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Site da Empresa: http://www.ibersol.pt/ibersol/index.html


Cump.



Algumas Notícias sobre a Ibersol....


Lucros crescem 17,7% para 12,8 milhões
Ibersol atenta a oportunidades de aquisições em Portugal e Espanha

Os lucros da Ibersol aumentaram 17,7% para os 12,8 milhões de euros em 2007, revelou a empresa em comunicado à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM). Para 2008, pretende abrir 28 restaurantes e vai estar atenta a eventuais oportunidades de consolidação em Espanha e em Portugal.

Segundo a mesma fonte, as vendas avançaram 22,3% para 203,4 milhões de euros contra 166,3 milhões de euros no período homólogo, influenciado pelas vendas da Burger King Espanha (que no ano passado foram integradas apenas no segundo semestre).

O EBITDA, ou "cash flow" operacional ascendeu a 32,4 milhões de euros, ou mais 16,5% do que os 27,8 milhões de euros registados em 2006. Este indicador reduziu o seu peso no volume de negócios para 15,9% "por efeito da alteração do mix de vendas e do aumento do peso do negócio de auto-estradas".

Estima abrir 28 restaurantes em 2008

Para 2008, a empresa prevê abrir 28 restaurantes, dos quais 22 em Portugal e os restantes em Espanha. As novas aberturas localizar-se-ão em mercados regionais, com vendas médias por unidade mais baixas, "implicando uma crescente selectividade dos novos projectos".

Para além disso, pretende continuar a implementar a marca Sol através da construção de novas unidades, sublinha a empresa, relembrando que foram inauguradas 10 unidades em 2007.

A empresa prevê ainda pela negativa a "manutenção de um enquadramento económico difícil em Portugal, com crescente aumento da pressão concorrencial repercutido numa provável degradação ligeira das margens".

Empresa vai acompanhar oportunidades de consolidação em Portugal e em Espanha

Relativamente a Espanha, a Ibersol perspectiva "uma envolvente mais negativa, com abrandamento das elevadas taxas de consumo", mas com um crescimento "orgânico" em todos os negócios no país vizinho.

Ainda nas perspectivas, a mesma fonte conclui que vão acompanhar "eventuais oportunidades de consolidação em Portugal e em Espanha".

Publicado 19 Março 2008



Ibersol paga dividendo de 5,5 cêntimos a partir de 7 de Maio

A Ibersol anunciou hoje que vai pagar um dividendo de 5,5 cêntimos aos seus accionistas referente ao exercício de 2007, sendo que este será creditado nas contas a partir de 7 de Maio.

A remuneração estará na conta dos accionistas a partir de 7 de Maio, sendo que as acções negoceiam pelo último dia com direito ao dividendo a 30 de Abril. A partir do dia 2 de Maio, inclusive, as acções da Ibersol serão transaccionadas sem conferirem direito a dividendo.

O dividendo líquido, depois de descontado o imposto, é de 4,4 cêntimos.

As acções da Ibersol fecharam hoje a valer 7,57 euros, pelo que o dividendo apresenta uma rentabilidade ("dividend yield") de 0,7%

Publicado 14 Abril 2008



Atribui potencial de valorização de 39,7%
CaixaBI reinicia cobertura da Ibersol com preço-alvo de 10,70 euros

O CaixaBI reiniciou a cobertura da Ibersol com um preço-alvo de 10,70 euros, o que corresponde a um potencial de valorização de 39,7% tendo em conta a cotação actual das acções da empresa. O banco de investimento atribuiu uma recomendação de "comprar" à companhia de restauração.

A mesma fonte acrescenta, numa nota de análise divulgada hoje, que o principal negócio da Ibersol está relacionado com o comportamento económico, nomeadamente com o que diz respeito ao consumo privado, pelo que cenários de abrandamento da economia podem complicar a sua expansão. Por outro lado, a actual situação de subida nos preços das matérias-primas pode diminuir a rentabilidade da empresa.

