Citação de: PekenoBuda em Abril 28, 2007, 01:31
Boas Paciente,

A Goldman Sachs tem vindo a reduzir a sua short position na TOCOM, desta vez passou da casa dos 23.000 contratos para os 20.000.

Contrariamente ao normal com a subida do ouro, eles tem vindo a fechar posições.

Deixo o gráfico retirado de
http://www.kitco.com/ind/Murphy/apr272007.html

Abraço

Caro PekenoBuda,

Não sei se já tens esta informação mas a posição líquida da GS na TOCOM acabou a semana passada nos 19.742 contratos do lado curto. De notar que esta posição liquída é composta apenas por posições curtas. A GS não tem um único contrato longo no OURO o que é, no mínimo, estranho. esta situação já acontece há algum tempo o que mostra que a posição da GS na TOCOM apenas tem um objectivo: manipular a cotação do metal.

Repito: num mercado com clara tendência ascendente a GS não tem um único contrato longo! Extraordinário. Alguém ainda duvida das intenções destes tipos?

Bom, mas é de notar que é a primeira vez que a GS tem uma posição tão reduzida na TOCOM (menos de 20.000 contratos). Há já quem tenha associado esta redução ao facto da GS estar por detrás da operação de de-hedging da Lihir Gold, um dos grandes "hedgers" de OURO (juntamente com a ABX, AU e a australiana Newcrest).

A Lihir Gold fez um financiamento de 1,2 biliões dollares (através de subscrição de novas acções) com o objectivo de fechar todos os seus contratos de "hedging" de OURO. Estes contratos obrigavam a Lihir Gold a fornecer cerca de 1 milhão de onças de OURO a $343 (minha nossa!).

Ora a GS é o principal financiador da Lihir Gold. Está-se mesmo a ver a cena: inside information. A GS, sabendo que a Lihir Gold ía fechar o seu "hedge book", resolveu começar a cobrir as suas posições curtas na TOCOM. É que a Lihir Gold vai ter que entregar o OURO e para tal terá que comprá-lo no mercado (embora isto não seja assim tão linear).

Esta parece ser de facto a melhor explicação para a GS ter vindo a reduzir os seus curtos na TOCOM face a uma subida da cotação no metal, facto inédito nos últimos tempos.

Boas Paciente,

Sim tenho acesso a essa informação. É incrivel a impunidade com que a Goldman Sachs actua no mercado, mas como até dá jeito a alguns politicos, vão tendo todo o aval.

Já agora deixo o link para quem quiser ir consultando as posições na TOCOM: http://www.tocom.or.jp/souba/gold/torikumi.html

Seria também porreirito termos acesso a informação idêntica do COT, mas essa transparência não dá lá muito jeito ao cartel.

Desconhecia essa questão da Lihir Gold, mas é bem capaz de estar relacionada com essa questão, afinal a Goldman Sachs tem de ter um bom motivo.

Entretanto já está a acontecer o que tinhas previsto, aproveitar a ausência de fortes players para atacar a cotação do metal.

Nota: A CDE ontem esteve em destaque mas não reparei em nenhuma noticia, será que finalmente vai tentar recuperar o tempo perdido?!?!?!

Abraço

de correcção do ouro a tocar os 667. No semanal assiste-se a uma atirada ao suporte da Mae10 nos 670, sendo a cotação neste momento os 670-671.

Nada de dramático nesta altura. Acredito até que poderá ser mais que salutar uma cinda aos 657, que não me acredito, mas claro.... tudo é possível.

Tive a semana passada uma entrada fora de tempo lá na casa dos 692, quase máximo pois acreditei demasiado cedo na quebra dos 692.
Mas nada de dramático, hoje já comprei mais "um quilito dele" de papel, claro nos 668, para tentar equilibrar o barco na proa.

Só espero é não andar a por o barco demasiado pesado, sob pena de ele ir ao fundo.

Mas estou muito confiante. Abaixo dos 657 a coisa fica para mim miuto difícil, no médio-prazo.

Ma Maio foi mês de Máximos do ano passado. Pode ser que aconteça de novo, mas acho difícil.

A questão do USD anda a deixar o mundo incomodado... mas o que é certo é que os burros falam e ele lá vai caminhando para mais uma desvalorização.

