Ora bem, nos EUA parece que se vai regressando à normalidade e ao bom senso que tem estado bem arredio do mercado nos últimos tempos. Pela Europa, as 2 bolsas ibéricas mais a alemã ainda permanecem em período de vacas gordas, mas talvez não por muito mais tempo...

Como apenas posso negociar o DAX – e também ocasionalmente o NDX – através de warrants e Inline, é sempre para este que mais olho. Aliás, quem tem dado $ é o Nikkei, que agora cai cada 3 em 4 sessões ou algo parecido!

Ora o casmurro do tedesco ainda não se dignou sequer ir aos meros 50% de Fibonacci, num dia em que o NDX já lá esteve muito, muito perto – uns meros 7 pontos acima, quase nada. Mas atenção que os Futuros já fizeram o correspondente a esse valor no cash (2137), logo após o fecho do mercado, nos 15 minutos finais de negociação até às 21:15h! Por sua vez, só hoje o SPX atingiu milimetricamente esse target perfeito dos 1449... assim sim, de índices bem comportadinhos é que a gente gosta!!!

O tal DAX, por muito que esperneie e se finja geniquento, deve ter encontro marcado já para a zona dos 7600, os tais 50% e onde ainda há um daqueles buracos a necessitar de remendo... Talvez a próxima semana o veja por lá, mas não há pressa, basta ter esse valor em linha de conta e apontar para aí baterias. Eu assim o fiz, reforçando no  recente Inline que atinge justamente a sua melhor cotação nesse ponto intermédio entre as barreiras (7000-8200). E, claro, baratinho como convém a um Gnominho, que o ouro do pote só às rimas dó o mote!!! 

Importa salientar que esta subida do DAX, bem como a do IBEX, está a ser feita – a exemplo do Nasdaq há poucos dias atrás – com uma percentagem muito diminuta de títulos em novos máximos ou perto desse valor. Este panorama é sempre negativo, conduzindo a correcções a breve prazo. Bem, é de notar que o DAX já desceu um pouco mais de 4% até ao mínimo da presente semana nos 7702, ontem na abertura, mas isso só representa cerca de metade da queda dos primos americanos, o que sabe a pouco...

Refira-se ainda que o racio no volume de acções negociadas no Nasdaq vs. Nyse já regressou esta semana para números mais aceitáveis, entre 1,4 e 1,6 sensivelmente. Mas valores exagerados da ordem do 1,8 e mesmo superiores, como se viram em diversas sessões nas semanas anteriores, são sistematicamente insustentáveis no curto prazo. A especulação emotiva paga-se com quedas, é esta a regra geral ou, pelo menos, habitual.

Por fim, e na falta desses gráficos fractais que eu bem adorava ver – será que já chegámos à zona de paragem próxima nesta queda fortíssima do NDX, algo como 8,5% (!!!) em apenas 3 sessões?!?! Creio que sim, essa linha deve estar mesmo esticadíssima! Mas para quem aprecia o "matemático" Phil Erlanger, eis um importantíssimo vídeo em que se analisa o comportamento do SPX em todo o presente Bull Market. E as notícias não são nada favoráveis aos optimistas, divergências são sempre pessimistas... 

http://www.goodmorningwallst.com/files/gmws110907/gmws110907.html

Já que o VIX é aqui citado, deixo o gráfico actualizado dos últimos 6 meses e que nos mostra um panorama substancialmente diferente daquele a que estivemos habituados durante muitos anos. Logo, é mesmo tempo de mudança e ignorá-lo parece pouco sensato...

Resta ainda dizer que o IBEX fez hoje novo máximos (!!!) nos 16040 pontos!!! Ora estes milhares redondinhos são um osso mais que duríssimo de roer, pelo que uma correcção jeitosa deve estar na calha. Pelo menos, hoje já fechou nos 15731, logo foram uns 300 pontos à Nikkei, quase 2% no intraday, um ganho belíssimo para quem utiliza sabiamente esta super-estratégia...

Rui leprechaun

(...que se vem do Gnomo é régia!!! )

100% de retracção do Nikkei neste momento... mais até, que o mínimo de 17 de Agosto nos 15262 está já ultrapassado, menos de meia hora após a abertura em fortíssimo gap down, como tem sido a sina do mercado nipónico, bem mais do que os europeus ou norte-americano.

