O SP 500, numa observação diária, e tendo por referência o valor de fecho, iniciou em princípios de Outubro um canal descendente. No dia 19 de Maio o SP tocou na LTD desse canal e não rompeu o que o empurrou para baixo, rompendo a LTA de curto prazo que trazia de desde Março. Ontem, 3 de Junho, rompeu essa LTA e neste momento tem suporte nos 1372,
mas um fecho nesses valores implica o rompimento em queda da média móvel dos 50 dias que está nos 1379.
O rompimento dos 1372 pode levá-lo aos 1353 onde está o próximo suporte. O rsi diário tem espaço para permitir essa correcção sem que entre em zona de sobre venda.
Em conclusão: a menos que inverta e vá romper os  a LTD de longo prazo que se encontra hoje nos 1418 o SP mantêm o canal descendente ou seja mantêm a tendência  bear.
De realçar ainda que nos últimos dias os NYLOW têm vindo a fazer mínimos superiores a 40 o que indicia um aumento de instabilidade.

Tendo como referência a variação percentual em relação ao mínimo do SP500 em 2002, é evidente uma correlação no comportamento dos dois índices, SP500 e PSI20.
Parece haver uma certa tendência para o PSI 20 amplificar os movimentos do SP500 a partir de finais de 2005.

Um dos sonhos do investidor em bolsa é procurar antecipar o comportamento dos mercados, a prova deste facto é a enorme panóplia de indicadores técnicos e fundamentais existentes. Acredito, que uma análise criteriosa de alguns desses indicadores, não permitindo antecipar a evolução dos mercados, ou de um determinado título, permite pelo menos minimizar os riscos do investimento. A este assunto voltarei mais tarde.
Fazendo jus ao titulo deste tópico vou hoje apresentar um indicador que me habituei a consultar por sugestão do ilustre "Fogueiro" apresentando-o em comparação com o sp500 e psi 20 para que um de vós possa tirar as devidas ilações.
O NYLOW é um indicador que, simplesmente, reflecte o número de titulo do NYSE que fazem minimos do ano durante a sessão. Recorde-se, e não estou seguro deste valor, que o NYSE é composto por cerca de 1200 títulos. O que este indicador mostra é que um mercado está estável em ambiente bull quando este indicador se mantêm consistentemente abaixo dos 40. Por outro lado quando este indicador sobe, de forma consistente, mais de 5 dias consecutivos acima dos 40 indicia por antecipação uma correcção do mercado que vai além de uma simples tomada de mais valias.
Analisemos então os gráficos:

NYLOW (>40)                   SP500 (correcção)              PSI20 (Correcção)


Finais de setembro 2005     Início de Outubro 2005       Início de outubro 2005

Meados de Abril 2006         Início de maio 2006            Início de maio 2006

Março 2007                      Março 2007                      Março 2007

Julho de 2007                   Julho de 2007                    Julho de 2007


Desde Julho de 2007 o NYLOW tem oscilado tendo tido curto períodos de estabilidade. De qualquer forma existe uma relação directa entre os picos de novembro e de março com os mínimos feitos pelos indicadores. Recordo que apesar da indefinição do mercado os últimos 3 dias do NYLOW estiveram entre os 40 e os 50. a evolução dos próximos dias é determinante. Mantenho-me numa posição defensiva.

No post anterior onde se lê:
"para que um de vós possa tirar as devidas ilações" deverá ler-se "para que cada um de vós"
Onde se lê:
"de novembro e de março com os mínimos feitos pelos indicadores" deverá ler-se "de novembro e de março com os mínimos feitos pelos índices"

Vai dando noticias .... quentinhas.. mal elas saeam, para podermos actuar em conformidade.
Estou 50% investida e como tal....
Tiraste umas grandes ferias.... deve ter sido a conta das mais valias do 1º semestre do ano transacto.....
Onde posso ver esse indicador, Sr Feiticeiro....
Cumprimentos e B.N.

