Fechos na COMEX: OURO (671,40; -0,6) e PRATA ($13,962; -0,003)

Apesar das quedas a verdade é que os metais tiveram um comportamento de bom nível. Isto porque a queda foi marginal e sobretudo pela recuperação face aos mínimos intradiários: quase 5$ de recuperação no OURO e 13,2 cêntimos na PRATA.

Mais importante ainda foi o facto do OURO ter fechado acima dos $670 e com a correcção intradiária ter fechado o gap de ontem. A PRATA também esteve bem técnicamente tendo testado com êxito o suporte (anterior resistência) dos $13,83 (que foi precisamente o mínimo intradiário).

Apesar das ajudas das intervenções no mercado cambial o Cartel não conseguiu hoje os seus intentos. Os dados do TICS foram demasiado maus e nem as tentativas de puxar o USD valeram aos curtos. Resta-lhes a esperança de que amanhã o Cartel puxe dos galões e consiga um fecho semanal pelo menos abaixo dos $670. Mas o mercado físico não parece estar pelos ajustes...

Curiosamente, ou talvez não, hoje as acções mostraram-se indiferentes às quedas dos metais e apenas temporáriamente registaram perdas, sendo que na maior parte da sessão os índices do sector mantiveram-se positivos e o fecho foi em força junto ao máximo da sessão. Bom comportamento, para variar.

A GRS confirmou, e de que maneira, o breakout de ontem e a EGO disparou para novo máximo histórico quebrando o anterior máximo nos $6,17 (fechou nos $6,33).

Uma palavra final para o USD: o USDX fechou nos 84,02, com os futuros de MAR07 nos 83,91 e o MACD a entrar em território negativo.

 

Estou curioso para a sessão de amanhã, numa sexta-feira com Usd, Gold, Hui e goldxeu em zonas chave estou para ver o que o cartel tem reservado para amanhã.

O cartel tenta a todo o custo encobrir este bull, o confirmar de uma nova up leg leverá ao seu reconhecimento, o que conduzirá a que cada vez mais investidores desviem mais capital para este pequeno sector.

E os tipos do cartel qualquer dia são entalados e bem entalados...

Boa tarde!

Mais uma sessão muito interessante para estes dois metais preciosos. Uma vez mais os ataques do Cartel foram rechaçados com êxito. Não conseguiram um fecho semanal negativo nem sequer um fecho abaixo dos $670. A valorização semanal do OURO na COMEX foi de +$5,30.

Na COMEX, os fechos de hoje situaram-se nos $672,80 (+$1,40) no OURO e $13,99 (+$0,028) na PRATA.

Esta performance do OURO e da PRATA está a deixar os curtos à beira de um ataque de nervos. Segunda-feira os mercados norte-americanos estão fechados (President's Day) o que ainda agrava mais a situação. Agora resta rezar que, na segunda-feira,  a GS consiga fazer recuar o preço na TOCOM e LME por forma a que no dia seguinte os curtos não tenham que lidar com nova (e desconfortável) abertura em gap-up.

Como as intenções do Cartel saíram goradas na COMEX, não me admirava nada que se "vingassem" nas acções. Até porque os índices do sector encontram-se próximos de importantes resistências que, se quebradas em alta, podem despoletar uma avalanche de compras.

Para já, as acções não estão a reflectir o bom comportamento dos metais e aparentam uma fraqueza desconcertante (o HUI cai mais de 0,6%).

Quanto ao Dollar Index (USDX), os futuros continuam a cotar abaixo dos 84 pontos (ainda que marginalmente). Um fecho semanal abaixo deste nível não augura nada de bom para os que estão longos no USD.

Os futuros do Crude subiram 2,26% para os $59,29.

What's holding gold back?

ANNANDALE, Va. (MarketWatch) -- The gold bugs have been frustrated now for the better part of a year. Despite mounting evidence that inflation is only going to get worse, gold is lower today than where it stood in May, nine months ago.
What's going on?