Os 15200 pontos foram atingidos, o Japão desce 2,5% neste momento. Até onde? We don't know... Anyway, pela psicologia dos milhares, os 15000 serão  um suporte muito forte, caso cheguemos a esse valor, que não é tocado há já 15 meses!!!

Por sua vez, os Futuros americanos estão já um pouco negativos em relação ao fair value, apontando para os 1452 no SPX e os 2030 no NDX. E o Nikkei cai mais e mais, com o mínimo agora nos 15175, ainda na 1ª hora da sessão.

A questão principal para os traders de curto prazo é saber quando virá o habitual ressalto, que neste caso representará uma possível correcção ao movimento de baixa que se deve ainda prolongar, isto atendendo a critérios meramente técnicos.

Bem, tal movimento countertrend pode nem ter uma expressão muito significativa, já que a consolidação em baixa se pode fazer através de uma lateralização durante a presente semana. Este é um cenário bastante lógico e provável, ainda que um reteste do SPX aos 1490-1500 seja perfeitamente admissível e normal, representando nesse caso um retracement de 38% e 50%, respectivamente, desde o início da recente queda após a euforia momentâneia do corte de taxas (1553, 31 Out).

No NDX, estes valores seriam os 2112 (38,2%) e 2137 (50%), sensivelmente. Claro que estes cálculos são feitos a partir dos mínimos da passada sexta-feira, que facilmente podem ser quebrados já hoje. Para já, ambos os Futuros pioraram ligeiramente, com mínimos que correspondem aos 1448 e 2028, mais ou menos. É natural que acompanhem o descalabro nipónico, com o Nikkei a aproximar-se agora dos 3% de queda (15139 e -444 pontos), no final da 1ª de sessão.

Outra dado da máxima importância diz respeito aos 2 câmbios cruciais do "carry-trade": JPY/USD e EUR/CHF que estão a níveis muito maus... 110,5 (!) para o 1º e 1,646 para o 2º. Más notícias, portanto, para esse dado crucial da liquidez do mercado, para o qual Charles Biderman já vinha apontando nas últimas semanas.

Por fim, e para dar mais uma pista, quando as bonds americanas disparam cerca de 1% (!) no dia após o corte nas taxas de juro - prenunciando assim a débacle que se seguiu à euforia - algo de muito estranho se passa. Logo, os sinais aí estão e nem é muito difícil interpretá-los. Difícil é agir de imediato de acordo com eles e sem dúvida é isso que distingue os que ganham e os que perdem!

Obviamente, Gnomos adoram estar do lado vencedor...

Rui leprechaun

(...suba ou desça ou troque o passo... seja o que for!!! )


PS: Um gráfico final que ilustra a relação directa... e não inversa!... entre os mercados e as taxas de juro. O que também explica por que razão os mercados europeus podem vir a ter um comportamento bastante superior aos americanos, nos próximos tempos, caso a política suicida do corte de taxas e aniquilamento do dólar americano prossiga... hope not!!!

Números vermelhíssimos e assustadores à medida que a madrugada avança!!!

O NIkkei já foi aos 15000!... 14999 ou -585 (!) -3,8%

Os Futuros americanos atingem novos mínimos, que correspondem aos 1442 no SPX e 2011 no NDX!!!

Quanto aos pares do câmbio, também não se ficam a rir: 109.95 para o JPY/USD e 1.644 para o EUR/CHF.

Vejamos como acorda a Europa e os até agora muito resistentes DAX e IBEX.

E a queda não desmerece...

Rui leprechaun

(...que o Bear já acontece! )

A normalidade e o bom senso vão fazendo, finalmente, o seu aparecimento, após algumas semanas de euforia, mais em especial nos mercados americanos.

Por cá, hoje o DAX também já se moderou um pouco, ainda que permaneça relativamente forte. Ou melhor, anda neutro, nem sobe nem desce e continua à volta dos 7800 pontos, mais 100 para cima menos 100 para baixo.

Mas com o fecho dos Futuros nos 7752, talvez a música amanhã seja outra... Ainda assim, vejamos o que se passa no Globex hoje à noite e também nos pares do carry trade, cujo comportamente tem sido deletério para as Bolsas. Mas creio que vai sendo tempo de um ressalto ou, no mínimo, uma paragem na recente sangria que levou o Nasdaq a perder a barbaridade de 11% (!!!) em 4 sessões!!!

