EURO

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Produção industrial alemã nos 1.2%, acima do esperado 0.8%

A comprovar a força da economia alemã. Nos últimos meses os indicadores têm revelado arrefecimento económico, o que poderá estar relacionado com o efeito do tsunami no Japão e o impato das políticas de controlo inflacionista da China, que provocaram queda na procura mundial. Passado este período menos positivo, a Alemanha tem todo o potencial para crescer acima da média como comprovam os últimos indicadores avançados, como as encomendas às fábricas e a PI positivas e acima do esperado. De salientar as vendas do setor automóvel, divulgadas hoje, a BMW com crescimento de vendas em Junho de +16% e a Audi com +18%.  A força do euro será o reflexo da dinâmica da economia alemã?

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BoE não altera tx de juro, expetativa no aumento do BCE


O Banco central de Inglaterra (BoE), não alterou a sua taxa de juro dos atuais 0.5% e manteve o programa de compra de ativos nos 200 ml€, conforme o esperado pelo mercado.

O Banco Central Europeu (BCE), comunica a sua decisão pelas 12:45, é esperado um aumento de 0.25% para os 1.5% da taxa de referência do BCE (REFI). Se não houver surpresas o ponto alto do evento é a conferência de imprensa do Trichet pelas 13:30, em que atualiza o outlook económico europeu e justifica a decisão da taxa de juro. Segue-se um período de perguntas dos jornalistas, que tentam descortinar a posição do BCE face aos cenários futuros. De salientar a grande volatilidade deste evento, que coincide com a saída dos indicadores americanos, como o novos inscritos nos centros de emprego, gerando alguma confusão no associar de qual a causa que está a provocar a reação nos pares.

Aguardar com prudência uma clarividência no rumo dos pares, pode ser a postura mais salutar.

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Euro recuperou com Trichet a aliviar tensões


Com a subida de 0.25% da taxa de juro para os 1.5%, conforme esperado, o mercado reagiu a penalizar o euro. Contudo, na conferência de imprensa, Trichet aliviou as tensões que têm assolado a zona-euro e agravadas após o downgrade para lixo da Moody´s a Portugal, ao informar que o BCE vai aceitar as obrigações portuguesas como colateral, independentemente dos ratings das agências financeiras.

Do lado do dólar, o relatório da ADP foi uma boa surpresa verificar 157.000 novos empregados registados no mês de Junho, muito acima dos 80.000 esperados pelo mercado. O dólar reagiu em forte alta, atingindo os 81.40 face ao yen e 0.8495 face ao franco suíço. O mercado usa o relatório ADP juntamente com o ISM da Industria e dos Serviços para prever o importante relatório do emprego, que sai amanhã, o NonFarm Payrolls (NFP). No inicio da semana o NFP estimava 108.000, mas com os surpreendentes novos dados, foi atualizado para a criação de 125.000 novos postos de trabalho no mês de Junho.

À 00:50 sai os dados de Maio do Japão: balança comercial (esperado 764 mlY) e a conta-corrente (esperado 388 mlY). Mercado espera poder comprovar a espetacular recuperação económica do país do grave tsunami que sofreu em Março.

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PPI a subir no UK

No UK, o Índice de Preços no Produtor (PPI) no mês de Junho subiram 0.4 face ao esperado de 0.1%, face à queda do mês anterior de -1.7%. É a subida mais rápida dos últimos 2,5 anos. Este aumento vai provocar pressão sobre a inflação, que já é elevadíssima e muito acima dos valores de referência, colocando mais pressão sobre o BoE para o combate efetivo da elevada inflação que a economia vem registando.  Para já a libra não reagiu aos elevados valores do PPI, mercado está expetante sobre os números do emprego ameericano, o famoso NonFarm Payrolls (NFP), que sai por volta das 13:30.

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Euro - semana 28

O fosso entre a Europa do norte e a do sul aumentou. Com a Alemanha a apresentar bons indicadores da produção industrial e aumento das exportações. No sul, a Moody´s provocou o efeito contágio, ao baixar o rating da divida de Portugal em 4 níveis, de Ba1 para Ba2, considerado como lixo. Rapidamente se espalhou o pessimismo com forte aumento dos spreads nos títulos de divida publica, principalmente nos países periféricos.
O BCE respondeu com aumento de 0.25% da taxa de referência para os 1,50%, conforme esperado pelo mercado para combate às pressões inflacionistas e ........
http://www.portugalcambial.com/index.php/noticias/276-euro-semana-28

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Euro abaixo de 1.40

O euro a cotar abaixo de 1.40, pela 1ª vez desde 23 de Maio, com o agudizar das tensões em torno da divida soberana dos países periféricos da zona-euro.

Os ministros das finanças discutem a participação dos privados no 2ª plano de ajuda à Grécia.

