Magia em Dezembro... quem diria?... se me lembro!!! :)

[leprechaun]

Ora bem, tenho feito gazeta aqui às lições... mas se Gnomos são uns enormes mandriões!!! 

Gostam de paz no remanso... que um leprechaun não é tanso!

Mas periodicamente convém sempre pôr as coisas na sua devida perspectiva. Em 1º lugar, o comportamento dos índices neste trimestre final de 2007 está de acordo com aquilo que seria de esperar, caso estejamos de facto a efectuar um topo, pelo menos de médio prazo. Estas indecisões com movimentos bruscos em ambos os sentidos e sem tendência alguma definida são características dessas situações. Basta ver um gráfico de qualquer índice principal, norte-americano ou europeu, para ver como neste 2º semestre não se anda nem para a frente nem para trás... empancou-se aqui e zás! 

E nem importa muito aquilo que cada um pode pensar quanto ao futuro, em especial para quem negoceia prazos mesmo muito curtos, como é o meu caso. Sim, que calcular mais longe é para malta inteligente... e um Gnomo astuto é mais prudente! Moeda ganha é logo amealhada... e nem uma só fica assim abandonada!!! 

Pessoalmente, eu negoceio essencialmente os números e não tanto os gráficos. Sempre fui mais de leitura e menos de filmes, as imagens de facto dizem-me menos que as palavras, bem mais excitantes para a fantasia e imaginação de um louquíssimo Gnomão!!! Deste modo, colecciono setups estatísticos aos montões e com eles faço os meus milhões... de loucas parvoíces, aos serões! 

Bem, mais seriamente... na próxima semana temos um padrão estatístico fabuloso, que no presente ciclo Bull, desde 2003 até hoje, ainda não teve uma só... repito UMA SÓ!!!... falha!!! 100% de acertos naquilo que trimestre após trimestre e após trimestre se tem passado em dia de expiração de Futuros no DAX, que é mesmo o meu índice de eleição.

Quando se negoceiam padrões estatísticos cuja fiabilidade é acima dos 85% (!) - ou seja, não mais do que uma falha em 7 trades - a confiança é de facto muito elevada, ainda que isso não dispense a constante atenção, já que em produtos alavancados as surpresas negativas podem custar muito caro!!!

Mas desse padrão fabuloso falarei na altura própria, já que é apenas um trade de 24 horas... menos ainda!... desde o fecho de quinta até ao meio-dia de sexta, quando os Futuros do DAX expiram, com os do Eurostoxx a terminarem uma hora antes. Já agora, se acaso este padrão mudar no futuro próximo... quiçá já este trimestre, o que não se afigura nadinha provável, diga-se!... então isso até pode ser uma excelente indicação de que o mercado está a virar de feição! Sim, que um dia virá e nem me parece que esteja já tão longe assim...

Para já, e porque amanhã é final de semana, vou só apresentar um quadro que corrobora bem a tal afirmação de que a escuridão é sempre mais cerrada antes da aurora brilhar. A não ser que tenhamos uma sexta-feira extraordinária que leve o SPX a fechar acima dos 1505 pontos - sem dúvida possível, mas eu não apostaria nisso - deveremos ter então uma semana negativa... muito ou pouco tanto faz! E  essa é uma oportunidade a agarrar, ou é isso que os exemplos da passado têm dito. A sazonalidade positiva do mês de Dezembro é especialmente efectiva na 2ª metade em que estamos prestes a entrar.

Hoje houve um indício bastante positivo, e tanto no SPX como no DAX, que foi a boa reacção aos mínimos de ontem, ainda que de facto isso nem tenha interesse nenhum para este padrão. Mas enfim, para os mais timoratos pode ser encorajador...

So the game is this: entrar amanhã no final da sessão em Wall Street e manter essa posição longa até final do ano. O target mínimo no SPX são os 1525 pontos, justamente (quase) o máximo desta semana, por mera curiosidade.

Uma falha - se bem que enorme! - em 30 observações é um setup estatístico que me agrada deveras... oh yeah! Logo, nem ligo patavina às outras desgraças económicas ou financeiras, de que também não percebo patavina, diga-se. O meu negócio são números, e como sei contar até dez já me dou por satisfeito com um saber tão perfeito!!! 

