Caro DOC,

A volatilidade nos EUA é muito superior à que se verifica aqui por terras lusas. E é ainda maior quando se trata de acções do sector mineiro.

Se puder fazer um acompanhamento adequado o investimento directo em acções, por oposição a um fundo do sector, é mais rentável. Até porque em termos de mais valias paga apenas 10% de imposto enquanto nos fundos tem uma taxa de 20%  (que é retida pelo Banco na altura da venda).

Por outro lado, não se esqueça que a valorização do fundo já vem em euros.
Não sei se os valores que refere para a sua carteira virtual já têm em conta a questão cambial.

Quanto à  escolha da CDE acho que no actual momento é uma boa opção. Pessoalmente e históricamente prefiro a PAAS à CDE, mas nesta altura e em termos técnicos, a escolha pela CDE parece-me acertada. A SSRI é uma excelente alternativa e, ao contrário do que o Doc afirma, está disponível no BIG (é fazer a pesquisa pelo nome da empresa).

Quanto à GG e GLG, são ambas excelentes opções para a sua carteira. Mas dada a aquisição da WTZ a GLG poderá ficar algum tempo a "digerir" a operação pelo que aconselho a GG em detrimento da GLG. Em alternativa, e se procura uma segunda acção do OURO para a sua carteira, dê uma olhada na AEM e na MDG.


Abraço e bons negócios


NOTA: costumo reservar este tópico para comentários ao OURO e PRATA bem como aos índices do sector. Para acções do sector e sua análise geralmente opto por abrir tópicos autónomos.

01 Mar 2006 16:46 GMT


Precious Metals Summary - London Close

LONDON (AFX) - Gold 565.75 USD

560.70 USD overnight


Silver 9.84 USD

9.78 USD overnight


Platinum 1050.50 USD

1049.50 USD overnight


Palladium 293.00 USD

286.50 USD overnight



Como se pode ver pelos valores (spot) acima o fecho em Londres foi fortíssimo. Isto mostra que voltámos a uma situação já vivida anteriormente em que por um lado temos o mercado físico a demonstrar uma enorme força compradora e por outro temos o Cartel a induzir o preço em baixa logo após o fecho do mercado Londrino.

Hoje foi novamente bastante visível esta forma de actuação. O OURO fechou em Londres nos $565,75 e a PRATA nos $9,84 (ambos nos máximos da sessão) e neste momento temos a PRATA nos $9,74 e o OURO nos $562,30 (spot). Esta queda induzida começou com uma intervenção no USD (que ameaçava descambar) bem visível através do EURUSD  e que depois passou para o OURO e a PRATA.

Escusado será dizer que este tipo de intervenções apenas atrasa o movimento primário. De forma alguma anula esse movimento. As Ltd foram quebradas em alta e os sinais para alongar já foram dados: ontem na PRATA e hoje no OURO (se não fechar abaixo dos $562 no spot).

Concluíndo: não se deixem afectar por estes movimentos maquiavélicos do Cartel. Dantes surtiam efeito mas agora que perderam o controlo do mercado são rápidamente invertidos.


NOTA: Enquanto escrevia a PRATA recuperou 5 cêntimos ($9,79) e o OURO cerca de 1 dólar ($563,50)

Paciente, muito obrigado pelos seus comentários.

Certo, neste tópico não se devem discutir acções individuais; só agora neste post lhe respondo, futuramente abster-me-ei de falar em acções aqui. Mas julgo que abrir um tópico para cada acção será demasiado dispersivo. Talvez um tópico para acções do ouro e prata?

Citação de: Paciente em Março 01, 2006, 12:13


Por outro lado, não se esqueça que a valorização do fundo já vem em euros.
Não sei se os valores que refere para a sua carteira virtual já têm em conta a questão cambial.
Sim; aliás a diferença é de algumas centésimas, aparentemente a cotação EUR/USD não mudou muito.

A SSRI é uma excelente alternativa e, ao contrário do que o Doc afirma, está disponível no BIG (é fazer a pesquisa pelo nome da empresa).
Quando eu tentei na semana passada,não estava, pelo menos na minha plataforma. Eu tinha enviado uma mensagem para lá a reclamar e, embora não tenham  respondido à mensagem, na 2ªF já estava disponível.  Hoje enviaram-me um mail a dizer que tinham recebido a mensagem e que iam tratar do assunto 
Entretanto, com os movimentos bruscos havidos ontem, foi activado o stop da CDE e a entrada na SSRI.

Quanto à GG e GLG, são ambas excelentes opções para a sua carteira. Mas dada a aquisição da WTZ a GLG poderá ficar algum tempo a "digerir" a operação pelo que aconselho a GG em detrimento da GLG.
Bem visto, sem dúvida; e a GG tem a maioria da SLW.

