Citação de: xubi2 em Maio 20, 2008, 20:07

BCP: Interessante equação rentabilidade-risco



Insistimos na estratégia sobre o BCP, visto que o momento actual é óptimo para começar a adoptar posições longas/altistas, situando um stop ligeiramente abaixo dos mínimos de Fevereiro, nos 1,67 euros. O mais interessante da estratégia reside no facto de, se nos equivocarmos, as perdas serem mínimas, ao passo que se o suporte aguentar e recuperar a partir dos níveis actuais, os ganhos poderão ser muito atractivos.

S.Costa

Esta pequena parte resume as razoes da minha decisao de ter entrado nesta cotada, parabens pela anasile de veras muito realista.

Citação de: xubi2 em Maio 20, 2008, 20:07

BCP: Interessante equação rentabilidade-risco



Insistimos na estratégia sobre o BCP, visto que o momento actual é óptimo para começar a adoptar posições longas/altistas, situando um stop ligeiramente abaixo dos mínimos de Fevereiro, nos 1,67 euros. O mais interessante da estratégia reside no facto de, se nos equivocarmos, as perdas serem mínimas, ao passo que se o suporte aguentar e recuperar a partir dos níveis actuais, os ganhos poderão ser muito atractivos. No passado dia 13, foi anunciado que a petrolífera angolana Sonangol reforçou a sua participação no BCP, para 9,96%, o que a torna na principal accionista do maior banco privado do nosso país. A participação oficial da Sonangol era de 7%, mas a petrolífera angolana informou na segunda-feira os órgãos sociais do banco que já possuía 9,96% do capital (para superar os 10%, precisa de autorização do Banco de Portugal). Desta forma, a Sonangol suplantou a mutual holandesa Eureko, que era até ao momento a principal accionista do BCP. Por outro lado, o BCP não está a passar pelo seu melhor momento, já que esta semana deu a conhecer os resultados do primeiro trimestre e estes foram os piores da sua história, com lucros de 14,7 milhões de euros – o que corresponde a menos 92,3% face ao período homólogo do ano passado. O banco justificou estes resultados com o impacto das perdas associadas a activos financeiros, no total de 132,7 milhões de euros, e com a desvalorização da participação que detém no BPI. Por outro lado, o BCP está a ser investigado pelo Banco de Portugal e pela comissão de finanças do Parlamento relativamente ao recurso a sociedades 'off-shore' para financiamento de acções próprias.

Cumprimentos

S.Costa

Não esquecer que as perdas com o BPI vão continuar pois a actual cotação do BPI já está nos 3,20.
E vem aí o aumento de capital.
Eu ainda não entro. Vamos a ver como serão os próximos resultados trimestrais.

Boas!

Vim aqui só para saber se alguém tem ideia de quando vai ser a apresentação dos resultados ao inquérito da CMVM a esta cotada e as suas conclusões? deve estar para breve ñ?

Compilação de 4 notas de research para o BCP publicadas nos últimos tempos: Dresdner, UBS, Lehman Brothers e JPMorgan:

Ficheiro zip:

Citação de: Homem do Protocolo em Maio 27, 2008, 00:18
Compilação de 4 notas de research para o BCP publicadas nos últimos tempos: Dresdner, UBS, Lehman Brothers e JPMorgan:

Ficheiro zip:

Obrigado pelas compilaçoes que tens vindo a colocar nos varios topicos.
Espero que a tua esta tua atitude de partilha continue e se difunda por todos os restantes forenses.
Cumprimentos

 "Há um grande consenso à volta da ideia do banco"
27-05-2008 22:08 por Canal de Negócios
Carlos Santos Ferreira saiu da AG do BCP com a convicção de que "existe um grande consenso à volta da ideia do banco", recusando comentar o equilíbrio de forças entre accionistas que ditou o resultado da reunião.

"Não olhei para a AG com essa preocupação de equilíbrio de forças. Os accionistas pediram a palavra de forma civilizada e as votações foram feitas quase todas por maiorias esmagadoras. É muito difícil falar em equilíbrio de forças".

O presidente do banco disse ainda que esta AG foi uma reunião "sem história, como devem correr as assembleias gerais. Todos nós e todos os accionistas temos razão para estarmos satisfeitos".

Reparei na dificuldade em quebrar os 1,70 , como referido há dias compras abaixo deste nível  seriam excelente oportunidade de curto prazo 

só se for para vender.

Citação de: PSIFD001 em Maio 28, 2008, 21:47
só se for para vender.

Que interesse tem este seu post?
Se fundamenta-se a sua opiniao penso que seria algo mais interessante de ler, do que uma apenas só se for para vender.

