Este é de facto o máximo padrão estatístico, uma proverbial maravilha que dura e perdura... satisfatória ventura!

Nos últimos 4 anos, tenho-o divulgado com insistência, e mais ainda por constatar que até profissionais de bolsa, incluindo gestores de carteiras, desconheciam um fenómeno tão marcante e que pode ser proveitosamente aproveitado por quem for sagaz. Bem, agora já sabem... mas será que bom uso lhe fazem?

Esta questão remete para um aspecto cognitivo ou psicológico fulcral, pois o conhecimento só por si não basta, é preciso ainda ter a plena percepção da sua importância e saber aplicá-lo correctamente num "trading plan" integrado. Dito de outra forma, já tenho lido reacções cépticas ou mesmo contrárias à "magia do 1º dia", que obviamente não acontece todos os meses, mas em períodos Bull pode atingir uma elevada frequência de acertos, com apenas 1 falha a cada 5-6 meses.

É por isso que eu não me limito a apresentar estes padrões estatísticos "tout court" et voilà! Há bem mais do que isso, no longo trabalho envolvido para tornar negociável e prático o mero saber teórico. De certa forma, e pese embora o exagero da comparação, sinto-me por vezes como aqueles professores que tentam motivar os alunos que não vêm utilidade na aprendizagem das matérias leccionadas, pois se mostram incapazes de as relacionar com o seu quotidiano.

Porque não basta apresentar números e tabelas comprovando que o "ciclo lunar" ou a sessão inaugural de cada mês têm um retorno claramente positivo no longo prazo, e mesmo sem usar regra alguma, simplesmente entrando e saindo quando indica o padrão... e está o lucro na mão!

Por exemplo, mesmo que durante o anterior Bull Market de 2003 a 2007, o ganho anualizado nesta estratégia fosse bem superior a 100%, em produtos alavancados, seria pouco realista supor que algum trader se contentasse apenas em negociar a 1ª sessão em cada mês e permanecesse quietinho nas restantes 4 semanas. E, contudo, uma tal decisão mostrar-se-ia bem acertada, isto supondo que não se tratasse de algum génio dos mercados capaz de retirar todos os anos um lucro igual ou superior ao capital investido... que SÓ no 1º dia seria atingido!

Para o ilustrar, deixo o gráfico abaixo do SP500, retirado do artigo Best trading days of the month e actualizado apenas até à 1ª metade de 2009, tendo os 14 meses restantes até hoje apresentado um score positivo de 10-4 e um somatório de mais 60,2 pontos ou quase 6% do valor actual do índice. No DAX, esses números são ainda melhores: 11-3 e 524,5 pontos ou quase 9%... alto rendimento!

E quarta-feira anda a roda...

Rui leprechaun

(...que o 1º dia está na moda! )

Ora bem, chegámos à última sessão de Agosto e, por conseguinte, ao início do super-padrão do 1º dia!

Antes de apresentar mais dados estatísticos, como sempre referentes ao DAX e SPX, deixo alguns conselhos úteis para negociar esta estratégia no começo de cada mês.

1º – Comprar o DAX à cotação de fecho na última sessão do mês. Idealmente, pode tentar fazer-se esta compra durante a habitual queda brusca que o índice tem a meio da tarde ou já perto do final.
2º – Por prudência, esta compra pode dividir-se em 2 fases, efectuando metade no fecho do último dia e a outra metade na abertura da 1ª sessão do novo mês. De notar, contudo, que na maioria das vezes o DAX já abre acima da cotação de fecho.
3º – Vender metade da posição se o índice subir uma centena de pontos e o restante no final da sessão.
4º – Uma ideia para o indispensável stop loss é colocá-lo no mínimo das 2 últimas sessões, com uma folga mínima de 50 pontos e uma máxima de 100-150 pontos, em relação ao valor de entrada.

