Não tenho tido muito tempo para acompanhar os mercados (ando de volta do IRS) mas aqui ficam os fechos dos dois metais na COMEX:

OURO (JUN06) - $721.50 (+$15,8)
PRATA (JUL06) - $14,935 (+$0,655)

Fechos muitíssimo bons, ambos em novos máximos! Só foi pena a PRATA não ter fechado acima dos $15, o que teria sido perfeito.

O sentimento continua muito bear e isso é bem visível no comportamento dos índices do sector que não conseguem acompanhar os metais.

Quase todos os dias tem-se assistido a repetidas retracções nos índices sempre que abrem em alta reagindo ao comportamento dos metais. Estão todos à espera da correcção nos metais (que teima em não acontecer) e como tal, apressam-se a vender assim que os índices registam um mínimo de valorização. Depois assiste-se a quedas intradiárias na ordem dos 2 - 3%.

Hoje então tem sido uma tristeza para os investidores que apenas usam as acções do sector para beneficiar deste bull market do OURO e da PRATA. Com o OURO e a PRATA em novos máximos temos os índices do sector em queda.

Mas existem excepções. E hoje a DROOY está a ser a estrela do sector. Já nas duas últimas sessões tinha mostrado "serviço" com boas valorizações e volume estrondoso (facto que atempadamente foi registado aqui no Fórum pelo Piloto). Ontem deu sinal de entrada longa e prepara-se para, finalmente, quebrar a LTd de longo prazo em fecho semanal. Amanhã veremos se confirma esta expectativa.

O volume de hoje impressiona: até agora, mais de 21 milhões de acções, a subir +12%.

Continua calmamente a sua subida contra tudo e contra todos.

O spot do OURO já chegou hoje aos $730, encontrando-se neste momento nos $726,60. Parece que o objectivo deste movimento é mesmo o seu máximo histórico. Nesta altura temos um upside potencial de $120 - $150 e suporte nos $680 - $682 (onde os traders devem colocar o "trailing stop profit").

Será que as acções do sector vão continuar a ignorar este fortíssimo movimento no metal dourado? Ontem foi o que se viu. Uma das explicações para o sucedido (para além do sentimento bear que reina entre os analistas do sector) tem a ver com o facto dos mercados norte-americanos teram registado uma queda substancial. Tal facto poderá ter levado muita gente a fazer mais-valias nos sectores mais "rentáveis", como é o caso do sector do OURO e da PRATA e do Crude e Gás Natural (que também caíu apesar do Crude ter subido).

Lembram-se do que eu disse aqui há uns tempos atrás do que poderia acontecer se acontecesse uma forte correcção (ou até um crash)? As acções do sector do OURO e da PRATA iriam sofrer por tabela, enquanto os metais iriam disparar em alta.

Até agora ainda não se verificou nenhuma correcção acentuada mas o padrão está lá. E se vier a acontecer, as acções do sector poderão não escapar a um sell-off (pelo menos numa primeira fase) mesmo em contraciclo com os metais.

Esta é uma das razões pela qual eu advogo um mix de 2/3 metais e 1/3 acções.

Em relação aos metais é retirar toda a alavancagem que eventualmente ainda subsista e gozar este movimento ascendente. Preparem-se para grandes oscilações (variações diárias de $100 não deverão ser excluídas, daí ser imperioso a não exposição através de alavancagem). Quando se der a correcção convém estar a "jogar" apenas com o nosso dinheiro e não entrar em pânico. O foco deve estar em reforçar posições e não em saír do mercado.

Na década de 70 as correcções foram bastante violentas e muito boa gente foi "obrigada" a saír do mercado para depois ver a cotação disparar para novos máximos bem acima do anterior pico. Há relatos de correcções superiores a 50% no metal seguidas de subidas de mais de 100%.

ufa ....

mais uma vez, que nunca é demais, fica aqui o meu obrigado por tão interessantes explicações.

PL

Bom dia

Pois, as acções deste sector podem não escapar à correcção geral. Como o Ouro também está bastante "esticado", talvez encerre posições nas acções, apesar dos stops não terem ainda sido accionados; mas se espero descidas, para quê esperar.
Aliás, os comentários sempre certeiros do Paciente já tinham indicado o cenário de descida das acções (algumas estavam bem parabólicas).

O ouro não deverá descer muito enquanto houver cobertura de shorts (há novidade neste campo?)

Outra questão: Consta que o Silver ETF do Barclays vai arrancar, com a prata vendida pelo Warren Buffett. Alguém sabe de fundamentação para isto?