De qualquer modo, hoje é até um dia excelente para testar a minha nova estratégia dos números redondos, neste caso os milhares, no Nikkei. Tendo chegado ontem aos 15000 quase certinhos – 1499,5 – é de esperar alguma reacção nas próximas sessões, num rebound que tem obrigatoriamente de surgir... isto não é sempre a cair!!!

Tenho até um target imediato nos 15587 (23,6%), o que representa perto de 6% de subida. Acredito neste cenário e também em algo similar nos índices americanos. De notar que os Futuros do SPX já alcançaram após o fecho da sessão os 1439 pontos, que foram uma referência muito importante na inversão no final de Agosto (1432 no cash) e é de supor que tal valor não seja quebrado sem forte luta.

Por sua vez, os Futuros do Nasdaq atingiram igualmente a zona dos 2000 pontos, tendo descido ainda mais uns 13, mas uma recuperação aqui também se impõe. Estou convicto que iremos assistir a ela já nesta semana, a tal pausa no rumo para o sul... do Bear ou Bull !!!

Em suma, embora permaneça muito céptico sobre o rumo próximo do mercado, ou seja, considero possível que estejamos em plena mudança de ciclo, também não convém exagerar... enough is enough!!!

Mas cá pela Europa vai tudo muito mais sossegado. Em especial no DAX e no IBEX, será que é mesmo para continuar?! Talvez, ainda para mais se é verdade que os 7700 vão ser defendidos com unhas e dentes para proteger fortes posições call que existem nessa zona. Veremos... Entretanto, há um Inline cuja barreira se situa aí e tem ainda 2 dias para penar. A semana passada salvou-se por um ponto e meio (!!!) continuará a ter ainda essa sorte?!

Sim... se os Futuros à noite forem prò norte...

Rui leprechaun

(...p’ra evitar tão prematura e cruel morte! )


PS: Escrevi isto após o fecho de Wall Street e vejo agora que a minha estimativa quanto ao Nikkei se confirma. O mínimo da sessão está 53 pontos acima dos 15000 e ele até já esteve positivo, ao ultrapassar há pouco os 15200. Logo, creio mesmo que hoje vamos ter uma pausa na sangria, em especial se o arroz xau-xau assentar bem nos estômagos asiáticos... quem sabe se ainda teremos o regresso dos Bull fanáticos!!!

Ontem referi 2 pares do carry trade, mas hoje vou mostrar um gráfico do EUR/JPY que tem uma relação fantástica com o SPX.

Esta relação é extraordinariamente perfeita, como se pode ver, pelo que é possível negociar estes dois activos quase como se fossem um só... clone!

Agora de madrugada, está a verificar-se alguma recuperação no cross Euro/Iene, como se vê no outro gráfico horário. Esta fraqueza do Iene está relacionada com a manutenção da taxa de juro japonesa nuns raquíticos 0,5%... meio por cento, sim!... anunciada há pouco pelo Banco do Japão.

Entretanto, apesar desta notícia favorável às empresas nipónicas, o almoço não caiu assim tão bem nos investidores orientais e o Nikkei cai para mínimos do dia, nos 15051, quase 1% negativo, pode ser que faça um duplo fundo, vejamos...

Mas anémico mesmo está o Nasdaq, com os Futuros quase em mínimos nos 1985... então o ressalto nos 2000?! Claro, quanto maior a subida maior o tombo...

...isto não é só bife de lombo...

Rui leprechaun

(...e pode bem malhar o bombo!  )


PS: Olha! os 15000 a serem testados de novo... anda a fazer mal a digestão esse samurai povo!!! 

CitaçãoNasdaq regista a maior subida em mais de quatro anos
Os principais índices norte-americanos encerraram a sessão a valorizar, impulsionadas pelos resultados da Wal-Mart e pelo facto da Goldman Sachs ter anunciado que não prevê fazer novas amortizações de activos significativas. O Nasdaq fechou a somar mais de 3%, o que representa o maior ganho diário desde 2003.

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Sara Antunes
[email protected]

Os principais índices norte-americanos encerraram a sessão a valorizar, impulsionadas pelos resultados da Wal-Mart e pelo facto da Goldman Sachs ter anunciado que não prevê fazer novas amortizações de activos significativas. O Nasdaq fechou a somar mais de 3%, o que representa o maior ganho diário desde 2003.

