Viva Mr. Turn,

A sessão de hoje foi particularmente boa com o metal a confirmar a quebra intradiária de ontem dos $598,2 com um fecho acima deste valor. E claramente acima: na COMEX os futuros de DEZ fecharam nos $603,70.

A PRATA esteve novamente em foco, a demonstrar muita força compradora. Fecho na COMEX nos $11,69. Para quando um sistema do Mr. Turn para este metal super-volátil? Continuo a achar que é neste metal que se vão dar os maiores ganhos.

Voltando ao OURO, mantenho a minha posição de que o nível a observar é a zona dos $615 - $620. Este nível vai ser palco de grande actividade por parte do Cartel. Claro que se fôr quebrado em alta ainda resta a LTd (actualmente nos $629) e depois os $650, mas penso que terão mais dificuldade em suster o movimento de alta nesses níveis do que na zona dos $615 - $620 onde foram abertas muitas posições curtas.

Vamos ver o que nos reserva o mês de Outubro...

O mercado físico continua a dar mostras de grande vitalidade e as previsões apontam para um crescimento de 25% da procura indiana durante a época festiva que está prestes a começar.


Abraço

NOTA: O OURO acaba de ultrapassar os $600 no spot. Neste momento está nos $601 (o que equivale a $607 nos futuros de DEZ da CBOT).

E quanto mais subir o petroleo , melhor para o ouro. Depois de uma correçao de mais de 18 $ em tao pouco tempo , é natural que haja uma recuperaçao no curto prazo. 

Caro Semitela,

Essa não é a razão principal para a subida do OURO. No entanto, tendo o Crude a acompanhar, a subida torna-se mais "fácil".

E a verdade é que o Crude quebrou hoje em alta uma importante LTd e dado o seu estado muito sobrevendido é natural que assistamos aqui a uma reacção interessante.

O OURO pode perfeitamente subir com o Crude em queda. A realação histórica de preço é de 15:1 o que quer dizer que o Crude pode vir, por exemplo, aos $40 e termos o OURO nos $600. A verdade é que, ao contrário do que muitos querem fazer crer, o OURO está subavaliado.

O Crude veio tocar no fundo do seu canal de médio-longo prazo e parece estar a reagir a esse facto.


Abraço

Entretanto o ouro lá vai subindo aos poucos e poucos e o sistema de trading lá vai facturando...
O sistema tendencial horário aconselha a que o stop de saída de venda da posição longa para neutral seja subida de 591,4 para 596,9 para quem esteja comprado em futuros de Novembro do Ouro no CBOT.
Vamos lá a ver onde isto vai parar, espero que bem lá para cima!
Abraços.
Turn

Amigo Paci:
Esqueci-me só de responder à questão da Prata.
Não há dúvida que é uma commodity extremamente interessante e que acaba por emular um pouco a dificuldade de tradar o Cobre.
Estou com ela debaixo de olho para entrar na minha carteira na remodelação do início do ano que vem. Agora é ainda um pouco prematuro porque estou a acompanhar e a negociar quase 2 dúzias de activos em simultâneo, já é fruta a mais! Com o crescimento progressivo da carteira há cada vez mais trabalho diversificado e dá nisto, por um lado é bom sinal...
Abraço amigo e boa sorte.
Turn

Boas Mr. Turn,

A coisa está a começar a aquecer! Hoje já tivemos os futuros do OURO a cotar nos $612,50, a escassos $3 do limite inferior da zona de forte resistência.

Já se começou a sentir a presença do Cartel que foi bem visível ao limitar as subidas na PRATA (via Cobre). Isto acontece muitas vezes quando o Cartel se prepara para tomar posição no OURO. Na minha opinião é um sinal de que o Cartel vai mesmo defender os $615 - $620 com unhas e dentes.

Vamos ver o que nos reserva a importante sessão de amanhã (final de semana e final de mês).

O USDX teve hoje um dia positivo, muito ajudado pela forte queda registada pela libra inglesa. Uma quebra em alta dos 86 pontos vai exercer pressão sobre o OURO no sentido descendente.