E quem sabe mais do que eu... TODOS!...

Rui leprechaun

(...ganha o céu e massa a rodos!!! )


PS: Para pôr também a actual situação dos mercados em perspectiva, nada melhor do que ver aquilo que os crosses do carry tarde estão a fazer. Eis gráficos horários do EUR/JPY e EUR/CHF. Comparem com os dos índices e concluam... estas figuras são optimistas e prenunciam conquistas!!!

No panic whatsoever... just trust in Christmas as ever!!! 

[leprechaun]

Ora bem, após tanto palavreado vamos enfim ao que interessa!

O quadro seguinte mostra aquilo que tem sucedido, desde 1970, após a 1ª semana negativa do SPX em Dezembro. Quase sempre, 1 a 3 semanas volvidas o índice está a um valor superior.

S&P500 Posts First Lower Weekly Close in December

12/01/06 - 1396.72 ... +0.9% one week later
12/02/05 - 1265.08 ... +0.2% two weeks later
12/10/04 - 1188.00 ... +0.5% one week later
No Down Weeks in December 2003
12/06/02 - 912.23  .... +1.7% five weeks later
12/14/01 - 1123.07 ... +1.9% one week later
12/01/00 - 1315.18 ... +4.2% one week later
12/10/99 - 1417.04 ... +0.3% one week later
12/04/98 - 1176.46 ... +1.0% two weeks later
12/12/97 - 953.39 .... +2.3% three weeks later
12/06/96 - 739.60 .... +1.3% two weeks later
12/15/95 - 616.34 .... +0.1% three weeks later
12/09/94 - 446.97 .... +2.6% one week later
12/10/93 - 463.93 .... +0.5% one week later
12/24/92 - 439.77 .... +2.1% six weeks later
No Down Weeks in December 1991
12/14/90 - 326.82 .... +1.5% one week later
12/08/89 - 348.69 .... +0.4% one week later
12/16/88 - 276.28 .... +0.6% one week later
12/04/87 - 223.87 .... +5.1% one week later
12/12/86 - 247.35 .... +1.0% one week later
12/27/85 - 209.61 .... +0.6% one week later
12/07/84 - 162.26 .... +0.3% one week later
12/02/83 - 165.44 .... +2.3% five weeks later
12/17/82 - 137.49 .... +1.6% one week later
12/11/81 - 124.93 .... -7.0% six weeks later (*)
12/05/80 - 134.03 .... +1.9% three weeks later
12/21/79 - 107.59 .... +0.2% one week later
12/15/78 - 95.33 ..... +1.0% one week later
12/02/77 - 94.67 ..... +0.0% three weeks later
12/03/76 - 102.76 .... +1.9% one week later
12/05/75 - 86.82 ..... +1.2% one week later
12/06/74 - 65.01 ..... +3.2% one week later
12/14/73 - 93.29 ..... +0.3% one week later
12/15/72 - 118.26 .... +1.4% three weeks later
No Down Weeks in December 1971
12/18/70 - 90.22 ..... +0.4% one week later

Nunca estudei nem segui este padrão, mas vou aprofundá-lo melhor este fim de semana e hei-de colocar os resultados aqui. Assim, quem for prudente pode ainda esperar pela próxima segunda...

É de notar igualmente que o comportamento recente do SPX não prenuncia grandes desenvolvimentos imediatos, ou seja, de facto a probabilidade de um fecho negativo na sessão de amanhã é bastante elevada - mais do que 3 em 4 - atendendo aos tais setups estatísticos dos coca bichinhos que disso gostam... como eu, ó Prometeu!

Por outro lado, o fecho da semana passada nos 1505 desencadeou também um padrão positivo que aponta para um valor superior nas próximas duas semanas, no máximo. Logo, isto reforça a possibilidade implícita no quadro acima.

All is all... tudo pesado e bem medido, as próximas sessões podem ainda ser turbulentas mas o futuro próximo dos mercados accionistas deve ter mesmo o bom toque natalício. Os crosses do carry trade o confirmam... e os números bem afirmam!!!

Sendo assim, é só ousar...

Rui leprechaun

(...e entrar sem hesitar! )