Manter a posição para o 2º dia pode ser vantajoso quando o 1º dia é pouco positivo ou mesmo ligeiramente negativo. Nesse caso, deve vender-se tudo no final do 2º dia, independentemente do valor do índice. Porém, a diferença não é muito significativa, como se pode ver no quadro seguinte, que mostra o somatório dos ganhos na 1ª sessão do mês e no conjunto da 1ª mais a 2ª, desde Outubro 1999 até Agosto 2010, num total de 131 meses.

         DAX   SPX
1º dia: 1842  357
2º dia: 2217  378

Note-se que estes são os valores em bruto, ou seja, somando-se apenas todas as subidas e descidas na 1ª sessão do mês. De novo, também aqui as mesmas regras de stop loss empregues no "ciclo lunar" resultariam em melhorias substanciais, como se verá no próximo post dedicado à análise mais pormenorizada deste padrão em ambos os índices.

Já agora, o dia 1 de Setembro coincide com o Quarto Minguante, que é o início da fase Bull no ciclo lunar. A semana que precede a Lua Nova é aquela que, no seu conjunto, tem os ganhos mais elevados, mas este padrão está longe de ter a regularidade do 1º dia. Contudo, como já disse no tema próprio, tem sido vantajoso associar os 2 padrões, sobretudo dobrando a aposta quando a sessão inicial do mês calha na semana da Lua Nova, o que de facto só vai acontecer a partir de Novembro.

E para variar do meu estilo de escrita, com muito paleio e poucos gráficos, indico este tema do Ulisses Pereira – Uma estatística incrível - onde ele se mostra espantado com algo que eu já vinha dizendo há 2 anos atrás e nesse mesmo fórum, ora um tal desconhecimento é de facto mesmo incrível!

A mensagem é sempre mais importante do que o mensageiro e não interessa quem a diz mas sim aquilo que é dito! Anyway, a discussão é de facto muito elucidativa para quem quiser aprofundar este fenómeno fascinante do 1º dia... fonte de muita alegria!

Pode não ser sempre certo...

Rui leprechaun

(...mas anda lá muito perto! )




           When the day is done
           Down to earth then sinks the sun
           Along with everything that was lost and won
           When the day is done.

Ora bem, está dado o pontapé de saída! Os valores de entrada longa, e respectivos stop mais profit parcial, para esta 1ª sessão de Setembro são pois:

        Buy     Stop     Profit
SPX  1049,3  1039,3  1069,3
DAX  5925,2  5833,3  6025,2

Nestes trades de um par de dias, utilizo apenas os máximos ou mínimos das 2 sessões anteriores, mantendo os intervalos de 50-150 pontos no DAX e 10-30 no SPX. Uma vez que estes prazos muito curtos são os mais incertos, estabeleço também um valor de 100 pontos no DAX ou 20 no SPX para fecho de metade da posição, ficando o resto para o final. Deste modo, se assegura logo um belo lucro caso haja uma subida mais forte durante a sessão, prevenindo alguma possível inversão. É claro que isto pressupõe um mínimo de 2 CFD no DAX, com 10-12 no SPX como valor equivalente.

Mesmo numa estratégia aparentemente tão simples como a "magia do 1º dia", existe na realidade um vasto leque de possibilidades, que irei expor em pormenor à medida que este tópico se for desenvolvendo. Para já, vamos apenas falar do padrão original básico, que consiste apenas em comprar no final da última sessão para vender no fecho da 1ª. Depois, consideraremos ainda a inclusão do 2º dia e mesmo do último dia do mês precedente. Por fim, existe um padrão mais alargado, que engloba as derradeiras e as primeiras sessões de ambos os meses, num total que pode ir até 8 sessões.

Antes ainda de apresentar os números referentes à valorização dos índices na transição de cada mês, deixo 2 gráficos do DAX e SPX que ilustram a variação no 1º dia de Setembro, nos últimos 20 anos. De facto, está longe de ser dos melhores meses, mas para prevenir desastres há SEMPRE os stops!

