplo" de mercado que este índice tem caído de forma consistente, alternando com períodos de grande volatilidade entre baixas acentuadas e altas significativas.

A tendência primária deste mercado é de baixa e como já referimos noutras análises, à semelhança de outros mercados como Espanha e Grécia, encontra-se em Bear Market.

Para que esta situação se altere ainda demorará algum tempo, tendo no curto e médio prazo de ser vencidas algumas zonas de resistência importantes, nomeadamente os 7500 pontos que ao que tudo indica estará prestes a acontecer.

Qualquer desenvolvimento negativo ao nível dos mercados internacionais terá um impacto significativo no PSI 20. Por outro lado um restauro global da tendência de subida deverá permitir que o PSI 20 altere " progressivamente " a actual situação de Bear Market para Bull Market.   

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Análise

A Sonae.com entrou em Bolsa pouco antes do colapso do mercado em 2000, tendo durante um breve período de tempo chegado a cotar a cerca de 11,50€.

Desde essa altura até à corrente data a Sonae.com, atingiu duas vezes os mínimos correntes. Da primeira vez em Outubro de 2002 quando cotou a 1,23€ e da segunda em Novembro de 2008 quando chegou a cotar ligeiramente abaixo de 1€.

Numa perspectiva de médio e longo prazo o padrão técnico da empresa é Bear.

Numa perspectiva de muito curo prazo a Sonae.com apresenta neste momento uma pequena estrutura técnica de subida basicamente sustentada por factores especulativos que derivam da possibilidade de fusão com a Zon, tendo recentemente cortado de forma ascendente uma linha de tendência de baixa que se mantinha desde Janeiro de 2010.

É no entanto de realça que para este movimento se consolidar numa situação normal de mercado, a Sonae.com necessita de ultrapassar duas resistências importantes. Uma na zona do 1,60€ e outra muito mais difícil na zona dos 2,10€.

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Análise

O indicador de "Força Relativa" é um instrumento de análise de fácil concepção que nos permite verificar de forma rápida em vários horizontes temporais a força de um activo mensurável em relação a outro.

Supondo que por exemplo estamos num Bull Market em que a generalidade das acções estão com tendência ascendente, através da força relativa poderemos constatar de forma rápida, quais as que apresentam melhor desempenho em relação por exemplo ao Índice de referencia do respectivo mercado ou entre elas próprias.

No caso concreto em análise, aplicamos uma " Força Relativa " ao PSI 20 em relação ao S&P 500.

Da observação podemos verificar que numa perspectiva de longo prazo o PSI 20 perde em relação ao S&P 500, apresentando desde 1997 a 2010 um comportamento, relativamente mais negativo.

Numa perspectiva de curto médio prazo, o PSI 20 em conjunturas de mercado favoráveis, tende a bater claramente o S&P 500.

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Análise

Quem ontem pode acompanhar as notícias online que foram saindo durante o dia sobre a OPA do Montepio ao Finibanco, deverá ter ficado com a ideia de que em Bolsa se configurou um "negócio da China" para os accionistas de mercado do Finibanco.

"Depois de estarem suspensas desde quinta-feira, as acções do Finibanco retomaram hoje a negociação a escalar 29,73%".

"É a maior subida de sempre em bolsa do banco comandado por Humberto Costa Leite".

"Com a subida de hoje(2/8/2010), o Finibanco é a segunda empresa da Euronext Lisbon com a maior valorização anual, depois da Jerónimo Martins".

"O banco está agora a negociar em máximos de Maio de 2009, sendo que só hoje trocaram de mãos 1 milhão de títulos do Finibanco, algo que não se verificava desde Setembro de 2008".

"Finibanco já é a acção mais rentável do ano em Lisboa".

Etc.

A verdade é que sob ponto de vista do historial (últimos 12 anos) a OPA ao Finibanco para os accionista de mercado (irredutíveis) de 1998 é um total desastre e provavelmente para a grande maioria de quem comprou acções do Finibanco, igualmente.

O único período histórico em que foi de facto interessante deter acções do Finibanco foi no Bull Market de 2003 – 2007 em que as cotações do Banco valorizaram cerca de 350% batendo os comparativamente modestos 159% do PSI 20, a partir dai foi o descalabro ... ,não vemos por isso motivo para tanto alarido.

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Análise

O STOXX 600 é um dos índices mais representativos do mercado Europeu. Entre Setembro de 2009 e Julho de 2010 , o índice criou um suporte significativo na zona dos 235 pontos. Recentemente o SOTXX 600 rompeu uma pequena linha de tendência de baixa e ontem ultrapassou uma resistência na zona dos 260 pontos.