O Dow Jones [Cot] fechou a subir 2,46% para 13.307,09 pontos, no dia em que verificou o maior ganho desde18 de Setembro, dia em que os juros nos EUA foram reduzidos. O Nasdaq [Cot] ganhou 3,46% para 2.673,65 pontos, o que representa a maior subida diária desde Julho de 2003.

Nas quatro sessões anteriores os índices acumularam perdas significativas, naquela que é a pior série de desvalorizações dos últimos oito meses, segundo dados da Bloomberg.

Hoje, as notícias divulgadas pelas empresas animaram a negociação dos índices, com a Bloomberg a salientar que por cada acção em queda cerca de nove títulos acumularam ganhos.

A impulsionar os índices estiveram as acções da Wal-Mart que valorizaram mais de 6% para os 46,14 dólares.

A retalhista desvendou hoje lucros do terceiro trimestre que superaram as estimativas dos analistas e também deu previsões de lucros para a totalidade do ano que bateram as previsões.

A empresa tem apostado numa política de preços baixos como forma de atrair mais clientes, numa altura em que os norte-americanos estão a pagar valores recorde pelos preços da gasolina, num contexto de agravamento do preço das hipotecas.

No sector financeiro, a Goldman Sachs subiu 8,17% para os 232,25, depois do CEO ter anunciado hoje que o banco não terá necessidade de reconhecer perdas "significativas" no balanço, à semelhança do que têm feito outras instituições financeiras cujos "portfolios" estão a ser afectados pela crise do "subprime".

No sector tecnológico, as acções da Apple dispararam mais de 10% para os 169,96 dólares. A China Mobile, a maior operadora móvel do mundo em número de subscritores, anunciou que está em conversações com vista à distribuição do iPhone no mercado chinês.

Maior subida em 4 anos !!
... é obra !

E porquê ?!
Nada de especial ...


... e isso sim ..!, dá que pensar...


Um abraço ,

The Mechanic

leprechaun, bons posts...

já me poupa algum trabalho com os resumos da sessão asiática

Cumprimentos,
bluexip

 boa noite the Mechanic

  Caro colega ... esta subida do nasdaq como é vista por si ...
  bom ou mau sinal?.. é que relmente dá que pensar isto
  não se estará a começar de esticar anular  ultimas percas ...
  para se preparar para caír... forte !! no bloomberg li que o s&p 500
  pode corrigir 8 a 12 % acho que li bem!... estou dentro e ansioso!!
 

    cumprimentos bric

Ora bem, tudo continua a decorrer na perfeição, ou seja, para já o mercado dança direitinho de acordo com a música... o tango furioso das descidas e o corridinho frenético das subidas!!!

Ao que li, o Nasdaq teve hoje o seu dia mais positivo nos últimos 5 anos, mas convém não esquecer que há também muitos anos ele não fechava 4 dias consecutivos no vermelho... e é que foram quase 3% de média por sessão!!! Assim sendo, esta recuperação de 4% ainda que agradável nem se pode considerar assim tão excepcional, face ao mau comportamento anterior.

Ao fechar nos 2066 pontos e máximo do dia, o índice nem chegou ainda aos 23,6% (2082) de Fibonacci, ao contrário do SPX que só neste dia já recuperou quase a terça parte de toda a queda desde os máximos (1572). Os próximos targets para estas projecções de Fibonacci são os seguintes:

Nasdaq 100: 2112 (38,2%) 2136 (50%)
S&P 500: 1491 (38,2%) 1507 (50%)

Vejamos se eles lá chegam, e o que farão nessa eventualidade. Cá por mim, continuo desconfiado, suspeitas de cortes de taxas NÃO são boas para o mercado, como os dados históricos abundantemente comprovam. Ou seja, o mal talvez nem esteja na baixa das taxas em si, mas naquilo que tal reflecte acerca do estado da economia real da nação americana.

Também por esse motivo, Europa e Japão poderão estar um pouco melhor... pelo menos o gigante asiático já nem tem muito mais a cortar, roeu a unha até ao sabugo... a bolha foi o verdugo!!!

