Amanhã pode vir fechar o gap e ainda testar a LTD quebrada.

Seria o 2 em 1, e é perfeitamente possível.

Acredito bastante neste cenário de curto prazo, dada a vela de hoje.

Embora seja de admitir uma falsa quebra, estou em crer no entanto que agora o BCP vai mesmo para cima.

Update:

A sessão de hoje foi interessante, tivemos uma recuperação talvez mais rápida do que o que estávamos à espera:

Citação de: Pedro Miranda em Outubro 17, 2007, 03:59
Sobre a aplicação de possíveis setups a estes níveis… é possível mas não vejo com interesse para já, numa óptica de curto prazo, penso que veremos o BCP a testar a resistência mais cedo ou mais tarde, e neste caso continuo mais focado para um setup de ruptura, do que qualquer setup antes disso.

Em termos concretos, e focando-nos na resistência, a sessão de hoje pode ser considerada como um teste, para podermos considerar uma ruptura efectiva teremos de observar um fecho a valores superiores, com uma vantagem que essa referência desce uns ticks todos os dias. Ou seja, com um fecho amanhã superior a 3.23 temos já uma ruptura em análise.

Foi deixado um gap em aberto, e a sessão de hoje apesar de tudo sofreu alguma pressão vendedora, o que é normal num nível de resistência e ainda por cima depois de abrir um gap nessa sessão. Há vários cenários possíveis para curtíssimo prazo, tal como alguma volatilidade, suficiente para fechar o gap que ficou em aberto, rupturas seguidas de sell-off, etc.

Confesso que o que me está a entusiasmar mais em relação ao BCP é mesmo o clima de más noticias e de pessimismo em relação a este papel que se vive novamente, estas são normalmente as condições ideais para iniciar posicionamento longo num papel, dado que o que quer que seja que vem nos jornais é já história para os mercados, e se temos o publico a reagir a uma história, temos pressões ineficientes que serão rapidamente ajustadas (alias, a sessão de ontem e de hoje são prova disso, fazendo com que todos os que venderam BCP devido às noticias rapidamente se apercebessem de que fizeram um mau negocio pelo menos no curto prazo).

É possível traçar setups a estes níveis caso haja uma ruptura em fecho, embora mais uma vez se possa correr o risco de falsa ruptura e de volatilidade reaccionária nos dias seguintes. Uma ruptura a estes níveis iria disparar um padrão BARR (ver detalhes) tal como se activou na TDU há uns dias atrás o que neste caso poderia sugerir um target a 3.95 a médio prazo.

Setups possíveis poderiam ser qualquer coisa como estes exemplos teóricos:
-> Comprar BCP amanhã a 3.24 com stop de 20 cêntimos e objectivos acima dos 3.60 (3 meses) (Este setup toma como pressuposto uma ruptura que ainda não se concretizou).
-> Esperar que o BCP venha fechar o Gap e tentar comprar entre 3.16 e 3.20, com stop a 3.04 e objectivos acima dos 3.60 (3 meses). (Este setup envolve um posicionamento antes de um sinal concreto técnico).
-> Esperar por uma ruptura efectiva em que o BCP ultrapasse os 3.33, aguardar até um throwback provável nos dias seguintes e comprar BCP nessa altura entre 3.25 e 3.35 com um stop a 3.12 e objectivos acima dos 3.60 (3 meses). (Este setup é o único que é suportado por um sinal técnico concreto)

Obviamente que nenhum destes setups é uma recomendação de compra, nem tão pouco tenho qualquer posicionamento neste papel. Qualquer um dos setups acarreta riscos de perdas e poderão ser invalidados a qualquer momento pelo comportamento deste papel.

Setups à parte, penso que temos o downside definido para já nos 3.06, poderá haver um movimento de fecho do gap, mas não espero ver o BCP abaixo dos 3.10 tão rapidamente. Dada a inclinação da resistência descendente e a proximidade do BCP a estes valores, penso que nem que seja organicamente teremos uma ruptura em alta mais cedo ou mais tarde (a não ser que os mercados tomem um rumo completamente diferente do que estão a tomar no curto prazo).