A próxima resistência do STOXX 600 está agora nos 273 pontos.

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Análise

Ontem uma entrada noticiosa de um Jornal Online dava conta que a Jerónimo Martins fechou o dia a subir 2,13% para os 9,002 euros, tendo chegado a valorizar 3,55% para um novo máximo histórico de 9,127 euros por acção tendo este sido o segundo dia de fortes ganhos "depois do Goldman Sachs ter revisto em alta" o preço-alvo da empresa.

Efectivamente e passados onze anos a Jerónimo Martins negoceia finalmente acima dos valores máximos de 1999.

Em 1999 a JM atingiu o pico histórico de 8.40€ por acção tendo entre 1999 e 2002 registado uma queda brutal de mais de 1/5 do valor que atingira.
A Jerónimo Martins " pode até dobrar de valor " na próxima década, no entanto e como prever o futuro ninguém consegue, resta-nos ter cautela, porque prudência e caldos de galinha nunca fizeram mal a ninguém e quem se baseia em preços alvo...

Certo é que historicamente nos últimos 21 anos sempre que a cotação se distanciou positivamente mais de 25% da sua Média Móvel de longo prazo as coisas não acabaram bem.

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sim, e a euforia está bem visivel neste titulo que por conseguinte é o comandante do nosso indice

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Análise

Em menos de duas semanas, Goldman Sachs mexeu três vezes no "target" da Portucel.
Será que a cotação da empresa indicia qualquer tipo de mau humor para a ocorrência desta situação?.

Do nosso ponto de vista e neste momento a Portucel está sustentada numa tendência consistente de alta  e com potencial para atingir novos máximos.

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Análise

Entre 2008 e 2010 o Dólar formou um largo triangulo simétrico visível no gráfico anexo. Um triangulo simétrico é uma figura de indefinição de mercado.
Entre Novembro de 2009 e Junho de 2010 o Dólar teve uma recuperação muito significativa.

Neste momento o Dólar mantêm-se em queda, podendo esta estender-se à base do referido triangulo formado.

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Análise

Small Caps é o termo usado para definir acções de baixa capitalização. Nos EUA existe um importante índice o Russell 2000 que reflecte a performance destes títulos e que tem grande importância para efeitos de verificação da sustentabilidade das tendências existente.

Normalmente nos movimentos consistentes de mercado o Russell 2000 tende a ter um desempenho melhor que o resto do mercado.
Neste momento isso não está a acontecer, estando o Russell 2000 a ser batido pelos índices de referência das grandes empresas.

O Russell 2000 venceu recentemente uma resistência na zona dos 640 pontos que neste momento passou a ser o seu suporte.

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Análise

Desde que se estreou no mercado nacional que a Altri tem tido um comportamento notável em qualquer dos Bull Market por que passou (2005-2007 e 2009-2010).

As quebras em contexto negativo também foram muito expressivas relativamente ao período de 2007-2009.

Neste momento a Altri parece estar a posicionar-se para uma nova correcção que caso as condições gerais do mercado não melhorem de forma significativa e sustentada, poderá vir confirmar-se durante as próximas semanas.

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Análise

A EDP Renováveis entrou no mercado através de uma Oferta Publica em meados de 2008, num período particularmente conturbado.

Entre meados e finais de 2008 a EDP R perdeu cerca de mais de um quarto do valor a que entrou em Bolsa tendo registado uma cotação mínima de 3,43€ .

Entre Novembro de 2008 e Setembro de 2009 a EDP R recuperou a quase totalidade das percas registadas, tendo nos últimos meses regressado a uma consistente tendência de queda.

Do nosso ponto de vista e no actual contexto de mercado é provável que a empresa venha a cotar de novo a médio prazo na zona dos mínimos atingidos em 2008.

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Faltou dizer que os "patinhos" -leia-se pequenos investidores para não ofender as bonitas aves-, compraram cada acção na OPV a 8€!

Bom negócio para quem vendeu.. ;)


Os Ursos a partir daí atacaram forte, deixaram os touros respirar um pouco e depois novo ataque...

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Análise

Entre meados de 2007 as Commodities entraram num significativo Bull Market   que se traduziu num expressivo " boom " de 80%.

Em Julho de 2008 as Commodities entraram em colapso tendo regredido para os níveis anteriores a este " boom ".

Neste momento este mercado encontra-se numa tendência lateral provavelmente de acumulação de que deverá sair um novo movimento expressivo num futuro próximo.

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Análise

Após o processo da OPA de Dezembro de 2009 a Cimpor tem-se mantido num consistente tendência de baixa.

