Boas tardes,

A história parece que se volta a repetir, quando o medo está instalado e todos olham para baixo, são boas alturas para começar a entrar longo.

Quando o contrário sucede, é altura de sair do mercado.

E é sempre assim, são sentimentos que se vão alternando.

Cumprimentos

Parece que sim q vamos ter um bom fecho semanal, para mim o valor de referencia para o spot são os $615 e esses nesta altura já ficaram para trás  o spot está a cotar nos $617.50 vamos ver se não temos surpresas até ao final da sessão.

OURO e PRATA a dispararem com os futuros nos $628,0 e $12,93, respectivamente.

Podemos ter aqui uma reacção muito interessante nestes dois metais. É que os fundos entraram forte a shortar o metal (uma vez mais, induzidos técnicamente pelas manobras do Cartel que entretanto já fechou os curtos que deram início à queda) e agora é ver os stops a serem activados. Se o OURO conseguir fechar nestes valores é um fecho semanal muito bom e que pode muito bem dar início à tão aguardada inversão, com boas perspectivas para um final de trimestre com belas valorizações.

O que mais espanta é a forma como estes fundos são consistentemente "mamados" pelo Cartel. São autênticos autómatos destituídos de qualquer análise fundamental sobre estes dois metais preciosos. O Cartel sabe disso e continua a fazer das suas, prosseguindo com o seu objectivo de limitar a ascensão destes 2 activos e fazendo uns valentes "cobres" pelo caminho (minimizando dessa forma os prejuízos da sua enorme posição curta).

Um fecho diário nos futuros de FEV07 acima dos $627 - $628 (será que é já hoje?) deixa caminho aberto para o ataque à próxima resistência nos $632,7 - $635,1.

Na PRATA a resistência situa-se nos $12,863 - $12,926 e depois na zona dos $13,244 - $13,283.

As acções do sector mostram finalmente valorizações significativas e chamo a tenção para o facto de os H&S nos metais terem sido inviabilizados (mais um falso sinal criado pelo Cartel). Mais, é possivel agora vislumbrar um potencial grande H&S invertido nos índices do sector, com o ombro direito a ficar concluído há 2 sessões atrás. Neckline no HUI na zona dos 360 pontos (ainda muito distante) mas primeiro há que conseguir passar a zona de forte resistência que se situa entre os 330 - 340 pontos, o que não vai ser "pêra doce".

Muito bons fechos na COMEX!

A PRATA fechou nos $12,88 com um máximo intradiário nos $12,94, enquanto o OURO fecho nos $626,9 registando um máximo nos $628,8.

Salta á vista o facto do Cartel ter conseguido in-extremis (últimos 5 minutos da sessão) que os metais não quebrassem o topo das zonas de resistência referidas no post anterior (no caso do OURO o fecho deu-se abaixo do limite inferior da zona de resistência). Ainda assim, em termos semanais o fecho é de bom nível e deixa esperanças de que o fundo desta correcção terá sido concluído.

Agora é de esperar alguma consolidação de preços com os metais a tenderem para uma lateralização com pendor ascendente com as retracções a evidenciarem mínimos relativos mais elevados que os registados anteriormente.

O suporte no OURO é evidente: a anterior resistência nos $615 - $616 para os futuros de FEV07, zona onde foram abertos muitos curtos, parte dos quais terão hoje sido stopados. Um retest a este nível é altamente provável na próxima semana.

Os dados que saíram ontem ao final do dia, relativos à estrutura do COT (Commitment Of Traders) no OURO, vieram confirmar um cenário extremamente bullish para este metal.

A liquidação de curtos na categoria Commercial Traders (onde se inclui o Cartel) foi enorme. Inversamente, os Large Speculators (fundos) estabeleceram fortes posições curtas tendo igualmente reduzido significativamente os longos. Esta foi uma das maiores alterações à estrutura do COT dos últimos tempos. Os fundos apresentam-se agora muito vulneráveis a uma subida na cotação do OURO.