Deixo um gráfico actualizado em anexo:

Atentamente,

Boas noites.
Boa análise Pedro.
Mas há uma cois que eu não gosto. Continuamos na tendência the topos mais baixos que os anteriores. Eu acreduto no potencial de ruptura. Acredito no suporte defienido. Mas enquanto não quebrar em alta continuada estou à espera. Para alta falamos em ficar pelos 3,50.
Com a guerra em curso tudo pode acontecer....
Bons negócios 

Viva Areis,

Gostava de actualizar ainda alguns acompanhamentos a acções nacionais, mas agora é completamente impossível (conforme disse noutro tópico, cheguei de um fim de semana um bocado «esgotante» no bom sentido claro)... Optei por gastar o pouco tempo que tive na actualização do S&P500 e do DAX.

A sessão de sexta foi boa para o BCP, mas com o desenvolvimento dos mercado US na parte da tarde de sexta, vai ser complicado consolidar para já a tal ruptura no BCP, à noite tentarei actualizar os acompanhamentos no mercado nacional já com os desenvolvimentos do dia de hoje.

um abraço,

Boas,

O BCP acabou de fechar o gap aberto há 2 sessões atrás.

Boas noites
Com o fecho do gap a parte optimista será considerar a subida pela linha de curto prazo (de 27 de Set a 17 Out).
Como mais provável vejo a subida para 3,22 (EMA 200), 3,24 (primeira resistência), 3,25 (EMA 50) e  3,27 (segunda resistência).
Para baixo aponto 3,10 como suporte. Não consigo ver mais (alias, não sei para ver ver melhor).
Considerando fecho positivo (julgo eu, pois ainda não fechou) dos US, temos mais uma correcção de curto prazo (como o Pedro costuma dizer "sem impacto no setup definido" ou algo similar) e a notícia do Jardim Golçalves que vai alegrar a especulação temos sentimento positivo. Vamos para o topo ("não se adivinham topos...") do Pedro.
Se pudesse comprava na abertura para largar 10 cents depois. Mas estou curto ( de tempo, pois tempo é dinheiro e dinheiro é liqidez).
Vamos para cima com mais 3 a 4 dias para cima.....
Depois, logo se vê.
Bons negócios

Update:

Apesar do BCP ter voltado a estar na ordem do dia em termos de notícias e atenção do mercado, as últimas sessões não trouxeram ainda grandes desenvolvimentos técnicos face ao último update publicado.
Poderia fazer alguns comentários acerca das últimas noticias e possíveis rumores, mas não é esse o meu propósito neste tópico, por isso vou continuar com a temática centrada no gráfico… afinal nada melhor do que o preço para definir o que se está a passar

Temos neste momento o BCP «colado» à sua resistência descendente, fechou-se o Gap na sessão de ontem e hoje tivemos uma réplica do candlestick anterior. O volume tem sido baixo e o momentum está praticamente neutro neste ponto.
Empiricamente poderíamos considerar um movimento de grande indecisão, em que poderemos estar prestes a ter muito bons ou muito maus desenvolvimentos… tal é corroborado com os desenvolvimentos na imprensa… e o mesmo se passa com o gráfico, já que uma ruptura em alta abrirá portas para um possível grande arranque e simultaneamente uma reacção negativa nesta zona de resistência poderá projectar o BCP para os suportes (embora eu tenha uma opinião já mencionada sobre esta segunda hipótese, baseada não na escala micro do BCP mas no contexto macro do mercado em geral).

Sobre os setups mencionados no último update, 2 deles poderiam já estar em execução, apresentando uma ligeira perda e ambos com stop 12 cêntimos abaixo do fecho de hoje. Qualquer um desses setups implicaria um posicionamento pré-sinal, já que tecnicamente não foi ainda sinalizada uma compra.