Perhaps not surprisingly, the frustration has provided fertile ground for any of a number of conspiracy theories as Richard Russell, editor of Dow Theory Letters, explained over the weekend: "Someone or somebody is selling gold at the 670 level, and that someone or somebody doesn't want gold higher than 670. I don't know whether the seller is a government, a hedge fund or it may simply be speculators who are short, I don't know. But to me it's obvious that there's a campaign going on with the object of halting gold at 670."
Of course, just as paranoids sometimes have enemies, conspiracies sometimes do exist. But, in this case at least, there is a simpler explanation for what has been holding gold bullion
back in recent weeks: The gold bugs became too excited too quickly, which is bearish from the point of view of contrarian analysis.
At first blush, contrarian analysis can also look like a conspiracy theory. Why should the markets be so ornery as to regularly do the opposite of what the majority is expecting?
But, upon further reflection, there is nothing mysterious about why contrarian analysis works: When bullishness is at or near extremes, little cash remains on the sidelines that could be invested in the future and propel the market even further. And when bearishness is widespread, those investors who are going to be persuaded away from holding for the long term probably have already sold - thus removing any additional selling pressure.
To see why contrarian analysis helps us understand what's going on currently in the gold market, consider the Hulbert Gold Newsletter Sentiment Index (HGNSI), which reflects the average gold market exposure among a subset of gold timing newsletters tracked by the Hulbert Financial Digest. As of Friday night, the HGNSI stood at 75%, near the high end of its historical range that extends from minus 31.3% on the low end and 89.6% on the high end. (Negative HGNSI levels means that the average gold timing newsletter is recommending that its subscribers be short the gold market.)
The current reading means that almost all of the gold timing newsletters that are not bearish stopped clocks have already turned bullish.
That's another way of saying that the gold market already discounts a heck of a lot of bullish news. In order for gold to continue going up, the news needs not only to be good, but to be even better than expected. That's why gold can be a net loser even while news on the inflation front is showing inflation to be heating up.
Insofar as this contrarian analysis is on target, it means that the most bullish thing for the gold market right now would be for a significant proportion of the gold timers to conclude that the bull market, if not over, has entered in an extended hibernation. This turn away from bullishness could happen in any of a number of ways: It could come in the wake of a serious correction in the gold market, for example; alternately, it could be caused by frustration that gradually mounts as gold is unable to convincingly break above its recent trading range.
But, regardless of how exuberance wanes among the gold timers, contrarians believe that it must happen before a sustained up-move in the gold market becomes an intelligent bet.

Caro Lark,

A teoria dos "contrarians" só funciona no curto prazo. Em prazos mais alargados os fundamentais e a tendência mãe é que contam.

Não vejo como é que o OURO possa deixar de continuar em tendência ascendente. É que por todo o lado (leia-se em todos os cantos do Mundo) a massa monetária está em forte expansão. A única coisa estranha é o facto de o OURO apenas estar a cotar nos $660 e não acima dos $1000. Mas já todos sabemos qual a razão para este facto...

Para os que ainda se mostram algo incrédulos em relação à "saúde" deste Bull Market deixo aqui um pequeno comentário, onde se pode verificar os aumentos substanciais de injecção de liquidez no sistema financeiro que têm vindo a ocorrer por esse Mundo fora:

"In Australia, the M-3 money supply is running 13 percent over last year. In the Euro-zone, M-3 is up 9.3 percent. In Britain, M-4 is up 13 percent. In Korea, M-3 up 10.3 percent. In China, M-2 is up a whopping 16 percent. Russia shows M-2 up 45 percent. In the United States M-3 has been reconstructed to show that it's up 10.7 percent. As one wag put it, the central banks have instituted a campaign of 'whip deflation now!"

"I've described the situation previously as 'money gone wild.' It's a blizzard of fiat paper and credit beyond anything ever seen before in world history."


Quanto ao curto prazo, já aqui deixei a minha opinião na semana passada (ver post do dia 15FEV): o OURO e a PRATA tocaram em importantes resistências e o mais natural (em termos técnicos) é corrigirem das recentes subidas. Até dei alguns targets para essa possível correcção: 15 - 20 dólares no OURO (mas não excluíndo a possibilidade de vir testar os $640). Entre o máximo de 14 FEV nos $676,5 (na CBOT) e o mínimo de hoje nos $659,3 já corrigiu $17,20.

