Viva Mr.Smith

Não escreveria as coisas de forma diferente embora chame à atenção para a persistente teimosia dos mercados em nos surpreenderem .

Do meu ponto de vista o Ouro pode estar a entrar numa nova fase de alta prolongada e por arrasto a prata .

Chamaria também e particularmente para o perigo excepcional da divida pública dos EUA que também do meu ponto de vista está numa clara fase de rebentamento de Bolha.

Caro José Machado,
Obrigado pela resposta.

De facto os mercados estão sempre a surpreender-nos.

Relativamente ao ouro, de facto acho que poderá haver grande probabilidade de passar uns tempos em indefinição, que admito que possa ser de acumulação para essa possível alta prolongada. No entanto, continuo a interrogar-me como é que isso poderá ser conciliável com uma baixa inflação que julgo que se prevê para os próximos tempos.

Quanto ao perigo excepcional da dívida pública dos EUA, isso irá certamente agravar o mercado accionista. Mas será que não irá permitir valorização das obrigações de taxa fixa, exactamente por ter um rendimento fixo, mas por agravar a crise económica não irá impedir a subida dos preços das comodities.

Temos de não esquecer que a liquidez geral, continua baixa. O endividamento continuará elevado. Sem liquidez suficiente a circular, os mercados poderão revelar dificuldade em subir.

Viva de Novo

De facto o problema nos EUA é exactamente neste momento o oposto . Com as quantidades colossais de dinheiro que estão a ser drenadas para a economia a inflação pode surgir em força passada esta fase depressiva .

No caso da Taxa Fixa o movimento é o inverso quando os juros descem a Taxa fixa sobe e quando sobem desce .

Acontece que neste momento com as taxas a 0.25 as T Notes tiveram um movimento brutal de quebra que não é sustentável do meu ponto de vista e a hipótese de rebentamento desta bolha é muito real . Do meu ponto de vista terá até já comessado e é só uma questão de tempo para o fenómeno se tornar visível.

Hoje no jornal de negócios vem um artigo interessante que não é do Ulisses Pereira : ) e que relata detalhadamente essa situação . Sugeria aos leitores do Clube Investe que o lessem com atenção.

http://www.jornaldenegocios.pt/index.php?template=SHOWNEWS_OPINION&id=360246

O Gráfico está invertido.( 1977-2009)

Citação de: JoseABMachado em Março 24, 2009, 18:37

Hoje no jornal de negócios vem um artigo interessante que não é do Ulisses Pereira : ) e que relata detalhadamente essa situação . Sugeria aos leitores do Clube Investe que o lessem com atenção.

http://www.jornaldenegocios.pt/index.php?template=SHOWNEWS_OPINION&id=360246

Esse artigo é como os artigos do Ulisses Pereira muita parra e pouca uva.

O Jornal de Negócios está a descer na minha consideração.

Viva camafeu

Eu não diria assim . Este artigo tem bastante uva infelizmente os do Ulisses têm muita parra . Mas claro é só uma opinião.

Caro José Machado,

mais uma vez obrigado pelas informações que presta.

De facto não estava a pensar nesse aspecto da injecção de dinheiro na economia americana e nas suas consequências.

Aproveito então para rever o meu raciocínio, que gostaria, que dentro da sua disponibilidade, pudesse fazer alguns comentários.

Na américa, teremos então uma maior liquidez, que levará a algum aumento das taxas de juro e também desvalorização do dólar.

Poderemos então esperar, que dentro de algum tempo, o ouro possa começar a valorizar. No entanto, se comprado em dólares e estes desvalorizarem, poderemos talvez cair no risco de não se aproveitar essa valorização dos metais preciosos. Será que não será preferível comprar ouro cotado em euros?

E se a massa monetária em circulação no mercado americano, continuar a aumentar, seria então de esperar que o mercado accionista americano possa não cair muito mais. Havendo dinheiro, uma das aplicações continuará a ser o mercado de acções. Contudo, julgo que a população ainda não esqueceu o susto que teve com este mercado de risco. Assim, admito que seu regresso ao mercado de acções possa ainda demorar algum tempo. Ou poderão apenas começar por investir em títulos de empresas consideradas de menor risco, como as ligadas aos metais preciosos.