Os valores de referência mantêm-se, com alguns pequenos ajustamentos na EMA-50 e na resistência descendente que está agora nos 3.20 euros. O mínimo relativo de curto prazo nos 3.06 ganha agora especial relevância, embora seja possível que o mesmo seja batido sem isso significar obrigatoriamente um retorno ao suporte de longo prazo agora nos 2.75, de qualquer forma os stops propostos nos 2 setups mencionados acima servem como medida de segurança para qualquer eventualidade, mesmo que acarretem um risco de wipe-out com ruído de mercado.

Em termos pessoais, não tenho qualquer posicionamento neste papel, mas continuo a acreditar mais numa ruptura eminente desta barreira do que num retorno aos suportes.

Deixo um gráfico actualizado em anexo,

Atentamente,

Boa noite PM,

Se utilizarmos uma escala linear ao invés de logaritmica, o BCP está já acima da LTD, a qual foi quebrada na sessão em que abriu o gap up.

A minha questão aqui é, neste exemplo (podia ser outro qualquer), dada a diferença assinalável da leitura do gráfico feita através de uma ou outra escala, qual a mais fidedigna, por assim dizer, qual aquela em que deveremos mais acreditar, na escala linear que nos diz que já houve quebra da LTD e respectivo reteste, ou na escala logarítmica em que ainda não houve quebra da LTD ?

Desde já obrigado.

Para um gráfico com a tipologia do BCP eu diria que é a escala semi-logaritmica a que apresenta maior consistência técnica (numero de contactos, resultados passados a nível de desenvolvimento de padrões, etc, etc).

Não utilizo uma regra fixa em relação à escolha de escalas, embora o meu «default» esteja mais virado para as escalas semi-logs. Mas num caso destes como o BCP, ou Sonae, etc em que na escala de poucos anos temos variações muito grandes normalmente depois de fazer uma pequena introspecção opto 95% das vezes pela semi-log.

Compara a «qualidade» das referências passadas (linhas de suporte e resistência com inclinação) em ambas as escalas e tenta retirar uma conclusão.

espero ter ajudado, um abraço

Já agora... entro com o meu bitaite nesta matéria.

Há uns anitos, julgo que usava sempre a escala aritmética... no entanto, após leitura de um entendido na coisa e na sua explicação sobre as razões da sua escolha pela escala semi-logarítmica, passei a optar por esta última.

Tentarei dar a explicação indicada na altura, por outras palavras e fazendo-o com recurso a um exemplo...

Imagine-se que um activo está a 100 euros.... e a partir de hoje, todos os dias cai 10%!!! (granda exagero... mas... é só para o exemplo!)

As cotações seriam: 100 -> 90 -> 81 -> 72,9 -> 65,61 -> 59,05 etc..... os tais 10% têm valores diferentes todos os dias


Preço 10%
100 10
90 9
81 8,1
72,9 7,29
65,61 6,56
59,05 5,90


O que é que isto mostra?
Se se usar uma escala logarítmica, estes valores irão sempre bater certo... e mais... sabemos que por mais 10% que caia, a acção nunca terá um valor abaixo de zero.

Ora, a escala aritmética, não iria reflectir isto.... no exemplo dado, a cotação estaria sempre a fugir de qualquer recta que desenhássemos.
Mais uma questão muito importante.... se eu estabelecer uma recta descendente, numa escala aritmética, mais tarde ou mais cedo eu chego ao valor zero..... e.... posteriormente a valores negativos (coisa que muito pouco provável!! ). Ora, como tal, o inevitável é que em escala aritmética uma recta descendente venha obrigatoriamente a ser quebrada (para cima) mesmo que não tenha havido qualquer alteração na saúde financeira no representado pelo gráfico.

Não sei se se entende bem o que quereria dizer... e espero não ter confundido mais, mas julgo que tentei simplificar ao máximo e ao mesmo tempo tocar nos pontos que julgo mais importantes.


Mas essencialmente, foi isto que, na altura, li e me fez passar a optar pela escala logarítmica.
Isto foi dado com um cenário Bear... a questão das cotações negativas ajuda a mostrar o que se pretende, mas obviamente, tudo o que foi dito acima pode ser aplicado num cenário Bull!