Este ano até está a correr bastante bem, com 418 pontos ganhos no DAX e apenas o mês de Julho negativo. No SPX, tanto Junho como Julho tiveram perdas no 1º dia, mas o total vai em 71 pontos. Talvez não pareça assim muito, mas se comparamos com o facto de ambos os índices estarem a perder 32 e 66 pontos, respectivamente, em 2010, creio que se compreende melhor o significado da tal magia!

Pois com tal simplicidade...

Rui leprechaun

(...lucra-se bem de verdade! )




             Work away today, think about tomorrow
             Never comes the day for my love and me.

Enquanto a sessão inaugural de Setembro lá vai subindo, conforme previsto, vejamos o que se tem passado no DAX desde finais de 1999 até hoje, ainda sem incluir este dia. A propósito, é de salientar que, neste momento, se está também a verificar outro padrão importante no intraday, que é o poder dos zeros ou números redondos, nesta área dos 6000 pontos. Para os scalpers isto é um banquete, mas eu não abusaria demasiado à conta da possível indigestão devido à força indómita do 1º dia!

Eis então uma tabela muito completa, com o respectivo gráfico em anexo, que mostra o nº de pontos ganhos ou perdidos pelo DAX, no conjunto dos 12 meses de cada ano do presente século, incluindo ainda o último trimestre de 1999.

Ano    1º dia  1º + 2º 1º stop  2º stop
1999     12,0    131,7     12,0    147,2
2000   546,0    738,4    720,6    624,1
2001  -498,6  -623,4   -438,1  -416,0
2002  -222,2  -647,8     -65,8      9,6
2003   571,8    509,4    445,6    334,7
2004   332,3    559,3    338,5    538,6
2005   377,6    570,0    377,6    562,7
2006   185,9     35,4     228,2     75,4
2007   -16,4    300,0      15,1    474,2
2008  -314,2  -109,6   -126,3     47,3
2009   449,6    384,8    547,3    675,6
2010   417,9    368,7    349,5    429,3
Tot. 1841,7  2216,6  2404,1  3502,7

Note-se que, para além da 1ª sessão apenas, também se considera o total obtido estando longo nas 2 sessões iniciais do mês, ou seja, fechando o trade no final do 2º dia. As colunas à esquerda apresentam a estratégia sem stops, subtraindo apenas os respectivos valores de fecho, enquanto à direita se mostra o resultado usando como stop loss o mínimo das 2 últimas sessões, com um intervalo entre 50 e 150 pontos, e recolhendo lucros parciais sempre que a subida ultrapasse os 100 pontos.

Estes números foram calculados só para 1CFD, embora sejam de facto necessários no mínimo 2 por sessão, isto no caso de se fechar metade da posição nos 100 pontos de ganho. Aliás, é possível que este profit parcial nem beneficie o resultado final, uma vez que existem 15 sessões – num total de 131 ou 11,5% – que sobem mais de uma centena de pontos no 1º dia, sendo o máximo registado de 215 pontos em Fevereiro 2000. Quer isto dizer que praticamente todos os anos há uma subida muito forte pelo menos numa sessão inaugural do mês, e por vezes até mais. Por exemplo, este ano Março e Agosto subiram 115 e 144 pontos, respectivamente, vejamos o que vai suceder em Setembro.

Por outro lado, sempre que o stop loss for accionado no 1º dia, tem de se entrar novamente longo no final, pelo que também se usam pelo menos 2CFD nessas ocasiões. Isto significa que se o padrão englobar os 2 primeiros dias podem ser necessários 4CFD, caso se opte por tomada parcial de lucros, pois no caso contrário basta só um para cada sessão.