Este nível dos $659-$661 nos futuros de ABR07 é um suporte importante, tal como os $13,83 na PRATA. A PRATA hoje cotou abaixo do suporte durante uma parte substancial da sessão, mas acabou por fechar precisamente nos $13,83 na sessão da COMEX (mínimo intradiário nos $13,68).

Apesar dos dois metais terem aguentado os suportes, a verdade é que os curtos estiveram a comandar as operações na sessão de hoje. A PRATA, apesar da boa recuperação no final da sessão, só com um fecho acima dos $14 anula o bias negativo actual. E o OURO necessita voltar a cotar acim dos $670.

Mas eu ainda não retiro grandes ilações da sessão de hoje. Não só porque os suportes aguentaram mas também porque esta queda induzida pareceu-me ter sido motivada por uma fraqueza intradiária do Crude. De notar que hoje era o último dia de negociação dos futuros de MAR07 na NYMEX. Estes dias costumam ter muita volatilidade e é normal o contrato seguinte ao que se extingue ajustar o preço em baixa.

Embora o Crude na NYMEX tenha fechado a caír 1,8%, é de salientar que recuperou cerca de $1 dos mínimos intradiários e que o fecho foi superior à abertura.

Voltando às acções do sector, a sessão já terminou e não queria deixar de chamar a atenção para 3 empresas: a SA (+ 11,94%), a NAK (+4,47%), e a PMU (+4,35%). Todas com breakouts importantes e muito volume.

Uma palavra também para as duas apostas no sector do uránio: a FRG (+4,37% e novo máximo histórico) e a URZ (+4,43% e confirmação de breakout).

 Boas,

As novas tensões geopoliticas e a reorganização do equilibrio de forças a nível mundial, provocando uma corrida ao armamento e ao urânio, são aspectos bull que me leva acerditar que vamos para valores de Maio de 2006 antes de uma correção mais significativa de consolidação dos $650. Por isso vejo estas pequenas correções como oportunidades de entrada.

sobre-OLHO

Boas,

Um reteste aos 665 $ foi efectuado com sucesso , neste momento nos 668 $.

Era importante segurar os 665 e se possivel subir para cima dos 670.

VAmos acompanhando , ainda á umas horas  até ao final do dia, mas para já boa reacçao ao tombo de ontem.

Abraços

O OURO atingiu hoje os $680 na COMEX! PRATA claramente acima dos $14.

Curtos a passar um mau bocado... (e devem ter sido muitos os que, ontem, abriram posições curtas nestes dois metais).

Grande volatilidade nestas duas últimas sessões. As acções parecem preparar-se para aquilo que poucos acreditam: um poderoso breakout.

Os $680 já eram!

Muita atenção, este é um poderoso breakout. O OURO está neste momento a cotar acima dos $685. E a PRATA acima dos $14,25.

O HUI já quebrou os 350 pontos e não chegam as duas mãos para contar o nº de acções que estão em situação de breakout. Parece que é desta...

Gold Rises to 9-Month High on Inflation Concerns; Silver Gains

By Pham-Duy Nguyen

Feb. 21 (Bloomberg) -- Gold surged to a nine-month high in New York after the U.S. said inflation accelerated more than forecast in January and commodity prices jumped.

The consumer-price index increased 0.2 percent last month, more than the 0.1 percent economists estimated, boosting the appeal of gold as a hedge. Crude oil jumped above $60 a barrel and corn reached a 10-year high, helping to send the Goldman Sachs Commodity Index to the highest level this year.

``Commodities are up across the board,'' said Ron Goodis, director of Equidex Brokerage Group Inc. in Closter, New Jersey. ``There's still inflation. People want to own assets and they run for gold.''

Gold futures for April delivery rose $23, or 3.5 percent, to $684 an ounce on the Comex division of the New York Mercantile Exchange, after earlier reaching $686.40, the highest for a most-active contract since May 19. Gold has climbed 23 percent in the past year.

The Goldman Sachs index of 24 commodities rose 2.1 percent to 440.70, after reaching 441.76, the highest since Dec. 26.