Citação de: Paciente em Maio 12, 2006, 14:27


Esta é uma das razões pela qual eu advogo um mix de 2/3 metais e 1/3 acções.

Ah, pois--mas isso só está ao alcance de investidores sofisticados.
Tenho de me sofisticar...

Bom almoço.

A tão apregoada correcção nas commodities finalmemente chegou!

Nesta altura, o Cobre cai mais de 5%, o Nickel mais de 15%  o zinco quase 10%. A queda é generalizada e estende-se a outras matérias-primas.

Quanto à PRATA está a caír cerca de 7,5% enquanto o OURO desvaloriza quase 4%.

Agora é preparar fundos para aproveitar esta correcção nestes dois metais.
Acompanhar o O.I. nesta descida e estar atento a eventuais alterações da estrutura do COT.

O USD está a ter a natural reacção em alta (depois de uma queda extremamente violenta e rápida) o que vai influenciar a cotação do OURO em baixa. Vamos ver como o metal se vai comportar na zona dos $680, antiga resistência.

A PRATA viu a relevante resistência dos $15 funcionar, inviabilizando a ida aos $17,50 (pelo menos por agora). O primeiro suporte relevante aparece junto aos $12,70 - $12,75.

Boas Paciente,

Abaixo deixo um gráfico muito simples do Ouro.

Além do anterior máximo que referiste, penso que é de ter em consideração o suporte ascendente que identifico e que cota agora na zona dos $665.


Abraço,

Ora vivam

É verdade, cá está a correcção aguardada; fundos preparados (posições foram fechadas).

Até onde irão as correcções? Bem, a Prata não deve descer dos 11,94 (38,2%Fibo). O mesmo valor no ouro corresponde a cerca dos 611. Existem suportes nessas áreas, portanto é aí que os espero. O ouro poderá ir aos 50%, na zona dos 574

Citação de: Paciente em Maio 15, 2006, 12:49

Agora é preparar fundos para aproveitar esta correcção nestes dois metais.
Acompanhar o O.I. nesta descida e estar atento a eventuais alterações da estrutura do COT.

Hum...eu já devia saber isto...mas não estou a ver...om que é O.I. e COT?

Francisco, essa linha de suporte não parece muito inclinada para ser eficaz numa correcção após tão grande avanço?

Boas Francisco,

Claro que essa Lta é de ter em consideração. Referi apenas a zona dos $680 pelo facto de ser o primeiro suporte relevante, sobretudo se a subida fôr para continuar.

Se os $680 aguentarem, vamos para novos máximos. Caso quebrem, temos um primeiro índício de que vamos mesmo ter uma correcção no OURO.  A confirmação vem com a quebra dessa LTa.

Para já, há que estar sereno. Ainda não fechou abaixo dos $680 - $682, como tal nada de extraordinário. Tivemos uma queda de cerca de 35 dólares em relação ao máximo em fecho, o que ainda não merece grande relevância atendendo à subida de cerca de  $315 desde o mínimo de MAIO 2005 (origem deste movimento ascendente).

Este movimento ascendente do USD não deverá durar muito tempo (pelo menos é essa a minha opinião) pelo que espero que a correcção nos metais seja breve (a sua amplitude permanece uma incógnita dadas as condições actuais deste mercado).

Caro Doc,

O.I. = Open Interest
COT = Commitment Of Traders

Actualmente não é necessária asssim tanta sofisticação. Pode investir directamente no metal sem recorrer a Futuros ou a Forex através dos ETF's da PRATA e do OURO.

Transaccionam-se como acções e os tickers são SLV e GLD, respectivamente.
Através destes "novos" instrumentos já pode aplicar uma estratégia de 2/3 metais e 1/3 acções.

Outra excelente opção é o ETF do Central Fund of Canada (Ticker: CEF). Já aqui falei, por diversas vezes, deste fundo que investe em OURO e PRATA através da compra do metal físico. O fundo tem como regra investir nestes metais na proporção de 50:1 (ou seja, 50 onças de PRATA por cada onça de OURO).

Como vê, alternativas não faltam. E não precisa necessáriamente recorrer a futuros ou Forex ou CFD's (a não ser que pretenda produtos que permitam alavancagem).


Abraço

Seguindo o sábio conselho de quem é Paciente... fechei as minhas parcas posições no Oiro. (eram uns modesto TW).

Mas vou ficar a espreita de possivel reentrada... com a papinha toda feita aqui pelo nosso amigo, não deve ser dificil...