Mas também aqui me surgem algumas dúvidas:

Normalmente, num início de ciclo económico, quando as taxas de juro estão bastante baixas, e estão criadas as condições para o mercado de acções começar a valorizar, normalmente são os bancos que começam a valorizar. As empresas ligadas aos metais preciosos, começam a valorizar mais para o final do ciclo. Isto foi também o que se passou, por exemplo no período entre 1995-2007. No in´´icio tivemos uma grande valorização de sectores como os bancos, e as chamadas utilities, e só no período final, talvez a partir de 2004, tivemos o elevado aumento das empresas ligadas ao ouro. Por isso, no caso do mercado accionista ainda não vejo condições para começar a haver uma subida sustentada.

Enfim, tempos conturbados, levam a ideias pouco claras.

um abraço

Smith

o exesso de dinheiro no mercado ligado aos juros baixos pode muito bem levar as pessoas a correr mais riscos nos mercados accionistas derivado a sua forte desvalorizaccao

Citação de: Mr.Smith em Março 24, 2009, 10:43

Em termos fundamentais, sendo o ouro um dos indicadores da inflação, e dado ainda estarmos numa crise acentuada, com as suas consequências em termos de abaixamento dos preços das mercadorias, também sou levado a pensar, que não se prevê aumento da inflacção para os próximos tempos, admitindo por isso, que o ouro ainda demore algum tempo em começar a subir.

Esta minha visão poderá ser alterada, se o dólar começar a diminuir de valor, o que fará elevar o preço do crude, com o consequente aumento da inflação e das taxas de juro.

Pela minha interpretação, vejo que a actual desvalorização do dólar e aumento do preço do crude, seja apenas passageiro, voltando daqui a alguns meses o dólar a valorizar, com diminuição do preço das comodities, e mantendo-se o ouro aos preços actuais durante algum tempo que poderá ser de uns meses a talvez cerca de um ano.

Tudo depende da quantidade de dinheiro que os bancos centrais imprimirem, esta expansão da moeda em muitos exemplos da história sempre levou a aumento da inflação, e pelo que tenho lido eles vão imprimir, imprimir, imprimir e se for preciso o FED irá atirar dólares de um helicóptero.
E não se pense que são só os americanos a fazer isto estão todos a fazer o mesmo porque são parceiros comerciais, até o Banco central Suíço o está a fazer.
A impressão de moeda irá destruir o valor do papel moeda o que gerará inflação e um crescimento nominal do valor das bolsas e mercados que não será um aumento real se ajustar-mos à inflação.
E originará um aumento de valor real de todos os bens reais assets e commodities  e ainda mais se forem bens escassos como o Ouro que tal como a prata através dos tempos sempre foram utilizados como moeda e têm um valor real e não é dinheiro fiado como o papel moeda.
A inflacção destrói riqueza e inflacção baixa é o que melhor funciona neste sistema económico que está longe de ser perfeito.
Esta impressão de moeda irá enfraquecer o dólar no seu papel de reserva monetária e vai afectar todos os outros papeis-moeda que não estão tão sãos quanto isso mas para não prejudicarem as exportações terão que desvalorizar as suas moedas também.

Citação de: Mr.Smith em Março 24, 2009, 15:24

Relativamente ao ouro, de facto acho que poderá haver grande probabilidade de passar uns tempos em indefinição, que admito que possa ser de acumulação para essa possível alta prolongada. No entanto, continuo a interrogar-me como é que isso poderá ser conciliável com uma baixa inflação que julgo que se prevê para os próximos tempos.

Quanto ao perigo excepcional da dívida pública dos EUA, isso irá certamente agravar o mercado accionista. Mas será que não irá permitir valorização das obrigações de taxa fixa, exactamente por ter um rendimento fixo, mas por agravar a crise económica não irá impedir a subida dos preços das comodities.

Temos de não esquecer que a liquidez geral, continua baixa. O endividamento continuará elevado. Sem liquidez suficiente a circular, os mercados poderão revelar dificuldade em subir.

A deflacção é ajustada ao momento de rebentamento de bolha e contracção da economia em que vivemos e permite um balão de oxigénio e um aumento do poder de compra por parte das famílias se estes consumirem mais tarde.
No longo prazo a deflacção é má para o capitalismo e para o mercado pois as pessoas não têm incentivos para investir, o que gera menos transacções comerciais e mais tardias a preços cada vez mais baixos o que gera falências e desemprego.

É possível haver deflacção em alguns sectores da economia como por exemplo imobiliário e haver inflacção em outros como por exemplo alimentação, educação e saúde.

