Tal como já disso num primeiro post, no ano 2007 o feeling tem sido o meu maior companheiro.
Assim sai dos mercado em inicio de Julho ( 1 mês antes dos mini crash) e entrei no final de Setembro com força.
Não sei porquê mas cheira-me que nos proximos meses vão haver gigantescos ganhos.
Motivo ?
Os bancos perderam muito dinheiro, e até o senhor Allen GreenSpan, veio dar o dito por não dito, sobre a evolução.

Se a questão do subprime fosse realmente catastrifica, significava simplesmente que TODO o povo americano era um pelintra e que todos os créditos tinham sido de risco.

A minha única preocupaçao é mesmo o preço do petroleo.
È que com estes preços, os biocombustiveis (que também emitem CO2, por isso não entendo tanta dedicação), têm o grande inconveniente de aumentar o preço de vários produtos agriculas e alimentares base.

Se o Crude viesse para níveis tipo 50-40$, ais meus senhores, até o passarinho vai ganhar dinheiro nas bolsas...
Claro que depois tudo corrige...mas será uma questão de feeling para se sair a tempo.

Nunca fui apologista de investir com "feeling".
Quanto à questão do "subprime", de per si e visto isoladamente não é catastrofico, nem nunca foi. O mercado subprime só representa menos de 2% do mercado hipotecário norte-americana, e desses 2%, apenas 15% entraram em default. O problema que se viu, e se vai continuar a ver na minha opinião, chama-se liquidez. Ou pelo menos a ilusão da mesma. Empilhast divida em cima de divida, investiste em activos de longo prazo com recurso a divida de curto prazo, na premissa de, de 3 em 3 meses fazeres o roll-over, ou seja ires buscar mais divida para pagar a divida do periodo anterior. Ora na minha terra isso chama-se um esquema de Ponzi. Mais elaborado é certo, com estruturados, CDOs, ABCPs e outras siglas caras, mas um jogo de Ponzi na sua essencia. E como qualquer jogo de Ponzi, corre muito bem enquanto os activos que deste como colateral valorizam. Ou seja as casas.

Os mercados monetários ainda nao acalmaram. Os spreads aumentaram e vao aumentar. Tendo em conta que a maior parte das empresas tem os balanços alavancados com divida a taxa variavel a 6 meses isso não me parece muito bom. Os bancos estão a vender os 200Bn$ em divida prometida a LBOs/M&As a "discount", para se desfazerem daquilo do seu balanço. E, sinceramente, quando se começa a ler que "este é um novo bull market" [Bespoke Investment Group e McKinsey] ou quando más noticias são motivo para comprar acções[UBS/Citi/etc] eu preocupo-me.

Quanto aos "pelintras dos americanos". Não digo que são pelintras, mas que estão hiper-endividados estão. E enquanto a Asia continuar a reciclar o seu super-avit da balança comercial de novo em dólares, na sua maioria canalizados para o mercado obrigacionista americano, os USA podem dar-se ao luxo de correr defices gemeos com poupança negativa. É o equivalente a um cartao de crédito platina com plafond ilimitado. Pelo menos até ao dia.

Olha a Asia: Hang Seng subiu 25% num mês. Sustentável? Shangai continua a fazer máximos históricos numa bolha que mais faz lembrar o Japão nos anos 80, e todos sabemos o que aconteceu ao país onde, a certa altura, o m2 ao pé do palacio imperial valia mais que Manhattan inteira.

Acredito que aja mais ganhos este ano, mas também acredito que vamos dar um tombo e aptece "shortar" mas ai lembro-me sempre de keynes:
"Os mercados conseguem ficar solventes mais tempo que os investidores solventes".

Abraços,
GDB

Enganei-me na citação:
"Os mercados conseguem ficar irracionais mais tempo que os investores solventes", J.M.Keynes

GDB

Boa noite Chinês,

Não creio que o facto do crude cotar a 40-50 usd represente automáticamente fortes ganhos no mercado, pois nesse caso também as subidas do preço do barril de crude teriam de implicar quedas nos mercados accionistas, no entanto nestes últimos anos tanto o oil como as acções têm subido alegremente, até porque neste momento o mercado não tem estado muito focado no pitroil.

Cumprimentos,

a questão é simples.
Se o crude descer, então a inflação vai ser controlada, e esse é a  grande questão
NÂO esquecer que o FED descer as taxas, não porque a inflação desceu, mas porque o mercado o exigiu.
Isso dá uma enorme vantagem aos EUA, com o $ fraco, as exportações vão disparar, dai o desemprego descer, e vais descer ainda mais.
Mas isso pode ser mau, pois menos desempregados, salarios mais altos, e por isso maior inflação...mas aumenta o consumo interno e a capacidade de pagar os famosos emprestimos bancários, que tanta dor de cabeça deu ao mundo.
Enfim a economia é isso mesmo, uma equação sempre a ser ajustada.