De qq maneira 35$ num só dia não é dose forte no Oiro? É claro que comparado com os tais 310 de subidas é 1% (mais ou menos) mas num dia não foi um movimento muito forte?

E já agora qual a costumeira correlação entre o Ouro e o USD?

Obrigado..

E se não for pedir muito suportes e resistências do dito.

Citação de: rmachado em Maio 15, 2006, 20:34
Seguindo o sábio conselho de quem é Paciente... fechei as minhas parcas posições no Oiro. (eram uns modesto TW).

Mas vou ficar a espreita de possivel reentrada... com a papinha toda feita aqui pelo nosso amigo, não deve ser dificil...

De qq maneira 35$ num só dia não é dose forte no Oiro? É claro que comparado com os tais 310 de subidas é 1% (mais ou menos) mas num dia não foi um movimento muito forte?

E já agora qual a costumeira correlação entre o Ouro e o USD?

Obrigado..

E se não for pedir muito suportes e resistências do dito.

Oi rmachado,

Não é mais de 1%, mas sim mais de 10% (atenção às contas!).

De qualquer forma o OURO não caíu $35 numa única sessão (embora isso seja algo de muito possível de acontecer quer na subida quer na descida, nesta 2ª fase do Bull Market do OURO). Hoje caíu cerca de $27.

Se tem lido este tópico, já sabe que não excluo a hipótese de correcções diárias de cerca de $100. Ainda na passada sexta-feira escrevi o seguinte:


"Em relação aos metais é retirar toda a alavancagem que eventualmente ainda subsista e gozar este movimento ascendente. Preparem-se para grandes oscilações (variações diárias de $100 não deverão ser excluídas, daí ser imperioso a não exposição através de alavancagem). Quando se der a correcção convém estar a "jogar" apenas com o nosso dinheiro e não entrar em pânico. O foco deve estar em reforçar posições e não em saír do mercado.

Na década de 70 as correcções foram bastante violentas e muito boa gente foi "obrigada" a saír do mercado para depois ver a cotação disparar para novos máximos bem acima do anterior pico." ...


Normalmente, o OURO e o USD têm uma relação inversa.

Boa noite!

As acções do metal dourado e prateado têm sido autenticamente massacradas e não sei para quando o final deste panic sell, felizmente que vendi quase tudo a semana passada.

Uma coisa é verdade, num ano o indice HUI subiu cerca de 140% e assiste-se agora à tomada de mais-valias no sector, e este "massacre" de certeza que irá proporcionar excelentes pontos de entrada que deverão ser aproveitados para reentrar novamente a melhores preços, mas até lá é deixar as coisas correr e manter-se à espera não tentando antecipar subidas.

Mas a continuar este massacre, não fico à espera muito tempo não... 

Bons negócios

Ontem houve fortíssima intervenção no mercado das commodities, em Londres.

Ao que parece o FMI reuniu-se no fim-de-semana com vários Bancos Centrais,  visando alinhar uma estratégia para "salvar" alguns Bancos que operam na LME (London Metal Exchange).

Leiam as duas notícias que se seguem:


IMF acts to avoid markets meltdown

Heather Stewart, economics correspondent
Sunday May 14, 2006
The Observer

The International Monetary Fund is in behind-the-scenes talks with the US, China and other major powers to arrange a series of top-level meetings about tackling imbalances in the global economy, as the dollar sell-off reverberates through financial markets.

Amid tumultuous trading, which sent the dollar to its lowest level in a year against the euro in late trading on Friday and gave the FTSE its worst day for three years, the IMF was working privately to exercise its new powers to bring decision-makers together.

At the IMF's Spring Meetings last month, its managing director, Rodrigo de Rato, was handed new responsibilities to carry out 'multilateral surveillance', assembling groups of relevant countries to discuss critical issues in the global economy. With the long-predicted dollar bear market sending ripples throughout the world, the IMF is keen to use its powers as soon as possible...


Banks face vast losses in copper mayhem
By Ambrose Evans-Pritchard (Filed: 13/05/2006)

The spike in copper prices over recent weeks has left a group of banks and operators on the London Metal Exchange (LME) nursing vast losses, raising concerns about the stability of the commodities market.

The banks have been caught out by a sudden widening in the gap between the price of three-month futures and that of long-term futures, for December 2010 or April 2011.

"The dramatic differential we have seen over the past six weeks has cost them a huge amount of money," said a market source. "The bigger players can absorb the losses but smaller operators have nowhere to hide."


Tudo indica estarmos na presença de uma grande intervenção nos mercados. Talvez a maior desde que este Bull Market do OURO teve início exceptuando, claro está, a venda entre 1999 e 2002 de 50% das reservas de OURO do Banco Central de Inglaterra.

