Ao contrário do que...

[Francisco Monjardino]

...tem acontecido nos últimos dias de teste na resistência, o ratio put/call está hoje baixo.

Embora não seja um especialista nesta matéria, penso que uma das "razões" para a ausência de uma reacção em baixa tem sido precisamente valor elevado deste indicador contrário, facto que indicia que a maioria estaria a vender na resistência....


Ficou a observação...alguém quer comentar? 

[rmachado]

Caro Francisco

Agora baralhou-me... ou melhor ainda fico baralhado com esta história do put/call ratio embora já tenha tido esta questão com o Waterman.

Com estes valores poderá estar-se a preparar o cénario para a tal bull trap (referida penso eu que pelo Antunes)?

Para eu ficar esclarecido um put/call alto indicia queda e um baixo alta... mas entre certos valores não é carne nem peixe certo?

Obrigado

[Rita]

Eu acho que se a maioria dos investidores está a comprar calls------é porque prevê uma subida do Nasdaq, se a maioria prefer puts é porque a maioria está a prever uma descida! Nao É?

[Francisco Monjardino]

Caro Francisco

Agora baralhou-me... ou melhor ainda fico baralhado com esta história do put/call ratio embora já tenha tido esta questão com o Waterman.

Com estes valores poderá estar-se a preparar o cénario para a tal bull trap (referida penso eu que pelo Antunes)?

Para eu ficar esclarecido um put/call alto indicia queda e um baixo alta... mas entre certos valores não é carne nem peixe certo?

Obrigado

Boas rmachado,

Primeiro coisa a ter presente, estamos a falar de indicadores de sentimento/opinião contrária que por si só não são garante de qualquer movimento ou inversão. Como disse e bem, indiciam...É preciso entre outras coisas conjugá-los com a situação técnica/gráfica do mercado, isto porque ganha importância redobrada a sua análise quando estamos junto a resistências ou suportes cruciais para a evolução futura.

Confesso que ainda tenho algumas difculdades em fazer este exercício...

Respondendo ás questões de uma forma simples e provavelmente incompleta, por faltar uma análise do "open interest" de que o Waterman tanto falava:

- um ratio superior a 1, indica que o volume de puts é superior ao de calls, ou seja, posições curtas maiores que longas.

- um ratio inferior a 1, indica que o volume de puts é inferior ao de calls, ou seja, posições longas maiores que curtas.

- igual 1, equilibrio.

Quando o ratio atinge valores exageramente elevados ou baixos, podemos considerar que a maioria está toda de um lado do mercado e que como utilizando os principios da Opinião contrária "a maioria está sempre errada", então o mercado acabará por magoar essa maioria fazendo o movimento contrário ás suas expectativas de investimento.


Espero ter esclarecido algumas ideias em vez de o baralhar ainda mais.  

Abraço,

[rmachado]

Obrigado Francisco...

Ajudou. Embora uma das questões mais pertinentes seja a da "carneirada".. e ai temos pano para mangas... e normalmente é assim quando existe demasiada euforia... alguém no fim fica a rir.

Mas voltando ao tema dos valores eles estão muito interessantes, pois estão tão uniformes e perto demais do 1 para indiciar uma subida muito acentuada. Ainda por cima temos sempre o intervalo 1460-1480 a comandar as tropas...

Parece que ningúem quer isto a subir mas a descer tb não... Talvez 2ªFeira isto se decida...

Teoricamente e como "falam" os "expertos" como o Petroil a descer.. isto até devia subir...

[Gpinto]

O Francisco tem toda a razão e já tinha pensado nisso.

Hoje o PutCall está a valores (comparativos) baixos. E mesmo nas reacções em baixa não sobe.

Considero que podemos ter um dia inverso ao de ontem, ou seja, um recuo violento nas últimas horas de negociação.

Vamos falando e vendo.

[Antunes]

O PUT/CALL do DAX tem estado alto (ver ímagem)... Esse racio que apresentaste é do Nasdaq 100?

[Francisco Monjardino]

O PUT/CALL do DAX tem estado alto (ver ímagem)... Esse racio que apresentaste é do Nasdaq 100?

Sim, é retirado deste link:

- http://www.cboe.com/data/IntraDayVol.aspx

[Paciente]

Penso que hoje o mercado só deve começar a clarificar depois da 18 horas.

Isto porque é a essa hora que saem os resultados do leilão das US TSYS/10Y.

Relembro que na terça-feira tivemos o leilão das TSYS/3Y e ontem o das TSYS/5Y, com resultados satisfatórios para o primeiro e mistos no segundo.

Até lá não espero grandes mexidas.

É provável que, não havendo surpresas, o mercado inicie uma toada ascendente. Mas esse put/call é que de facto não está de feição para os longos...


Abraço

[Francisco Monjardino]

Continuamos em valores baixos, quando comparados com os últimos dias....

Abraço,

[Paciente]

Boas Francisco,

Pois parece que a grande maioria aposta em subidas (pelo menos é o que indica o rácio put/call).

Quanto ao leilão das TSYS/10Y ficou aquém das expectativas. Apenas cerca de 31% de procura por parte dos estrangeiros e quase 20% (um recorde) não encontrou comprador, tendo ficado em "casa".


Abraço


NOTA: Aqui ficam os resultados do leilão de hoje:

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UST 10y auction results: 4.220% award rate (35.09% allot) with 2.33
coverage. Awards to Indirects were $4.347b or a high 31.4%.

UST 10y auction results: 49.6% went to dealers and a huge $2.618b or
18.9% to Direct accounts.

US TSYS: Source say the 10y sale was a blowout due to the almost 19%
awarded to Directs. That's a record and compares to 5.8% in the Mar 10y
reopening and to a long-term avg of 0.9%.

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