Boas Paciente ,

Realmente,  as coisas parecem ter melhorado significativamente, e o meu sentimento em relação ao sector também , não que eu duvidasse dos fundamentais, mas o cartel está cada vez mais forte (aumento da massa monetária - Aumento de fundos que actuam contra a tendência primaria das Commodities em questão.).
Excelente artigo aquele que postou sobre o fim do défice estrutural ilusório na Prata.

Vamos acompanhando a ver se o Ouro realmente nos põe á todos um sorriso no rosto.

Abraços .

Alexandre Semitela.

Boa noite,

Deixo um gráfico retirado de um artigo para que se veja o potencial de subida que o ouro apresenta, apesar dos analistas dizerem que a fase ascendente terminou e que tudo não passou de um movimento especulativo de alguns hedge funds.

Se vai aos 4.000, 5.000 ,7.000 ou 10.000 usds ninguém sabe...

Abraço

CitaçãoToday's Notes
March 27, 2007

Following up on our note yesterday, the ECB has released new gold sales figures for the past week.  Roughly 12 tonnes (385,000 ounces) were sold by two Euro system banks into the market.  This follows 16 tonnes (515,000 ounces) of sales the previous week.  The market hasn't seen sales at these magnitudes for consecutive weeks for some time.  The key point to focus in on is that in the past under sales of this size in consecutive weeks in the market, prices have dropped considerably. 

ECB system gold sales have been averaging 2-3 tonnes a week so far this year. In just two weeks, the market has absorbed 28 tonnes of gold sales while prices have continued to climb!  This is a very bullish signal currently of physical demand strength in the marketplace.  France is more than likely the big seller still out on the market, but the French are beginning to run out of gold they're willing to part with, having sold off nearly 5 million ounces over the past few years.  With only one bank continuously selling into the market, the ECB sales should revert back to the 2-3 tonnes a week in sales moving forward and still be significantly short on the year for the 500 tonne sales quota.

The gold market is poised for $15-25 up days in the weeks ahead as the physical sales dry up and geopolitical and dollar worries set the tone for the market.

http://www.blanchardonline.com/beru/beru.php?article=100&title=Today's_Notes

<a href="http://www.blanchardonline.com/beru/beru.php?article=105&title=Blanchard_in_the_News:_Increased_Central_Bank_Sales" target="_blank">

Citação de: PekenoBuda em Março 28, 2007, 00:13
Boa noite,

Deixo um gráfico retirado de um artigo para que se veja o potencial de subida que o ouro apresenta, apesar dos analistas dizerem que a fase ascendente terminou e que tudo não passou de um movimento especulativo de alguns hedge funds.
Se vai aos 4.000, 5.000 ,7.000 ou 10.000 usds ninguém sabe...

Abraço

Esses maganos gostam muito desta afirmação. Eu estou como tu demonstras no gráfico.... deixa-os poisar, pois nessa altura em já estou a caminho da lua. Estou dentro e bem dentro e tão cedo não saio de lá.

Sabes... são os hedge... a culpa é sempre dos hedge.... mas quando começar a subir até o jardineiro vai aderir à moda do metal.

Cumps

Bom dia,

Agrada-me ver que outros membros desta comunidade estão a começar a abordar a questão do OURO numa perspectiva diferente que não apenas a da direcção da cotação. O post do Anónimo, retirado do site da Blanchard (para quem não sabe, foi esta firma que pôs a Barrick em tribunal) foca aspectos muito importantes.

E é sempre bom ver outras pessoas a darem a sua opinião e postarem aqui comentários e análises relevantes.

Devo dizer que não tenho escrito muito últimamente por estar algo saturado e haver pouco feedback no que ao mercado dos metais preciosos diz respeito.

Voltando ao artigo da Blanchard, já era para ter escrito algo sobre o relatório semanal do ECB que saíu ontem. Até para dar seguimento à informação que aqui deixei sobre o relatório do ECB da semana anterior.

O que é relevante neste artigo da Blanchard é a parte que o Anónimo destacou a negrito. De notar que desde Setembro do ano passado não se assistia a vendas relevantes por parte dos Bancos Centrais signatários do WGA2. Ao longos destes primeiros 6 meses nunca as vendas haviam ultrapassado as 9,3 ton de média necessárias ao cumprimento do limite das 500 ton. anuais.

Aquelas 26 ton. que aparecem no gráfico da Resource Investor não entram nesta equação dado que foram vendas do ECB que já haviam sido anunciadas mas que só posteriormente foram contabilizadas (continuo a não entender este procedimento habitual do ECB).