É evidente que num método onde se entra apenas longo, os períodos de Bear Market tendem a ser negativos, o que se comprova nos totais dos anos 2001, 2002 e 2008. Regista-se, contudo, uma melhoria considerável quando se usam os stops, já que isto impede perdas avultadas durante descidas catastróficas, embora só existem 8 quedas superiores a 120 pontos, sendo a maior de 275 em Dezembro 2008. Aliás, isto também levanta a questão do intervalo máximo do stop loss, que para um trade de apenas 1-2 dias talvez se deva limitar a 100-120 pontos, em vez dos 150 que estão mais adequados para prazos maiores – vide "ciclo lunar".

Repare-se como o total quase duplica da primeira para a última estratégia, a qual apresenta um único ano negativo e um conjunto de resultados muito mais constantes e regulares. Já agora, 2010 vai indo muito bem, com uma média de ganho mensal – cerca de 54 pontos – que é a 2ª melhor do conjunto, apenas superada pelos 56 pontos mensais do ano passado. Vejamos se essa média passa já hoje para o 1º lugar... vou nisso apostar!

Por fim, acrescento ainda que a estratégia do 1º dia não se fica por aqui, pois a inclusão do último dia do mês melhora ainda mais os resultados, como se verá a seguir. Para já, vou apresentar igualmente estes números para o SPX e demonstrar também aí o sucesso estrondoso deste sistema muitíssimo simples e que não necessita de grandes cálculos nem decisões, apenas persistência, confiança e paciência!

Eis a trindade perfeita...

Rui leprechaun

(...que o vencedor aceita! )

1º dia fortíssimo, que poderá mesmo entrar para a lista dos 10 melhores deste século, caso se mantenha acima do patamar onde DAX e SPX já valorizam 2,5%!

Segundo as minhas regras, ter-se-ia vendido em ambos metade da posição, com ganhos de 100 e 20 pontos, respectivamente, ficando o fecho restante para o final.

Importa ainda salientar que, por vezes, a 1ª sessão do mês pode ser atípica, isto é, surgir como uma ilha de força num mar de fraqueza. Dito de outra forma, convém aguardar os próximos dias para ver se esta subida estrondosa representa mesmo um início de  recuperação ou não.

Seja como for, quem segue este padrão já tem o pássaro na mão!

Pois quem escuta o que eu digo...

Rui leprechaun

(...vai seguro e evita o perigo! )

Uáu... fantástico! Não podia ter começado melhor este tema sobre a fabulosa "magia do 1º dia"... jorro imenso de alegria!

Já depois de Agosto também ter conseguido uma super subida de quase centena e meia de pontos, este mês de Setembro acaba de ultrapassar essa marca e alcançar aquela que é a 7ª maior valorização pontual deste século, com um enorme ganho de 159 pontos ou 2,7%. Só Fevereiro de 2000 (215), Janeiro 2003 (212), Junho 2009 (202), Abril 2008 (185), Junho 2000 (163) e Janeiro 2009 (163) registaram uma variação superior, isto apenas em termos de pontos ganhos, pois não tenho os cálculos para as percentagens.

Com mais este êxito notável na muito positiva 1ª sessão do mês, o total deste ano no DAX (quase) atinge os 600 pontos, estabelecendo assim a melhor média mensal dos últimos 11 anos, com um ganho de 64 pontos... excelente!

Eis as valorizações percentuais dos principais índices europeus neste histórico 1º de Setembro:

DAX:  2,7%
CAC:  3,8%
FTSE: 2,7%
IBEX:  3,5%
STOX: 3,3%

Perante isto que dizer... excepto rir de prazer?!

E repito: o segredo é ser constante...

Rui leprechaun

(...nesta estratégia ganhante! )




                      For we can fly we can fly
                      Up, up and away
                      In my beautiful balloon!

Vamos então conferir os proveitos desta estratégia da 1ª sessão, em ambas as variantes de que falei acima:

1º O trade só de um dia, em que se está longo apenas desde a última sessão do mês até à primeira do mês seguinte.
2º O trade de dois dias, em que se fecha a posição no final da 2ª sessão.

