Não é uma análise técnica que vou fazer à GOOGLE, mas simplesmente algumas observações sobre a situação deste título.

No gráfico diário nota-se que sempre que o RSI ultrapassa os 70 há um sinal de alarme e a cotação tende a descer nas sessões seguintes. Mesmo quando este indicador fica mais esticado o Histograma do MACD dá-nos a ajuda necessária sobre a próxima reversão.

Por outro lado, mesmo em grandes correcções os preços foram sempre suportados pela EMA200.

Actualmente, não há nenhuma razão para duvidar da situação bull desta acção embora pareça que alguma correcção se aproximará, pois o histograma está a descer, o RSI subiu à zona dos 79 e o preço está muito acima da EMA50.

Cumprimentos
Comentador


Chart courtesy of http://stockcharts.com

Passadas mais três sessões, a cotação da Google não para de crescer confirmando a sua pujança técnica numa fase em que se aproxima a divulgação dos resultados trimestrais, que se esperam fortes.

É curioso compararmos o seu gráfico diário com o semanal, nos últimos três anos. O valor de fecho de hoje (625.39) está cerca de 25% acima da EMA200 ao passo que no final de 2005 chegou a ter mais de 45%.

Por outro lado, o RSI(14) regista um valor de 86, que parece já muito exagerado. Também o Histograma do MACD está a divergir notoriamente em relação aos preços.

É evidente que é cada vez mais provável uma correcção de curto prazo. No entanto, sabemos bem que muitas vezes basta uma pequena paragem nos aumentos durante um par de dias, acompanhado ou não por uma mini-correcção, para que os indicadores, no curto prazo, suportem novas subidas.

É assim que ao analisarmos o gráfico semanal concluímos facilmente que no médio prazo os preços estão ainda longe de situações muito mais sobrevendidas observadas em dois períodos de 2005.

Mesmo o Histograma (neste caso mais relevante) já nos dá o apoio suficiente para pensarmos que, mesmo com alguma correcção, os preços poderão ainda continuar com esta tendência por mais tempo.

Além disso, embora a cotação esteja bem acima da EMA50, ainda fica muito longe do que sucedeu na parte final de 2005.

Vamos ver o que acontece neste período pré-resultados e, ainda com mais interesse, como saem esses mesmos resultados.

Cumprimentos
Comentador

Chart courtesy of http://stockcharts.com

Aí está a correcção esperada!

O principais indicadores diários continuavam bastante esticados e entramos agora numa altura de expectativa atendendo a que os resultados do 3º Trimestre são conhecidos já no dia 18 deste mês.

Existem assim dois aspectos que aconselham a que se fique sentado a ler o mercado: o nível da correcção (estamos em zona sem referâncias de preço) e a qualidade dos números do trimestre.

Cumprimentos
Comentador

Chart courtesy of http://stockcharts.com

Caro Comentador,

Gostei da sua analise...

Simples...Objectiva...e Fundamentada.

Sai um pontito...

Deixo igualmente a minha visão da GOOG,não tão fundamentada quanto a do meu amigo,mas criei um mau habito de por o Meta a falar por mim...   

Abraço,

Caro Cat Trader,

Antes de mais, obrigado. 

O seu Meta enriqueceu a análise.

A situação parece simples mas, como sabe, nunca o é e o inesperado espreita. Por agora, vamos estudando bem os preços dos últimos dias (máximos e mínimos), pois existem alguns padrões que depois podem ajudar.

Abraço
Comentador

Oct. 18 (Bloomberg) -- Google Inc., owner of the most- popular Internet search engine, said third-quarter profit jumped 46 percent, beating analysts' estimates, after the company extended its lead over Yahoo! Inc. and grew outside the U.S.

Net income rose to $1.07 billion, or $3.38 a share, from $733.4 million, or $2.36, a year earlier, Google said today in a statement. Sales advanced 57 percent to $4.23 billion.

Google has reported sales growth of more than 50 percent in all of its 13 quarters as a public company, spurred by search query gains from Yahoo and Microsoft Corp. Mountain View, California-based Google handled four times more global queries than Yahoo in August, according to ComScore Networks Inc.