Como tal, estas duas últimas semanas caracterizaram-se por uma alteração da postura dos Bancos Centrais que resolveram vender quantidades importantes de OURO (16,5 ton. + 12,2 ton. em duas semanas consecutivas). As motivações que estão por detrás destas vendas são desconhecidas mas o mais importante é o efeito que habitualmente estas vendas têm na cotação do metal. E aqui é que reside a grande surpresa actual: a cotação subiu nas duas semanas consecutivas apesar destas fortes vendas dos BC's.

Não tenho memória de assistir a uma situação idêntica à actual. Sempre que houve vendas importantes dos BC's, e ainda por cima em semanas consecutivas, a cotação do OURO foi fortemente afectada. É surpreendente aquilo a que estamos a assistir com o mercado a absorver estas grandes quantidades de vendas e a cotação a subir. Isto mostra a força que a procura no mercado físico tem neste momento. E como se sabe, uma forte procura física do metal é muito bull para o OURO. Só o mercado físico pode derrotar o Cartel.

Reparem que as fortes vendas não foram isoladas no tempo, mas sim em semanas consecutivas (e vamos lá ver o que nos reserva o próximo relatório que incide sobre as vendas desta semana) o que não acontece por acaso. O facto da cotação do OURO ter aguentado tão bem este impacto é da maior relevância.

Factos: o OURO quebrou a importante resistência dos $660-$661 e mantém-se acima deste nível, apesar dos esforços contínuos do Cartel em tentar deter a sua cotação. Os $666 parecem ser o novo nível de combate, a avaliar pelo gráfico horário dos últimos dias.

Neste momento temos o OURO a cotar nos $666,30 (spot) com os futuros da CBOT (ABR07) nos $667. De notar que a partir de hoje é melhor começar a olhar para os futuros de JUN07 ($673,30), uma vez que passou a ser o contrato com maior "Open Interest".

Bons fechos na COMEX!

O OURO (JUN07) fechou nos $672,9 (+$4,1), sendo que o contrato de ABR07 fechou nos $666,8 (+$4,3).

A PRATA (MAI07) fechou nos $13,455 (+$0,175).


Fechos em Londres (spot):

OURO - AM Fix: $665,60
           PM Fix: $666,75

PRATA - $13,36

Boa noite,

Hoje já se esperava um dia de quedas no mercado americano, e estava curioso para ver como reagiriam as acções dos metais preciosos pelo facto do sentimento negativo se poder alastrar também a estas acções numa fase inicial.

No entanto os indíces do sector acabaram por fechar flats, ao invés do SP500 que desceu 0.80%, vamos esperar pelas próximas sessões.

Uma nota pelo facto do Presidente da Reserva Federal, Ben Bernanke, referir que a inflação está "desconfortavelmente elevada".

Quem diria heim??

Aos poucos começam a admitir que a inflação já causa desconforto, o que é um sinal mais para os fundamentais do metal dourado.

Abraço

ligeira lateralização aqui no oiro, nás ultimass sessões. 655-670 é um range apertado situado naquele grande canaç ascendente de longo-prazo com um mínimo a 04-10-2006 e máximo a 692,50 no passado dia 27/02.

Para onde ir?
A quebra dos 670 leva-nos de imediato aos 680, partido estes só máximos visíveis. Para o sul abaixo dos 640 vida complicadíssima.

Acumulei pessoalmente na casa dos 660 para novos máximos... Mas nesta fase estamos em verdadeira leteralização.

Cumps

Acho que vale a pena ler o artigo.
Mostra a duvida do momento.
http://www.321gold.com/editorials/maund/maund040207.html

Boas ppbogos,

Quanto mais o ouro engonhar, mais explosivo será o movimento seguinte, que a fazer fé no gráfico aponta mais para norte, ainda que o cartel queira fazer das suas.

No entanto mesmo com os habituais ataques do cartel, bem visiveis no gráfico por sinal, o ouro caminha no sentido ascendente realizando minimos cada vez mais altos e em que a procura pelo metal físico vem aumentando, tal como aqui tem sido relatado.

A próxima grande onda implusiva no metal será de grande dimensão, creio eu.

Abraço

Boa tarde,

Como mostra o artigo que o Cavas indicou, as dúvidas são mais que muitas em relação ao caminho que a cotação do OURO deverá seguir nos próximos tempos.