Um conselho só: Comprem ouro.... não se arrependerão, ou em fisico ou em papel, o metal é a moeda mais forte do mundo.

Cumps

Boa tarde,

A sessão na COMEX encerrou com os longos a bater os curtos. Aliás o mote foi dado na sessão de ontem onde, após mais uma tentativa de fazer a cotação do OURO quebrar importantes suportes, o metal teve uma notável recuperação dos mínimos intradiários.

Hoje foi tudo mais calmo e desde cedo o OURO mostrou força relativa com a cotação a subir $9,30 para os $684,40! Isto num dia em que o USD está em alta e o Crude em queda. Significativo! No entanto, a cotação "parou" na resistência dos $685. É importante que o OURO consiga superar esta zona dos $685-$688 para afastar o bias negativo de curto prazo. Os longos venceram a batalha de hoje, mas amanhã é sexta-feira com todas as implicações que este dia tem em termos técnicos.

Uma palavra para as acções do sector que ontem mostraram força relativa face ao metal. Mesmo quando se deu o ataque à cotação do OURO (que chegou a caír cerca de $7) as acções mantiveram-se muito compostas. Tal facto deveu-se, na minha opinião, à notícia da Barrick com esta empresa a anunciar a eliminação do Hedge Book relativo à actual produção.

A cotação da ABX disparou ontem cerca de 6% com enorme volume, apesar de ter registado um prejuízo de $0,18 por acção face a um lucro de $0,29 no período homólogo do ano anterior. Esta queda deveu-se à contabilização da eliminição dos restantes contratos de hedging com um impacto negativo nos resultados no valor de 557 milhões de dólares.

No entanto, a ABX continua a não ser uma empresa "un-hedged". Isto porque mantém contratos de hedging sobre produção futura (associados principalmente ao projecto em desenvolvimento de Pascua Lama, no Chile).

Andei a investigar e a ABX tem 9,5 milhões (!!) de onças em contratos de hedging associados a projectos em desenvolvimento, ao que parece com um preço inferior a $400!

Para além disso, a ABX acordou vender (no final do ano passado) Cobre a $3,08. A coisa até parecia estar a correr bem, uma vez que o Cobre corrigiu até aos $2,40. Só que agora, este metal está hoje nos $3,72 o que coloca a ABX com avultadas perdas no seu Hedge Book de Cobre.

Mas o mercado, nestas coisas, é cego. Só vê o que lhe interessa. E com as principais "headlines" a anunciarem que a ABX tinha eliminado por completo o seu Hedge Book, a cotação disparou e hoje está a confirmar o forte sinal de ontem.

A ABX teve o condão de influenciar todas as outras acções do sector na sessão de ontem. A subida foi generalizada. Penso que o mais importante não é a análise à situação da ABX mas sim o sinal que é dado ao mercado. E esse é claro: as empresas que detêm os maiores Hedge Books do sector estão a fechá-los. Primeiro a Lihir, agora a ABX (a BVN também anunciou há semanas atrás a redução dos seus contratos de "hedging"). Isto quer dizer que estas empresas esperam uma subida no preço do OURO.

Nesta altura o HUI sobe 1,5% para os 346,90 pontos.

Boas,

Para quem tem dúvidas acerca do potencial do ouro, o Paciente deixou aqui uma pista importântissima, nomeadamente o facto de algumas empresas mineiras terem vindo a fechar os Hedge Book.

Querem sinal mais bullish que este??!!

São apenas aqueles que melhor conhecem este mercado e que aos poucos e poucos vão deixando de fazer hedging. Tem sido essa a tendência destes últimos anos.

Abraço

Penso que o timing escolhido, quer pela LIHIR quer pela ABX, para eliminar os Hedge Book não é inocente.

Não é por acaso que o OURO estabelece um novo máximo histórico em fecho mensal e surgem notícias deste tipo:

Newcrest received an average gold price of $658 an ounce during the quarter. Its large gold hedge book was $1.463 billion out of the money. Credit Suisse analysts last week speculated Newcrest could follow Lihir Gold's recent example and conduct a $2 billion to $3 billion capital raising to close out its hedge book and gold loan.