Frisa que a avaliação atribuída teve como base o actual cenário de expansão da Ibersol. "No entanto se uma estratégia de crescimento mais agressivo fosse adoptada, a avaliação poderia ser superior", refere o analista Sérgio Gaspar.

O valor atribuído à empresa está relacionado com o número de restaurantes, pelo que a expansão constitui "uma importante fonte de criação de valor". Por outro lado, o analista do CaixaBI adianta que o "portfolio" da Ibersol poderá sofrer alguns ajustamentos.

O CaixaBI sublinha que as alterações no "portfolio" da empresa poderia permitir à Ibersol aumentar o número de aberturas das insígnias da sua actividade principal, fechar os conceitos não rentáveis, expandir os negócios médios, quer organicamente quer por aquisição e integração de conceitos similares, e entrar no segmento de comida saudável que pode constituir uma oportunidade interessante.

O dividendo de 0,055 euros por acção distribuído pela companhia o que representa um "dividend-Yield" de 0,7%, o que o Caixa BI considera "claramente sem atractivo". O banco de investimento acredita que proximamente será possível à Ibersol aumentar o dividendo. O que constituiria um novo estímulo sobre a acção aumentando a sua liquidez.

Publicado 17 Abril 2008



Millennium bcp corta "target" da Ibersol para 12,25 euros

O Millennium bcp reduziu preço-alvo para as acções da Ibersol, de 12,60 para 12,25 euros, mantendo a recomendação de "comprar". A casa de investimento ajustou as estimativas para a empresa de modo a reflectir o abrandamento económico e a subida dos preços alimentares, que são matérias-primas para a actividade da Ibersol.

O Millennium bcp reduziu em 2,8% o preço-alvo para as acções da Ibersol, de 12,60 para 12,25 euros. O novo "target" confere um potencial de valorização de 58% às acções da empresa, face à cotação de fecho de ontem, que permite ao banco de investimento manter a recomendação de "comprar" para os títulos.

A revisão das estimativas para a Ibersol reflecte "os sinais continuados de abrandamento económico na Península Ibérica e o aumento do preços dos produtos alimentares (matérias-primas para a Ibersol)", explica a casa de investimento numa nota de "research" divulgada hoje.

O Millennium estima que os resultados do primeiro trimestre da empresa de restauração tenham sido "positivamente influenciados por efeitos de calendário (Páscoa e Fevereiro com 29 dias) que podem ter enganado quanto ao 'verdadeiro' consumo".

O analista Luís Colaço diz que a actividade da empresa em 2008 deverá ser afectada por movimentos relacionados com o ambiente económico que trarão "alguma incerteza e e dificuldade na previsão das receitas totais".

"No entanto, o crescimento orgânico e a capacidade da empresa em aumentar os preços no consumidor podem levar a um crescimento das receitas de 6,9% para 220 milhões de euros", refere o analista.

Publicado 8 Maio 2008



Previsão do Caixa BI
Lucros da Ibersol terão crescido 14% no primeiro trimestre

A Ibersol deverá ter registado um crescimento de 14% nos seus lucros, no primeiro trimestre do ano, de acordo com o "Daily"  de hoje do Caixa BI. Segundo o banco de investimento, o volume de negócios, o EBITDA e o EBIT também vão crescer nos três primeiro meses de 2008.

Segundo o Caixa BI, os resultados líquidos da Ibersol deverão crescer 14%, no primeiro trimestre do ano, atingindo os 2,56 milhões de euros, quando no período homólogo de 2007 a empresa atingiu os 2,24 milhões de euros.

O banco de investimento estima também que o volume de negócios deverá crescer 9% para os 49,75 milhões de euros, o que compara com os 45,63 milhões de euros registados no mesmo período do ano anterior.

O EBITDA da Ibersol deverá atingir os 6,85 milhões de euros , que corresponde a um aumento de 10,8%, enquanto que o banco de investimento espera que o resultado operacional avance 12,8% para os 4,42 milhões de euros.