O dia de ontem veio mostrar isso mesmo com a cotação do metal a disparar em alta certamente ajudada pela activação de stops (acima dos $616) por parte dos fundos. Uma vez mais fica demonstrado como o Cartel opera, que objectivos prossegue e quem é "ludibriado" pela sua estratégia.

Deixo aqui um resumo do valores do COT de ontem:


*The large specs decreased longs by 15,482 contacts and increased shorts by 9,533.

*The commercials increased longs by 13,680 and decreased shorts by 17,093 contracts.

*The small specs decreased longs by 3,760 contracts and increased shorts by 1,998.


Reparem que os Commercials não só reduziram substancialmente os curtos (-17,093 contratos) como aumentaram fortemente as suas posições longas (+13,680 contratos)!

Mas o dia de ontem foi marcado pela performance espectacular das "soft" commodities, em particular o milho (corn) que continua a forte ascensão iniciada há uns tempos atrás (+81% em 5 meses). Ontem esteve "on-fire" abrindo em "limit-up" e permanecendo assim durante toda a sessão!!

Deixo aqui um pequeno excerto de um comentário do Dan Norcini (trader profissional) relativamente ao que se está a passar com esta commoditie que, lembro, passou a ter forte procura motivada pela implementação do ethanol como combustível no mercado norte-americano:


"Today the USDA issued a report which sent shockwaves through the entirety of the grain complex but especially the corn market. The report on crop output and usage estimated that old crop corn ending supplies in August of this year will be roughly the equivalent of three weeks of corn usage. That is simply staggering! Corn immediately responded by opening at limit bid and as of the close today, there remains an estimated 90,000 or better bids to buy at the limit price. That suggests corn will open limit up this coming Tuesday barring any unforeseen developments over the weekend."


O milho ameaça vir a ser a commodity mais explosiva de 2007.

As consequências deste disparo nas commodities alimentares (que têm andado muito deprimidas ao longo deste ciclo de alta das commodities) serão sentidas na inflacção "real". Daqui por uns dois três meses logo veremos. E se o Crude voltar às subidas o impacto nos preços poderá ser mesmo muito acentuado.

Boas Paciente,

Nada melhor que ir seguindo as posições dos Commercial Traders, pois como sempre os fundos andam atrasados e deixam-se levar pelo sentimento de mercado.

Aliás, grande parte do movimento que levou o Ouro a atingir o topo nos 730 foi obra dos Large Speculators.

Deixo ainda a todos os forenses um artigo do Adam Hamilton:

http://www.zealllc.com/2007/carnage.htm


Abraço

Citação de: Paciente em Janeiro 12, 2007, 20:20
Muito bons fechos na COMEX!

A PRATA fechou nos $12,88 com um máximo intradiário nos $12,94, enquanto o OURO fecho nos $626,9 registando um máximo nos $628,8.

Salta á vista o facto do Cartel ter conseguido in-extremis (últimos 5 minutos da sessão) que os metais não quebrassem o topo das zonas de resistência referidas no post anterior (no caso do OURO o fecho deu-se abaixo do limite inferior da zona de resistência). Ainda assim, em termos semanais o fecho é de bom nível e deixa esperanças de que o fundo desta correcção terá sido concluído.

Agora é de esperar alguma consolidação de preços com os metais a tenderem para uma lateralização com pendor ascendente com as retracções a evidenciarem mínimos relativos mais elevados que os registados anteriormente.

O suporte no OURO é evidente: a anterior resistência nos $615 - $616 para os futuros de FEV07, zona onde foram abertos muitos curtos, parte dos quais terão hoje sido stopados. Um retest a este nível é altamente provável na próxima semana.

Boas Paciente ,


É só para deixar um grafico com o fecho de Sexta feira 12 , com suportes e resistencias .