Recentemente a Cimpor teve uma reacção técnica de alta com alguma expressão que durou aproximadamente um mês e que terminou no seu antigo suporte, agora resistência, na zona dos 4,90€.

Do nosso ponto de vista este processo não está concluído e a manterem-se as actuais condições de mercado a probabilidade da Cimpor revisitar os mínimos de Março de 2009 são uma hipótese a não excluir.

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Análise

Ontem foi noticia no Jornal de Negócios que «o Millennium bcp investimento reviu a avaliação das acções da Novabase em alta, com o preço-alvo a subir de 5,50 para 5,80 euros. O potencial de subida passa a ser de 77% e a recomendação para os títulos continua a ser de "comprar"(...)».

Infelizmente o passado recente não trás boas memórias destes" targets" tão efusivos. Recordemos o caso da Sonae Industria e do monumental tombo que deu dos 11€ em 2007 para os 1,30 em 2009.

A verdade é que desde que foi admitida à cotação no ano 2000 a Novabase perdeu até ao momento 70% do seu valor mantendo constante uma consistente tendência de descida.

Neste momento e mais uma vez a Novabase está tecnicamente muito debilitada, negociando abaixo das suas medias móveis de longo prazo além de ter acabado de romper um suporte na casa dos 3,50€.

Do nosso ponto de vista e a manterem-se as actuais condições de mercado é maior a probabilidade da Novabase vir a manter esta tendência de queda do que a subir os 77% anunciados.

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Análise

Nos últimos dez anos a Portugal Telecom tem mantido uma consistente tendência de baixa de longo prazo, interrompida por alguns ciclos de alta intermédios.

Neste momento a Portugal Telecom, conforme é visível no gráfico anexo,
encontra-se nas imediações da sua linha de tendência de baixa de longo prazo.
Olhando para o indicador de impulso adjunto, notamos também uma visível divergência o que constitui um sinal de alerta de uma possível quebra futura.

Será interessante de observar o comportamento da Portugal Telecom a partir do patamar actual numa perspectiva de curto médio prazo.

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Análise

O sector financeiro é uma importante componente do S&P 500. O KBW Bank Index é um dos índices representativos deste sector.

Conforme pode ser observado no gráfico anexo, o índice encontra-se a cotar ligeiramente acima de um importante suporte e por baixo das Médias Moveis de longo prazo assinaladas.

A eventual rotura deste suporte por parte do KBW Bank Index não deixará de ter um impacto importante no desempenho do S&P 500.

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Análise

A Cofina teve um dos melhores desempenhos do Bull Market de 2009 registando entre Dezembro de 2008 e Janeiro de 2010 uma valorização de cerca de +169%.

Em Janeiro de 2010 a Cofina atingiu uma importante resistência tendo efectuado um falso Brackout.

Desde essa altura até ao momento presente a Acção tem-se mantido num consistente processo de descida.

Neste momento a Cofina mantêm-se em cima de um importante suporte, sendo previsível que a rotura deste suporte traga mais quebras futuras na cotação.

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Análise

Desde Outubro de 2009 que o BCP mantém uma consistente tendência de baixa, facilmente verificável no gráfico anexo.

Entre Abril de 2010 e a corrente data o BCP tem evoluído dentro de um contexto de recuperação limitada com um elevado grau de volatilidade associada.

Do nosso ponto de vista e a manterem-se as actuais condições de mercado esta recuperação será limitada e num cenário de agravamento económico o BCP tenderá a cair de novo para os mínimos já registados e eventualmente para além deles.

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Análise

Entre Março de 2003 e Novembro de 2007 a EDP Nom.  manteve-se num consistente Bull Market de quatro anos consecutivos.

Por volta de 14/11 de 2007 a EDP atingiu o pico máximo deste movimento, tendo desde essa altura até 14/10/2008 perdido cerca de ½ do seu valor.

Nos finais de 2008 a EDP Nom. Encetou uma recuperação comedida que terminou em Janeiro de 2010 com um duplo topo.

Desde essa altura a acção tem mantido uma consistente tendência de baixa que na eventualidade das condições de mercado se deteriorarem tem potencial para projectar o valor do título para a zona dos anteriores mínimos de 2003. Notamos ainda a formação de uma formação maciça de " Ombro-Cabeça-Ombro"  que corrobora esta possibilidade.

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Análise

Existe um elevado grau de atractividade na Inapa por parte dos investidores talvez motivada pelo valor monetário pouco expressivo da acção.

No entanto a Inapa é uma "penny stock", cujo passado recente e longínquo não trás boas referencias de mercado.