Estas medidas de combate à deflação, irão criar inflacção.
Mas há um pormenor que irá impedir o controlo desta inflacção o que originará hiperinflacção.
Devido à acumulação de défices gigantescos por causa dos Bailouts aos bancos e compadres de Wall Street os Bancos Centrais não podem aumentar muito as taxas de juro o que acarretaria custos demasiados elevados para o pagamento da dívida externa se as taxas de juro forem muito elevadas.
Na minha opinião vai haver defaults e bancarrotas de estados e o IMF não tem liquidez suficiente e estas economias baseadas no crédito e na impressão de papel moeda é mais um ponzi.
Já se nota que os países credores como a China já duvidam que os EUA possam pagar a sua dívida e por causa disso o FED está a comprar os bilhetes de tesouro que os chineses deixaram de comprar e isso fez o dólar desvalorizar contra todas as moedas há dias.
O banco central americano está a comprar a dívida americana com o dinheiro imprimido a partir do nada, está a monetizar a economia americana.
Isto irá provocar o colapso do dólar como reserva monetária e principal moeda mundial.

Citação de: Mr.Smith em Março 25, 2009, 11:02

Na américa, teremos então uma maior liquidez, que levará a algum aumento das taxas de juro e também desvalorização do dólar.

Poderemos então esperar, que dentro de algum tempo, o ouro possa começar a valorizar. No entanto, se comprado em dólares e estes desvalorizarem, poderemos talvez cair no risco de não se aproveitar essa valorização dos metais preciosos. Será que não será preferível comprar ouro cotado em euros?

E se a massa monetária em circulação no mercado americano, continuar a aumentar, seria então de esperar que o mercado accionista americano possa não cair muito mais. Havendo dinheiro, uma das aplicações continuará a ser o mercado de acções. Contudo, julgo que a população ainda não esqueceu o susto que teve com este mercado de risco. Assim, admito que seu regresso ao mercado de acções possa ainda demorar algum tempo. Ou poderão apenas começar por investir em títulos de empresas consideradas de menor risco, como as ligadas aos metais preciosos.

Normalmente, num início de ciclo económico, quando as taxas de juro estão bastante baixas, e estão criadas as condições para o mercado de acções começar a valorizar, normalmente são os bancos que começam a valorizar. As empresas ligadas aos metais preciosos, começam a valorizar mais para o final do ciclo. Isto foi também o que se passou, por exemplo no período entre 1995-2007. No in´´icio tivemos uma grande valorização de sectores como os bancos, e as chamadas utilities, e só no período final, talvez a partir de 2004, tivemos o elevado aumento das empresas ligadas ao ouro. Por isso, no caso do mercado accionista ainda não vejo condições para começar a haver uma subida sustentada.

Na situação actual você não tem incentivos para investir, portanto a circulação do dinheiro é lenta.
Os bancos não emprestam dinheiro e não confiam uns nos outros, o dinheiro nos certificados de aforro e nos depósitos não está a render muito mas você não tem confiança em mais nada e até os bancos não são muito seguros você nem está muito mal pois não está a perder poder de compra e não está desempregado.

Devido à impressão de moeda e à dificuldade em aumentar as taxas de juro para controlar a inflação devido ao excessivo sobrecarregarento do erário público, quem vai sofrer mais com a forte inflacção será o zé povinho que não possui bens e está completamente líquido e perde progressivamente o poder de compra e vê o poder de compra das suas poupanças reduzidas a metade ajustando a inflacção, esta destruição de riqueza fará a economia, o investimento e o dinheiro circular outra vez serão tomados riscos para não se perder poder de compra e tentar obter uma maior rentabilidade.

O ouro é um refúgio em tempos difíceis e costuma valorizar e poderá valorizar ainda mais se for percepecionado como moeda corrente o que acontece em casos de hiperinflacção como no zimbabwe onde se gastar rapidamente uma nota de 1 trilião de dólares do zimbabwe consegue comprar um café enquanto o ouro valoriza contra essa moeda pois essa moeda está progressivamente em desvalorização.

A moeda de cotação do ouro é indiferente, o que é importante é saber se a nossa moeda vai valorizar ou desvalorizar relativamente ao ouro e se com o mesmo dinheiro se compra mais ou menos ouro.
O meu palpite é que o euro vai seguir o mesmo caminho do dólar devido à falta de personalidade, corrupção e incompetência dos nossos governantes e eu não conto que eles vão fazer o que é o melhor para o povo mas sim o que é melhor para os amigos, portanto previnam-se.
Em relação à moeda o ouro tem um valor próprio as moedas é que desvalorizam em relação ao Ouro o que dá a ilusão que o Ouro que valoriza pois a oferta de ouro é limitada logo é um bem escasso o que varia é a quantidade de papel-moeda, a procura e a perda de poder de compra relativamente ao Ouro.