Em alternativa, e se procura uma segunda acção do OURO para a sua carteira, dê uma olhada na AEM e na MDG.
Sim, já tinha visto a AEM, pareceu-me muito sólida, embora sem valorizações excepcionais.

Vamos a ver se isto sai bem, estou a habituar-me a escrever aqui.

Cumprimentos,
Doc

Excelente artigo, o do Theodore Butler. Se for verdade todo este défice de prata, ela deve vir a ter uma subida enorme.

  Do que tenho lido nalguns sites de "apoiantes do ouro", estes parecem convencidos de que o ouro tem algum género de valor intrínseco, enquanto moeda. Ora, o ouro não se come, nem se bebe, nem dá muito bem para fazer vestuário; o seu valor é relativo, como qualquer moeda--conchas ou rodas de sal (com estas ultimas ainda dava para temperar e conservar a comida). A capacidade do ouro comprar, digamos, hamburgueres (blargh), depende da quantidade de ouro e de hamburgueres que houver disponíveis, tal como o papel-moeda. 
  A diferença é que os governos conseguem fazer mais papel-moeda, mas não conseguem fazer aparecer mais ouro (ou prata); quando muito podem baixar o teor de ouro ou prata mantendo-lhe o valor facial (relativamente frequente ao longo da História).
  Digamos é que mesmo que haja excesso de papel-moeda e portanto os hamburgueres sejam mais caros, o ouro continuará a ter o mesmo poder de compra de hamburgueres. Mas parece-me que o ouro como padrão monetário já faz parte da História.

  Entretanto, o ouro fechou nos 563,40--bom fecho, suponho que a indiciar continuação de subida, por uns tempos.

  Paciente,  o seus comentários são verdadeiramente preciosos 

Cumprimentos,
Doc

Boas Doc,

Discordo quando afirma que a AEM não tem apresentado valorizações excepcionais.

Do grupo das blue-chips (onde se incluem a GG, GLG e a MDG) a AEM é das que mais valorizou desde DEZ06. Mais, é a que menos corrigiu o que denota força relativa. E, para ajudar à festa, é um potencial alvo de aquisição.

Fica aqui o gráfico semanal:

Viva, Paciente.

Tem toda a razão, tenho aqui anotado valorização de  100% desde Novembro. E tem sempre dado dividendos, o que indicia boa saúde financeira sustentada.
Pareceu-me contudo que seria má altura para entrar; "esticou" muito e apresenta divergências negativas no gráfico.

Bem, OK, não falo mais de acções aqui 


Cumprimentos,
Doc

E pronto já está! A PRATA atingiu hoje os 10 dólares no contrato de referência dos futuros da COMEX.

Ainda tinha todo o mês de Março para o fazer. Mas aconteceu logo no segundo dia do mês.

Vou aqui fazer algumas mais valias (1/3 da posição), uma vez que este trade vem desde os $6,80. O target de projecção está acima deste nível e penso que a PRATA tem pernas para o atingir e até ultrapassar. Mas aqui impõe-se alguma disciplina e há que retirar dividendos deste belo trade.

Ainda fico com uma posição importante para usufruir de eventuais maiores ganhos que a PRATA me possa dar. É que o potencial de valorização deste metal é muito grande.

Realmente que disparo tenho como maximo 10.17  tb acabei de realizar algumas mais valias a 10.15 e 568.20 no Ouro é deixar correr o Marfim

Boas Piloto,

Curioso, foi exactamente nesses valores que fechei 1/3 da posição. O topo do canal encontra-se actualmente nos 10,35 - 10,40 para o contrato de referência (MAI06) dos futuros da COMEX.

As acções da PRATA estão completamente "on-fire". Grandes valorizações com a SLW, PAAS e SSRI em destaque.

Outra acção que tem estado em destaque últimamente, a Metallica Resources (MRB) está hoje a subir mais de 11%. A MRB é um empresa mineira (OURO, PRATA e Cobre) com propriedades no México e no Chile.

E muitos parabens pelo excelente trade aguentar uma posição desde os $6.80 é obra ou melhor é ser  "Paciente"

É verdade Piloto, é preciso ser mesmo paciente.

Isto foi uma experiência que eu resolvi fazer. Sempre li que num mercado com tendência bem definida, muitas vezes é melhor estar quieto e deixar o mercado correr uma vez que a tendência é nossa amiga.

No ínício do ano passado resolvi abrir uma posição na PRATA e, com base em vários cenários aguentá-la até que atingisse pelo menos os dois dígitos. A minha previsão era de que tal poderia acontecer durante o 1º trimestre de 2006. Entretanto e para matar a ansiedade servi-me das empresas do sector para ir fazendo trading de curto prazo.