Gold's gain accelerated after the New York Mercantile Exchange said the number of open futures and options contracts was higher than some traders expected.

``Once the open-interest report came out, there was a big incentive to buy,'' said Michael Guido, director of hedge-fund marketing at Societe Generale SA in New York. ``There are no new shorts coming into the market.''

Open Interest

Some traders were concerned that gold's decline yesterday of 1.8 percent, the biggest in six weeks, would spark renewed selling and may end this year's rally. Instead, the number of open contracts fell by 3,476 contracts, or less than 0.9 percent, to 396,115, the Comex said.

``We're seeing some bargain-hunting from bullish traders who think yesterday's drop was a short-term phenomenon,'' said Daniel Vaught, a commodity analyst at A.G. Edwards & Sons Inc. in St. Louis. ``The market has shown a tendency to pivot around the $660 level.''

Gold rose earlier after the Commerce Department reported the 0.2 percent rise in consumer prices, after a 0.4 percent gain in December.

``There's still underlying inflation expectations out there,'' Vaught said.

Inflation Measure

Core inflation, excluding food and energy, climbed to 2.7 percent during the 12 months ended in January, the biggest rise since October, after a 2.6 percent rise for the period ended in December.

Some investors buy gold when consumer prices climb to hedge against inflation. Gold futures reached a record $873 an ounce in January 1980 when the inflation rate surged to 13.9 percent. Gold climbed 23 percent last year as consumer prices gained 2.5 percent.

Silver also gained. Silver for March delivery rose 44.3 cents, or 3.2 percent, to $14.273 an ounce on the Comex. Silver has climbed 10 percent this year while gold has gained 7 percent.

A futures contract is an obligation to buy or sell a commodity at a set price for delivery by a specific date.

Caro Semitela,

Este tipo de notícia só serve para baralhar as mentes de investidores menos atentos.

Não há um único jornalista financeiro que explique devidamente o mercado do OURO. Este artigo que aqui deixou é mais um de muitos que proliferam por esse mundo fora e que não fala sobre a verdadeira causa das oscilações do preço do OURO.

Hoje a razão apresentada pelo jornalista é a de que a inflacção acelerou mais do que o previsto. Em outras situações análogas o OURO caíu e nessa altura não li nem ouvi nenhum jornalista ficar perplexo. Outra razão que o jornalista aponta é o facto dos preços das commodities terem subido. Ora, já ontem o índice dos "Base Metals" registou novo máximo (com o Níquel, Chumbo e Estanho a registarem novos recordes históricos) e o OURO e a PRATA caíram da maneira que se viu.

Portanto, este tipo de justificações são uma "charada" e encobrem a verdadeira razão: a de que existe um Cartel que manipula o preço do OURO e que actualmente está com sérias dificuldades por não dispôr de metal físico para contrariar a enorme procura existente. Com a habitual fonte (os Bancos signatários do WGA) a secar, até ao FMI tentam recorrer...

Nesta altura o Cartel está a fazer bluff, tentando desesperadamente refrear o preço do OURO apenas através de OURO papel (futuros) na esperança de que os fundos virem vendedores com os sinais técnicos que infligem ao mercado. Foi o que aconteceu ontem. O problema é que actualmente temos do lado dos longos, não apenas fundos especuladores (que apenas usam os futuros ou produtos derivados) mas intervenientes que compram metal físico (isto é bem visível na forma como o mercado físico de Londres se tem comportado últimamente). E é a procura física pelo metal que está a colocar o Cartel em sentido.

Ontem, com uma queda substancial na cotação do OURO o O.I. caíu apenas 3.476 contratos. Ora isto não evidencia que a queda se deveu apenas a uma substancial liquidação de longos (nesse caso o O.I deveria ter caído fortemente), ao contrário do que foi noticiado pelos meios de comunicação. A queda ligeira do O.I. num dia em que o OURO caíu fortemente significa que houve muitas posições curtas estabelecidas e que estas terão sido a principal razão para a queda da cotação.

Hoje, essas mesmas posições curtas terão sido responsáveis (via short-covering) pela acção de preço que se verificou.

