Nuno,

Se considera que uma queda de 10% sem alavancagens é difícil de assimilar, então cuidado com a PRATA.

Este metal é super volátil. Essa é uma das razões porque não me canso de alertar para os excessos de alavancagem neste mercado. Na PRATA, o nível de alavancagem deve ser muito controlado e mantido em níveis confortáveis para o investidor. A potenciar a natural volatilidade deste metal temos a manipulação a que está sujeito por parte do Cartel que detém enormes posições curtas neste metal.

Todo o cuidado é pouco. A arte está em tentar perceber as movimentações/motivações do Cartel e nunca esquecer os fundamentais que estão por detras deste Bull Market no metal. Procurar bons pontos de entrada (p.ex. através da análise do COT) também ajuda muito a "arriscar" um pouco mais de exposição ao metal.

Não me devo ter expremido bem... eu sei da volatilidade da prata, e estava a avisar quem possui posições alavancadas para ter mais cuidado nos próximos tempos.... Eu tenho uma exposição relativamente reduzida à prata (utilizo uma alavancagem de 0.5) precisamente por causa da maior volatilidade...

Um abraço e bfdsemana
Nuno

Hoje está a ser um dia negro para estes dois metais.

A sessão ainda vai a meio, mas o panorama não podia ser pior. Com a sessão de hoje o gráfico do OURO fica com muito mau aspecto e parece que vamos mesmo fazer um retest ao anterior mínimo junto aos $540.

Na PRATA a situação não é melhor e para já os $10,65 de target que aqui adiantei, em caso de quebra do canal aescendente, parecem igualmente ser um objectivo.

Nas acções é o pânico total! São inúmeras as empresas a caír cerca de 10% e o índice cai, nesta altura, quase 7%. O volume é grande.

Citação de: Paciente em Setembro 11, 2006, 17:26
Hoje está a ser um dia negro para estes dois metais.

A sessão ainda vai a meio, mas o panorama não podia ser pior. Com a sessão de hoje o gráfico do OURO fica com muito mau aspecto e parece que vamos mesmo fazer um retest ao anterior mínimo junto aos $540.

Boas Paciente,

Abaixo deixo um gráfico actualizado com umas mui rápidas anotações, onde podemos observar que esses 540 são facilmente confundíveis com a projecção do triângulo que representei.

O que te parece esse padrão?

Boas Francisco,

Parece-me que as probabilidades de vir testar esse mínimo são agora bem maiores.

Tudo vai depender da resposta que o mercado físico terá a preços sub-$600. Mas isso são questões de ordem fundamental.

Do ponto de vista estritamente técnico, tudo aponta para um retest à zona dos $540.

Quanto à figura que apresentas na minha opinião é mais que válida. Se atingirá o target de projecção ou não, isso só o mercado pode responder.

Aproveito igualmente para dizer que no gráfico dos futuros da COMEX existia uma ilha reversiva que ficou estabelecida com o gap-up de 30JUN06. Com a sessão de hoje e respectiva abertura em gap-down, essa ilha deixou de fazer sentido e ficou criada nova ilha reversiva (mas agora em sentido inverso, o que é bear) esta de maiores dimensões (mais de dois meses).

De momento não tenho possibilidades de postar aqui o gráfico da COMEX, mas se tiveres acesso gostaria que comentasses a sua validade.


Abraço

Francisco,

Esqueci-me de referir que o OURO está hoje a testar a sua MMs de 200 dias.

Pessoalmente esta MM não me diz muito, no caso do OURO. Se olharmos para trás vemos que, históricamente, não tem grande relevância. Mas é sempre um ponto de referência e como existe muita gente que segue esta MM é um suporte a considerar.

A MMs de 65 semanas é que tem tido uma relevância muito importante ao longo deste Bull Market do OURO. E essa anda também na zona dos $540.


Abraço

Boa noite.

Bem, o ouro quebrou para baixo. A prata também - tinha afinal feito um falso breakout. E quebraram bem.
Há alguma explicação para estas quedas, ou foi só o pessoal que se cansou? E do petróleo também.
Foi um massacre nas acções do sector -- ainda bem que há stops.