Já agora aproveito para informar que na semana passada o relatório do BCE mostrou vendas de mais 12,17 ton. de OURO. Já vamos com quase 90 ton. vendidas pelos BC's da zona EURO e o mercado físico tem mostrado capacidade para absorver estes grandes lotes com a cotação a mostrar uma firmeza digna de registo. Um comportamento bem diferente do que aconteceu o ano passado.

Apesar disto tudo, penso que a probabilidade maior continua a apontar para uma consolidação do metal. Mas estas duas últimas sessões deixam muitas dúvidas...

Nesta altura do campeonato é fundamental manter uma posição "core" no metal dourado.

Os dados do emprego saíram mauzinhos e abaixo das expectativas (já de si baixas). E ainda por cima houve revisão em baixa para os meses de FEV e MAR.

O USD foi afectado negativamente e o OURO reagiu em conformidade e quebrou a zona dos $685-$688 de uma assentada.

Vamos ver como é que o Cartel vai reagir. Até às 15:00 não deve conseguir nada. Mas depois do mercado físico encerrar, tudo é possível. Com estes dados económicos a tarefa do Cartel não se afigura fácil...

Um fecho acima dos $688 inverte os indicadores técnicos de curto prazo (para positivo). O ideal mesmo era um fecho acima dos $690,70 nos futuros de JUN07.

Como diria o saudoso Francisco Monjardino, para ir acompanhando...

Mais uma semana de vendas por parte dos BC's da zona Euro.

Segundo o relatório do BCE, que acaba de saír, a semana passda foram vendidas 11,61 ton. de OURO. Com este valor as vendas de BC's da zona Euro superam já as 100 ton. desde que se iniciou (na segunda semana de Março) a estratégia de supressão de preço do metal dourado.

Entretanto ontem voltou-se a assistir a fortes vendas junto aos $690 (spot). Este nível tem sido sistemáticamente defendido e fica claro que é uma barreira muito importante para o Cartel.

Hoje temos o metal dourado a aliviar, o que é normal dada a proximidade da decisão de taxas por parte da FED (já amanhã). Aliás já ontem foi visível que hoje a cotação do OURO iria corrigir dado o comportamento divergente das acções do sector (um sinal do Cartel para o que se vai passar na sessão seguinte).

Boa tarde,

Hoje é dia de ir às compras!

Este ataque à cotação dos metais preciosos não faz qualquer sentido em termos fundamentais, sendo motivado por questões de política económica (reduzir as expectativas inflaccionistas através da supressão do preço do OURO) e por questões financeiras (assegurar que o Cartel consegue cobrir uma parte substancial das suas posições curtas).

Os dados económicos que saíram são negativos para o USD. O Trade Deficit (MAR07) saíu acima dos esperado (-63,9B contra -60,1B esp.)e muito acima dos valores de FEV07 (-57,9B). Os preços das importações também saíram acima dos esperado revelando tensões inflaccionistas.

Estes dados são favoráveis ao metal dourado. Na minha opinião é de aproveitar mais esta benesse do Cartel e começar a comprar OURO. Técnicamente o OURO está com tendência de queda no curto prazo, como tal é colocar várias ordens tipo "scale down".

Também quero acreditar que sim, alias já estou lá metido com 2 contratos.... que para a minha camioneta já é muito. Espero uma boa reacção na casa dos 665. Espero sinceramente que este ataque seja o último para uma nova subida. Se poderes posta um grafismo, mas aquela cunha ascendente parece-me que poderá resistir... ou não?

O canal ascendente de longo-prazo é muito grande, com cerca de 60 pontos, mas estamos a assistir a mais um toque na sua resistência, que desde 04-10-06 será o terceiro... penso de que.

No entanto só espero que não seja uma quebra, pois se os 660 cedem, então vai-te lá....... este bull sofre um bom revés. (Mas não me acredito). Se não comprasse nesta zona, não me sentiria bem comigo mesmo..... por isso vamos lá com stop apertado.

Cumps

E também bom lembrar que se a MAE 5 cruzar com a MAE 50, aí a coisa não fica nada bonita e um testa à MAE 150 é imperioso lá bem nos 650. Mais abaixo só vejo os 632, inicio desta subida de curto-prazo.

Estão a trabalhar um duplo fundo para confirmação de tendência, e esperar pela crise?