Mas devo dizer que essas dúvidas se devem a uma desinformação que é comum aos orgãos de comunicação relativamente ao mercado do OURO. Pessoalmente não tenho qualquer dúvida: na minha opinião este metal vai estabelecer novos máximos este ano, apesar de todas as intervenções do Cartel.

E estou cada vez mais convicto disso. Dois factos recentes levam-me a estar confiante nesta minha previsão:

1. Comportamento da cotação do OURO face às recentes vendas de OURO por parte dos BC's signatários do WGA2.

Já anteriormente referi a excelente capacidade que o mercado físico vem demonstrando para absorver grandes quantidades de OURO vendidas pelos BC's (16.5 ton + 12,2 ton. no período de 12 a 23 de MAR07), sendo de destacar o facto de que a cotação até subiu nessas duas semanas o que constitui facto inédito.

Pois bem, de acordo com o último relatório do BCE (divulgado hoje) na semana passada (26 a 30 MAR07) foram vendidas mais cerca de 17 ton. de OURO. O que aconteceu à cotação? Fechou a semana com nova valorização. Facto: é a terceira semana consecutiva que o OURO fecha a subir, face a três semanas consecutivas de fortes vendas de OURO por parte dos BC's. Estão a ver o que isto significa?

Estamos na presença de um mercado físico onde a procura está fortíssima. Como se pode medir a força dessa procura? Simples: em três semanas o mercado absorveu cerca de 46 ton. de vendas e a cotação subiu dos $652,25 para os $661,75 (+$9,50). Impressionante!

Para se ter uma idéia, o ano passado bastaram 40 ton. serem "despejadas" no mercado para fazer a cotação corrigir da forma violenta a que todos assistimos.


2. COT e respectiva queda do Open Interest.

Em Março, mês em que o Cartel interviu contínuamente no mercado do OURO através de vendas físicas de metal, a liquidação ocorrrida na COMEX equivaleu a uma redução de cerca de 55.000 contratos de 100 oz. de OURO. Também aqui, há que estabelecer um paralelo com o que aconteceu em MAI06 e a verdade é que no ano passado uma redução de 75.000 contratos equivaleu a uma correcção de $160 na cotação do OURO. Este ano a cotação do OURO manteve-se praticamente inalterada após esta grande redução de 55.000 contratos no O.I.


Não gosto de dar opiniões sem fundamento. Penso que os factos falam por si. Para além dos fundamentais do OURO serem poderosos, penso que não restam dúvidas de que estamos, nesta altura, na presença de um mercado físico do OURO que está claramente a ser dominado pela procura.

Acresce a estes factos, o bom comportamento da rupia (moeda indiana) o que trás ainda mais motivos para estar confiante na ascensão da cotação do OURO. Uma forte moeda indiana é potenciadora de um aumento da procura de OURO e PRATA neste importantíssimo mercado asiático.


O OURO está, nesta altura, a cotar nos $673,5 (futuros nos $679,3) e a PRATA nos $13,58 (futuros nos $13,66).


NOTA: O OURO voltou a cotar acima do importante nível dos €500 (€503,3 neste momento)

É mais um factor bull para o metal amarelo, pois a acontecer uma nova wave ascendente haverá por ai short squeze. Indica naturalmente a dificuldade dos commercial traders em fechar os contratos a níveis mais baixos e que no futuro podem começar a queimar nas mãos.

Excerto retirado deste artigo:

http://www.kitco.com/ind/Degraaf/apr042007.html

Many gold traders get spooked when the commercial gold traders (a.k.a. the COT's) are loaded to the gills with 'net short' positions.  (Total of long contracts minus short positions). In the past, it was a safe bet to say that the higher the total of  net shorts, the closer gold was to a top, and the lower the number, the closer the POG was to a bottom.

During the past three years every bottom was marked by a net short position of less than 116,000. Until March 23rd that is. On that Friday the total was 130,00 and yet the market turned up.

It actually bottomed a week or so earlier at 138,000.

While we cannot know for sure, we can surmise that the commercial traders did not have a chance at that high level, to 'load up for bear', as is their custom.

The commercial traders thrive on a large difference between the number of net short positions from top to bottom. Here is the breakdown, from the past 3 years.

#1  195,000 less 54,000    =  141,000
#2  172,000 less 115,000  =    57,000
#3  155,000 less 80,000    =    75,000
#4  120,000 less 81,000    =    39,000
#5  168,000 less 130,000   =   38,000

The commercial traders cannot be happy when they have to settle for a net difference from top to bottom of less than 40,000 contracts, when they are used to numbers as high at 141,000  In other words, the bulls are no longer as intimidated by the commercials, when the net short position reaches 168,000 as it did in February, nor are they any longer afraid to buy when the commercials are still net short by 130,000 contracts.

