Se repararem, o put/call abriu alto, mas com a volatilidade a cair bem...

A minha opinião:

Á semelhança das últimas 6/7 sessões, a " maioria do pessoal" continua no bottom fishing, fechando puts e comprando calls.

Quando se fecham muitos puts, o put/call ratio dispara, e a volatilidade cai...

Medo? Não me parece, pelo menos para já...

Um abraço

P.S.:Já agora...

http://www.bigonline.pt/pt/BolsaMercados/analise_tecnica_home.asp

Caro Water

Se percebi bem (e já lhe perguntei isto umas 5 vezes) o "crowd" anda a tentar "adivinhar" e dai a relação ser alta (muitos a apostar na subida)..

Mas seguindo a lógica da "maioria silenciosa" (neste caso ruidosa) vamos é para baixo dentro em breve, certo?

P.S. - Agradeço o link é sempre um prazer ver bom trabalho.

Explica lá melhor isso, que eu não percebi...
Dizes : "Quando se fecham muitos puts, o put/call ratio dispara"
Então o aumento do putcall não significa o aumentar de abertura de puts ?

Por exemplo, no gráfico, aqueles 505657 puts em indices como podem ser interpretados ? (nº de puts "comprados" , ou nº puts "transaccionados"?)

Grande abraço W

Amigo Zoom,o put-call ratio têm,no caso dos puts, a ver com os puts transaccionados na sua totalidade,ou seja tanto faz que os puts se vendam ou se comprem.quer dizer que pelo facto de se transaccionarem puts não quer dizer que se esteja a apostar na queda do mercado,poi se os puts forem vendidos e não comprados está-se a apostar numa subida,isto embora o put-call suba.abraço e ctos,

Amigo Zé dos swings, então eu não percebo como se pode utilizar este
indicador....Se um altíssimo putcall ou um baixíssimo putcall não "mostram"
o sentimento dos investidores .
Por exemplo, sendo como diz, um altíssimo putcall mostraria apenas que muitos puts estão a ser transaccionados, não seria uma indicação de sentimento bear dos investidores, já que também haveriam muitos investidores a "shortar" os puts, com sentimento bull portanto. É assim ?
Então como pode este indicador dar... indicações ? :-)

Obrigado pela resposta pronta !

Espero que esteja tudo a correr bem...

Quanto à questão, vamos tentar separar o que é a interpretação de cada um, e o que são factos...

Factos:

1 - Por razões óbvias (decerto chegará pensar no funcionamento de um fundo de pensões), é "habitual" haver mais opções de venda do que de compra no mercado

2 - O open interest é que define o sentimento (o verdadeiro posicionamento) dos interveninentes. Não o que é "dito", muito menos o que "parece".

3 - O rácio que consultamos no C.B.O.E. refere-se ao "intraday volume"

4 - Quando o mercado corre a comprar opções, puts ou calls, o prémio pago por elas sobe e sobem os índices que representam esse prémio (Exs: VXN; VIX). Quando as vendem, esse prémio e esses índices, caem...

A partir daqui podemos fazer as interpretações que quisermos. Um exemplo...

Nas últimas sessões, e pegando no post que aqui deixei a semana passada, quem consultou o open interest no QQQQ, reparou que o open interest em calls manteve-se ou subiu (dependendo do strike), e em puts manteve-se ou desceu...

Os pontualmente elevados rácios put/call ocorreram então com uma venda forte de opções. Outro aspecto reforça esta ideia, o VXN esteve a cair mais de 2% hoje. Denotando "a tal" quebra no prémio das ditas...

Ou seja, o mercado parte suportes atrás de suportes, invertendo o Weekly chart, e o sentimento melhora?

Não podemos olhar apenas para o put/call ratio, muitas outras coisas ajudam à "realização"...

Uma inversão de sentimento aqui, com uns gaps down e umas "à americana", levando os late sellers a atropelarem-se para entrar, obrigaria a fechar curtos antes da projecção do rectângulo".

Po outro lado uma entrada longa deve "lembrar" os 1550 como objectivo, podendo não ser negociável...

Um grande abraço rapaz, e obrigado

Obrigado eu Waterman, que não sabia muitas coisas que explicas aì.
Grande abraço !

Só de anteontem para ontem... (As datas referem-se ao dia da actualização)

Um abraço