Cumps

THE BATTLE FOR $700
by James Turk
Founder, GoldMoney.com
May 14, 2007


We have a battle on our hands. It's the Battle for $700, and it is just the latest clash in a long war being fought between gold and its perennial antagonist – the gold cartel.

I feel like an old soldier, having already endured so many of these battles. They happen because gold is undervalued, which means that it is being exchanged for dollars at too cheap a price. So gold tries to correct this imbalance in a normal market response by climbing higher, but is prevented from doing so by the gold cartel. It is these confrontations that have led to the recurring battles.

I think we can learn from these head-to-head clashes. There are lessons from the past that can be heartening at times like this when gold gets repeatedly repelled from $700. It is important to recognize that every time gold and the cartel have battled in the past, gold eventually won.

For example, back in March 2001, I wrote the following about the Battle for $272:

"Open interest on Comex calls in the last few days has risen by 16,000 contracts. That's 1.6 million ounces, or nearly 50 tonnes. Who would be willing to take the risk of selling these calls with gold so cheap? Probably the same central banks who have been manipulating the price. They are still trying to keep the gold price under their thumb. Will they succeed yet again? There's the rub. No one knows. The markets may be getting ready to 'throw away the key', but maybe not. While we know that gold is unbelievably cheap and eventually going higher, we just don't know when.

Watch the $272 level. Gold probed that level today, but backed off, though still closed up over $5 on the day. If $272 is hurdled, the long awaited rally may be finally underway. And it also may be the rally in which those who have been manipulating the gold price are finally forced to throw in the towel, just as they were forced to do so the last time the price of gold was being manipulated, which was in 1971."

Gold eventually broke through the lines the gold cartel had mobilized at $272, and climbed higher. But the gold cartel staged a retreat, and eventually we got the War for $325. So significant was $325 that I wrote the following in March 2002

"If you are old enough to remember when President Nixon closed the 'Gold Window' on August 15, 1971, you have an advantage over those who did not experience that event and the subsequent rise in the gold price. We are at I believe a similar moment in time. Maybe we are only at the equivalent of January 1971, or perhaps as close as August 1, 1971. We just don't know for sure how close we are to the launch date, but the important point is that the launch date is indeed coming."

It took another 6 months, but $325 was indeed hurdled, on December 6, 2002. So important was that battle that I continued to write about $325 for months. For example, I penned the following in February 2003:

"For the past six years of this 20-plus-year consolidation, gold traded under $325. During this period gold moved out from weak hands into the strong hands that were accumulating it at those bargain basement levels. To make that base even more convincing and technically significant, we had a selling climax in the middle of that base when gold was dumped after the Bank of England announcement, causing it to reach a low of $252 in July 1999. As the BoE began its dishoarding, those who recognized that gold was undervalued (us included) were buying while the BoE was selling.

Then with the breakout above $325, gold's base was firmly in place. This base defines the bottom in gold. Time will tell of course, but I don't think we'll ever see those prices again. Just as gold never looked back when it started its final break away from $35 in the early 1970's, gold is again not looking back. $325, $330, $340 and probably even $350 – those prices are history and won't be seen again. Again, only time will tell, but my scenario from here is quite clear.

Because gold is moving higher from such historically undervalued levels and because so many people have been left standing on the platform when the gold-train started pulling away from the station with the break above $325, it is onward and upward for gold from here."

And so it was. But then came the battles for $420, $450, $500, and since last May, we have been fighting the Battle for $700. Gold will win this time too, but again, we are frustrated and irritated that there is even a battle at all.

Who is the gold cartel? And what are they trying to accomplish? The gold cartel is an alliance of governments and a few bullion banks. This group is led by the US government. Though their aims are different, their congruent interests put them on the same side. Here's what they are trying to do.

The US government wants the US dollar to continue as the world's reserve currency. But the dollar is no longer worthy of holding this privileged position. It is not sound money that can be used reliably in international commerce. It is being inflated and debased, which are actions that erode its usefulness as currency. It is also being used as a political tool, which again makes it unreliable money for cross-border commerce.

So the US government has a problem. Gold has always held the position of international money, and currencies only became reserve currencies because they were "as good as gold", which is what the dollar used to be. Now, however, gold and the dollar are competitors, with the result that a rising gold price shows how badly the dollar is being managed. This reality decreases the demand for the dollar, making it more difficult for it to remain unchallenged as the world's reserve currency.