Já que o trouxe à baila, desde há algumas semanas que eu tenho tomado o comportamento do Japão como o prenúncio daquilo que se seguirá depois nos outros mercados. Afinal, estamos a falar da 2ª maior economia mundial! E não me refiro apenas ao Nikkei, mas também ao Iene e a sua relação com o USD e principalmente o Euro.

Como seria natural perante o dia forte... finalmente!... em Wall Street, Tóquio hoje sempre sobe algo que se veja, tendo mesmo chegado a ultrapassar os 2% com um máximo nos 15465, ou seja, a pouco mais  de 100 pontos da 1ª projecção de Fibonacci nos 15579 (23,6%). As seguintes estão nos 15944 (38,2%) e 16239 (50%).

Tão ou mais importamte ainda, o euro hoje recupera fortemente em relação ao iene, retomando o importante suporte dos 162 quebrado anteontem. Para uma explicação em mais pormenor desta relação crucial para os mercados, através do tão badalado "carry trade", eis um artigo intitulado "The Stock Market and the Yen":

http://www.safehaven.com/showarticle.cfm?id=8818

Pois que se até um pobre Gnomo isto entende... quanto mais as doutas sumidades com quem o tolito aprende!

E sendo um rookie e dummy por aqui...

Rui leprechaun

(...aferro-me aos Inline... lucros vi!!!! )


PS: Eureka! Hoje a comida assentou bem... mais de 2% e ele aí sobe qual estrela de Belém... esse Nikkei verdinho como convém!!! 

bric

Citaçãoboa noite the Mechanic

  Caro colega ... esta subida do nasdaq como é vista por si ...
  bom ou mau sinal?.. é que relmente dá que pensar  isto
  não se estará a começar de esticar anular  ultimas percas ...
  para se preparar para caír... forte !! no bloomberg li que o s&p 500
  pode corrigir 8 a 12 % acho que li bem!... estou dentro e ansioso!!

Bric ,

eh, pá... "você" , Shôtôr" , "Sua Magestade" ," Soberba espécime de ser humano extremamente atraente para o sexo femenino " são titulos que no dia a dia poderão assentar-me bem , mas na Net somos todos iguais e é "tu cá , tu lá" que é assim que se tratam os amigos .

Sobre a subida de ontem, vou-te ser sincero : tal como não gosto de descidas bruscas de 3% , tambem não gosto de subidas bruscas de mais de 3% nestes indices ( se fosse o Hang Seng um gajo nem notava nada que aquilo parece um iô-iô...) . E por isso não gostei da subida de ontem .
Porque hoje , quase de certeza , vão haver tomadas de valias e lá vái isto cair outra vez ..! Com subidas de 8 e 10% em tempos de correcção de Mercados , não se pode esperar outra coisa . E como caem , a Europa vái atrás ..porque sim ! . E isso torna os Mercados instáveis . E instabilidade é tudo o que a malta não precisa nesta actividade...

... mas pode ser que me engane e volte a subir .
Se subir até ao final da semana , aí sim ...É bom.


Um abraço ,

The Mechanic

Citação de: bric em Novembro 14, 2007, 01:45
  bom ou mau sinal?.. é que relmente dá que pensar isto
  não se estará a começar de esticar anular  ultimas percas ...
  para se preparar para caír... forte !! no bloomberg li que o s&p 500
  pode corrigir 8 a 12 % acho que li bem!... estou dentro e ansioso!!

bric, pelo comportamento usual do nasdaq, nao costumamos ter reversões *definitivas* subitas como a que tivemos. aliás, o comportamento de ontem foi bastante comum: após uma sequencia de quedas forte, no dia da revresao abre em alta, não fazendo minimos dos futuros em sessão globex - durante a noite e manha da europa. ou seja, nestas alturas, o melhor é sempre entrar no fecho da sessão americana ou de manha na sessao europeia atraves de insturmentos derivados.

a dimensão da subida foi proporcional à dimensão da queda (com a habitual ajuda de fecho de posições curtas)...

agora, o mote parece-me dado. a queda foi intensa, demasiado intensa para ser levada muito a sério. as quedas mais perigosas são as que são feitas devagar, pela calada, que vao "entalando" progressivamente os investidores.

por isto tudo, é de esperar mais queda hoje (a partir do meio da sessão) ou amanha e testes aos *minimos de segunda*. mas a minha opinião é que é de concentrar novamente nos longos nessa altura e deixar os shorts para já.

