Boa noite,

Só mesmo após as 08.00 horas, depois da 1ª hora de sessão do DAX e de consultar uns 4 indicadores, tomarei a minha decisão, longa, curta ou fora.

No entanto, considerando-se que:

- a tendência primária continua a ser de alta;

- o DAX caiu de 11 a 18, durante 6 dias e que 6 dias é a duração máxima habitual de uma tendência menor (segundo Dow);

- com o mínimo de 5.587 do dia 17 - espécie de "cauda de canguru" -, o DAX corrigiu, milimetricamente, 66% do "move" de alta entre o fundo relativo dos 5.290 de Janeiro e o máximo dos 6.163;

- na 6ª feira já subiu, tendo fechado nos 5.672 e o L-DAX foi aos 5.691;

- os referidos 4 indicadores provavelmente vão subir, estando o estocástico lento nos mínimos (sobrevendido); e

- o Nikkei e os futuros dos States sobem (embora não espectacularmente),

há que se estar preparado para entrar longo e assim permanecer até 1 dos indicadores desalinhar.

Primeiros "targets" para a subida:
- 5.722;
- 5.875; e
- 5.943.

Mas atenção, se os tais indicadores não derem sinal de entrada longa eu fico de fora.

Bons negócios,
Waster   

Bom dia,

Tomei conhecimento, ainda deitado, de que o DAX (e tudo em geral) estava a ir para baixo e tinha até ido aos 5.587 (verifico agora que foi mais abaixo).

Há momentos, estive a verficar as coisas (por mais 1-2 dias tenho de continuar com o actual computador, cujo software está todo "baralhado" - p.ex., o "browser" leva-me a determinados "sites" com a banda larga, mas para ir a outros - como ao site onde tenho acesso à plataforma com o DAX - tenho de passar para a ligação analógica a 56 K) e afinal os indicadores que disse ter de verificar estão bem piores, ou seja, não apontam nada para cima pelo contrário.

A título de exemplo, a EMA das 26 semanas passou dos 5.679,05 (relativos à semana passada) para os 5.674,79 (quando se reportava ao fecho de 5.621,49 de há uma meia hora atrás) e o histograma semanal do MACD passou dos 39,08 (barra da semana passada) para os actuais 58,79.

Já se tinha reparado que a baixa desta vez era diferente (amplitude e rapidez), mas, assim, vai ficando cada vez mais diferente.

Se a coisa passar das três semanas, já se considerará uma "tendência de baixa" «intermédia ou secundária», na terminologia de Dow.

Vamos acompanhando.
Bons trades,
Waster

Caro Esbanjador,

Porquê os targets de "5.722, 5.875 e 5.943" para eventuais subidas?

Abraço,

Antunes

Citação de: Antunes em Maio 22, 2006, 18:33
Caro Esbanjador,

Porquê os targets de "5.722, 5.875 e 5.943" para eventuais subidas?

Abraço,

Antunes

Amigo Antunes,

Aqueles valores alvo eram os correspondentes às retracções de 23,6%, 50% e 61,8% Fibo, respectivamente, do "move" de queda entre o máximo dos 6.163 e o mínimo de 5.587 do passado dia 17 de Maio.

Já nada significam. Ficaram desactualizados com o mínimo de hoje.

Gosto das medições Fibo - funcionam muitas vezes.
[Devo ter ficado convertido desde a leitura do "Código da Vinci" , cuja leitura, confesso, deixei antes do meio do livro (meu precioso tempo...).]

Abraço,
Waster

Esbanjador, vejo então que o caro amigo se encontra actualmente de fora do DAX.. ou já se rendeu ao lado curto? 

Citação de: XY em Maio 23, 2006, 00:14
Esbanjador, vejo então que o caro amigo se encontra actualmente de fora do DAX.. ou já se rendeu ao lado curto? 

Exactamente XY, estou fora.

Mas a situação é anómala e deve-se ao facto de estar em mudança de computador. A partir de 4ª feira já deverei ter a nova máquina.

Mas na bolsa - em que só há 2 partidos e a maioria silenciosa, indecisa e que, à vez, faz ganhar um ou o outro - eu alinho alegremente tanto com " a extrema direita" como com a "extrema esquerda", conforme seja com uma ou com a outra que veja ser possível, naquela altura, ganhar dinheiro

Por vezes, retiro-me para calmamente observar a "luta pelo poder".

Muito obrigado amigo Esbanjador!

Pois quanto a mim vamos assistir nos próximos dias ao "reverso da medalha" com um poderoso "short covering" como já não se vê há muito. 