Como disse, há ainda mais hipóteses que irei apresentar, em especial aquela que abrange até 5 sessões, incluindo a última do mês e as 3 ou 4 iniciais do mês seguinte.

Importa também salientar que os stops são sempre ajustados no final de cada dia, e nestes trades de vários dias estou agora a aumentar a folga mínima para 100 pontos e, principalmente, sair do trade quando o fecho é no mínimo da sessão (+/– 10 pontos) e nunca entrar longo nessas condições.

Nenhum dos stops esteve em perigo de ser alcançado, com ambos os índices muitíssimo acima dos mínimos da última sessão de Agosto. No DAX, deu-se a curiosidade das cotações de fecho nos dias 1 e 2 serem iguais, logo o ganho foi o mesmo em ambos os casos, enquanto no SPX houve ainda outra forte subida hoje.

DAX

31: 5925,2 BUY
01: 6083,9 SELL
02: 6083,9 SELL

Ganho: 6083,9 – 5925,2 = 158,7 (1º e 2º dias)

SPX

31: 1049,3 BUY
01: 1080,3 SELL
02: 1090,1 SELL

Ganho: 1080,3 – 1049,3 = 31,0 (1º dia)
Ganho: 1090,1 – 1049,3 = 40,8 (2º dia)

De notar que o padrão alargado teria início no fecho do dia 30 e só terminava amanhã, depois também ilustro o que se passaria nesse caso, em que a compra inicial foi ligeiramente melhor – 0,4 pontos no SPX e 12,8 no DAX.

Enfim, meu dito meu feito...

Rui leprechaun

(...ó que jogo tão perfeito! )

Enquanto ainda faço os cálculos para o tal padrão que abrange 4-5 sessões na viragem de cada mês, apresento já aquilo que teria acontecido neste épico mês de Setembro, o melhor desde 1999!

Eis essa sequência em ambos os índices, com a compra e venda final, incluindo a evolução sempre ascendente das cotações nos restantes dias.

DAX

30: 5912,4 BUY
31: 5925,2
01: 6083,9
02: 6083,9
03: 6134,6 SELL

Ganho: 6134,6 – 5912,4 = 222,2

SPX

30: 1048,9 BUY
31: 1049,3
01: 1080,3
02: 1090,1
03: 1104,5 SELL

Ganho: 1104,5 – 1048,9 = 55,6

Segunda-feira é feriado nos EUA e isso pode significar a continuação do bom tempo no DAX, conforme vou explicar no tema da sazonalidade.

É mesmo um sol de lucros...

Rui leprechaun

(...brilhando sobre Acapulco! )

Passada esta autêntica euforia inicial de Setembro, o que até contraria a fama negativa deste mês que, historicamente, continua a ser o pior do ano em termos de valorização média, vamos então debruçar-nos mais em pormenor sobre esta curiosidade interessante a que se bem pode chamar "magia do 1º dia". Afinal, por que é que ela existe, ou o que fará desse dia algo tão especial?

Uma vez que, em princípio, tudo tem uma razão de ser, importa pois procurar saber qual a explicação para este fenómeno indesmentível das subidas na 1ª sessão de cada mês, algo que se verifica com uma regularidade notável e surpreendente. Conhecendo as suas causas, talvez possamos aproveitar melhor este efeito e, quiçá, evitar algumas das excepções que, naturalmente, também se verificam.

A razão mais lógica para estas subidas na transição entre os meses, uma vez que o efeito não se limita apenas ao 1º dia, mas sim aos últimos dias do mês anterior e primeiros do seguinte, tem a ver com entradas de capital nos fundos de investimento e reorganização de carteiras que implicam compras de novos títulos. Este fenómeno é particularmente importante nos fins de trimestre, como aquele que irá acontecer já este mês. Deste modo, a "magia do 1º dia" deve-se, sobretudo, ao comportamento dos grandes investidores institucionais, já que são sobretudo eles que movem o mercado.