Folgo em saber que o meu amigo Mr. Turn está com a PRATA debaixo de olho. Realmente 2 dúzias de activos é muita fruta mas penso que o potencial da PRATA justifica uma entrada no teu portfólio.


Abraço e bons trades.

Mr. Paci:
Concordo contigo que essa zona dos 615 aos 620 vai ser um osso muito duro de roer para ser ultrapassado.
Entretanto, em termos técnicos, no curto prazo os indicadores tendenciais começam a denotar alguma fraqueza de exaustão deste movimento ascencional pelo que o stop de saída neste time-frame foi de novo ajustado para os 604,4 USD, tornando actualmente inoperacional o nível anterior dos 596,9 USD.
O programa procura desta forma aproveitar as mais-valias criadas desde a entrada longa efectuada aos 598,2 USD em contratos Gold Novembro do CBOT.
Abraço e thanks pelas preciosas informações que vais prestando.
Turn

Pois eu tb acredito mais na prata do que no ouro... que neste momento está a testar o antigo suporte dos 11.8/12USD. Pessoalmente, penso que não terá força para quebrar à primeira e que por isso terá de voltar mais uma vez aos 11.4 ou mesmo aos 11 antes de conseguir quebrar esta resistência. Até lá estou de fora à espera de um sinal mais convincente que a correcção ocorrida à duas ou três semanas atrás acabou. De notar que, caso a prata volte a fazer novos mínimos relativos (ou mesmo quebre os 11USD) volto a abrir uma posição curta. Mas neste momento não acredito muito que isso venha a ocorrer.

Um abraço para os dois
Nuno

Obrigado, Nuno, retribuo desejando boa sorte na Silver.
Entretanto a fraqueza de curto prazo no Ouro confirmou-se e as posições respectivas foram fechadas conforme o plano de trading. No curto prazo só volta a haver compras se for aacionado o stop de compra a 612,6.
Actualmente o programa apenas possui posições compradas no longo prazo e encontra-se neutral no médio e no curto prazo.
Abraços.
Turn

Tudo como dantes, no castelo de Abrantes.
Em termos de trading não há nada a referir em relação ao sistema tendencial horário.
Desde que deu ordem de saída para uma posição neutra em 29 de Setembro não se voltaram a registar sinais, quer de compra quer de venda.
Apenas a volatilidade relativa tem vindo a baixar progressivamente, o que revela um desinteresse crescente pelo Ouro e uma migração para outros activos mais atractivos, o que, a manter-se esta tendência, poderá obrigar os traders a ter de introduzir daqui a uns tempos uma componente oscilatória às trades a efectuar...
Fica o gráfico explicativo.
Cem

Viva Mr. Turn,

Eu penso que até às eleições norte-americanas vamos andar a lateralizar com ligeiro pendor descendente, talvez entre os $575 e os $615 sem excluír a hipótese de um retest ao anterior mínimo junto aos $560 (futuros DEZ06).

Estas duas primeiras semanas de Outubro deverão ser de quedas e, provávelmente, a última quinzena já será de recuperação. O OURO ainda não foi testar a sua MMs de 65 semanas (referência em todo este Bull market do OURO) o que me leva a supôr que o fará nesta 1ª quinzena de Outubro.

Esta semana é a ideal para o Cartel puxar a cotação para baixo uma vez que alguns mercados asiáticos (aqueles onde o mercado físico tem mais expressão) estão fechados ou a meio gás.

Na minha opinião, estas duas primeiras semanas de Outubro serão boas para estabelecer posições longas, quer nos metais quer nas acções do sector.  Esta é apenas uma opinião pessoal e nada garante que a pressão vendedora não continue até às eleições. Mas se o Cartel conseguir colocar a cotação cerca de 30 a 40 dólares abaixo dos $600, julgo que deverá iniciar o fecho das suas posições curtas antes das eleições.


Abraço

Hoje saíu o relatório com oo últimos valores que faltavam para confirmar (ou não) a alteração de política de venda de OURO dos Bancos Centrais signatários do WGA2.