Qualquer retracçao na cotaçao , será uma boa oportunidade de entrar longo para o objectivo de curto prazo : valores entre 640$ e 655$

É incrivel ,

A força do metal amarelo : o crude perde mais de 3,5%;
                                            a prata perde mais de 1,5%;

e pasme-se o OURO está inalterado



Abraços

Caro Semitela,

O OURO continua barato face ao Crude. Recordo que aos preços actuais do Crude o OURO deveria estar a cotar acima dos $750, aplicando a relação de preço histórica entre estes dois activos (15:1).

Mais relevante, na minha opinião, é o comportamento do OURO face à valorização do USDX. Mas a verdade é que o mercado físico não dá mostras de querer fraquejar. Aliás, os fixings de hoje em Londres foram ambos superiores aos de sexta-feira. Só depois de o mercado físico de Londres ter fechado é que a cotação do OURO aliviou, fruto da acção do Cartel no mercado de futuros da COMEX.

A notícia que se segue mostra que o USD está numa situação a que eu chamaria de "O Princípio do Fim" da moeda norte-americana como reserva do sistema financeiro mundial:


Euro displaces dollar in bond markets

By David Oakley and Gillian Tett in London

Published: January 14 2007 22:08 | Last updated: January 14 2007 22:08

The euro has displaced the US dollar as the world's pre-eminent currency in international bond markets, having outstripped the dollar-denominated market for the second year in a row.

The data consolidate news last month that the value of euro notes in circulation had overtaken the dollar for the first time. Outstanding debt issued in the euro was worth the equivalent of $4,836bn at the end of 2006 compared with $3,892bn for the dollar, according to International Capital Market Association data...

Atenção ao OURO!

Os futuros de FEV2007 já estão a cotar acima dos $630. O nível a monitorar é a zona entre os $640 - $645. Se quebrar em alta este nível, fica com caminho aberto para iniciar um movimento de alta mais amplo.

Voltando ao tema da subvalorização do OURO face ao Crude, reparem no gráfico mensal que anexo: Nos útimos 16 anos o rácio OURO:Crude variou entre um máximo de 27,58 (1993) e um mínimo de 6,31 (2005).

Constata-se igualmente que em 1998 o rácio atingiu um segundo máximo de 26,07 e em 2000 um mínimo de 7,99.

Podemos assim dizer que ao longo destes últimos 16 anos o rácio OURO:Crude variou entre um patamar máximo definido pela zona dos 26,07 - 27,58 e um mínimo correspondente à zona 6,31 - 7,99. Em termos médios, temos um máximo nos 26,83 e um mínimo nos 7,15.

Actualmente este rácio está acima dos 12 devido a uma performance do OURO muito superior à do Crude, que se iniciou no segundo semestre de 2005. Aplicando os preços dos futuros de hoje, esse mesmo rácio situa-se neste momento nos 12,35.

O objectivo desta análise é ter uma idéia histórica deste rácio. Como se pode comprovar pelo gráfico apresentado o valor actual deste rácio encontra-se claramente na metade inferior do patamar definido pelo máximo e mínimo médios (o ponto médio situa-se nos (26,83 - 7,15):2 + 7,15 = 16,99).

Quer isto dizer que o rácio OURO:Crude tem ainda muito potencial para subir. No mínimo deverá fazer uma visita a valores próximos dos 15 (que corresponde à média histórica deste rácio), até porque existe um H&S invertido (vísivel apenas no gráfico semanal) cuja neckline foi quebrada em alta, e que aponta para valores teóricos de projecção junto a esse nível.

Boa noite,

Apenas um breve comentário (sem grandes pormenores) sobre a sessão de hoje.

Notou-se claramente uma forte pressão vendedora depois das 15:00, altura em que o mercado físico de Londres (que registou novo máximo nos $635,0) encerra. Das 15:00 para a frente foi sempre a "despejar" e o OURO que ontem havia conseguido um óptimo fecho acima dos $630, voltou hoje novamente a cotar abaixo deste importante nível.

Claramente houve mão do Cartel na sessão de hoje, até porque o Euro valorizou face ao USD o que, em condições "normais" levaria a uma apreciação do metal dourado.