Se isto é assim, deveria notar-se um efeito menor nos meses de férias, e é isso mesmo que se verifica, ou seja, em média Julho e Agosto são os piores meses do ano para esta estratégia, de tal modo que ela não deve ser seguida em Agosto. Nos últimos 11 anos, apenas 3 foram positivos no DAX, que perdeu 281,2 pontos no total das sessões iniciais do mês.

Para melhor se perceber este efeito negativo das férias, eis uma tabela que mostra a variação do DAX no 1º dia de Agosto.

Ano   1º dia  
2000   -44,8
2001   -26,0
2002   -93,7
2003   -49,0
2004   -32,9
2005      4,8
2006   -85,2
2007 -110,2
2008   -83,1
2009    94,7
2010   144,2  
Total  281,2

Este ano, tal como no ano passado, Agosto até entrou bem positivo – 95 e 144 pontos, respectivamente – mas essa é a excepção e não a regra.

Assim, reformulei os cálculos para o índice alemão, eliminando o mês de Agosto e retirando também o lucro parcial aos 100 pontos de subida, uma vez que se confirma prejudicar o resultado final. Eis então esses dados e respectivo gráfico em anexo, actualizado já com o excepcional 1º dia de Setembro.

     1º dia no DAX sem Agosto

Ano    1º dia  1º + 2º 1º stop  2º stop
1999     12,0    131,7     12,0     131,7
2000   590,8    816,3    746,3   1025,5
2001  -472,7  -539,5   -413,7   -597,3
2002  -128,5  -480,2   -112,8      61,0
2003   620,8    592,0    550,8     390,0
2004   365,2    577,6    372,4     560,7
2005   372,8    523,2    372,8     523,2
2006   271,2      36,5    289,2      11,9
2007     93,8    350,0    167,5    491,9
2008  -231,1     20,1     -25,1    272,5
2009   354,9    299,9    572,5    622,0
2010   432,4    367,4    393,6    430,7
Tot. 2281,6  2694,9  2925,6  3923,6

Todas as estratégias beneficiam imenso quando não se negoceia o mês de Agosto e se ignora esse patamar dos 100 pontos, deixando que os ganhos subam livremente mas limitando as perdas com o uso criterioso do stop loss.

Por fim, também já fiz os cálculos para o último dia do mês, isoladamente e em conjunto com a 1ª sessão ou as 2 primeiras sessões, que irei apresentar de seguida. Apenas adianto que os resultados são ainda melhores, pois é sobretudo na transição entre os meses que se dá a valorização dos índices, pelo que basta negociar apenas uma semana em cada mês para se obterem os melhores resultados, tal como irei demonstrar.

Este conhecimento é ouro puro...

Rui leprechaun

(...assim no passado como no futuro! )

Como já disse acima, mesmo algo aparentemente tão simples e inócuo como a subida, em média, dos índices na 1ª sessão de cada mês, tem na realidade bastante para explorar e investigar. Até agora, tenho-me focado na negociação apenas durante 1 ou 2 dias, incluindo o último ou o 2º dia do mês, para além do 1º. De facto, ainda nem deixei aqui os cálculos com o último dia, que maioritariamente também é muito positivo, mas já estudei no DAX o tal padrão de que falo acima, abrangendo em média cerca de 4-5 sessões – a última do mês precedente e as 3-4 primeiras do novo mês.

Esta escolha tem por base o facto dos dias 30-31 e 1-5 terem uma média de valorização muito positiva, tanto no SPX (1950-2010) como no NDX (1985-2010). De facto, as 4 últimas e as 5 primeiras sessões do mês representam, de muito longe, a melhor altura para estar longo, mas para já escolhi apenas a última sessão conjuntamente com as iniciais do mês seguinte para este estudo.