O endereço eletronico para ver o NYLOW é :

http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$NYLOW&p=D&yr=0&mn=0&dy=9&id=p38040626491

Contudo existe um link no forum de discussão do FOGUEIRO onde existe ainda um conjunto de indicadores que considero importantes:

http://www.thinkfn.com/component/option,com_wrapper/Itemid,58/

o próprio tópico de discussão é interessante

http://www.thinkfn.com/forum/viewtopic.php?t=858&postdays=0&postorder=asc&start=0&sid=9f3ea9c3839c34f6c96ac6d106ded8ef

As férias foram por motivos profissionais, vou dando noticias.

O SP 500 fechou ontem dia 5 nos 1404 com uma subida de 1,95%. Durante a sessão nunca esteve negativo apresentando uma subida constante, contudo e apesar desse desempenho o NYLOW situou-se nos 34, abaixo dos 40 mas ainda assim próximo deste valor de referência o que revela alguns receios. Deixo o gráfico com algumas anotações.
Deixo ainda imagem sobre outros indicadores utilizados e que numa perspectiva  de curto médio prazo acentua alguma incerteza. Na minha opinião a próxima semana será determinante na confirmação da tendência, neste momento a minha sensibilidade em relação ao comportamento do índice é neutro a descendente.

Sexta-feira dia 8 do 6
O SP500 confirma tendência de queda deixada no post anterior.
Observando a imagem deixada no último posto verifica-se o rompimento claro da LTA de curto prazo. O índice tem agora espaço, tanto em subida como em descida no canal descendente desenhado.
Chama-se a atenção para o NYLOW de sexta-feira nos 74 que pode indiciar correcções mais significativas. Valores de referência neste índice: resistência LTD de longo prazo que se deverá situar em torno dos 1410; suporte o mínimo de Abril que em caso de rompimento pode empurrar o índice para os mínimos de Março.
O psi20 mantém uma acentuada tendência de descida e graficamente tudo aponta no sentido de um reteste aos minimos de Março, contudo o índice apresenta valores de sobrevenda pelo RSI. Só o rompimento da LTD que mantém desde Dezembro seria um indicador positivo.
Em conclusão, continuidade de grande volatilidade e possível reteste aos minimos do ano.

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mais um engano.

Uma america hesitante vem confirmar a tendência decrescente. Tendo por referência a imagem colocada no post anterior, SP500, parece cada vez mais provável um re-teste aos 1325.
O PSI20, já bastante castigado, poderá ter correcção mais moderada, mas ainda assim poderá testar os mínimos de Março em torno dos 9800.
Neste momento acredito serem estes os suportes de referência, não sendo previsível uma correcção mais acentuada. Contudo a conjuntura internacional pode trazer surpresas, mas cada coisa a seu tempo.
Fica uma imagem com os valores do NYLOW referente ao último ano.
Fica ainda uma imagem do NALOW, mínimos do ano efectuados pelo nasdaq, referente ao último ano.

Citação de: aprendizdefeiticeiro em Junho 09, 2008, 23:24
...SP500, parece cada vez mais provável um re-teste aos 1325.
O PSI20, já bastante castigado, poderá ter correcção mais moderada, mas ainda assim poderá testar os mínimos de Março em torno dos 9800.

One good point!!! 

And now aprendiz?

Caro Justin. Sou só aprendiz...
Mas, ainda assim, quere-me parecer que estamos neste momento à beira de uma recuperação dos mercados. Passo a explicar. quando escrevo estas linhas o mercado americano está verde mas o NYLOW faz 325 um valor bastante elevado.
Penso que grande parte deste movimento pode estar associado a alguma pressão sobre a decisão da taxa de juro para amanhã ao final da tarde.
A minha interpretação é então a seguinte. Fecho em queda a neutro do mercado americano, hoje, e forte pressão durante o dia de amanhã até à saída da noticia. A confirmar-se esse cenário o ponto de entrada nos títulos nacionais seria amanhã no fecho com uma abertura em alta quinta feira, mas é só um cenário.
Nesta condições, onde apostar. A escolha é difícil mas eu apontaria para a Altri, soni, tdu que têm sido das mais castigadas. Mas como te disse sou só aprendiz. Um abraço.

Uma correcção ao post anterior. A recuperação de que falo é uma recuperação tecnica. A tendência de longo prazo continua na minha opinião a ser bear.