Resumo do Mercado

O Dólar esteve num canal na sessão asiática, com o apetite pelo risco a subir. O EUR/USD foi negociado entre 1.2773 e 1.2612, enquanto o USD/JPY negociou-se entre 98.93 e 98.28. O EUR/GBP continuou a subir para 09.9245. Nos mercados emergentes, a pressão no Peso mexicano caiu um pouco devido ao aumento do apetite pelo risco, subindo cerca de 2.0% face ao Dólar. Porém, apesar da clara subida do apetite pelo risco, a queda do Dólar foi limitada. A sessão de ontem de Wall Street recebeu um forte impulso do Citigroup, que indicou que está a dirigir-se para os primeiros lucros trimestrais desde 2007. Esta foi, provavelmente, a primeira boa notícia do sector financeiro em bastante tempo, com o traders a fazerem o sector subir 15%. As bolsas asiáticas estão, no geral, positivas e os futuros dos índices europeus apontam para uma abertura em alta. O crédito às empresas também melhorou e o ouro caiu abaixo do suporte psicológico de $900 a onça.

Os bulls do Euro foram "atropelados" por uma forte subida no sentimento pelo risco nos mercados financeiros. Um forte recuo na procura dos activos de "flight for quality" colocou também uma forte pressão nos preços do ouro. Os vendedores forçaram o metal precioso abaixo do suporte anterior, deixando o preço à vista nos $895 a onça. Tradicionalmente, quando os investidores se tornam bullish, vendem activos seguros como treasuries e ouro, para reinvestirem em produtos de retorno mais elevado.

No Japão, as encomendas às fábricas mostraram uma fraqueza adicional, a -3.2% m/m a partir dos -1.7% m/m anteriores. Apesar dos dados terem sido positivos relativamente às expectativas, os investidores não deverão ficar optimistas quanto à economia japonesa. Este valor é apenas mais um numa série de dados económicos fracos, sublinhando a posição difícil em que o Japão se encontra actualmente. Esperamos uma maior fraqueza no Iene, nos próximos tempos.

Na Austrália, a confiança do consumidor manteve-se praticamente na mesma em Março, caindo apenas 0.2% a 85.6, ou 3.4% mais baixo numa base anual. O sentimento mantém-se bem abaixo das medias a longo prazo. Os empréstimos para compra de imóveis na Austrália saíram a +3.5% contra os +4.0% esperados e os +6.4% anteriores.

À luz do calendário ligeiro de hoje, os mercados irão olhar para a publicação dos dados do comércio britânico em Janeiro, que deverão mostrar que a situação económica britânica é bastante má. Combinado com os dados da produção de ontem, que surpreenderam pela negative, esperamos que a Libra se negoceie em baixa.

Market Trend ( Alert ) Update 13-3-2009

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O «Market Trend ( Alert )» é uma Newsletter de análise particular e independente de investimento aplicado, baseado em técnicas de " Market Timing ", que combina análise técnica, estatística, matemática e pesquisa de fundamentais , assim como psicologia de mercados.

Estão disponíveis para observação , alem de posições correntes de Mercado , posições em acções , taxas de juro , metais e ainda quatro rubricas especiais :

Hot Stocks , Mega Trends , Top 5 e Short Selling descritas em " Observações Gerais ".

Procurando explorar tendências emergentes e conjunturais em acções , taxas de juro , metais e índices  é disponibilizado aos interessados em formato pdf (Adobe Reader ) para mais fácil compreensão e visualização. 

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Resumo do Mercado

O Dólar esteve mais fraco na sessão asiática, já que o optimismo geral nas bolsas transportou-se par ao FX. O EUR/USD foi negociado em alta de 1.2870 para 1.2958, enquanto o USD/JPY alternou entre 97.20 e 98.00, antes de quebrar acima para 98.35. O S&P fechou com uma subida de mais de 4% ontem, enquanto o Nikkei está agora 5.15% mais alto. A alteração no sentimento do mercado pode ser facilmente seguida até ao relatório do Citibank no início desta semana. Os preços do crude estabilizaram à volta dos $46 por barril e o ouro subiu, já que a quebra, de curta duração, do suporte de $900 a onça era insustentável. Os títulos do Tesouro dos EUA caíram ligeiramente na Ásia, já que o apelo dos refúgios seguros foi afectado pela subida das bolsas. Os mercados estão ainda a digerir a decisão do BNS de comprar divisas estrangeiras por forma a travar a subida do CHF face ao EUR. Além disso, o BNS reduziu também o alvo da Libor a 3 meses em 25 pontos, para 0.25%. Os desenvolvimentos nos mercados de divisas têm sido uma parte crítica da análise do BNS e os traders deverão entender o empenho do banco central em aumentar a liquidez do CHF e colocar um chão no EUR/CHF.