Entre o Verão quente de 1987 e o momento presente a Inapa tem mantido uma consistente tendência de baixa, interrompida por algumas reacções técnicas de grande amplitude.

Em Março de 2009 a Inapa cotava a 0.25€ tendo registado uma subida significativa de 180%.

Desde essa altura que a Inapa começou por iniciar um movimento lateral que em Abril de 2010 evolui para um movimento de baixa consistente.

A Inapa mantém-se neste momento numa tendência de baixa de que poderá resultar um revisitar dos mínimos de 2008.

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Análise

A Soares da Costa acompanhou o Bull Market de 2009 tendo registado entre o mínimo e o máximo desse ano uma expressiva valorização de 146%.

Em Janeiro de 2010 esta tendência de subida foi interrompida tendo-se iniciado um consistente movimento de baixa que se encontra em progressão.

Conforme é verificável pelo gráfico anexo, este movimento desenvolve-se dentro de um definido canal de tendência.

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Análise

Entre finais dos anos setenta e o momento presente desenvolveu-se uma poderosa industria financeira que enraizou no público investidor a convicção de que " Comprar e Guardar " numa perspectiva de longo prazo é a melhor das formas de estar nos mercados financeiros.

Esta teoria foi fundamentada por um exponencial Bull Market que à parte de algumas crises de curta duração como o Crash de 87 a recessão de 90-92 e a crise Asiática em 1998, parecia fundamentar este pressuposto, levando inclusive que à volta dela se desenvolvessem importantes teorias financeiras.

Neste espaço de tempo apareceu inclusive, abundante literatura a que o publico ávido de ilusões se apressou a devorar como Dow 30.000 ou Dow 100.000.

Quem se debruçasse no entanto sobre a história dos mercados, rapidamente chegaria à conclusão que este pressuposto é duvidoso e carece de sustentação. Repare-se no período compreendido entre 1900 e 1924, no período entre 1930 e 1953 ou no período entre 1965 e 1982.

A verdade dos factos é que existem longos períodos temporais ou com quebras de mercado devastadoras, ou com períodos de alta volatilidade em que literalmente o mercado não vai a lado nenhum e só uma acção pró-activa garante resultados eficazes e protecção de capital.

A título de exemplo juntamos em anexo o resultado obtido nos últimos dez anos por um investidor que tivesse feito "Trade-off "entre o mercado de obrigações e o mercado de acções.

Concluimos esta intervenção sublinhando outro problema grave. No fim dos ciclos de alta de mercado existe um período de distribuição em que durante algum tempo às quebras se sucedem recuperações, embora cada vez mais limitadas.

Estes períodos são acompanhados por elevados graus de complacência por parte das pessoas que pura e simplesmente não percepcionam que o mercado está a evoluir para uma fase totalmente distinta da anterior.

Num dado período do tempo nestas circunstâncias, todo o mercado se inclina para o mesmo sentido iniciando-se nesta altura um amplo movimento de baixa que normalmente apanha desprevenidos os investidores menos atentos que pressupõem de forma errada que a quebra do dia é o fundo do mercado e que no dia seguinte o mercado voltará a subir.

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Análise

A semelhança de outros bancos da praça nacional, também o BES se encontra numa consistente tendência de descida. Em Julho de 2007 o BES atingiu o seu valor mais alto na zona dos 13,5€. Desde essa altura até agora a acção perdeu cerca de 1/5 do seu valor.

De acordo com a nossa observação qualquer subida neste momento será pontual. A tendência tende a manter-se de quebra nas actuais condições de mercado.

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Análise

Espanta-me que nos últimos 10 anos, com dois brutais Bear Markets e estando nós à beira de outro o investidor médio não tenha aprendido nada.
As pessoas continuam focadas em ilusões sem verem o óbvio que lhes devia entrar pelos olhos dentro.

Repare-se por exemplo na última Sexta Feira. Os dados do GDP nos EUA saíram acima das expectativas, 1,6% contra a estimativa de 1,4% . Terá esta diferença alguma importância para o resultado final da tendência macroeconómica que os EUA estão a evidenciar ?.

Alguém se interrogou que para a economia dos EUA manter os postos de trabalho existentes precisa de crescer a um ritmo de 2,5% e para criar emprego muito mais que isto ?... não. As pessoas focaram-se nas palavras " cor-de-rosa " do Sr. Ben Bernanke...  e esqueceram-se que sem emprego não há consumo e sem consumo a economia não cresce.

