Tópico do OURO e da PRATA

[Paciente]

Caro Scubawarrior,

Em primeiro lugar não existem carteis mas sim um único Cartel, sendo que os elementos que constituem esse mesmo Cartel estão bem identificados com a Goldman Sachs a liderar o grupo e os movimentos manipulativos.

Depois, como já todos nós sabemos, os mercados não têm apenas um sentido. Existem normais correcções pelo meio, e os metais preciosos não fogem à regra. E nesta fase há que esperar fortes oscilações de preço uma vez que a volatilidade é também ela maior. O que difere neste mercado é a forma como essas correcções se dão.

No meu último post referi que esperava uma correcção no OURO pelo menos até zona dos $540, nível esse onde julgo haver importante suporte.

O que me deixa um pouco com a "pulga atrás da orelha" é que o sentimento de curto prazo no OURO está extremamente Bear o que é algo estranho face aos fundamentais do metal e só explicável dada a forte valorização da sua cotação. Ou seja, a única razão apontada para o OURO corrigir é porque subiu muito.

Ora é sabido que o OURO se encontra subvalorizado o que nos leva a pensar que razões possam estar por detrás de um movimento correctivo, uma vez que os fundamentais não validam essa correcção.

Repara que tu próprio dizes, e é verdade, que muitos especuladores, analistas técnicos e investidores institucionais são consensuais relativamente ao facto de que o OURO vai corrigir. Isto revela o sentimento Bear que paira sobre este mercado. O que mais se ouve e lê por aí é que toda a gente está Bull de longo prazo no OURO mas Bear no curto prazo (até já li previsões de que o OURO iria caír até aos $375). Nestas condições tenho algumas dúvidas em considerar que o OURO já fez o seu máximo deste movimento ascendente.

Por outro lado, analizando os últimos dados do COT vê-se que os pequenos e grandes especuladores aumentaram substancialmente as suas posições short e reduziram as longas enquanto os "Commercial", onde se inclui o Cartel, fizeram o movimento contrário.  Constata-se também que a posição líquida (curtos - longos) dos "Commercial" actualmente é bem menor (cerca de 60.000 contratos a menos) do que quando foi atingido o pico (215.000 contratos) sendo que nessa altura a cotação rondava os $480. Quer isto dizer que os "Commercial" estão menos curtos com a cotação a $540 do que estavam com o OURO $60 mais barato. Isto é Bull e não Bear.

Claro que a cotação ainda pode caír mais mas se o relatório do COT continuar a mostrar uma evolução positiva então estão-se a criar as condições para um novo movimento que levará a cotação a fazer novo máximo.

Volto a referir que me parece que o Cartel não terá muito tempo para realizar este movimento descendente. Os Bancos Centrais estão completamente ausentes do mercado e quase pararam as vendas de metal. O mercado físico é que vai ditar até onde é que esta correcção vai uma vez que, nesta altura, o Cartel não dispõe (a avaliar pelas últimas semanas) das vendas dos Bancos Centrais para induzir o preço no sentido descendente. Amanhã já será possível verificar se o movimento da passada semana contou ou não com o regresso das vendas por parte dos Bancos Centrais.

Técnicamente, na minha opinião, os valores a observar são um fecho semanal abaixo dos $537 - $540. Abaixo deste nível é aconselhada uma postura defensiva. O Cartel saíu vitorioso na semana passada ao conseguir que a cotação fechasse abaixo (ainda que marginalmente) da MMe5 no gráfico semanal.

Desde que iniciei este tópico e até à data o OURO subiu, em dólares, cerca de $130 tendo atingido um pico de variação de $160. Um fecho de posição nos valores referidos resultará no melhor trade de sempre (por larga margem) desde que este Bull no OURO teve início.

[Scubawarrior]

Amigo Paciente,

    Eu de forma simples acho que depois da quebra dos 540 se abrem boas prespectivas de posiçºoes longas, e sãp acoselhadas fechar as curtas que eram quase obvias a certa altura no retest em alta até aos 570.


   Continuo long term bull com já estou desde 2001. Target a 2/3 anos -1000$ a 7/10 anos 1500 a 2500$

target no actual movimento - 525/35



abraço

[Paciente]

    Eu de forma simples acho que depois da quebra dos 540 se abrem boas prespectivas de posiçºoes longas, e sãp acoselhadas fechar as curtas que eram quase obvias a certa altura no retest em alta até aos 570.

É aqui que eu discordo. Não acho que fosse quase óbvio abrir posições curtas a $570. A não ser que houvesse informação "insider" de que o Cartel iria iniciar um ataque à cotação e de que este seria bem sucedido. Aliás viu-se o que aconteceu na sessão de quinta-feira com a cotação a recuperar fortemente e a stopar muitos curtos.