``They're still looking good across the board,'' said Erick Maronak, chief investment officer at Victory NewBridge Capital Management in New York, which oversees $1.3 billion including Google shares. ``It's hard to really come across a company that's at the intersection of such big trends.''

Excluding stock-based compensation costs, profit was $3.91 a share, topping the $3.78 average estimate of analysts in a Bloomberg survey. Revenue, excluding sales passed on to partner sites, rose to $3.01 billion, beating the average estimate of $2.94 billion.

Google shares fell $5.79 to $633.83 in extended trading. The shares gained $6.14 to $639.62 at 4 p.m. New York time on the Nasdaq Stock Market and have advanced 39 percent this year.

Beating Estimates

Chief Executive Officer Eric Schmidt has now beaten analysts' profit estimates in all but two of Google's earnings reports. The stock passed $600 this month, buoyed by Google's market-share gains and advertisers shifting more spending to the Web.

Three months ago, Google reported profit that missed analysts' estimates because the company increased spending on research and hired more workers.

``It's nice to see them back on track, delivering earnings above expectations,'' said Tim Ghriskey, chief investment officer at Solaris Asset Management in Bedford Hills, New York. The profit is ``a very strong number.''

Revenue on Google's own sites climbed 68 percent to $2.73 billion, while sales on partner sites gained 40 percent to $1.45 billion.

New Growth

To sustain growth, Google began selling ads in video clips on YouTube during the quarter, and this month started offering Web sites a way to run clips and related ads alongside articles. The company bought YouTube for $1.65 billion last year.

``We're surprised at the number of people willing to experiment with these new formats,'' Vice President Marissa Mayer said in an interview yesterday at the Web 2.0 conference in San Francisco. ``They ultimately will be very large businesses.''

Google is also trying to extend its ads beyond personal computers to mobile handsets. Last month, the company introduced a version of its AdSense software for mobile-phone Web sites, letting them show ads relevant to their content.

``Most of Google's revenue now is initiated through a PC- related search,'' said Sandeep Aggarwal, an analyst at Oppenheimer & Co. in San Francisco. He rates the shares ``buy'' and doesn't own any. Mobile ``could be a very attractive platform for them and definitely accelerate revenue growth.''

Yahoo's Results

Yahoo, owner of the most-visited U.S. Web site, reported profit two days ago that beat analysts' estimates on higher sales of display ads. That lifted expectations for Google. Of 38 analysts who follow Google's stock, 34 recommend buying it and four say hold.

Google accounted for 61 percent of global search queries in August, ahead of Yahoo's 14 percent and Microsoft's 4 percent, according to Reston, Virginia-based ComScore. In the U.S., Google had 57 percent of the market in September, compared with 24 percent for Sunnyvale, California-based Yahoo and 10 percent for Redmond, Washington-based Microsoft.

That dominance helped Google generate cash of $3.36 billion in the previous three quarters, 2.6 times more than Yahoo over the same period, according to data compiled by Bloomberg.

Google has a policy of not forecasting profit, a practice the company says prevents it from finessing earnings to meet analysts' expectations.

To contact the reporter on this story: Ari Levy in San Francisco at [email protected]

Last Updated: October 18, 2007 16:56 EDT

Caro PekenoBuda,

Agradeço que tenha postado esta notícia dos resultados. Como estou com pouco tempo disponível, farei no fim de semana o follow-up do meu acompanhamento da Google.

Embora os resultados da Google neste trimestre sejam muito bons, no after hours a cotação desceu um pouco em relação ao fecho de hoje mas eu penso que àmanhã irá subir. Veremos, mas em qualquer caso o que interessa mais é o médio prazo e aí a tendência será para cima seguramente.

Um abraço
Comentador

Boa noite,

Para ir acompanhando... 


Abraço,

Viva,

Assim é que é! 

Boa noite e até àmanhã.

Abraço
Comentador

Numa sessão que correspondia ao 20º aniversário do crash de 19 de Outubro de 1987, os mercados assustaram-se logo de início e nunca recuperaram durante o dia, registando fortes quedas (2,6%, nos principais índices americanos). O aspecto psicológico contará sempre muito, especialmente quando há problemas ainda não resolvidos (caso do subprime).