Paciente,


Mas neste momento existe um aumento de volume na procura por parte dos fundos, derivado ao aumento das tensões geopoliticas no médio prazo (USA, Irão, Russia, Israel, Libano, Correia do Norte, Japão, China, Venezuela...), bem como ao aumento das incertezas nas economias quanto ao média prazo.

O driver para bull market dos metais preciosos (ouro e prata) a longo prazo, é sem dúvidas derivado ao aumento da massa monetária nas economias mundiais isso penso que estamos todos de acordo (menos o Cartel).


Cumprimentos

sobre-OLHO 

Ao que parece hoje é mesmo um dia de confirmação deste movimento ascendente do Ouro com a quebra dos $680 no spot o que deixa caminho aberto para novos maximos no Ouro.

Maximo do spot nos $687.50 vamos ver se não temos nenhuma surpresa para o fecho semanal.

Um fecho semanal acima dos referidos $680 o ouro fica como objectivo de curto prazo os $730

Em relação á Prata nem tem comentários a caminho dos $18 para o muito curto prazo.

Boa sessão para os metais, embora hoje a PRATA se tenha mostrado muito mais forte que o OURO.

No OURO notou-se a mão do Cartel junto aos $690 e embora tenha fechado positivo aliviou bastante (cerca de $5) dos máximos intradiários. Parece que a estratégia do Cartel é defender (suster) a cotação em intervalos de $10 ($640 - $650 - $660 - $670 - $680 e agora os $690).

E a avaliar pelo comportamento das acções, na semana que vem vamos ter nova tentativa do Cartel para inverter a tendência ascendente. Já só têm 3 sessões para colocar o metal abaixo dos $682. Isto porque um fecho mensal acima deste nível dará um importante sinal de longo prazo: será um novo máximo histórico do OURO em fecho mensal. Estão a ver a importância? É por isso que o Cartel vai concerteza actuar com tudo o que tiver disponível no sentido de evitar essa situação. Como sempre o mercado vai depender muito da capacidade dos compradores físicos do metal para contrapôr a acção concertada do Cartel.

Na COMEX o fecho do OURO situou-se nos $686,70 (+$3,70) o que equivale a uma variação semanal de +$17,90 (+2,68%). Na PRATA o fecho foi de grande nível: $14,595 (+$0,345), com uma variação semanal igual a +$0,625 (+4,47%). A PRATA estabeleceu hoje um novo máximo em fecho semanal, no contrato contínuo, ultrapassando claramente o anterior máximo de MAI06.

Nas acções, uma vez mais, foi a desilusão. Um fecho muito fraco (quase a entrar em terreno negativo (!!!) e que se torna algo difícil de explicar. Como é possível os índices terem este comportamento num dia em que o OURO e PRATA fazem fechos semanais deste nível? A única explicação é a intervenção do Cartel. Quando o mercado das acções tem este tipo de comportamento face a uma boa performance dos metais, geralmente é um sinal (código) de que o Cartel se prepara para infligir novo ataque à cotação dos 2 metais preciosos.

A verdade é que os 3 índices do sector não conseguiram quebrar o topo do triângulo simétrico que apresentam (testaram-no, estiveram acima no intradiário, mas acabaram por voltar para dentro do triângulo. Desta forma o Cartel conseguiu lançar a dúvida sobre o sector.

Atendendo à situação particular que envolve o fecho da próxima quarta-feira no OURO, recomenda-se alguma prudência na abordagem deste sector durante a próxima semana.

As estrelas da sessão foram a DROOY e a RNO com subidas superiores a 10%, bem secundadas pela PAAS que hoje recebeu um upgrade (de Neutral para Buy) da UBS.



NOTA: O meu amigo Piloto não faz por menos: $18, no muito curto prazo, para a PRATA. Sem pôr em causa os $18, e tendo a consciência que na PRATA tudo pode acontecer muito rápidamente (quem não se lembra do que aconteceu o ano passado?), julgo que esse target é mais provável lá para a segunda metade de 2007. Mas se vier antes, tanto melhor... Entretanto tem que bater o anterior máximo nos $15,21.

Alguem me pode dar a cotaçao de hoge 24/02/07
Obrigado