Muitos ainda pensavam que este último relatório viria mostrar a contabilização de um enorme volume de vendas nos últimos dois dias do prazo final para a conclusão do 2º ano do acordo. Entre esses encontravam-se o Barclays Bank e o analista Harry Schultz, só para citar os mais relevantes.

Acontece que o último relatório veio mostrar que durante a semana de 25 a 29 de SET06 apenas foram vendidas cerca de 2,5 ton. de OURO. De notar que não se pode concluír que essas 2,5 ton. ainda foram vendidas durante o 2º ano do WGA2 (que terminava em 26SET06).

Mesmo considerando que essas 2,5 ton. foram todas vendidas nos dias 25 e 26 de Setembro conclui-se que os Bancos Centrais signatários do WGA2 ficaram muito aquém das 500 ton. de vendas, e que terão sido vendidas apenas cerca de 400 ton. durante este 2º ano do acordo.

Quer isto dizer que a fonte das vendas de OURO que fizeram a cotação regredir substancialmente durante o mês de SET06 não foram os Bancos Europeus signatários do WGA2. Aqui, e salvo algum malabarismo contabilístico, parece-me que as vendas de OURO terão vindo dos EUA e/ou da Inglaterra. Outra hipótese é ter sido o próprio FMI o vendedor.
Penso que só muito mais tarde viremos a saber a origem dessas vendas.

Mas o facto relevante em tudo isto é que os Bancos Centrais signatários do WGA2, por alguma razão ainda desconhecida do público, decidiram vender menos OURO em 2006.

 Se os bancos vendem-se era sinal que não acreditavam em subidas no OURO e assim o mesmo subiria, como não vendem é porque estão optimistas logo ja estão a ver o caminho do OURO

Mas que a cotação nos mercados internacionais continua a ser massacrada, isso continua, e nao vejo uma simples queda . O "cartel" está a trabalhar arduamente, e com dolar forte e petroleo em hecatombe, o fundo deve estar longe, talvez os 500$!!!!!!!!!!!!!!!!!

"We could easily see $550 before the year-end and maybe even lower than that," he said. "There's too much liquidity around, there's too much metal around and there's not enough longer-term investment interest. The gold-backed exchange-traded funds had pulled metal out of the market, but the growth was not shooting any lights out at the moment, he said.

"There's too much expectation of the price at the moment and there are too many longs sitting there," he added.

At the other end of spectrum, RBC Capital Market's house view is that the gold price will go back to $700 by early next year because of fundamental reasons like demand outpacing supply, which is showing signs of tightening with central banks putting less gold onto the market, said Miles Staude.

"We are quite bullish in the medium term, but in the short term it's getting knocked around a bit from, what we read in the traders' commentary, is a general malaise in the commodity markets," he said.
One of the drivers of the gold price was the concern of rising US inflation. Gold is traditionally a hedge against inflation. But these fears have virtually dissipated.

"The US economy is definitely slowing, and that's caused a drop in oil prices to below $60 a barrel... now we're certainly seeing signs in the US that inflation fears are fading away. If anything we could start to look at stagflation, or even deflation further out," James Robertson, head of global markets at Standard Chartered said on the Classic Business Day radio show.

He cited increased US oil inventories, a slowing US housing market and a slow down in US consumption.

Other analysts declined to be drawn on a price for the end of the year.

John Meyer from Numis Securities in London said he had been expecting gold to stay above $600 by the end of the year.

"We had felt that demand in the run up to Christmas would lead to a rise in prices, but in the light of falling energy prices and the prospects of a slowing inflation in the US, gold prices may under perform other commodities in the short term," he said.

"I think the downward move is contrary to expectations. I think the market is going to be full of stale bulls, to be honest. It's a big shift in thinking," he said.

"The way gold rose with oil, gold is now ticking back with the oil price," he said.

PS: Fig... pelo teu comentário, acreditas na subida do dolar... mais uma vamos esperar para ver a quem o mercado irá dar razão.... 

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