A retórica à volta da reunião do G20 este fim de semana está claramente a aquecer. Depois de uma série de dados económicos fracos, o Ministro das Finanças japonês disse que a queda do PIB no Q1 irá ser "severa" e o acordo de uma medida colectiva que suporte a economia global deverá ser o ponto principal da reunião. Porém, vários líderes europeus sugeriram que já foram planeados estímulos fiscais suficientes e que não é necessário um gasto adicional.

A produção industrial japonesa caiu 10.2% m/m e 31.0% y/y, ligeiramente pior que o esperado. Estes novos valores, combinados com os dados do PIB de ontem, ilustram claramente que a economia japonesa, liderada pelas exportações, está a sentir uma pressão significativa do colapso da procura global.

O calendário de hoje é bastante ligeiro e irá manter os traders atentos aos mercados bolsistas, conversas à volta do G20 e negociações antes do fim de semana.

Market Trend ( Alert ) Update 16-3-2009

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Actualização para 16/3/2009

Resumo do Mercado

O Dólar esteve ligeiramente fraco no início da nova semana de negociação. A reunião dos ministros das finanças do G20, durante o fim-de-semana, não gerou nada que fizesse abalar a terra, não mencionando o FX nas suas declarações finais. A falta de qualquer menção relatva às divisas deve-se ao facto de ser querer evitar divisões, numa altura em que é precisa união. Porém, os ministros das finanças estão empenhados em aumentar os fundos do FMI para os mercados emergentes, o que está a ajudar o sentimento pelo risco e a pesar no Dólar.

Market Trend ( Alert ) Update 17-3-2009

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Notícias e acontecimentos:

Os mercados dos EUA fecharam ontem em alta, depois dos dados, melhores que os esperados, do PMI chinês e da especulação de que a China irá anunciar outro pacote de estímulo fiscal. Esperamos que o optimismo nos mercados dure pouco, já que todos os sectores, à excepção do financeiro, subiram. De uma perspectiva FX, esperamos que o Dólar possa ser o principal beneficiário da aversão ao risco e iremos observar as divisas CEE4 com cautela, à procura de mais sinais de stress. O dia de hoje será dominado pelos anúncios de política monetária do BoE e do BCE.

Market Trend ( Alert ) Update 19-3-2009

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Notícias e acontecimentos:
FOMC anunciou que as taxas iriam manter-se, mas que as "condições económicas deverão obrigar a que as taxas fiquem a níveis excepcionalmente baixos durante um longo período de tempo". Para além disso, a Fed indicou que irá iniciar o alívio quantitativo através da compra de mais $750 mil milhões de securities apoiadas em hipotecas e $300 mil milhões de securities do Tesouro a longo-prazo. Estas medidas estão desenhadas para ajudar os empréstimos imobiliários e os mercados de crédito. Com o descrito acima, o Dólar foi aniquilado no mercado Forex, com o EUR/USD a subir acima de 1.3500, a maior subida num só dia face ao Dólar desde que foi introduzido em 1999. O GBP/USD subiu para 1.4300 e o USD/JPY caiu bem abaixo de 96.00. O EUR/USD caiu de um pouco acima de 1.3500 para 1.3420, com notícias de vendas na China. Isto fez também o EUR/JPY cair abaixo de 129.00, enquanto o USD/JPY manteve-se calmo cima de 96.00. Porém, o Dólar deverá ficar sob forte pressão de venda nas próximas sessões, já que as acções da Fed servem apenas para realçar a fraqueza real da maior economia mundial. O facto de, de acordo com as declarações da FOMC, as taxas dos EUA se manterem em baixa por "um extenso período de tempo", apenas confirma essa situação.