Os resultados podem considerar-se deveras espantosos, como se mostra na tabela abaixo e respectivo gráfico em anexo. Cada mês foi dividido em 2 períodos, desde o último dia até ao dia 5 do mês seguinte e depois de 6 até ao penúltimo dia, calculando-se a variação em pontos nesses 2 prazos. Grosso modo, o 1º abrange cerca de 1 semana ou 5 sessões e o 2º umas 3 semanas ou 16 sessões. O período considerado vai de 29-09-99 até ao dia de ontem, 07-09-10.

Faço apenas notar que os totais anuais não coincidem inteiramente com a soma de ambas as parcelas (31 a 5 + 6 a 30), já que o último dia está englobado no mês seguinte. Contudo, o total na última linha inclui as cotações até ao dia 7, o que acerta as contas anuais.

Ano    31 a 5    6 a 30    Anual
1999   553,3    1170,7   1822,5
2000  1144,0  -1631,9   -524,5
2001   711,6   -1966,1 -1273,5
2002  -951,7  -1325,4  -2267,5
2003  1143,9     -31,2   1072,5
2004   541,6    -246,6     290,9
2005   794,3     416,6    1152,2
2006   106,9    1046,4   1188,7
2007   492,0     934,8    1470,4
2008  -307,4  -3026,3  -3257,1
2009   293,9    1012,8   1147,2
2010   477,5    -354,4     -32,2
Tot. 4999,7  -4017,4     982,3

As conclusões são de tal modo evidentes, que nem é preciso acrescentar muito mais. O gráfico fala por si e diz tudo... é de olhar e ficar mudo!

Note-se que apenas nos anos 2002 e 2008, os mais negativos deste século, houve perdas no início do mês, que até foram comparativamente elevadas em 2002. De resto, só 2006 e mesmo 2009 registaram um resultado nas primeiras sessões que, embora positivo, foi proporcionalmente inferior ao do restante mês.

Mas aquilo que mais impressiona é mesmo o contraste chocante quando se comparam os totais de ambos os períodos, o 1º com 5000 pontos ganhos e o 2º com mais de 4000 perdidos, para uma valorização global do DAX ligeiramente inferior a um milhar de pontos, entre 29-09-99 (5135,6) e 07-09-10 (6117,9).

Que mais dizer, que mais fazer p'ra convencer?! Insistentemente tenho dito e redito tudo isto desde há 4 anos a esta parte, mas avaliando alguns comentários no citado tema do Ulisses – o tal que ignorava aquilo que eu já lhe tinha mostrado! – parece que há ainda quem não esteja convencido. Melhor dizendo, existem sempre aqueles que preferem ignorar a realidade e inclusive negar aquilo que até um cego vê... mais palavras para quê?!

É certo que a mera informação ou o simples conhecimento não é tudo, pois é preciso saber agir com base nele. Logo, cada um que estude, investigue, veja e conclua... a decisão é sempre TUA!

Só mostro a realidade crua e nua...

Rui leprechaun

(...do 1º dia indo à Lua! )

Tanta coisa para quê?
Poe isso a prova no portfolio managers e aí sim vez os resultados de resto so perdes tempo quando tantos estudos e não te esqueças a roda ja foi inventada e se o santo graal dos mercados não é prque não existe nunca pensaste nisso lol

Fig, a pensar assim, nem a roda tinha sido inventada...

Abraço

Logo, deixo a prática para quem dela gosta e tem capital para explorar proveitosamente estas e outras ideias.

Assim, concentro-me apenas naquilo que sei...

Rui leprechaun

(...a imaginar é que eu sou rei! )


PS: Ah! mas também dei o meu palpite no jogo do milhão... LODE é o trunfo p'ra duplicação!

Hoje é o penúltimo dia de Setembro, altura em que se inicia o padrão alargado da "magia do 1º dia", conforme já se explicou antes. Assim, compram-se os índices no final desta sessão, para serem vendidos no fecho no próximo dia 5, terça-feira, isto se entretanto não forem atingidos os valores de stop, como é óbvio.