Como o Cartel tem informação previlegiada, começou logo na sexta-feira a bombardear as acções do sector com grandes ordens de venda pois sabia o que estava para acontecer segunda-feira (o gráfico intradiário do HUI foi claro quanto a isto, revelando o tal padrão de muitas velas vermelhas seguidas sem qualquer tipo de pausa para "respirar"). Ontem voltou a estar bem presente do lado da venda, mas desta vez para além das acções do sector interveio forte no mercado de Bullion de Londres. Assim que o mercado abriu em Londres deu-se uma quebra impressionante na cotação do OURO e da PRATA, com a cotação do metal dourado a caír $30 em apenas 30 minutos (o que dá uma impressionante média de 1$ de queda por minuto!) Isto é tudo menos um comportamento normal e tem um nome: manipulação!

Durante o fim-de-semana só se ouviu falar dos altos preços que as commodities atingiram este ano e que não era sustentável. Ouviu-se igualmente um ministro da Arábia Saudita a dizer que o Crude poderia vir a sofrer uma forte quebra na cotação. Enfim, foram tantos os comentários negativos que qualquer investidor ficaria aterrorizado. Na minha opinião, tudo não passa de propaganda para induzir emocionalmente o investidor a vender ao primeiro sinal de quebra do mercado.

Este tipo de comentários assíduos e negativos a que temos assistido últimamente sobre as commodities revelam que estamos longe de fazer máximos no OURO e na PRATA. Os topos acontecem quando existe euforia, nunca quando existe receio ou  "meio mundo" a apregoar uma correcção eminente.

Posto isto, devemos ter em conta que esta é uma intervenção concertada a nível global pelo que as quedas poderão ser fortes. Desconfio que no relatório da próxima terca-feira do BCE vamos ver a rubrica relativa ao OURO com uma quebra assinalável (vendas). Já o relatório da semana passada (que dizia respeito às posições até 5MAI06 mostrou que os Bancos Centrais Europeus haviam voltado a vender substancialmente o metal (o que já não acontecia desde a última semana de OUT05).

Segundo o último relatório do BCE, até ao final da semana que terminou em 5MAI06, as posições de OURO detidas pelos Bancos Centrais do sistema monetário europeu reduziram-se em 916 milhões (!!) de euros. Só para terem uma idéia, a maior redução que se havia verificado desde que se iniciou o ano "fiscal" do OURO foi na última semana de OUT05 e foi de 398 milhões de euros. Em termos físicos (onças vendidas), é quase o dobro! Daí que esteja muito curioso para ver qual o montante vendido até ao final desta semana que termina em 19MAI06.

Esta correcção / intervenção vai ter a vantagem de mostrar a verdadeira força deste Bull Market do OURO. Quanto mais cedo e mais rápido se der a recuperação, maior será a força demonstrada.


NOTA: A Goldcorp apresentou ontem, após o fecho, os resultados do 1º trimestre de 2006. Os resultados líquidos triplicaram e o lucro por acção duplicou. A GG caíu ontem 9,69% e já retraíu cerca de 18,5% desde o seu máximo nos $41,66.

Tem razão Paciente, a minha matématica falhou..

Tenho seguido com alguma frequência o tema, mas por vezes falham-me umas mensagens.

Mas com esta última noticia, o que será que nos reserva o futuro?

No post anterior e relativo às vendas de OURO por parte dos Bancos Centrais Europeus, ocorridas na primeira semana de MAI06, convém referir que  nesses 916 milhões de euros estão incluídos 54 toneladas de OURO que o BCE já havia anunciado que vendera (em MAR06).

Este tipo de situações, em que o BCE anuncia a venda mas só mais tarde aparece contabilizada, é comum. Não me perguntem a razão para este procedimento. Mas é um facto que assim acontece (já não é a 1ª vez que isto sucede).

Talvez por isso mesmo, a cotação do OURO não reagiu em baixa no início deste mês (uma vez que a venda já fora realizada). Mas no gráfico do OURO é bem visível uma correcção de $575 para $535, precisamente em FEV06/MAR06 (lembram-se daquela formação "bullish flag"?). Bingo!

Esta actual intervenção tem toda a "pinta" de ter sido preparada pelas mais altas esferas da cena financeira mundial e a queda deverá ter sido suportada através de OURO vendido (ou emprestado) por algum Banco Central.

Resta saber quanto OURO estão preparados para vender a fim de defender um USD moribundo e uns quantos Bancos em situação problemática.