Na ausência de indicadores relevantes, os investidores estão a focar a sua atenção para o resultado da reunião, que se poderá ser muito longa.

Obama está neste momento a discursar sobre o andamento da reunião para acordo de aumento do limite de endividamento da administração americana.


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Euro não reage às tímidas medidas do Eurogrupo


A reunião terminou com o anúncio de algumas novidades:

    - Flexibilização e ampliação do Fundo Europeu de Estilização Financeira (FEEF)
    - Aumento das maturidades e redução das taxas de juro dos empréstimos concedidos

Relativamente à situação da Grécia foram definidas algumas iniciativas, mas nada de concreto. O contágio a Itália e a Espanha, assim como procedimentos para evitar a progressão da situação atual não foi abordado na reunião.

A reação do mercado está a ser proporcional à falta de novidades e decisões concretas para enfrentar e solucionar o problema da divida soberana da zona-euro. O euro não reagiu e está a consolidar na zona dos 1.4030, desde o fecho da sessão europeia (17h).

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Declarações de Lagarde ajuda à queda do euro


A nova presidente do FMI, Lagarde está a ajudar à queda do euro com as declarações de que ainda não é o momento para analisar um 2º plano de ajuda à Grécia. Depois da reunião do Eurogrupo não ter produzido nada concreto para acalmar os mercados e prevenir o contágio à Itália e Espanha, o euro contínua está a cair fortemente para valores nos 1,3940 face ao dólar.

A inflação alemã, manteve-se nos 0.1% face ao mês anterior e conforme o esperado.

Por volta das 8h, tem inicio a conferência de imprensa do Banco do Japão (BoJ), que decidiram, durante a madrugada, manter a taxa de referência nos atuais 0.1%.

Às 9:30, no Uk, sai os valores da balança comercial, esperado -7.3 ml£ e o aguardado valor da inflação, o esperado é a manutenção nos 4.5%

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Mercados em recuperação

on Quarta, 13 Julho 2011 14:53.

Depois das fortes quedas dos últimos dias, os activos de maior risco recuperam, assentes nos bons indicadores chineses; na abertura da possibilidade do fundo europeu de estabilização financeira (FEEF) poder comprar títulos de divida dos países intervencionados, aliviando a pressão da possibilidade de contágio à Espanha e Itália; O desemprego no UK aumentou quase  o dobro do esperado, contudo a média dos ganhos semanais aumentou; a produção industrial europeia saiu positiva mas abaixo do esperado e os preços de importação americanos saíram ligeiramente acima do esperado.

Às 15h o presidente da Fed Ben Bernanke vai testemunhar perante o congresso americano sobre politica monetária. A intervenção inicia com discurso, que normalmente é publicado às 15h, que divulga as perspetivas de evolução da economia americana e a posição da Fed face aos últimos indicadores económicos, que indiciam aumento da pressão inflacionista, abrandamento económico e agravamento do desemprego. Segue-se sessão de perguntas e respostas que se prolonga por dois dias. È um evento com elevada volatilidade.

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Novo aviso para a economia americana

on Sexta, 15 Julho 2011 10:48.

O presidente da Fed, Ben Bernankle, na 2ª sessão de audiência perante o senado americano, diminuiu as probabilidades da Fed voltar a usar os mesmo apoios à recuperação económica (Quantative Easing), conforme os investidores deduziram na sua intervenção do dia anterior. E o dólar recuperou parte da perda face às restantes moedas.

A recuperação foi interrompida na madrugada, com a S&P a colocar o rating da divida americana em vigilância negativa, com possibilidade de downgrade em dois níveis. Os argumentos são basicamente os mesmos que a Moody´s usou, na quarta-feira, quando também colocou a divida soberana americana em vigilância negativa. Argumento: possibilidade de default, devido ao arrastar e sem fim à vista das negociações para aumento do limite de emissão de divida soberana americana.

Na Europa a expetativa vai aumentando com o aproximar da divulgação dos resultados dos testes de stress à banca europeia, agendados para o final do dia.

A balança comercial de Maio da zona-euro, foi divulgada às 10h, com surpreendente melhoria para os -0.6 ml€ do deficit comercial, face ao esperado -2.9 ml € e com revisão em alta do mês anterior para os -2.5 ml€. O eurusd inverteu a queda e reage em alta de 1.4160 após mínimos de 1.4095, realizados antes da divulgação da melhoria da balança comercial europeia.

A partir das 13:30 serão divulgados os importantes indicadores americanos como a inflação e sentimento do consumidor, que analisaremos posteriormente.

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Dos 90 bancos analisados, 8 não passaram


Nos testes de stress foram analisados 90 bancos europeus. 8 bancos não passaram no exame:

- 5 bancos espanhóis

- 2 bancos gregos

- 1 banco austríaco

Dos 4 bancos nacionais testados, BCP, BES, BPI e CGD, todos passaram no teste. Os piores classificados foram a CGD e o BCP.