While the past is no guarantee that future events will unfold in similar fashion, and current data referred to here is short, nevertheless it will be interesting to see what happens at the next top and subsequent bottom. It could be that the commercial traders are slowly 'losing their grip'.

Um pequeno esclarecimento em relação ao meu último post:

Se é verdade que a razão para o início da violenta correcção registada o ano passado foi o facto de terem sido "despejadas" 40 ton. de OURO no mercado físico no início de MAIO, importa referir que os valores totais de vendas nesse mesmo mês foram bem superiores tendo atingido as 75 ton.

Considerando os fechos semanais do contrato contínuo da COMEX, essas 75 ton. de vendas provocaram, ao longo de 5 semanas, uma queda na cotação do OURO de $135 (se considerarmos os valores máximos e mínimos intra-semanais a variação foi de cerca de $180).

Em Setembro de 2006 (quando o OURO foi manipulado em baixa por causa das eleições norte-americanas) mais de 50 ton. de OURO foram vendidas no mercado físico. Essas vendas provocaram uma queda de $50 na cotação do OURO ($70 se considerarmos valores intra-semanais), tendo também como referência o contrato contínuo da COMEX.

Fica aqui mais esta informação para cada um tirar as suas ilações...

Boas, esta é a minha primeira intervenção no CI. Dou desde já os parabéns aos mentores e áqueles que lhe dão vida diariamente porque obviamente no dia em que não houver intervenções de interesse penso o número de aderentes e visitas decrescerá. Tenho sido um leitor assíduo do CI e em particular do tópico do ouro e prata o meu prinicpal interesse. As minhas apostas são a GSS, AUY, HL a SLW. A informação foi recolhida em diferentes locais na net que penso são do conhecimento de todos. Uma vez que a evolução destas acções tem sido positiva a questão que quero colocar é se realmente existe informação priveligiada, é AT pura ou se foi mera coincidência. Já agora qual a opinião sobre a Pacific Gold Corporation. Aproveito para agradecer a grading ideia da Silverado que se não fosse o CI nunca teria arriscado.
Bem haja a todos
JFN

Boas Paciente,

Esses dados só vêm comprovar a boa saúde do metal, e mais vendas houvessem mais compras apareceriam. Este facto só vem confirmar que silenciosamente existem investidores/institucionais de peso a acumular ouro, desejosos que os bancos centrais efectuem mais despejos pois têm muito capital para investir.

O Ocidente vende, os russos, chineses e árabes vão comprando.

By Neal R. Ryan
Vice President and Director of Economic Research
Blanchard and Co. Inc., New Orleans
Wednesday, April 4, 2007

We've gotten our update on European Central Bank sales for the past week, and just as we figured, it was another week of massive increases in bank reserve gold selling. This past week's sales put roughly 17.5 tonnes of gold into the market. So in the last three weeks 45.5 tonnes of gold have flooded out of ECB banks into the gold market.

For a point of reference, in the previous three weeks, sales totaled only about 7 tonnes.

Considering past price action in periods when selling increased this dramatically, gold has held up well and even has made advances amid massive selling pressure.

The last two examples of similar selling collapsed gold prices. In September 2006, when more than 50 tonnes were sold into the market, prices fell nearly $30. And in May 2006, 75 tonnes were sold and prices fell more than $100 per ounce.

That gold has absorbed this increased selling and continued higher highlights two things.

First, the physical demand is quite robust. Second, central bank selling now is confirmed as the reason the gold market has not been reflecting the market conditions that should be pushing prices higher.

The wet blanket that has been thrown on the gold market should be lifted in coming weeks. We wouldn't be surprised to see major price spikes during the London open simply because the central bank gold supply dries up and continued demand forces prices higher.

Assuming that the Bank of France is the lone major seller left in the market, that bank is coming close to exhausting its allotment of sales under Central Bank Gold Agreement II. Germany has said that it will sell no gold in 2007. Spain and Portugal, after having sold massive amounts of gold in 2006, have sold no gold in five months.

This is significantly bullish. We're heading into the peak demand season and the supply/demand fundamentals will take control.

Today is also U.S. oil inventory report day. Significant draws from or additions to inventory figures will move energy and precious metals markets.

Iran has announced that it will be releasing the 15 British sailors. Interestingly, this news hasn't hurt the gold price.