Este não é mais um bear market.
Se não é um trader e não sabe o que está a fazer afaste-se das obrigações e das acções o risco de perder dinheiro é demasiado elevado.

Viva Mr.Smith

O camafeu já fez o favor de dar uma resposta exaustiva pelo que ser repetitivo não me parece necessário .

Sugeria às pessoas que acompanhassem com muita atenção os sinais técnicos para o mercado que estou a dar no Market Trend .

Sábado dia 28 vou fazer um importante anúncio .

Votos de bons negócios para todos.

          Boas Jose,

              agora que se aproxima a epoca em que a maioria das empresas paga os divdidendos, pt, zon, j.martins, edp, sonae..., acha que a cotação destas empresas vai desvalorizar muito e o que podera aconteçer depois?

                   abraço

Agradeço ao Camafeu e José Machado pelas respostas.

Votos de bons negócios

Smith

Viva numero1

É normal existirem pequenos ajustes proporcionais ao valor do dividendo após o pagamento dos mesmo . Em situação de Bull Market essa situação é rapidamente anulada em situação de Bear Marke é imprivisivel .

Chamo no entanto à atenção de que se o seu objectivo é a rentabilidade dos dividendos , deverá fazer melhor negócio seguindo essa indicação :
---------------------------------------------------------
«Durante a passada semana muitos foram os subscritores que nos inquiriram sobre a taxa de rentabilidade da nossa aquisição iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund( HYG) de 12,7% , pelo que vamos dar uma ideia geral e muito sumária da situação.

As  iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund , são um Fundo negociável no mercado, de Obrigações High Yield (Alto Rendimento) que paga dividendos mensais. Durante a corrente crise os fundos de obrigações de alto rendimento estiveram sujeitos a forte stress financeiro incorporando neste momento quebras devastadoras para o tipo de produto subjacente que o compõe (Juntamos gráfico em anexo).

Essas percas são neste momento os prejuízos de muitos e a sorte de alguns, na medida em que permitem tomar posições de risco limitado em activos fortemente esmagados que na data de vencimento terão necessária e genericamente de ser liquidados ao par.
Dessa forma decidimos dentro da nossa filosofia de gestão de risco/retorno, tomar posição estratégica em Obrigações  High Yield (Alto Rendimento ).

Como os subscritores devem compreender a nossa função não é no entanto informativa, sendo que as nossas decisões obedecem a modelos de investimento matemático financeiros, fundamentais e técnicos, sistematicamente testados durante anos para encontrar as melhores posições em ambiente de risco controlado e com elevado potencial de retorno para as nossas carteiras.

Juros pagos nos últimos três meses : $ 0.719 Dividendo , $ 0.753 Dividendo, $ 0.524 Dividendo»

Este não é mais um bear market.



[/quote]

Caros Foristas

É a primeira vez que escrevo e por isso apresento-me como não profissional desta área (sou arquitecto; ESBAL 1980) e agradeço tudo o que me tem sido dado ler aqui desde há um ano, quando comprei pela primeira vez acções do BCP.
Entretanto adquiri outras e tenho curiosidade em perguntar ao Camafeu o seguinte: o que é que quer dizer exactamente com a sua frase que cito.
"Este não é mais um bear market."
Obrigado.

Citação de: luiz cascais em Março 25, 2009, 22:45


Este não é mais um bear market.


Caros Foristas

É a primeira vez que escrevo e por isso apresento-me como não profissional desta área (sou arquitecto; ESBAL 1980) e agradeço tudo o que me tem sido dado ler aqui desde há um ano, quando comprei pela primeira vez acções do BCP.
Entretanto adquiri outras e tenho curiosidade em perguntar ao Camafeu o seguinte: o que é que quer dizer exactamente com a sua frase que cito.
"Este não é mais um bear market."
Obrigado.

Gráficos e videos para perceber melhor.


http://www.youtube.com/watch?v=cOcpP6RQpdk&feature=channel_page

http://www.youtube.com/watch?v=WPmdzKcDe-s&feature=channel_page

http://www.youtube.com/watch?v=iRnEdmTkEz4&feature=channel_page

http://www.youtube.com/watch?v=c2OlTFdCPAo&feature=channel_page

Obrigado Camafeu e uma pergunta mais.
Peter Schiff descreve o caos, mas o que fazer então ?