Confesso que foi um teste à minha paciência, mas sobretudo às minhas convicções. Convicções essas que se baseiam em muito estudo sobre os fundamentais deste metal.

Esta experiência correu bem e foi muito interessante para testar as minhas emoções. Confesso que a certa altura (quando a PRATA deu um falso sinal de venda - "bear trap" - em AGO05) tive que controlar as minhas emoções e fazer uso da racionalidade.

Fiquei fã de negociar os metais por oposição às acções do sector. Apesar disso continuo a negociar empresas do sector, quer através de CFD's quer através de acções. Para a PRATA utilizo o XAGUSD. A estrutura do meu portfólio é 2/3 nos metais e 1/3 nas acções. E até agora tem funcionado muito bem.

Voltando ao mercado, no Acess Market a PRATA e o OURO já chegaram a atingir cotações de $10,23 e $570 (spot) respectivamente. Os fechos na COMEX foram extraordinários, com o OURO a fechar acima dos muito importantes $575 no contrato de JUN06 (e acima dos $570 no de ABR06) e a PRATA com um fecho superior aos $10,20 no contrato de MAI06.

O USD está em maus lençóis. O Dollar Index mostra uma fraqueza muito grande e tem um potencial H&S bem estampado no gráfico semanal.

O Crude subiu hoje cerca de 2,5% e fechou acima do importante nível dos $63,40. Volta a chamar a atenção para o facto muito curioso e invulgar de o Brent estar a cotar acima do seu congénere norte-americano (o WTIC).

Os índices do sector do OURO e da PRATA estão a subir entre 3% - 4% e só não estão com maiores valorizações porque a GFI (que tem grande peso nos índices) está hoje com uma queda acentuada em virtude da venda da posição da Polyus no capital da empresa.

reforço o target até final deste semestre!


   Não quero que feche a semana abaixo de 62, de resto é "deixar correr o marfim"...heheheh


   Yahoooooooo    SILVER!

Caro Paciente,

Dou-lhe os meus parabéns e aproveito para desejar muitos negócios tão lucrativos quanto este, realmente é preciso ter muita disciplina e Paciência para aguentar uma posição destas nos futuros do metal prateado.

A prata continua com boas prespectivas e as acções vão voando, a minha CDE tem demonstrado muita força e julgo que a Hecla ainda vai apanhá-la apesar de ter estado algo fraca ultimamente, mas hoje brilhou e bem!

Mas queria colocar-lhe uma questão relativa à posição fechada na prata, na tua opinião o que é mais compensatório em termos de estratégia, manter a posição durante longos periodos de tempo ou ir comprando e vendendo consoante sopram os ventos??

Adianto-me e digo que não deve ser fácil de responder porque estão muitas outras variáveis em jogo que não só a rendibilidade, pode até nem ter resposta possível. Mas é uma questão que de tempos a tempos me surge na cabeça!

Comecei a investir no sector para vender no muito longo prazo, mas alterei a estratégia para aproveitar os bons movimentos para cima e para baixo que se darão durante o Bull.

Ps: Caro Doc, a SSRI está na Big e é possivel negociá-la, se quiser posso vender umas poucas a 20 dolares, atenção que este preço em breve será revisto.

Cumprimentos,

Boas PekenoBuda,

Em primeiro lugar eu apenas fechei 1/3 da posição que detenho na PRATA. Ainda fiquei com dois terços para usufruír de maiores valorizações. Espero vir a recomprar o 1/3 numa eventual correcção mais acentuada. Se esta não acontecer, tenho lá os meus 2/3 a facturar.

O problema de comprar e vender os 100% de uma posição num activo que está em clara tendência ascendente é que corre-se o risco de não se conseguir voltar a entrar a níveis eficazes. Isto é tanto mais verdade quando se está a transaccionar um activo como a PRATA que tem características muito próprias.

Imaginemos que a PRATA dispara de repente para os $12 e entretanto eu tinha vendido a totalidade da minha posição. Ficava de mãos a abanar ou então teria que reentrar a valores bem mais altos e com maior risco. Além de que numa posterior correcção teria que vender parte da posição caso estivesse alavancado. Mantendo 2/3 como "Core position" não corro esse risco (ou pelo menos o risco é muito pequeno).

É de referir que a PRATA tem condições para disparar a qualquer momento para valores considerados impensáveis para a maioria dos investidores. Caso se assista a uma explosão do preço, a estratégia é ir vendendo 1/3 da posição remanescente em pontos chave (quando técnicamente estiver "overbought").

Eu tinha já definido um plano de trade que estabeleci quando abri a posição no início de 2005 e tinha como objectivo primário os $10 dólares. Por uma questão de disciplina cumpri com o plano inicial.

Parabéns Paciente, grande trade! Grande dia na prata... venham mais como este! Abraços