Agora resta aguardar por uma estabilização. Para o ouro já foi apontado o patamar dos 540, para a  prata, parecem ser os 10.45.

Temos o Ouro e as empresas do Ouro a descer fortemente. Claro que o petróleo está a pique devido ao serenar dos problemas geopolíticos e com a procura plenamente satisfeita pela oferta. E o Ouro apanhou uma boleia lógica mas circunstancial.

Temos assim, as acções do Ouro (especialmente as melhores e as maiores) com descidas para o fundo.

Estão deste modo a criar-se grandes oportunidades de compra de modo inesperado. Hoje vou fazer a indicação óbvia de outra empresa com grande potencial de subida no futuro – a Newmont Mining, a maior de todas. É só um exemplo, porque as coisas se passam sempre da mesma maneira - o medo dos investidores é uma característica incontornável, faz parte integrante do mercado, no fundo somos todos um pouco assim.... Claro que nestas alturas é preciso coragem mas não se deve apanhar uma "faca a cair". Só que nunca sabemos ao certo quando é o fim da descida e também nunca iremos acertar num grande botton (só por sorte). Por isso, preparem-se para umas boas compras no futuro próximo (ou muito próximo...).

Cumprimentos
Comentador

Chart courtesy of http://stockcharts.com

Concordo, assistimos hoje a um grande massacre no sector mineiro, e normalmente é nestas alturas de pânico que eu aproveito para entrar, mas no entanto a minha liquidez é residual e não poderei aproveitar estes saldos da forma que gostaria. 

Mas como o meu objectivo não é apanhar máximos nem minimos, ainda estou bem posicionado para uma futura upleg. 

O falso breakout e estas quedas violentas podem ter tirado a esperança à malta que num clima de medo atirou a toalha ao chão e vendeu à força toda, o que é bull.  Vamos esperar o que nos reservam as próximas sessões...

Cumprimentos

Um dos factores que actualmente está a afectar o mercado do OURO é o facto de até à data os Bancos Centrais signatários do WGA2 ainda só terem vendido 340 ton. de OURO. Faltam, portanto, 160 ton. para preencher o limite máximo de 500 ton. /ano e estamos quase a terminar o ano para esse efeito (dia 26SET).

Aqui temos duas hipóteses: 1) A quota não será totalmente preenchida. O  mercado vai perceber que esses Bancos não quiseram usar dessa opção de vender o OURO e vai questionar o porquê dessa opção. A resposta mais lógica é que não venderam porque pensam que o preço não é atractivo tendo em conta todas as variáveis que inflenciam o preço deste metal. Este cenário pode resultar num posterior movimento explosivo; 2) As 160 ton. vão acabar  por ser vendidas neste curto espaço de tempo que resta, fazendo com que a cotação fique sob forte pressão no curto prazo. No longo prazo esta situação é preferível uma vez que desta forma menos OURO fica disponível para futuras vendas.

A maioria dos intervenientes temem que essas 160 ton. venham a ser vendidas nas próximas 2 semanas e o Cartel, sabendo disso ou tendo conhecimento de que tal está a suceder, tratou de induzir o preço em baixa por forma a fazer disparar stops. Está a resultar em pleno.

Até à data não foram reportadas grandes vendas de OURO por parte dos Bancos Centrais signatários do WGA2 mas amanhã sai novo relatório com as vendas da semana passada que poderá trazer novidades neste capítulo.

O Banco de Portugal anunciou hoje que vendeu 20 ton. de OURO desde a última venda de 15 ton. em JUL, tendo anunciado que o seu programa de vendas está concluído.


NOTA: Se o preço do OURO não baixar muito mais dos níveis actuais e se se vier a confirmar à posteriori que as 160 ton. foram mesmo vendidas então será muito Bull para o preço do OURO, uma vez que isso revela que a procura não teve grandes problemas em absorver tamanha quantidade em tão curto espaço de tempo.

"In the absence of the gold standard, there is no way to protect savings from confiscation through inflation.
There is no safe store of value. Deficit spending is simply a scheme for the "hidden" confiscation of wealth.
Gold stands in the way of this insidious process. It stands as a protector of property rights.
If one grasps this, one has no difficulty in understanding the statists' antagonism toward the gold standard."


