Citação de: esteves111 em Agosto 28, 2008, 19:16

Citação de: lebal em Agosto 28, 2008, 16:26
obrigado pelo detalhe no comentário dam, acho que dizes tudo ai. também acho que faz imenso sentido começar a comparar directamente a Altri com a Portucel agora, e tendo em conta essa comparação não acho que se justifique o preço actual da Altri.

Bom... não é preciso ser muito inteligente para perceber que vocês estão na Portucel e querem fazê-la subir a todo o custo, quanto a isso nada de mal, só não acho bem é virem para aqui dizer mal da Altri e tentar tirar proveito disso a favor da Portucel. Como no passado, o mercado vos dirá quem será melhor no futuro, quanto a mim, e não sou o único a pensar assim, a Altri tem muito mais potencialidade para crescer que a Portucel, mas isto é a minha opinião, e não é por isso que eu venho ou alguma vez aqui virei dizer mal da Portucel. Mais, e permitam-me dar-vos um conselho, se acreditam assim tanto na Portucel, comprem acções da Semapa!
Cumprimentos e bons negócios...

Quanto a ti não sei mas a mim nada me influencia. Apenas fiquei a saber que o dam percebe disto tal como outros nós. Ninguém de perfeito juízo vai decidir o que tem na carteira com base num comentário.

Citação de: dam em Agosto 28, 2008, 19:26
Apenas para acrescentar/comentar alguns dados...
A Altri anunciou no relatório semestral a conclusão do upgrade da linha de produção da Celtejo. Esta linha produzia fibras de papel longas cuja produção era destinada à produção de embalagens de papel, parcialmente realizada na própria fábrica. Com o upgrade passa a produzir fibras curtas (pasta branqueada para papel) de maior valor acrescentado com um incremento na produção de 140KT para 195KT. Com isto a Altri estimava um incremento de 10M€ anuais no EBIDTA, com um investimento estimado de 55M€ (projecto de investimento da Celtejo). Assim segundo esses dados espera-se um impacto de 5M€ no EBIDTA para o 2º semestre de 2008...

Quanto ao aumento de produção da Celbi, cuja conclusão está prevista para finais de 2009. Estimavam um incremento anual de 120M€ nas vendas e 60M€ no EBIDTA, com um investimento de 320M€, aumentando a produção das actuais 325KT (em 2007) para 550KT a repercutir-se em 2010.

A questão principal vai ser se as estimativas operacionais optimistas se vão verificar e quais as implicações dos aumentos de produção no mercado da madeira de eucalipto. Será que teremos produção interna suficiente ou vão, tal como acontece já com a Portucel ter que recorrer a importações com incremento de custos e diminuição de margens.
Uma segunda questão vai ser a gestão/amortização da dívida líquida que no final de 2009 com a conclusão dos investimentos em curso poderá ultrapassar 800M€...
Num cenário em que se adicione os resultados estimados para o EBIDTA aos actuais:> EBIDTA (anual)= ~90(estimativa actual)+10(incrementoCeltejo)+60(incrementoCelbi) = 160M€.
Para EV considerando 800M€ de DL + CB de 320M€ (actual + ~20%; 3,12€ por acção).
Obteríamos, EV/EBIDTA=7  (valor razoável para uma empresa em crescimento; acontece que nessa altura consideraria a Altri em maturação a necessitar de se focar na amortização da dívida!!).

Mais uma vez parece-me que a Altri tem um progressão relativamente limitada em termos de fundamentais para o médio-longo prazo. O futuro dirá o quanto estava errado.

BN

PS A única coisa que eu defendo é a projecção dos fundamentais e nunca da cotação. Esta está completamente livre de oscilar conforme a vontade dos investidores.

Não percebo porque te arrependeste. Subescrevo totalmente a tua opinião, aliás, este é um fórum LIVRE.
A dívida líquida é mesmo o que mais me chama atenção nesta acção, principalmente com todas as dificuldades de acesso ao crédito e juros elevados que existem agora.