Abraço,

Antunes

Citação de: Antunes em Maio 23, 2006, 10:49
Muito obrigado amigo Esbanjador!

Pois quanto a mim vamos assistir nos próximos dias ao "reverso da medalha" com um poderoso "short covering" como já não se vê há muito. 

Abraço,

Antunes

Ora essa, é sempre um prazer dialogar com um trader experimentado como o amigo Antunes!

Com que então "short covering" (e dos fortes)!

Agora pergunto eu, porquê?
Está a verificar aumento de preço e de volume e queda do open interest?

Hoje, o DAX subiu efectivamente mas os States agora já retornaram ao vermelho.
Então, seguir-se-á uma forte queda do DAX? Pode ser .

Não tenho acompanhado o ODAX para seguir o open.

Abraço,
Waster

"Com que então "short covering" (e dos fortes)!

Agora pergunto eu, porquê?
Está a verificar aumento de preço e de volume e queda do open interest?"

Simplesmente por tomada de mais-valias dos traders curtos. Não acha um bom motivo?   O elevado PUT/CALL de ontem e 2ª feira no DAX leva-me a crer que assim será. Claro que ainda poderá haver antes disso alguma tentativa de mandar o mercado mais para baixo...

Quanto aos states, ja começo a perguntar-me se serão sempre leaders? Ontem pareceram-me laggers...

Abraço,

Antunes

Citação de: Antunes em Maio 24, 2006, 10:00
"Com que então "short covering" (e dos fortes)!

Agora pergunto eu, porquê?
Está a verificar aumento de preço e de volume e queda do open interest?"

Simplesmente por tomada de mais-valias dos traders curtos. Não acha um bom motivo?   O elevado PUT/CALL de ontem e 2ª feira no DAX leva-me a crer que assim será. Claro que ainda poderá haver antes disso alguma tentativa de mandar o mercado mais para baixo...

Quanto aos states, ja começo a perguntar-me se serão sempre leaders? Ontem pareceram-me laggers...

Abraço,

Antunes

"Short covering" só por tomada de mais-valias dos curtos?

Bem, em rigor técnico, parece-me que não é a tomada de mais-valias pelos curtos que despoleta um "short covering".

Mas, primeiro, vamos assentar no que consiste uma situação de "short covering".
Tecnicamente, a situação de "short covering" caracteriza-se por 2 fases:

- 1ª fase - em que os traders curtos compram para fechar as suas posições curtas porque os preços estam a subir e eles, a perder dinheiro, são obrigados a isso, o que faz aumentar o volume temporariamente, mas não o open interest porque eles compram para fechar posições e não para abrirem posições longas. Sendo que a compra por eles para fecharem curtos faz subir ainda mais os preços;

- 2ª fase – em que os traders curtos, que compraram para fechar posições, passaram a ficar fora do mercado, que ficou portanto reduzido em participantes, em volume e em open interest, e em que, consequentemente, após a subida dos preços - na 1ª fase - sucede a queda dos preços. Sendo que quando esta sequência de fases se desenrola de forma muito rápida, acontece a situação chamada de blow off.

Concluindo: uma situação de "short covering" termina com queda dos preços.

Ora, parece-me que o amigo Antunes está mas é a acreditar numa grande subida dos preços (sem a referida queda em fase seguinte). E acha que vai suceder por os curtos, a ganhar dinheiro, começarem a realizar mais-valias comprando, mas comprando para ficarem longos.

Será esta a sua convicção?

Admitindo que sim, então apenas se poderá considerar, nesta hipótese, uma situação de "short covering" não no sentido tecnicamente rigoroso mas apenas num sentido amplo, resultante de uma interpretação literal da expressão, ou seja, em que "short covering" significaria +/- toda a situação em que os "curtos" compram as suas posições "curtas" (cobrem-nas), incluindo aquelas – e seria nestas que estaria a pensar, como estando a ocorrer – em que as compram não para as fechar mas para permanecerem longos.
Assim, já o open interest aumentava, logo os participantes no mercado (a multidão dos longos e os indecisos atraídos pela subida), e aumentariam o volume e os preços.
Assim, o DAX iria por aí acima fulgurante, fazendo a "festa bull".

Tudo bem, só que a esta situação eu não chamaria de "short covering".

Se realmente os curtos estão a realizar mais-valias, comprando as suas posições curtas e assim aumentando o "power bull" e se prevê que isto vai continuar, então acho ser esta situação um bom motivo para o mercado subir.
(Mas deixando de fora a expressão "short covering" para a caracterizar.)

Acresceria, às indicações que estaria a "ler" da referida situação, o facto de o rácio "put/call" estar elevado.