Consequently, the US government wants a low gold price to make the dollar look good. Its strategists believe that a low gold price will make people think the dollar is being well managed, which obviously is a necessary precondition for anyone to continue using it. After all, if people truly understood how vulnerable the dollar is to a collapse, the demand for the dollar would decline even more rapidly than it is already declining.

Most other governments within the US orbit work toward the same objective. Though they may be envious of the dollar's privileged position, in the end they accept it because these other governments are also fiat money advocates. By keeping the dollar-monetary system functioning, they can also perpetuate the myth of fiat money by creating their own currencies 'out of thin air', thereby enabling these governments to do what all governments want, namely, to use newly created fiat currency to preserve their own position of privilege and power.

Their aims are clear, but governments don't directly trade in the gold market. They enlist the help of the bullion banks, but not all of them of course, just the 2 or 3 largest ones in order to keep the cabal as small as possible. After all, the bullion banks stand to make fortunes by working with the government, and they obviously don't want to spread this profit around needlessly to other banks that are not needed in the price manipulation scheme.

The bullion banks make money in two ways. First, they earn the contango. In other words, by being short at all times, they earn the interest income available from gold. It works like this.

Because gold is money, its future contracts always trade at a higher price than the spot price. This is called contango, and is the opposite of every other commodity. Because they are not money, other commodities trade in backwardation, meaning their future contracts always trade below the spot price, except in abnormal circumstances, for example, where supply is disrupted by an unforeseen event.

So by being short the contango, bullion banks are always selling gold for future delivery above the spot price. If the spot price is unchanged or lower when those future commitments come due, the bullion banks make money on the difference between the price at which they sold and the spot price on the due date. But if the spot price is higher, they lose money, so clearly the bullion banks do not want a rising gold price.

The second way bullion banks make money is by what I call "picking the market's pockets". There are a number of ways they do this. For example, because they execute the government's trades, they know when large amounts of gold are going to be dumped into the market as part of the gold's cabal's price manipulation scheme. So the bullion banks "front run" those trades by selling first, and then profit from the price slide that occurs when the big government order is dumped on the market. So in essence the bullion banks are strapping on a feed-bag by working with the government.

It can be discouraging when viewing this state of affairs. However, we should instead focus on the important parts, which are that gold is in a bull market that is now more than six years old and that notwithstanding this fact, gold remains undervalued. Or to put it another way, the dollar is overvalued.

So sell the dollar and buy gold because the Battle for $700 will end the same way the other battles have ended; gold will win the battle. The gold cartel is losing the war. In the end, the market is bigger than the government.

© 2007 James Turk

Boas,

Os 662 estao a porta .

É esperada a cavalaria para empurar e afugentar o inimigo, que nos fez recuar até ao 61.80% do intervalo de  max 727,5 e min de 556,9.

Enquanto o inimigo nao entrar pelos 662 a dentro , fica tudo igual , bull .
Mas se recuarmos mais sujeitamo-nos a ter que defender com unhas e dentes a lta .

Vamos acompanhando .

Abraços

Gostava de saber a opinião do pessoal que frequenta este tópico sobre as reservas de dólares que a China acumula.

Eu começo a ficar perplexo com o montante de dólares que este País acumula , ano após ano. E quanto maior for o superavit da sua balança comercial com os Usa , maior será esse montante de dólares acumulado.
Isto tem que ter um fim , a China está-se a expor á um nível que se o dólar tem uma queda  mais consistente provocará danos a nível global. Por outro lado se diversificar as suas reservas , por exemplo trocando dólares por erros vai provocar essa mesma crise global de uma forma mais obvia . Não há volta a dar , aqueles trilhoes de dólares acumulados aos longos dos últimos 10 anos vão ter que se mover , sob pena de uma  tragédia a nível mundial ser Tao severa que mudaria tudo aquilo que hoje conhecemos como o mundo financeiro e que  este acabaria por perder toda a sua credibilidade.

Se poderem comentar e dar as vossas opiniões.

Abraços.

Tenho andado por fora e agora vejo quedas importantes na VGZ.

Alguma noticia mázita?