Apenas para reanimar isto. Actualização gráfica

Altri, SGPS, SA, informa sobre Resultados 3.ºTrimestre 2008
http://web3.cmvm.pt/sdi2004/emitentes/docs/PCT20872.pdf

(Update)

Apenas para colocar um gráfico actualizado, agora que a Altri começa a ficar com falta de tempo para decidir o seu futuro...

Abaixo dos 50% de Fibo. >> Bear move
Acima dos 23.6% de Fibo. >> Bull move


Cump.


PS: Gráfico ajustado.

Boa noite, malta.

Como já passou bastante tempo desde que foi feita a última análise a este título
resolvi recuperar a amiga Altri para ver como anda.

Principais pontos a reter:

Iniciou canal ascendente no inicio de Mar09
Volumes em crescimento moderado
RSI já acima do nível 70

A Altri entrou agora num nível de preço que considero bastante crítico.
No gráfico podem verificar 3 níveis de resistência muito significativos.
O actual, na casa dos 2,28/30 serviu de barreira em Janeiro de 2009 e não foi
superado. Depois voltamos a encontrar nova resistência na casa dos 2,38€ também muito importante pois coincide com a média móvel de 200 dias (exp.). Finalmente, temos a resistência na casa dos 2,60€.

Será que a Altri vai ter força para superar esta primeira resistência? O aumento de volumes de 5ª Feira foi um bom indicador. Vamos ver se é para manter. Eu diria que a próxima semana vai ser muito importante para a confirmação de tendência e não me surpreende se for testar a próxima resistência...

Fica o gráfico para cada um fazer a sua própria análise.

Abraço, Cucas
Mail: [email protected]
msn:  [email protected]

Nova Análise Publicada:

- Altri - Análise (2009-08-31)
Acesso Livre

bons negócios!

Actualização gráfica!

Citação de: Android1800 em Setembro 05, 2009, 18:20
muito boa analise diogo, a altri nao foi a 2,85 foi a 2,84 
como chegaste a esse valor, não entendi bem essa parte?

Obrigado Android1800,

Os 2.85 foram calculados tendo por base o swing de alta anterior e a forma como foi consolidado, nesse caso o nível 38.2% de fib foi aproximadamente a zona maxima de consolidação, aplicando no swing em análise dava os tais 2.85 aproximadamente.

bons negócios!

Boa tarde ilustres,
em vossa opinião, a ALTRI, vamos continuar a assistir a subidas, vai manter-se assim, ou não vai aguentar e vai cair ??
agradeço a v/ opinião
SP

Nova opinião publicada:



- Altri - Update (2009-09-09)
Acesso Limitado

bons negócios,

Caros Amigos,
Gostaria de declarar a venda da RAM para efeitos de IRS, mas não sei o que fazer!
1. Se considerar que o RAM teve o valor 0 e agora tem X, sendo que a as acções que tinha da ALTRI permaneciam com o valor de compra antes de 8 Julho de 2008.
2. Se considerar o valor inicial da RAM, que não sei qual é, e subtrair um Y desvalorização ao valor das acções que detinha na ALTRI antes de 8 de Julho de 2008.
Como se faz?
Desde já agradeço respostas.
Frederico Vieira

Boas:

Valor de compra da F.RAM é 0 #zero#.

Quanto ao valor de compra da altri é o efectivamente comprado.

A altri soma e segue.... A pasta vai dar que falar!!!... Toka a aproveitar...

Nova opinião publicada:


Estudo e contabilização das principais alterações a nível de estimativas fundamentais na Altri com cáclulo de múltiplos e comparações com o mês passado. Update técnico detalhado com projecções de upside e principais níveis de referência de downside a ter em consideração para curto prazo.

- Altri - Update (2009-09-29)
Acesso Limitado

bons negócios,

tenho um pequeno investimento na altri, isto anda com tendencias mais para subir ou descer nos proximos dias?