Será que existe dificuldade em perceber que o mercado global, está sincronizadamente a entrar em declínio ... ,veja-se o Japão , veja-se a China e veja-se onde vai levar o controle exacerbado  do défice Europeu;  não, as pessoas vêm o mercado subir um dia e acreditam que agora é que vai ser ... infelizmente a história repete-se com notável persistência nos mercados financeiros e os inevitavelmente prejudicados serão sempre os mesmos.

E o mercado nacional , será que ainda ninguém percebeu que o PSI 20 " levita " essencialmente porque menos de meia dizia de acções de peso sobem e que 90% do mercado já entrou em queda livre à muito tempo. Será que alguém no seu perfeito juízo acredita que se a economia mundial contrair "Portugal vai no bom caminho " ...

Existe ainda uma última grande mentira no momento presente. Dizem alguns iluminados que o mercado nacional é a excepção dos mercados subindo mais que todos ou pelo menos não caindo tanto como eles ... , mais uma tolice.

Comparando o PSI 20 com o S&P 500 por exemplo o PSI 20 perde claramente nos últimos dez anos conforme pode ser visto no gráfico comparativo anexo.

Numa óptica de prazo ainda mais alargado o PSI 20 sobe mais que o S&P 500 e desce mais que este ... o resultado final é zero.

Por último tenha em atenção o seguinte , "se" existir uma quebra nos mercados mundiais são as acções mais valorizadas neste momento que mais rapidamente serão "despachadas" das carteiras , por isso tenha cuidado com as "acções da moda".

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Análise

Já nos referimos à Altri numa análise relativamente recente como estando numa posição particularmente vulnerável.

Hoje voltamos a abordar este título em virtude de se encontrar na eminência de poder potencialmente romper um importante suporte e ganhar uma dinâmica de descida importante.

Considerando este cenário o valor da cotação poderá atingir os 2,50€.

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Análise

Desde que efectuamos a última análise à uns meses que o Ouro se tem mantido dentro da expectativa de uma subida consistente.

O Ouro é um activo volátil e nesse sentido são expectáveis correcções de maior ou menor amplitude nesta tendência.

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Análise

À semelhança do Ouro, a prata costuma seguir este metal de forma particularmente mais volátil.

No recente movimento de mercado essa circunstância não ocorreu, tendo-se mantido a Prata num movimento de consolidação enquanto o Ouro subia.

A prata acaba de romper o triângulo simétrico que formou.   

Observação: O "Market Trend" pode ou não deter posições nos activos analisados. A nossa perspectiva de mercado é dinâmica, pelo que as nossas posições podem evoluir de acordo com as estruturas dos mercados e dos activos em geral.

Análise

Na passada Sexta feira a UBS efectuou um Outlook positivo para o Banif tendo as acções apreciado 9,20%." "Efeito UBS" regressa à bolsa de Lisboa", diz o Jornal de Negócios... no entanto "suponho" que estaremos a falar da mesma UBS que segundo o "Cinco Días", citando alguns jornais suíços, terá induzido o grupo relojoeiro Swatch a registar perdas de 30 mil milhões de francos suíços – 23 mil milhões de euros – devido a informações de bancos helvéticos à empresa que acabaram por se revelar de alto risco. Nick Hayek, director-geral da Swatch e filho do fundador Nicholas Hayek, apontou baterias contra os bancos UBS e Credit Suisse, interpondo um processo por "más informações" em relação às opções de investimento da relojoeira.

Sob ponto de vista global esta valorização não tem qualquer expressão prática, devendo a acção ser observada no contexto geral.

Entre inícios de 2004 e princípios de 2007 o Banif esteve num significativo Bull Market.

Em Setembro de 2007 a acção iniciou um percurso de quebra que só terminou em Outubro de 2008 com uma perca estrondosa de cerca de 1/6 do valor máximo alcançado.

Neste momento o Banif quebrou um importante suporte de muito longo prazo e o contexto técnico à semelhança de outras empresas do sector é negativo.

É claro que qualquer evento extraordinário não previsível, pode alterar ligeiramente este panorama, no entanto esses aspectos são além de imprevisíveis totalmente especulativos.

Hoje damos por concluída a nossa intervenção regular no Clube Invest . As nossas intervenções diárias passaram a estar só disponíveis publicamente na nossa pagina central no " Market Trend Blog" .

Esporadicamente e em circunstâncias que consideremos especiais voltaremos a intervir neste excelente, livre e independente, fórum de opinião.

Observação: O "Market Trend" pode ou não deter posições nos activos analisados. A nossa perspectiva de mercado é dinâmica, pelo que as nossas posições podem evoluir de acordo com as estruturas dos mercados e dos activos em geral.

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