outro dado é o duplo topo no ^VXN e ^VIX (indices de volatilidade). estes indices têm tido um comportamento verdadeiramente surpreendente nos ultimos 7 anos ao indicar reversões "difinitivas" nos indices no segundo topo. na siuação actual tivemos um pico de volatilidade em Agosto e agora estamos a ter o segundo.

bom dia  amigos ...


   obrigado a the Mechanic e Bluexip...
   amigos novas correcções avisem a malta
   isto não está facil a meu ver!... só nodoas
   negras....(vermelhas... ) obrigado e abraço

   

Ora bem, hoje quase se podia aplicar o provérbio das "entradas de leão e saídas de sendeiro"...

Quem sabe se tal será muito em breve ainda mais verdadeiro...

Para já, vamos a Tóquio, onde o Nikkei se prepara para alcançar a 1ª retracção de Fibonacci nos 15579 pontos. Afinal, é o índice que vai mais atrasado, de entre os grandes. Está agora no máximo da sessão e a escassos 20 pontos dessa marca. Logo, tudo normalíssimo e de novo a estratégia dos números redondos (15000) a dar grandes frutos!

Depois do Nikkei, o índice mais atrasado é o Nasdaq, embora na presente sessão também já tenha recuperado até aos 23,6% (2082) da queda anterior, ultrapassando até essa marca na abertura (2091) que correspondeu aos 2100 nos Futuros... outro redondinho lucrinho... isto é, lucrão!... que caiu quase 70 pontos o maganão, em queda livre já no final da sessão...

Números redondos, eu insisto! Olhem para os zeros para lucrarem mais zeros nesses ganhos muito feros!!!

Por sua vez, o SPX mais adiantado foi aos 38,2% (1491) e por aí se ficou, apenas um ponto acima. Os 1500 nos Futuros podem ser um belo valor short, pelo menos no intraday, talvez já amanhã ou na sexta, dia de expiração de opções o que permite muitas manobras das rémoras e tubarões...

De notar que no cash esse valor corresponde grosso modo aos 1496 pontos, que são os 50% de retracção da queda após os máximos (1553) feitos na sequência do corte de taxas (31 Out.). Logo, é estar atento ao que possa aí suceder... para lucrar com prazer!

E neste momento o Nikkei já alcançou a marca dos 23,6% e dirige-se para os 15600 pontos! Isto é que é gente obediente e educada, o bom povo japonês delicado e cortês!!! 

Repito que o comportamento de Tóquio nos pode dar boas pistas para o futuro próximo das bolsas cá no Ocidente. Apesar de ter sido o único dos principais índices a retrair 100%, revisitando e mesmo ultrapassando os mínimos de Agosto, a situação do colosso nipónico talvez nem seja assim tão má... Enfim, adiante se verá...

Para ilustrar, deixo 2 gráficos quase gémeos, a exemplo do que já apresentei ontem, acerca da fantástica correlação entre o SPX e o EUR/JPY. Quem negoceia os índices americanos faria muito bem em vigiar de perto este cross, já que de novo ele deu hoje o sinal de alarme, prenunciando a queda final nos States. Mas agora na sessão asiática está a recuperar em bom estilo, subindo quase ao nível anterior pelo que o mercado está tranquilo.

Os Futuros americanos estão díspares, com o SPX a subir e o NDX a marcar passo. Em termos homólogos, os valores de ambos correspondem aos 1475 e 2038 nos índices cash, respectivamente, isto é, quase igual o do Nasdaq mas bastante melhor (0,4%) o S&P.

Por fim, um nº redondo maravilhoso tem sido o 7800 dos Futuros do DAX. Apenas quebrado em 2 gaps down de rápida recuperação, a compra deste valor está a ser $ em caixa para quem se dá bem com estas mezinhas! Creio que até ao meio-dia de sexta, quando vencem as opções do DAX e Eurostoxx, a música não deve mudar, mas depois disso a incógnita é grande...

Pela minha parte, espero fechar o grosso das posições em Inline call, isto é, cujo ponto médio entre as barreiras está nos 8100 pontos, e ver em que param as modas. Esta inabitual modorra daxiana vai ter de se resolver a bem ou a mal e não faço prognósticos sobre o seu resultado... Afinal, estamos no tal 4º trimestre e Natal, etc. e tal... mas convém estar um pouco céptico, ó pessoal!