Pelo que se assistiu hoje, o Cartel prepara-se para amanhã "pintar" os valores de fecho semanal. O comportamento das acções do sector foi decepcionante. Muito fraqueza relativamente ao metal, com algumas importantes empresas a sofrerem importantes desvalorizações e com algum volume. Este comportamento nas acções costuma ser indicador de um ataque ao metal por parte do Cartel . Como tal, amanhã é de esperar forte pressão vendedora até porque é sexta-feira. Retest aos $616 - $617?

Por outro lado o USDX dá mostras de estar a perder fôlego na subida, o que joga a favor do OURO.

Vamos ver como vai reagir o mercado físico.

Excelente o comportamento dos metais a rechaçarem o ataque do Cartel.

Estamos a 1:30 do fecho da sessão e tudo ainda pode acontecer. Mas para já a reacção dos metais é prometedora.

O USDX está a fraquejar e o sector da energia encontra-se hoje em foco, com o Crude a subir mais de 2,5% mas sobretudo devido ao Gás Natural que sobe mais de 7,5%!

Um fecho semanal acima dos $630 seria muito positivo para o OURO. Vamos aguardar pelo fecho para tirar conclusões.

Atenção também à PRATA. Um fecho dos futuros acima dos $12.986 - 13.006 e temos breakout com target de curto prazo junto aos $13,50.

YES!

Espetacular o comportamento destes dois metais, sobretudo o OURO.
Grande fecho semanal nos $636,4 quase no máximo da semana.

Atendendo à circunstâncias, melhor era difícil. O Cartel saíu fragilizado da batalha que travou durante toda esta semana, com o objectivo de anular a impressionante sessão da passada sexta-feira.

Penso que terão sido gastas muitas "munições" ao longo desta semana para tentar deter a força compradora no metal dourado. Infelizmente para o Cartel essas "munições" revelaram-se um desperdício (ou talvez não, quem sabe o que teria acontecido sem a intervenção contínua do Cartel) e a semana acabou com o metal claramente acima dos $630.

Qualquer pessoa que acompanhe diáriamente este mercado não deixou de notar a impressionante resistência do OURO às quedas do Crude e até às valorizações do USDX. Na minha opinião, a explicação é simples: estamos na presença de uma forte procura física por este metal subvalorizado.

Esta forte pressão compradora não tem origem apenas na Índia. A China também está muito activa. E nos países árabes a procura tem sido anormalmente alta, com a degradação da situação geopolítica no Médio Oriente a pesar, provávelmente, nas decisões dos investidores árabes neste metal.

O OURO não necessita destes factores de insegurança para se valorizar. Basta a injecção de liquidez (geradora de inflacção) no sistema e a consequente degradação do USD para o Bull Market no metal continuar o seu percurso. Mas como é óbvio factores de instabilidade geopolítica acabam sempre por ter influência na cotação deste metal, conotado como activo de refúgio, e potenciam a sua valorização.

Os futuros da PRATA acabaram a semana nos $12,92 com um máximo nos $12,940.

Uma palavra final para as acções do sector que continuam "moribundas". Nesta altura sobem cerca de 2%, mas sem conseguir anular as perdas de ontem, ao contrário do que sucedeu com os metais. Exemplo: uma empresa "5 estrelas" como a Agnico Eagle Mines (Ticker: AEM) caíu ontem cerca de 5% e hoje valoriza apenas 1,8%. E isto num dia em que o OURO e a PRATA exibiram notável pujança invertendo por completo as quedas do dia anterior.

Muito estranho este comportamento. O sentimento Bear continua presente e nem mesmo o facto de o rácio OURO:Crude continuar a subir (o que se vai repercutir positivamente nos resultados de exploração das mineiras) parece atraír investidores para o sector.

Gostaria de saber, na vossa opinião qual as acções, dos sectores do ouro e prata com os melhores indicadores do mercado.