Market Trend ( Alert ) Update 20-3-2009

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Resumo do Mercado

O Dólar esteve estável na sessão asiática, já que a primeira reacção do mercado à decisão da Fed em comprar Títulos do Tesouro está a desvanecer-se gradualmente. Os mercados estão completamente focados nos desenvolvimentos relativos às iniciativas de alívio quantitativo dos bancos centrais. Há um consenso crescente entre os participantes (por uma boa razão) de que a Fed não será o último banco central a iniciar o alívio quantitativo. A sustentabilidade e os efeitos exactos do movimento menos ortodoxo (da Fed e de outros bancos centrais) terá ainda que ser determinado. Por agora, o BCE tem estado calado sobre o movimento da Fed, mas esperamos algum tipo de resposta, com uma elevada probabilidade do BCE seguir o seu maior parceiro negocial. Esta é a razão principal pela qual não estamos a saltar para o "comboio da venda" do Dólar e estamos a avisar os traders para terem cuidado nas previsões de enfraquecimento do Dólar. A euforia dos mercados parece estar a cair com as bolsas europeias em baixa e com os futuros dos EUA a apontarem para uma abertura mais fraca. As divisas dos mercados emergentes e as ligadas às matérias-primas continuam fortes, devendo fechar a semana em alta.

Hoje não iremos ter dados macro muito importantes. O mercado irá portanto centrar as suas atenções na actualização de Tim "2 strikes" Geithner sobre o resgate financeiro. Com dois falhanços consideráveis no seu ainda pouco tempo no cargo, damos mais uma oportunidade ao Secretário do Tesouro, antes que o coro de vozes que pede a sua demissão se torne demasiado grande para o Presidente Obama ignorar.

Market Trend ( Alert ) Update 23-3-2009

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Notícias e acontecimentos:

O Tesouro dos EUA vai anunciar aquilo que os media mundiais andam a sussurrar há já uma semana, relativamente à compra de activos tóxicos do sector público-privado. O governo espera utilizar $75 - $100 mil milhões de fundos de resgate para financiar uma compra, em conjunto com o sector privado, de $1 bilião de activos tóxicos dos bancos, que têm estado a afectar o sistema financeiro dos EUA e a impedir a sua recuperação. O EUR/USD deverá atingir uma resistência forte a $1.40 nas próximas semanas, mas o plano de Geithner terá que ser observado atentamente, já que o Governo desistiu de colocar um tecto salarial aos executivos das empresas que se juntem ao plano. Assim que os detalhes do plano chegarem ao público, o sentimento geral poderá cair, como consequência.

Caro José Machado,

É com agrado que sempre leio com a devida atenção toda a informação que aqui nos vai disponibilizando.

No entanto aproveito para dar a minha opinião em relação a alguma informação que coloca.

O meu comentário vai para o gráfico do ouro, que segundo a sua opinião devemos comprar e acumular.

Pela análise técnica verifica-se que este metal, tem estado numa tendência ascendente, tendo subido mais de 30% em cerca de 5 meses, tendo ultrapassado algumas linhas de tendência descendente, que funcionavam como resistência.

Esta subida recente, bem como os topos de 1000 e de 1050, anteriormente alcançados, irão também funcionar como novas resistências, que certamente irão causar alguma dificuldade na subida, o que poderá demorar alguns meses a ultrapassar.

Em termos fundamentais, sendo o ouro um dos indicadores da inflação, e dado ainda estarmos numa crise acentuada, com as suas consequências em termos de abaixamento dos preços das mercadorias, também sou levado a pensar, que não se prevê aumento da inflacção para os próximos tempos, admitindo por isso, que o ouro ainda demore algum tempo em começar a subir.

Esta minha visão poderá ser alterada, se o dólar começar a diminuir de valor, o que fará elevar o preço do crude, com o consequente aumento da inflação e das taxas de juro.

Pela minha interpretação, vejo que a actual desvalorização do dólar e aumento do preço do crude, seja apenas passageiro, voltando daqui a alguns meses o dólar a valorizar, com diminuição do preço das comodities, e mantendo-se o ouro aos preços actuais durante algum tempo que poderá ser de uns meses a talvez cerca de um ano.

Um cenário de aumento dos preços das comodities actualmente, poderia querer indicar que a crise já está a passar, o que não me parece que seja correcto.

cumprimentos,

Smith