E todos ganhem neste dia...

Rui leprechaun

(...na bolsista lotaria!!! )

Pois bem, parece que os objectivos de baixa já foram finalmente atingidos nos principais índices. E em alguns deles, tivemos mesmo retestes aos mínimos, ou muito perto...

No SPX, temos em 4 sessões da passada semana valores perto do mínimo de 1438,5 de segunda-feira. NO NDX, contudo, a fasquia está mais alta e os 1980 não voltaram a ser tocados, mas apenas por 3 vezes os 2007-09 aguentaram o índice.

No Composite, também os 2583 permaneceram incólumes, sendo a maior aproximação os 2596,5 da última sessão. Por sua vez, no Dow Jones o valor mais próximo dos 12910 verificou-se na sessão anterior, dia 9, 12921.

All in all, parece razoável quanto a reteste dos mínimos, e isto na hipótese bastante provável de termos uma semana positiva, fruto do efeito sazonal do Dia de Acção de Graças, na próxima quinta-feira 22.

Nesse dia, Wall Street está fechada e o padrão estatístico tem efeito desde terça até sexta. Mas mais pormenores ficam para amanhã. Recordo apenas que há uma tendência marcadamente positiva nos mercados europeus nestes dias em que os americanos fazem folga, pelo que posições short de muito curto prazo poderão ser perigosas nestas alturas. Pelo menos, no corrente Bull market isto tem funcionado às mil maravilhas quase sempre, logo a probabilidade joga aqui a favor das subidas.

Ainda assim, e falando dos últimos 4 anos, houve um empate 2-2 no DAX, com subidas em 2003 e 2004 mas ligeiríssimas descidas em 2005 e 2006. No total, o saldo positivo foi de 1,54% no Thanksgiving Day, desde o início do presente ciclo Bull (Março 2003).

E já que falámos nele, cujo comportamento anda muito rebelde, é claro que não há ainda nenhum duplo fundo no DAX, que regista 3 dias consecutivos de velas negras e fechos progressivamente inferiores. Mas atenção, porque nos Futuros (FDAX) existe essa repetição quinta e sexta, em torno dos 7595-7600. Enfim, meras curiosidades...

Por sua vez, o Nikkei tem 3 valores muito próximos dos 15000 - 14999, 14989 e 15030 - nas 2 primeiras e na última sessão da passada semana. Hoje, na 1ª metade do dia sobe uns modestos 43 pontos, cerca dos 15200, tendo chegado já aos 15300.

Logo, que nos reservará a próxima semana?! Ora bem, isso é o que todos gostaríamos de saber de antemão... pois não!    Os meus números bem mastigadinhos dão uma probabilidade razoável de termos uma vela semanal branca, fruto não apenas da sazonalidade positiva, mas também de alguns outros dados que, no passado, se revelaram maioritariamente bull para o mercado.

Basicamente, falo do efeito "elástico", ou seja, tudo que é demasiado esticado numa direcção tende a reverter na direcção oposta, claro. Ora, e só para citar um dado para o médio prazo, tivemos no início este mês 2 dias (1 e 7, grandes velas negras, tal como a 19 Out.) em que mais de 90% do volume total foi feito em queda na sessão, um valor extremo que quase sempre tem implicações positivas nos próximos dois meses. Claro que há excepções, mas são poucas, apenas 1 em cada 10 vezes, o que dá uma probabilidade muito razoável de termos o tal rally de Natal, com o SPX acima de 1525 algures no final do ano.

Mas ainda estamos muito longe disso, depois veremos...

Em suma: mesmo que possamos estar perante um inversão de ciclo Bull para Bear, talvez não seja muito prudente entrar curto a todo o gás... o SPX ainda nem testou os 1500, atenção! De notar ainda que nos topos é muito vulgar assistirmos a movimentos aparentemente erráticos nos 2 sentidos, logo este movimento de baixa deverá ter ainda a sua contrapartida de alta.

Entretanto, os Futuros têm andado muito bem dispostos e com subidas que já registaram os 5,5 pontos no SPX e os 9 no NDX, nada mau! Mas os crosses do Iene têm vindo a perder gás... e se descem, então zás!!! 

