É só para desabafar que estou a ficar farto da incompetencia do Commerzbank. Refiro-me essencialmente aos inlines que quotam mal e muitas vezes a cotaçao ausenta-se por periodos longos. O ex é o de sempre , o inline com ponto intermedio À 6175 do Dax ( 5800-6550 ) , valia mais quando o Dax quotava à 6270 do que quando o subjacente quotava à 6235.

Já enviei um email ao Commerzbank, e possivelmente vou deixar de negociar produtos desta instituiçao que nao dá credibilidade nem segurança à trader como eu .


Alexandre Semitela

Caro Semitela,

Se me permite uma sugestão, tome uma decisão mais ampla e abrangente, como seja a de deixar de negociar warrants.

Abraço,
Esbanjador

Inline Warrants sobre DAX 30

Informações sobre o activo subjacente
Compra Venda Variação diária % Máximo do dia Mínimo do dia Hora
0,59 0,60 -3,27 0,61 0,00 11:43:01



Características
ISIN DE000CB2VZT3
Código 8436Z
Nome do Produto Inline Warrants
Subjacente DAX 30
Barreira Inferior 5.800,00 
Barreira Superior 6.550,00 
Reembolso Máximo 1,00 EUR
Data de emissão 29-11-2006
Maturidade 17-01-2007



Note-se que quando o Dax cotava à 6270 o inline valia mais do que quando o subjacente perde 30 pontos. O grafico do COMMERZBANK prova tudo.

É que para vanila e inlines o emitente tem sempre a desculpa do factor volatilidade implícita.

Os Turbos não têm esse problema, mas são de difícil negociação muito rápida, é preciso apurar as correspondências aos valores dos subjacentes e não têm "stop loss".

Ainda assim nestes a situação é melhor.

E posso adiantar que, daqui a uns tempos, vão passar a negociar-se como na Alemanha, permitindo ordens stop (de compra, venda e loss) seguras.
Permanecerá o problema da negociação ser trabalhosa por via das tais correspondências, sendo que, por outro lado, o spread é só de 2 pontos (ficando, assim, entre o spread dos futuros e o dos CFDs).
Bem, quando isto for realidade o produto já será equilibrado (já dará que pensar, conforme as situações).

Semitela, veja que alterações houve no VDax nesse período.
Penso que a volatilidade tem aumentado ultimamente no DAX e um aumento da volatilidade é = a uma baixa dos valores dos Inlines

 Realmente Caro Esbanjador ,

Os tw com stops , vale a pena , é mais ou menos como os contratos sobre os indices  CFD´s,  é sempre mais seguro.

Obrigado pelo conselho.

Atenção, não é só ordens de stop loss. É mesmo tb ordens stop de compra e venda.