Já agora, mais um aparte... há quem use uma regra que é:
Num timeframe relativamente pequeno, usa a escala aritmética, num timeframe maior usa a escala logarítmica.

Julgo que a regra apareceu porque o desenho em escalas aritméticas fosse mais fácil há uns anos atrás (antes de haver software próprio para análise de gráficos)... e os erros, que daí viriam, em timeframes curtos seriam diminutos para a análise!! No entanto, sempre que fosse necessário analisar timeframes mais longas... lá tinham de recorrer à escala logarítmica que dava um bom bocado mais de trabalho a desenhar!


Resumindo muito:
Julgo que a melhor escala a usar, dados os recursos existentes hoje em dia é a escala logarítmica.
(não esquecer que cada um deve usar os recursos/métodos/estratégias com que consegue obter melhor resultados... se o consegue com a escala aritmética, é melhor nem pensar duas vezes e continuar a usá-la!)

Muito obrigado PM e angel,

De facto não tinha esta questão da escala muito clara para mim.

Aproveitei para fazer umas pesquisas e tentar aprofundar ainda mais esta questão e encontei um artigo que explica de forma sucinta e muito perceptível as diferenças entre as duas escalas.

Com a devida vénia ao Portal de bolsa:

http://pt.portaldebolsa.com/pt/analysis/abc_at.asp?id=46

Update:

A sessão de hoje esteve repleta de volatilidade no BCP, com notícias relevantes publicadas após o fecho dos mercados, mas obviamente já «especuladas» durante a sessão talvez por alguma fuga de informação ou por serem de alguma forma esperadas a qualquer momento.

A Possivel fusão do BPI com o BCP:




Sobre a proposta de fusão BPI/BCP apresentada, poderia haver muito a dizer embora esse não seja o meu objectivo principal neste acompanhamento técnico, fiz um pequeno comentário neste tópico:

Citação de: Pedro Miranda em Outubro 26, 2007, 03:37
Não tenho uma opinião forte sobre o assunto, embora isto não fosse novidade para ninguém.

Os 3.26 parece-me um valor não razoável e que não gera interesse para a maioria dos accionistas (pelo menos pequenos accionistas), mesmo que uma possível fusão traga um hedge competitivo e boas sinergias, a este preço não me parece minimamente coerente (e obviamente que o BPI sabe disso).

Numa óptica muito mais simplista, o facto de a estes preços haver interesses em OPAs ou Fusões, é apenas um sinal de que o papel está claramente barato, independentemente de instabilidades ou problemas no banco.

Basicamente, os 3.26 (meia acção do BPI) oferecidos são «apenas» uma base inicial para uma negociação, mesmo assim uma base que não me parece coerente, ou seja caso exista um verdadeiro interesse nesta fusão (que não passa de uma forma alternativa de aquisição) este valor será certamente revisto em alta uma ou várias vezes. E é obviamente de esperar especulação sobre as acções do BCP a estes níveis.

Saindo especificamente deste assunto, e focando-nos no gráfico um pouco, por um motivo ou outro (ou melhor, não interessa o motivo), o BCP está novamente «colado» à sua resistência mais uma vez, durante a sessão de quarta e quinta feira teve momentos de pressão vendedora acentuada, e nunca conseguiu quebrar o mínimo relativo anterior nos 3.06 euros, esta situação é positiva em termos de consolidação, foi o que aconteceu, e agora temos uma ruptura em alta praticamente garantida com os desenvolvimentos deste anuncio da proposta de fusão.

Por outras palavras, há partida quem seguiu os setups de posicionamento pré-ruptura propostos há umas sessões atrás neste tópico, correu riscos mas nunca chegou a ser stopado (stop era a 3.04) e está neste momento comprado num período «rumor» pré-noticia. Ou seja, será expectável uma corrida às acções do banco amanha pelo público que vai reagir à notícia, e possivelmente durante o desenrolar desta história a cotação deverá ficar algures suportada uns «quantos patamares» acima do preço corrente.