Por fim, e porque creio ter falado nisto nos primeiros posts aqui no tema, assinalando o perigo do altíssimo racio NDX / Nyse em volume negociado, aí fica um gráfico que mostra de que modo a aposta em títulos mais voláteis e especulativos tem superado, nas últimas 6-7 semanas, o trade em blue chips e acções mais conservadoras. Isto não augura nada de bom para o médio prazo, mas talvez este optimismo tecnológico ainda se aguente até final do ano...

De facto, voltar a apostar no Nasdaq parece-me ser um palpite acertado na próxima semana, em princípio a partir de terça-feira... vai uma aposta à maneira?!

Por mim, é o que vou tentar fazer...

Rui leprechaun

(...prò meu lucrinho crescer!!! )

Ora bem, isto anda de facto um bocado confuso... até para Gnomos azougados e endiabrados que inda entram em parafuso!

Os tais retestes a mínimos converteram-se, afinal, em novos mínimos em todos os índices, excepto no Nasdaq, que continua de facto a ser o mais resistente. Por sua vez, foi o Nikkei quem mais sofreu com estas quedas recentes que não sabemos ainda se pararam ou não.

Ou seja, é incerto se já terá sido feito um fundo, mesmo de curto prazo, após o frágil início de semana, pouco condizente até com o tal optimismo que o feriado do Thanksgiving Day costuma trazer ao mercado. Mas sobre isto já falei no post da Ana mai-lo Zeca... vamos agora a esta seca! 

Começando pelo Nikkei, os 15000 foram à vida com um mínimo ontem nos 14751 e hoje está agora apenas 50 pontos acima e a sessão ainda não terminou!!! Já agora, refira-se que a próxima projecção de Fibonacci (127,2%) são os 14656 pontos e ele parece mesmo apostado em ir lá!!! 

Quanto ao DAX, recuou até aos 61,8% (7524) com um mínimo nos 7499. Vejamos se fica por aqui, para já reagiu bem, mas...

Os cruciais índices norte-americanos é que mostraram uma fraqueza algo inesperada numa semana que se suporia mais calma, com o tal feriado e o seu bias habitualmente positivo...

Assim, o SPX fez 2 mínimos sucessivos, ontem e hoje, tendo atingido os 1419, ou seja, justamente 76,4%! Aqui fez um belíssimo ressalto... 27 pontos em menos de hora e meia!... mas neste momento os Futuros indicam que está sensivelmente a meio caminho (1433). Já agora, tenho notado que estes níveis de Fibonacci, pelos menos calculados no médio prazo, costumam ser bons pontos de inversão dando uns trades bem rentáveis...

Passando ao Dow Jones, a mesma história se aplica. O mínimo está agora nos 12840, a menos de 400 pontos da marca de Agosto, e correspondente grosso modo também aos 76,4% (12886).

Por sua vez, o Nasdaq continua a ser o mais forte da banda, já que se conseguiu manter ainda 10 pontos acima do mínimo anterior (1980), não tocando sequer os 61,8% (1971).

Bem, tudo isto somado, misturado e mal pensado dá fraqueza à sobremesa... venham já fazer-lhe a reza! 

Ainda assim, e para além do padrão específico do Thanksgiving Day que é particularmente favorável no Nasdaq - somente 2 falhas nos últimos 22 anos e sempre positivo desde 1993! - há vários dados que insistem em apontar um fundo iminente de curto e médio prazo, com projecções bem acima dos 1500 no SPX lá para final do ano. Pois sim, vejamos...

Nikkei a derreter... menos 400 pontos!... Futuros do SPX e NDX a perder 12 pontos cada, e mais um dia de real incerteza, pelos vistos. Entretanto, nos importantes crosses do Iene - EUR/JPY e USD/JPY - estes andam pelos mínimos do dia, naturalmente, muito em especial o fragilíssimo dólar, já na casa dos 108,90! Recorde-se que há um suporte histórico fortíssimo nos 105... esperemos que nem chegue aí!

Bem, bem... parece-me que tenho mais futuro cortejando as ladies e as meninas online... e há aqui uma tão linda and so fine!... that this old heart of mine just skips a beat in time!!!

Sim... sorte por sorte, prefiro a do amor...

Rui leprechaun

(...esse divino jogo no máximo esplendor! )