Citação de: Sect em Maio 28, 2008, 22:36

Citação de: PSIFD001 em Maio 28, 2008, 21:47
só se for para vender.

Que interesse tem este seu post?
Se fundamenta-se a sua opiniao penso que seria algo mais interessante de ler, do que uma apenas só se for para vender.

Basta dizer que o número total de acções do BCP é:4694600000
como os resultados deste ano não devem ser superiores a 600000000.
o que representa um PER próximo de 13.
Espero ter fundamentado a minha opinião e acho que estou a ser generoso.

Basta dizer que o número total de acções do BCP é:4694600000
como os resultados deste ano não devem ser superiores a 600000000.
o que representa um PER próximo de 13.
Espero ter fundamentado a minha opinião e acho que estou a ser generoso.



»»Generoso? Bem sendo assim muito obrigado, estou totalmente convencido e penso dessa for vou ja amanha comprar uns puts valentes sobre o Bcp.

Voce baseia a sua opiniao em um unico indicador, é deverás uma opiniao muito fraca, dessa forma eramos tudos nós ricos e a bolsa era deveras algo trivial.
Para alem de nao estar a ser nem nesse aspecto correcto, pois o Per que indica é falso no presente e tambem nao vale a pena tentar adivinhar o Per futuro.
Alem este ser um indicador de longo-prazo algo que neste momento não é aconselhavel tentar adivinhar.

Mas se quer ir por esse caminho tudo bem aqui fica uma noticia com algum tempo ja é de uma altura em que o BCP cotava aproximadente a 2€ de tal forma que neste momento o seu Per ronda valores ainda inferiores aos referidos.


Noticia Diario Noticias:
»»»  O Banco Comercial Português é o décimo banco mais barato da Europa, tendo em conta o price earnings ratio (PER), indicador que mede o número de anos que um investidor demoraria a recuperar o valor investido numa empresa cotada, se a aquisição fosse feita aos preços actuais e partindo do princípio de que a sociedade distribuiria a totalidade dos seus lucros pelos seus accionistas. Segundo dados compilados pela Reuters, o PER do BCP é de 10,23, um valor cerca de 30% abaixo da média dos 65 bancos que constituem o índice Stoxx Banca, cujo PER é de 14,71 anos.

Tendo em conta este indicador, o banco é a única instituição portuguesa entre os 20 grupos financeiros mais baratos da Europa.



--Quando tiver fundamentos "palpaveis" aí sim poderemos ter uma discussao  construtiva.

Posso dizer que tenho disto, mas isto hoje ficou muito mau. Quebrou os minimos anteriores. Mas quebrou os minimos com 8,8M de acções. Isto é que acho estranho. Quebra um suporte importante com pouco volume. Poderá ser falso break? Espero bem que sim. Caso seja a valer, vou ter de as largar. E é com pena que as largo porque o gráfico grita "fundo" por todo o lado, divergencias positivas em vários indicadores e o papel simplesmente não reage. Mas há que limitar as perdas. 

Eu q até estava optimista fui "stopado" hoje...

Qual é agora o fundo?

Bons Negócios!

Citação de: Vieira em Maio 29, 2008, 00:18
Posso dizer que tenho disto, mas isto hoje ficou muito mau. Quebrou os minimos anteriores. Mas quebrou os minimos com 8,8M de acções. Isto é que acho estranho. Quebra um suporte importante com pouco volume. Poderá ser falso break? Espero bem que sim. Caso seja a valer, vou ter de as largar. E é com pena que as largo porque o gráfico grita "fundo" por todo o lado, divergencias positivas em vários indicadores e o papel simplesmente não reage. Mas há que limitar as perdas. 

Caro Vieira, eu tambem estou dentro, analisando o sector bancario e o mercado em geral penso que chegamos á hora da verdade em relaçao a este titulo, encerrou hoje sobre o seu boll down apesar de o sector ter realizado uma doji (sinal de inversao) portanto vou esperar e penso que somente uma quebra do 1,65€ macará o rumo a sul.

Bons negocios

Só para referir...

1) O PER actual (1,655€ com as 4.694.600.000#) calculado com base nos resultados de 2007, é de 13,79.

2) Se considerarmos uns RL para 2008 na ordem dos 600M€ mencionados pelo PSIFD001, o PER passaria para 12,95!!

Só existe um problema...os RL para este não devem ser superiores...


Resumindo, o BCP não está barato como muitos afirmam, apenas caiu bastante!...fartei-me de mencionar isso no fim de Março/início de Abril, para mim o BCP acima dos 2€ era muita fruta...Agora a projecção de downside começa a ser mais estreita, mas mantenho o que disse no último comentário...


PS: Relativamente ao PER do sector da banca, não vi agora mas deve andar pelos 10...


Cump.