Citação de: Pedro Miranda em Outubro 19, 2007, 04:09
Setups possíveis poderiam ser qualquer coisa como estes exemplos teóricos:
-> Comprar BCP amanhã a 3.24 com stop de 20 cêntimos e objectivos acima dos 3.60 (3 meses) (Este setup toma como pressuposto uma ruptura que ainda não se concretizou).
-> Esperar que o BCP venha fechar o Gap e tentar comprar entre 3.16 e 3.20, com stop a 3.04 e objectivos acima dos 3.60 (3 meses). (Este setup envolve um posicionamento antes de um sinal concreto técnico).
-> Esperar por uma ruptura efectiva em que o BCP ultrapasse os 3.33, aguardar até um throwback provável nos dias seguintes e comprar BCP nessa altura entre 3.25 e 3.35 com um stop a 3.12 e objectivos acima dos 3.60 (3 meses). (Este setup é o único que é suportado por um sinal técnico concreto)

Não sei até que ponto isto pode influenciar os setups propostos pelo menos em termos de objectivos, mas em termos de downside passamos praticamente a risco zero neste momento. Podemos é que eventualmente ter de alterar o setup mais à frente, caso a cotação estagne num determinado nível de condicionamento (tal como a PT há uns tempos atrás numa situação da mesma tipologia), pois ai a objectividade técnica pode ser inutilizada. De qualquer forma, e de uma forma ou de outra o desenvolvimento é positivo para quem está posicionado em BCP.

Tal como todos, estou igualmente curioso sobre estes desenvolvimentos, desejo boa sorte a todos os membros que executaram setups semelhantes aos mencionados e estão já posicionados em BCP antes deste anúncio.

Deixo um gráfico actualizado em anexo:

Atentamente,

Acho piada a comentários que já vi noutros sítios, que dizem que o que se está a passar com o BCP é a prova provada de que a AT não serve para grande coisa. 

Ora, aquele movimento do início de Outubro, que rasgou os 3.20€ trazia água no bico. Para mim foi um sinal claro de possibilidade de inversão da tendência no curto prazo. Se isto não é AT, eu não sei o que é AT!...

Olha o Quico !!

Sejas bem aparecido , pá ! O CI fica assim mais rico .
Chuta aí uma análise daquelas que é pra deixar o pessoal já todo rendido assim de primeira . Qualquer acção ..!
Nem que seja o Sporting ( tipo..." é um grande clube , uma nação mesmo , mas esqueçam as acções que , pra ver crescer , mais vale dar cabeçadas na parede a ver se crescem galos.." ).

Um abraço ,

The Mechanic

Citação de: Quico em Outubro 26, 2007, 12:46
Acho piada a comentários que já vi noutros sítios, que dizem que o que se está a passar com o BCP é a prova provada de que a AT não serve para grande coisa. 

Ora, aquele movimento do início de Outubro, que rasgou os 3.20€ trazia água no bico. Para mim foi um sinal claro de possibilidade de inversão da tendência no curto prazo. Se isto não é AT, eu não sei o que é AT!...

Viva Quico, bem vindo ao CI

A sério ? quem é que pode dizer uma coisa dessas ? a pessoa em questão sabe por ventura o que é AT ou para que serve ?

Eu pessoalmente, e de todos os acompanhamentos técnicos que iniciei aqui a papeis nacionais, considero o BCP de longe um dos papeis mais técnicos e onde a abordagem técnica tem funcionado em pleno e de forma mais lucrativa na prática...

Desde há 2 meses: através de ATs muito simples foi possível sugerir uma venda a 3.19 antes do drop até 2.68; uma compra a 2.72 antes do rebound, uma saida dessa posição a 3.30, e há poucos dias atrás vários setups de compra com entrada entre 3.16 e 3.24 e objectivos a 3.60 (max do dia de hoje apenas 6 ticks dessa zona de objectivo)...  melhor é impossível e não me lembro de muitos papeis onde a AT desse 4 decisões correctas consecutivas desta forma sem erros pelo meio praticamente «by the book».

um abraço,