Alan Greenspan

Bom dia Francisco,

No seguimento do meu pedido para comentares a validade das "ilhas reversivas", que se formaram no gráfico da COMEX, deixo-te aqui o gráfico diário dos futuros do OURO para o mês de DEZ 2006.

Gostava que desses a tua opinião e no caso de terem cabimento, que repercussões técnicas terão na cotação do OURO.


Abraço

NOTA: Como podes observar, no gráfico da COMEX o triângulo é descendente. O target de projecção dá valores muito semelhantes (neste caso, cerca de $547) ao "teu" triângulo simétrico do gráfico do contrato contínuo.

Citação de: Paciente em Setembro 12, 2006, 09:54
Bom dia Francisco,

No seguimento do meu pedido para comentares a validade das "ilhas reversivas", que se formaram no gráfico da COMEX, deixo-te aqui o gráfico diário dos futuros do OURO para o mês de DEZ 2006.

Gostava que desses a tua opinião e no caso de terem cabimento, que repercussões técnicas terão na cotação do OURO.


Abraço

NOTA: Como podes observar, no gráfico da COMEX o triângulo é descendente. O target de projecção dá valores muito semelhantes (neste caso, cerca de $547) ao "teu" triângulo simétrico do gráfico do contrato contínuo.

Bom dia Paciente,

Tenho alguma dificuldade em considerar uma linha reversiva tão grande, dois meses de formação é muito para um padrão que normalmente serve para assinalar inversões de curtissimo prazo. Prefiro considerar que esse gap serviu para assinalar a quebra em força da base do triângulo descendente que assinalaste no teu gráfico.

Entretanto, ao olhar para as últimas sessões e nomeadamente para o último toque no topo do triàngulo, podes observar uma ilha reversiva a assinalar que poderiam vir aí quedas..


Um abraço,

Pois, Francisco, era exactamente essa idéia que eu também tinha.

É um espaço temporal demasiado grande. A primeira ilha criada em Junho penso que pode ser admitida como ilha reversiva, agora esta segunda é algo forçada.

Bem visto essa situação da ilha formada pelas duas sessões no último toque ao topo do triângulo. O único problema é que só passou a ser considerada como tal após a sessão de quinta-feira passada, e aí já o OURO estava a ser massacrado. Ou seja, foi activado o padrão já com o OURO cerca de $20 abaixo. Ainda assim, quem tivesse observado essa figura poderia ter previsto quedas maiores e ter saido ou entrado curto a esses níveis. Já estava a ganhar uns cobres (bem, nem tanto, apenas USD).


Abraço

Boa tarde,

Apenas para dizer que o relatório semanal do BCE não trouxe nada de novo em relação às vendas de OURO na semana que terminou na passada sexta-feira.

Houve apenas um ligeiro decréscimo na categoria "Gold and Gold Receivables" que nem chega sequer às cerca 9,6 ton. semanais que, em média, os Bancos Centrais Europeus signatários do WGA2 teriam que vender para atingir a quota anual de 500 ton.

Portanto, este relatório não esclareceu nada. Continua o mistério sobre as restantes cerca de 160 ton. que prefazem a quota anual.

Julgo que já disse anteriormente que uma das hipóteses é ser o próprio BCE o vendedor. Esta é de facto uma possibilidade porque geralmente as vendas de OURO do BCE só são reportadas passados alguns meses (ninguém percebe bem porquê). A outra é não haver vendas físicas de OURO, apenas empréstimo do metal por forma a "estabilizar" (isto para não escrever a palavra começada por m...) o mercado.

Os Bancos Centrais são tudo menos transparentes. Reparem no nome da categoria "Gold and Gold Receivables". Ninguém sabe ao certo o que é incluído em "Gold Receivables" embora seja fácil imaginar. O que seria bom mesmo era que não juntassem tudo na mesma categoria. Se as contas fossem apresentadas separadamente iria ser muito interessante ver qual a percentagem correspondente a cada uma desta rubricas. Mas claro que isso nunca será divulgado...