O mercado aceita uma inflação decorrente da valorização dos factores produtivos, matérias-primas, salários,etc, e a própria produção final. A que chamarei, inflação normal.
Mas a inflação pode ser anormal, essa inflação decorre do aumento da liquidez, a tal que foi injectada pelos bancos centrais de diversos países. Se esta inflação anormal ocorrer, pode sinalizar que a estratégias dos tais bancos não foi bem sucedida. Se tal acontecer, todos os mercados podem cair.

Bom dia,
Evoranunes

Sim, esta inflação pode ocorrer sobremaneira, com o aumento da liquidez nos mercados. E foi justamente isso que os Bancos Centrais e sua maquininha de imprimir fizeram ao emitirem dinheiro no mercado no pior momento da crise. Esta é uma ação chamada de política monetária. O controle desta política junto com outros fatores como por exemplo gastos públicos tem um grande impacto nas projeções futuras da inflação.Respondendo à sua pergunta: Se os mercados podem cair? Quem sabe. Os mercados podem cair de uma forma ou de outra, pois, o SR. Mercado é bipolar... Varia entre o pessimismo injustificado, ao otimismo absurdo... Mas, também vai depender dos fundamentos econômicos das empresas naquele momento e sua relação com a economia real...

Até mais,
RJC

"Se tal acontecer, todos os mercados podem cair."

Com hiper-inflação, os mercados, na verdade, vai crescer em valores numeros. Porque o valor numerico da dinheiro, em relação da valor dos ações, vai diminuir. Ta ligado?

Essa téoria não é considerando as problemas sistemica (imbalanças de moedas, problemas da funcionamento empressa, e outras problemas microeconomicas)

O conhecimento económico assenta nos ciclos. Assim, se a Economia melhorar a Inflação também vai subir, logo, a Economia vai piorar... e contínuamente. O instrumento da política monetária é a taxa de juro.
Ouvi o Jim Rogers, conceituado investidor, dizer o seguinte: "estou a vender Acções e a apostar em Matérias-Primas". Conclui que após uma recuperação económica, com a subida das Acções, ele já espera a subida da inflação, em que as Matérias-Primas são o veículo preferencial. Será?
O que sei é que esta crise económica foi excepcional, será que a recuperação da crise não vai ser excepcional? Será que podemos continuar acreditar somente nos ciclos económicos?

Bom dia,

Este assunto está começando a ficar Bom.
Caro Andrew,
"Com hiper-inflação, os mercados, na verdade, vão crescer em valores números."

Sim, verdade, mas, não sei se entendi bem, você quis dizer inflação um pouco mais alta ou hiperinflação?... Se for hiper... Esqueça na atual conjectura mundial isso está completamente descartado. Hiper inflação em minha opinião é 50% ou até 80% ao mês (é isso mesmo o que leste... AO MÊS).

Evoranunes,

"O conhecimento econômico assenta nos ciclos. Assim, se a Economia melhorar a Inflação também vai subir, logo, a Economia vai piorar... e continuamente."

Realmente, a economia opera por ciclos desde talvez os tempos do Império Romano e vem se aprofundando com o advento da Revolução Industrial. Agora, não necessariamente se economia melhora... A inflação sobe... E depois a economia piora novamente... Já aconteceram casos pouco comuns nos anais da economia, em que há inflação muito alta com pequena recessão (Já viu isso?) Aconteceu... A melhora da economia vem com uma série de acertos , desde política monetária, controle de gastos, controle da oferta de dinheiro pelo banco central, política industrial, concorrência (muito importante), superávits na balança comercial e etc...
A Política Monetária é o controle da taxa de juros e o controle de papéis-moeda ofertada na economia do país. O que penso é que aqueles caras dos Bancos Centrais fizeram, foi política monetária pela metade...(capenga) Aumentaram a oferta brusca de dinheiro com a queda da taxa de juros para livrar aqueles países da recessão...e Ativar novamente o consumo. Pode subir sim a inflação no futuro... Até porque, não há muito controle de gastos públicos por parte daqueles países. Dessa forma, poderá novamente haver o aumento dos juros...
Agora, o Jim Roger é um especulador... Não é um investidor verdadeiro... Ele compra o que ele quiser e faz a propaganda que quiser(por sinal, muita propaganda dele mesmo.Será que é tudo isso? Quero ver o histórico dele de pelo menos 20 anos). Nós compramos o que nós queremos e gostamos.

"Será que podemos continuar acreditar somente nos ciclos económicos?"

Não.Também não podemos acreditar só nos ciclos econômicos para "adivinhar" se a bolsa vai cair ou não. Lembra da crise das Ponto Com? Ou o ataque às torres gêmeas? Não tinha nada haver com o ciclo econômico, ou tinha? Teve haver sim com os "ciclos econômicos" e fundamentais daquelas empresas-porcarias que só tinham prejuízos em cima de prejuízos, muita expectativa, muito oba-oba... E... "Enganaram" os investidores...

Vamos para bolsa só a procura de oportunidades e "liquidações" da feira... Ver se Sr. Mercado está nos dando um ótimo preço. E só. Se a bolsa cair novamente, compramos ótimas empresas num preço excelente reduzimos nosso custo de aquisição e boa..... Aumentamos ainda mais a quantidade de ações e dividendos para nós.

Bons negócios,
RJC.

"Aumentamos ainda mais a quantidade de ações e dividendos para nós....."

Esqueci de completar:

E dessa forma, com o passar do tempo (anos) se for realmente como dizia Phil Fisher uma empresa superior e não sucumbir...
Somando-se o aumento da quantidade de ações, junto com mais dividendos ...O custo de aquisição caindo  "poderá" tender para valores muito baixos...

Bons negócios,
RJC.

Quanto ao Jim Rodger, não o conheço pessoalmente. O que sei é que o Canal Bloomberg costuma chamá-lo: está catalogado como investidor e já tem uma certa idade, isto é, se trabalhasse já estava reformado.
Normalmente os grandes investidores, tal como, os fundos e alguns particulares gostam de dizer que estão a comprar algo, o típico: "buy in the rumor, and sell in the news". Costumo ler como potencial venda, mas... não posso descurar outros investidores, os quais não me param de supreender.
Muitos investidores fazem apostas, o verdadeiro investidor, aposta. Muitos desses investidores não têm conhecimentos económicos suficientes, mas de uma coisa têm certeza, têm 50% de hipóteses de acertar.
Quanto à escolha de Acções: 1) Temos que ter um bom Departamento de Research. 2) Convém conhecer a empresa pessoalmente, existe muita coisa que não vem nos números.

No cenário em que os mercados podem cair, coloco uma pergunta: o que será o "safe haven"?