Parabéns ao Governador do Banco de Portugal, que atempadamente e juntamente com o setor bancário, tomou as medidas necessárias para alcançar este bom resultado.

No evento o euro reagiu em alta, estando atualmente a lateralizar nos 1.4140

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Euro - Semana 29

Escrito por pedrinha on 17 Julho 2011.

Mercado selecionou a Itália, como o próximo alvo da crise de divida que assola a zona-euro. Os nervos aumentaram, pois é a 3ª maior economia da zona-euro e faz para parte do G8.

No domingo, o Eurogrupo (ministros das finanças da zona-euro) reuniu para preparar a reunião do Ecofin (conselho dos ministros das finanças da União Europeia), com agenda focada na Grécia. Mas o mercado especulou possíveis............

http://www.portugalcambial.com/index.php/noticias/315-euro-semana-29

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1.40 – o ponto de encontro


Euro cai mas não quebra os 1.40 face ao dólar. Será o ponto de equilíbrio entre o contágio da divida europeia e o possível default (calote) da América?

No meio destes gigantes está a pequenina suíça que atuando como refúgio vai acumulando sucessivos máximos face ao dólar e ao euro.

Os investidores estão ansiosos por uma solução para a Grécia, para:

    Evitar que a Grécia não pague ou seja não entre em default
    Evitar contágio às restantes economias da zona euro, como indiciam o aumento dos spreads da divida soberana a 10 anos de Itália e Espanha, que continuam a bater novos máximos.

O euro, após teste de 1.40 reagiu em alta auxiliado pelas declarações de ministro francês, de que a solução para a Grécia pode ser de prazo mais curto e parcial, mas uma resposta efetiva ao problema. Assim como a Merkel afirmou que espera sair da reunião com acordo de solução para a Grécia.

Do outro lado do atlântico, mais um impasse, com Obama a declarar que exerce o seu poder de veto, caso a proposta dos republicanos para aumento do limite de divida, avance com redução efetiva da despesa atual e fixação do limite para despesa futura.

E o acordo para já, não passa de uma mera ilusão. Reagindo os mercados com precaução investindo nos ativos refúgio como o ouro e o franco suíço.

Na sessão asiática salienta-se, às 2:30 os minutos (atas) da reunião do Banco central da Austrália.

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10:00 Sentimento económico ZEW

Escrito por pedrinha on Terça, 19 Julho 2011 09:52.

Com mercados em alta, depois de o Banco central da Austrália (RBA) nas actas da ultima reunião ter declarado abrandamento do crescimento económico e pausa na politica de combate à inflação, o mercado aguarda o importante indicador de sentimento económico dos empresários alemães e europeus. A opinião dos cerca de 350 empresários e analistas inquiridos para a expetativa de evolução dos seus negócios é negativa de -11.8 pontos face aos -9.0 do inquérito anterior. Relativamente à zona-euro, o sentimento económico esperado também é negativo de -7.4 face ao -5.9 do mês anterior. 
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Euro em alta com solução à vista para a Grécia

on Quarta, 20 Julho 2011 01:02.

O dia começou com subida do euro. A força era tal que foram precisos quinze minutos para começar a reagir ao mau indicador de sentimento económico alemão ZEW. O motivo da força assenta na reunião do Eurogrupo (quinta-feira), o FMI e os investidores esperam resolução da situação grega, nem que seja solução parcial, mas algo de concreto irá sair da reunião, como afirmou Merkel. Com solução à vista os investidores vendem as moedas refúgio, yen e franco suíço e arriscam nas moedas com yields mais elevadas como o aud, eur e gbp.

Com a earnings season aberta, junto ao almoço vieram maus resultados do setor bancário americano, com o Bank of América a apresentar os piores resultados de sempre mas a reação foi colmatada pelos bons resultados da IBM e da Coca-cola.

Surpreendente foi a recuperação do setor imobiliário, com as novas construções a saltar 18% e as licenças de construção melhor que o esperado.

Pouco depois, às 14h, O banco central do Canadá (BoC) manteve  a taxa de referencia nos 1% como esperado, mas adiantou perspetivas positivas para o mercado e o cad reagiu a valorizar.

O Obama assinou acordo bipartidário para reduzir o deficit, ajudando ao sentimento positivo que já prevalecia nos mercados. Após o fecho das bolsas a Apple apresentou vendas record, imagine-se  crescimento de 82%, para os 28.6 ml$, dinamizados pelos mais de 20 milhões de Tablets vendidos. O eurusd está a lateralizar nos 1.4160 e o usdjpy sobir e cotar nos 79.15

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