Segundo o Caixa BI, os resultados referentes ao primeiro trimestre "vão reflectir o facto do Carnaval e da Páscoa (incluindo o período de férias adjacente) se situarem no primeiro trimestre" uma vez que, no ano passado, a Páscoa se situou no segundo trimestre do ano. Também o facto de o ano de 2008 ser bissexto se reflecte nos resultados da empresa.

A Ibersol vai apresentar resultados no dia 20 de Maio após o fecho do mercado.

Os títulos da empresa seguiam a valorizar 1,08% para os 8,42 euros.

Publicado 14 Maio 2008

Fica um gráfico sobre a Ibersol...estão abertas as hostilidades...

Ibersol - SGPS, SA informa Resultados do primeiro trimestre 2008 (20-05-2008)
http://web3.cmvm.pt/sdi2004/emitentes/docs/FR18748.pdf


Ibersol - SGPS, SA, informa Contas do 1ºTrimestre 2008 (Anexo IV - Reg nº 4/2004)
http://web3.cmvm.pt/sdi2004/emitentes/docs/PCT18807.pdf


Bom fds....

Ninguem fala da Ibersol? Eu até considero um bom papel, gostaria de ouvir a opiniao de quem percebe disto asério se fosse possivel..

(Fazer uma ronda rápida...)

Papel com fraca liquidez, no entanto parece-me que este mês iremos ter novidades, com a quebra do padrão...

Fica o boneco...

tiagodandre  que acha a longo prazo? acha que poderá chegar aos 10 ou 11 em 6 meses/ 1 ano? mais em termos fundamentais

De 2004 a 2007 o EPS teve um crescimento á volta dos 19/20% se não estou em erro

Ano     EPS
(1T 08)0,154 (+22% 1T07)
07       0,70
06       0,59
05       0,49
04       0,38
03       0,30
02       0,41
01       0,28

Não consigo perceber porque tem a Ibersol fraca liquidez, e muito menos porque está cotada a 8.20 nem o porquê de descer de 11 para 6 no inicio desde ano qual o problema da Ibersol? ?

puff cada vez estou mais desanimado, queda de mais de 10% em 3 sessoes, inexplicavel como a Ibersol se encontra a estes valores....axo que Warren Buffet se analisar a Ibersol fica fan da empresa

Nota: Update do Gráfico.

Sempre tivemos novidades....Após a quebra do triângulo simétrico, cuja projecção foi atingida ontem, hoje deu-se um sell-off...

Fica o boneco...


PS: fico-me por aqui, tenho de ir... Bom fim-de-semana.

Sobre a IBERSOL...(apesar de não fazer acompanhamento regular desta cotada)


Análise Fundamental:

1) A Ibersol só actua em Portugal (71%) & Espanha (29%), mercados cujos últimos indicadores económicos foram revistos em forte baixa, reduzindo significativamente as perspectivas para o crescimento económico (PT: PIB 1,6%-1,8%), e para o aumento do poder de compra, muito por culpa do aumento em espiral da inflação (PT: InF 2,8%-3,0%)...no entanto a inflação portuguesa continua bem abaixo da média da Zona Euro (3,6%-3,8%)...

2) Mesmo assim, os resultados do 1ºTrimestre continuaram fortes, não indicando ainda um enfraquecimento nas vendas, tendo inclusivamente aumentado os seus resultados e melhorado a generalidade dos seus múltiplos...mas "a manter-se a escalada de preços dos bens alimentares, nomeadamente a acentuada valorização dos cereais, a rentabilidade do nosso negócio poderá vir ser afectada negativamente, nos próximos trimestres."

3) A nível de rácios...se estimarmos um EPS para 2008 igual ao de 2007 (0,71€), apesar do 1ºT ainda ter sido positivo, ficamos com um PER de 9,30 (Cot: 6,60€)...a margem EBITDA deve manter-se a 14%,...e as vendas em 210M€. O seu EV/EBITDA deve situar-se em 6,5. (Não tenho neste momento dados actualizados sobre o sector)

Resumindo: Os fundamentais da Ibersol ainda não começaram a dar indícios de deteorização, o core Pizza Hut/Pans/Burger King, continua a mostrar bons resultados...no entanto o mercado já começou a descontar o abrandamento económico/quebra no consumo, que provavelmente irá afectar os resultados deste ano, uma vez que se trata de uma acção cíclica. Para melhor avaliar as perspectivas para este ano, será prudente aguardar pelos números do 2ºSemestre.