Relembro que utilizo apenas os valores dos índices cash, que no caso do SPX não devem apresentar grande variação relativamente às cotações de CFD – salvo no horário nocturno, a evitar – mas já no DAX podem ser influenciadas pela evolução do mercado norte-americano. Uma maneira prática e simples de resolver este dilema é comprar/vender o índice germânico cerca das 16:30h e negociar o americano às 21h. Desta forma, as alterações após o fecho na Europa estão já incorporadas na cotação final do SPX. O maior problema aqui estaria no uso dos stops, já que tanto a sessão nocturna nos índices americanos como o período após as 16:30h nos europeus podem de facto ter variações eventualmente anómalas que prejudiquem o trading baseado só em valores cash. Obviamente, uma solução é colocar as ordens de entrada e saída, mais os stops, apenas durante o horário normal de negociação – 08:00-16:30h e 14:30-21:00h. Por outro lado, o horário alargado pode ter a vantagem de evitar gaps de abertura que ultrapassam o valor do stop.

Em suma, este estudo deveria ser alargado para incluir os valores de negociação dos CFD, o que naturalmente compete a quem negoceia esses produtos em plataformas profissionais.

Dado este esclarecimento, eis as cotações de entrada longa no DAX e SPX, mais os respectivos stop loss:

DAX

29: 6246,9 BUY
30: 6146,9 Stop

SPX

29: 1144,7 BUY
30: 1124,7 Stop

Agora resta esperar e ir ajustando dinamicamente os stop loss, consoante a evolução das cotações.

A 1ª sessão do último trimestre registou uma ligeira queda de 0,3% no DAX, compensada com uma pequena subida de 0,4% no SPX. Isto ilustra a vantagem de reunir ambos os índices nesta estratégia, de modo a compensar os diferentes horários. Claro que também se pode usar o horário de fecho comum dos CFD, às 21h, mas isso requer o estudo adicional das cotações do DAX nessa altura.

Para a estatística, eis os resultados do mês de Outubro, que nivelaram agora o score global para os 2 índices em 15-4, desde Abril 2009, uma assombrosa percentagem de 79%!

DAX

30-09: 6229,0 BUY
01-10: 6211,3 SELL

Perda: (6211,3 – 6229,0) = –17,7

SPX

30-09: 1141,2 BUY
01-10: 1146,2 SELL

Ganho: (1146,2 – 1141,2) = 5,0

Comparativamente, este ganho no SPX é um pouco superior à perda no DAX, já que a equivalência no valor das margens exigidas em CFD, tendo em conta as cotações de ambos e o câmbio EUR-USD, é de aproximadamente 1:7,5. Isto significa que 2 CFD do DAX equivalem a cerca de 15 do SPX, mas para fazer este trade em simultâneo seria de aconselhar uma conta de 3500-4000€, no mínimo.

No padrão alargado até ao final do dia 5, a situação é a seguinte:

DAX

29-09: 6246,9 BUY
01-10: 6211,3 Cotação
02-10: 6146,9 Stop

SPX

29-09: 1144,7 BUY
01-10: 1146,2 Cotação
02-10: 1126,2 Stop

De notar apenas uma subida no valor de stop loss no SPX, de acordo com a folga mínima de 20 pontos – ou 100 no DAX – que uso para trades de vários dias, juntamente com as cotações máximas e mínimas das últimas 3 sessões.

Por fim, deixo os links para 2 artigos sobre o último e o primeiro dia do mês, que até contradizem a entrada no fecho da penúltima sessão, pelo menos nestes últimos 19 meses que correspondem ao mais recente período de subida sustentada dos mercados.

http://www.safehaven.com/article/18376/the-first-and-the-last-session-of-a-month

http://www.safehaven.com/article/18390/the-first-session-of-a-month

Basta aguardar... mais 2 dias p'ra ganhar!