Entraria aqui, a favor da verificação da compra das posições curtas pelos traders curtos, a constatação de um factor de psicologia das multidões, como seja, o da opinião contrária, consistente no raciocínio de que se a esmagadora maioria dos traders está curta então já não há quase ninguém para entrar curto, logo isto vai inverter pela forma acima descrita, ou seja, os curtos vão passar a longos.
E assim o partido dos longos vai contar com os já longos mais os curtos que irão passar tb a longos, e deste modo o números dos "filiados" no partido longo aumentará e o poder passará a ser deles.

A tomada do poder pelos longos atrairá então os indecisos – que é quem faz mover o mercado de forma relevante – e o DAX subirá triunfalmente de forma já há muito não vista.

Está bem.

Se é este o cenário que vê, eu acho este cenário um bom motivo para a subida do DAX (se estiver realmente a formar-se).        

Bons negócios e abraço,
Waster

""Short covering" só por tomada de mais-valias dos curtos?"

Sim, para mim essa é a definição pura e dura de "short covering". É a situação em que a maior parte dos intervenientes no mercado de futuros está curto e começam a fechar posições, como disse o amigo Esbanja, reduzindo o Open Interest (isso ainda não aconteceu mas penso que irá acontecer em breve). Em poucos dias, o simples fenómeno de fecho de posições transforma-se em "panic buy" porque querem todos fechar posições o mais rapidamente possível e ao melhor preço, uns para maximizar os lucros e outros para evitar perdas (como referiu).

"Ora, parece-me que o amigo Antunes está mas é a acreditar numa grande subida dos preços (sem a referida queda em fase seguinte). E acha que vai suceder por os curtos, a ganhar dinheiro, começarem a realizar mais-valias comprando, mas comprando para ficarem longos.

Será esta a sua convicção?"

É essa a minha noção de "short covering" em mercados bull. Mas não sou eu que acredito, é o Duda.

Outra característica que tenho vindo a verificar nos "short coverings" é a inexistência, a maior parte das vezes, de um padrão de inversão claro (ver gráfico). Nesta situação de Março passado ilustrada no gráfico, constata-se que houve o tal "panic buy", havendo uma consolidação e posterior ida a novos máximos. Posto isso, concordo com a sua definição no que diz respeito à 1ª fase mas não totalmente no que diz respeito à sua 2ª fase. Penso que a 2ª fase poderá ser diferente consoante o tipo de mercado em que estivermos: bull ou bear...


Abraço,

Antunes

Citação de: Antunes em Maio 25, 2006, 11:34
""Short covering" só por tomada de mais-valias dos curtos?"

Sim, para mim essa é a definição pura e dura de "short covering". É a situação em que a maior parte dos intervenientes no mercado de futuros está curto e começam a fechar posições, como disse o amigo Esbanja, reduzindo o Open Interest (isso ainda não aconteceu mas penso que irá acontecer em breve). Em poucos dias, o simples fenómeno de fecho de posições transforma-se em "panic buy" porque querem todos fechar posições o mais rapidamente possível e ao melhor preço, uns para maximizar os lucros e outros para evitar perdas (como referiu).

"Ora, parece-me que o amigo Antunes está mas é a acreditar numa grande subida dos preços (sem a referida queda em fase seguinte). E acha que vai suceder por os curtos, a ganhar dinheiro, começarem a realizar mais-valias comprando, mas comprando para ficarem longos.

Será esta a sua convicção?"

É essa a minha noção de "short covering" em mercados bull. Mas não sou eu que acredito, é o Duda.

Outra característica que tenho vindo a verificar nos "short coverings" é a inexistência, a maior parte das vezes, de um padrão de inversão claro (ver gráfico). Nesta situação de Março passado ilustrada no gráfico, constata-se que houve o tal "panic buy", havendo uma consolidação e posterior ida a novos máximos. Posto isso, concordo com a sua definição no que diz respeito à 1ª fase mas não totalmente no que diz respeito à sua 2ª fase. Penso que a 2ª fase poderá ser diferente consoante o tipo de mercado em que estivermos: bull ou bear...


Abraço,

Antunes

Excelente interpretação das situações de "short covering" em mercados bull - não fora o amigo Antunes um trader já muito experimentado .

Concordo com a sua 2ª fase para mercados bull. E lá está a situação de Março a ilustrar isso mesmo.

Gostei mesmo do seu post.

Um abraço,
Waster
P.S.: ah, o Duda é que acredita!... ele tb. pensa e fala consigo?

Eu também gosto muito dos seus posts.   

É, o Duda fala quase todos os dias comigo e eu arrebito sempre as orelhas quando ele "fala".