Mas no meio de uma sessão tremenda em que a esmagadora maioria dos títulos desceu, a Google empurrada pela sua tendência actual e pelos excelentes resultados do 3º. Trimestre, lá conseguiu subir 0,8%(!).

Com efeito, os seus resultados trimestrais foram muito bons. Um lucro líquido de $1.07 biliões ($3.38/acção), mais 46% do que no mesmo período do ano passado.

Nada melhor do que deitar a mão ao meu modelo de avaliação e, em relação à Google, efectuar a respectiva actualização. Os pressupostos principais serão agora os seguintes:

-taxa de crescimento anual médio dos lucros líquidos de 30%
- projecção a 10 anos
- actualização anual à taxa de 10% (superior em cerca de 5 - 6% ao das aplicações sem risco)

A minha base de partida será o lucro líquido deste trimestre arredondado para $1 bilião. Como é uma avaliação dinâmica e assumo que a empresa continuará para além dos 10 anos, considerarei tecnicamente o adequado valor residual. O passivo a deduzir é muito pequeno, quase simbólico.

Aplicando o método do Discounted cash-flow, encontrarei então um valor de 700 dólares para cada acção da Google, que será o meu actual target de médio prazo (até serem conhecidos os resultados anuais de 2007).

Uma nota adicional. Só o facto de eu ter utilizado a taxa de actualização de 10%, que pode ser talvez exagerada para este caso, implica a obtenção de um valor para a acção bastante inferior ao que chegaria se usasse uma taxa menor.

Deixemos agora a avaliação (vertente fundamental) e passemos a uma rápida análise técnica. Já disse em posts anteriores deste tópico que, se nada de grave exterior à empresa se passar, a tendência ascendente continua em toda a força, sem prejuízo de algumas correcções pelo caminho. Tivemos efectivamente uma muito ligeira correcção (foi mais propriamente uma pequena consolidação) entre os dias 11 e 16 deste mês e agora a cotação parece querer subir um pouco mais.

Eu direi que será saudável um período mais alargado de consolidação, para ser construída uma base sólida para nova arrancada.

Actualmente, os indicadores estão sobrecomprados. Por exemplo, o RSI regista 76, mas desde meados de Setembro que é bem superior a 70. Por outro lado, podemos observar que no gráfico semanal o Histograma do MACD continua a sugerir novas subidas.

Cumprimentos
Comentador

Chart courtesy of http://stockcharts.com

No seguimento da actualização que efectuei, devo acrescentar, como mera informação, que tive agora conhecimento que após serem conhecidos os dados do 3º trimestre, a Goldman Sachs aumentou o seu price target da Google para $800 e o Bank of America também o elevou para $785.

Citação de: Comentador em Outubro 20, 2007, 14:48

Só o facto de eu ter utilizado a taxa de actualização de 10%, que pode ser talvez exagerada para este caso, implica a obtenção de um valor para a acção bastante inferior ao que chegaria se usasse uma taxa menor.

Assim, parece que este passo do meu texto tem toda a razão de ser.

Cumprimentos
Comentador

Depois da saída dos resultados do 3ºT, que a cotação já em grande parte antecipara e incorporara, novo pequeno esticão que agora parece ter uma fase de espera.

Com efeito, a tendência, bastante solida e sustentada, está vertical demais há já algum tempo. É altura para uma consolidação, quem sabe uma pequena correcção. É isso que apontam os indicadores para muito breve.

Mas será que a Google "nos liga alguma"...?

Cumprimentos
Comentador

Chart courtesy of http://stockcharts.com

Caro Comentador,

Vamos acompanhando... 

Abraço.

Caro Cat Trader,

A Google tirou uns dias de descanso bem merecido. É que ainda está com o RSI a 78 e o ADX a mais de 62, o que é raro.

Abraço
Comentador

Caros Ilustres, grato pela amabilidade de exporem os gráficos e comentários sobre a Google.
Gostava de acrescentar que o facto do RSI se manter acima dos 70 não implica que a acção corrija para já. Está extremamente bullish e pode arrancar de novo com a baixa das taxas de juro no dia 31. Se a situação mundial não se deteriorar (política e económica), até pode chegar aos 700 este ano 
Abraços
Clinico

(Nota. Possuo Google em carteira)