Análise Técnica:

1) (Longo prazo) A Ibersol quebrou a sua LTA de longo prazo (Bull cicle), no início deste ano, tendo atingido valores elevados de oversold...o volume foi um pouco superior à média de 6 meses, mas nada de especial...

2) (Médio/Curto prazo) Depois de ter feito mínimo a 6,00€, fez um rally até à retração de fibo de 50%, tendo formado de seguida um padrão. Após a quebra do triângulo simétrico (padrão neutro), com a projecção atingida e superada no dia seguinte com um forte sell-off (para o título em questão), um bom indicador de entrada. Nesta última sessão ficou praticamente imóvel, tirando uma grande transacção (132.070#), o resto foi para esquecer...aliás 12 transacções apenas!..isto não é baixa liquidez, é inexistência de liquidez!!

Resumindo: Está bearish em todas as time-frames, e dado ao facto de não possuir liquidez, torna o investimento ainda mais especulativo. Como referência de curto prazo, devem ser tomados em consideração os seguintes valores: (R) LTD de C/P e fibo de 23,60% (7,29€); (S) 6,30€ do anterior swing e 6,00€ que é o mínimo do movimento.


Deixo dois bonecos...


Cump. e Boa Noite.

Excelente análise Tiago ! (1 ponto)

Destaquei-a na nossa homepage

Obrigado...

Tratou-se de um pedido reforçado, já devia ter feito...

Bonito, bonito era mais uns vídeos...

Um abraço.

gostei muito Tiago,

eu axo que as pessoas vão sempre continuar a ir jantar fora com os amigos ou familiares, a crise a meu ver ainda favorece mais os fast foods da Ibersol,porque é barato.

Obrigado pela excelente análise.
Devo dizer que também concordo com o Lourenço e em tempos de crise as familias vão continuar a jantar fora mas em vez de restaurantes os eleitos serão fast foods como alguns da Ibersol.
Acho que este titulo ainda vai dar alegrias.

Segundo noticias de ontem a UE pretende baixar o IVA da restauração, podendo beneficiar a IBERSOL.
Será que é este facto que está a puxar hoje este titulo para cima?

Boas!

Desculpem a minha modesta opinião, e apesar de tb eu ser um "interessado" pela Ibersol e já a acompanhar à algum tempo, mas não acredito que esta subida se deva à eventual descida do IVA. Tanto mais que não acredito que países como a Alemanha, ou até os países nórdicos "alinhem" numa descida do IVA para a área da restauração.
No entanto, acredito que esta subida da Ibersol se deva à análise fundamental da própria empresa, a qual neste momento me parece em clara ascensão, por várias razões : primeiro porque tem um core business extremamente diversificado, desde as   baguetes, passando pelas pizzas e saladas ( um nicho que a meu ver vai continuar a crescer), e depois porque tem neste momento uma clara vantagem sobre a McDonalds entre outras, que é o facto de não ser franchisada, logo, se decidem tomar um determinado caminho, conseguem-no fazer necessitando apenas do capital para o investimento, enquanto que numa companhia com franchisados precisam que tambem os franchisados "acompanhem" esses novos investimentos, o que muitas vezes não acontece, seja por receio do eventual não retorno do investimento, seja até por falta de liquidez, correndo assim o risco de não conseguir fazer determinada acção a nível global.
Apenas para concluir, seria evidente que todos beneficiariam de uma redução na restauração do IVA, mas não creio que isso venha a acontecer, pelo menos num fututo próximo, ou então apenas e só se daí advierem grandes benefícios para as economias mais desenvolvidas...!

Bons negócios!!