Citação

Trading Ideas


Empresa Intel Corp 

Sector Hardware 

Data Trading Idea 13-09-2005   

Preço à data 24,99 USD

Stop Loss 23,75 USD

Preço actual 24,99 USD

   (21:23:13) 

Analista Ricardo Duarte Silva



Intel – Turning too "chip"?
Semicondutores


Descrição


Fundada em 1968, a Intel é a maior fabricante mundial de micro-processadores, sendo responsável pelo design, fabrico e comercialização de chips utilizados em computadores pessoais (microprocessadores, chipsets e motherboards) em telefones celulares (memórias flash e outros dispositivos). No meio tecnológico, a Intel é ainda considerada como um importante barómetro da despesa empresarial.


Triggers


- Mid quarter update da empresa, em linha com as expectativas do consenso de mercado, prevê vendas recorde no terceiro trimestre entre os USD 9,8 e os 10 mil mn.


- Vendas de laptops tem suportado crescimento de computadores pessoais, nomeadamente em Taiwan, onde são fabricados três quartos da produção mundial.


- Margem bruta de vendas deverá ascender a 60% no 3Q, reflectindo a normalização dos stocks nos últimos trimestres e um período back to school particularmente forte, a avaliar pelos guidances conferidos pelos principais players do sector.


Factores de risco


- Uma procura abaixo das expectativas, poderia gerar nova acumulação de stocks e uma redução das margens.


- Questões legais de concorrência envolvendo a rival AMD constituem ruído ao bom desempenho operacional da empresa nos últimos trimestres.


Comentário Técnico


Tecnicamente, a Intel transacciona próximo do limite inferior do canal ascendente iniciado em Setembro de 2004, pelo que recomendamos a constituição de posições longas aos actuais níveis. O indicador de força relativa encontra-se igualmente a níveis satisfatórios, próximo da região de sobrevenda, enquanto que a avaliação face ao sector apresenta-se bastante atractiva conferindo um suporte fundamental importante.


Numa perspectiva de trading, deverá ser considerado um stop loss (limite de perda máximo recomendado) de 5% abaixo do preço de entrada. Um preço de compra nos USD 24,99 implicaria assim um nível de stop loss nos USD 23,75. Sendo um investimento denominado em dólares e para investidores que pretendem cobrir o risco cambial associado, recomendamos que analisem as anteriores trading ideas referentes ao mercado norte americano (ex. IBM).


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