Mas já concordo que se fechassem posições longas com a quebra da LTa mais inclinada (que apresentei num gráfico diário), o que aconteceu em 3FEV06. Abrir curtos antes da quebra dos $537 - $540 em fecho semanal (com validação do MACD) parece-me demasiado arriscado. Mas cada um sabe de si...

Outra hipótese que não é de excluír é a de a cotação ficar aqui algum tempo a lateralizar entre os $540 - $570 (+/- 5 dólares de margem de variação aplicàvel a cada um dos extremos). Isso permitiria uma salutar consolidação de preço que serviria para lançar novo movimento ascendente com objectivo nos $600. É claro que esta hipótese seria a mais penosa para os interesses do Cartel que necessita urgentemente de uma quebra rápida e substancial da cotação. Uma habituação do mercado a este novo patamar de preços é aquilo que o Cartel mais deseja evitar.

[Paciente]

Nestes níveis, à volta dos $540 no OURO e dos 300 pontos no HUI, é de começar a refazer posições (atenção não é para entrar à doida mas sim para restabelecer, calmamente, posições longas - tipo recomprar 20% das posições entretanto liquidadas).

Nas acções começar primeiro pelas que se revelaram mais fortes no impulso ascendente anterior e que cederam menos nesta correcção.

[Wolf_forex]

Caro Paciente,

Muito obrigado pela explicação que hoje deu acerca do estado actual do OURO. Muito bem fundamentada e clara.

Eu por mim com esta nova correcção até abaixo dos 540 decidi diminuir a minha exposição nos Fundos de Investimento que tinha (ML World Gold e World Mining) para metade. Prefiro ver o fim da descida antes de reforçar novamente...

tinha uma questão para si... uma vez que o grande defeito dos Fundos de Investimento é o muito tempo entre a ordem de compra/venda e a efectivação da mesma (chega a ser de 2 dias) pensei em pegar no $$$ que desinvesti hoje e aplicá-los num activo ligado ao ouro mas compossibilidade de comprar e vender no imediato. Na sua opinião qual é a acção que me aconselha a entrar com grande ligação com a cotação do Ouro. (sem ser Forex XAUUSD porque nessa tive uma má experiencia e jurei que em activos alavancados nunca mais).

Um abraço e mais uma vez um grande Bem Haja pelo seu fantástico tópico

WF

[Paciente]

Caro Wolf_forex,

Por acaso ia sugerir-lhe o XAUUSD, mas como diz que teve uma má experiência... A questão é evitar a (excessiva) alavancagem. Principalmente em situações de risco moderado a alto. Mas investir directamente no metal tem as suas vantagens (por ex. nesta altura as acções corrigem porque o OURO está em queda mas também porque o mercado em geral denota alguma fraqueza, e como este sector subiu muito existe tendência para fazer mais-valias por forma a cobrir margens em posições perdedoras noutros sectores).

Em acções, é complicado nesta altura estar a comprar para vender de imediato. É que ninguém sabe onde vai parar esta correcção. Podemos fazer previsões, mas não passa disso mesmo. Convém ter consciência que uma variação de 1% no OURO, em média correponde a cerca de 3% nos índices. O que quer dizer que nas acções a variação ainda poderá ser maior.

Por princípio não faço qualquer tipo de recomendação específica de acções. Cada um deve, em consciência, optar pelo activo que achar mais atractivo. O que posso é dizer-lhe que, pessoalmente, escolho acções que revelam força relativa, isto é, demonstram um comportamento superior à média do sector.

Ao longo destes últimos meses fiz referência a várias acções que considerei estarem interessantes do ponto de vista técnico. Actualmente, e após esta correcção, muitas ficaram (óbviamente) com uma situação técnica de curto prazo algo debilitada. Por isso, o ideal é esperar que a sua condição técnica melhore para depois entrar.

Agora, se quiser assumir algum risco, sempre pode ir comprando "de mansinho" em determinados pontos chave (procure zonas de breakout, níveis de retracement, suportes de LTa, etc.). Dê uma olhada em acções que se revelaram líderes nas valorizações tipo TRE, GRS, AUY, SLW, NG, AEM, GG, GFI, PAAS, SA, USGL, RGLD e veja se os indicadores técnicos de médio prazo (gráfico semanal) se mantêm de feição. Se estes estiverem com tendência ascendente então espere por uma inversão nos indicadores do gráfico diário para alongar.

E vá dando uma vista de olhos no Fórum. Por vezes aparecem análises a acções do sector que poderão ajudá-lo a tomar uma decisão.


Abraço

[Wolf_forex]

Caro Paciente,

Muito obrigado pela resposta. Um abraço

W_F

[Paciente]

De nada Wolf_forex.

Para prazos mais alargados (ou seja, para estar investido ao longo de todo este Bull Market) posso adiantar-lhe que as minhas opções são a TRE e a RGLD, no OURO, e SLW na PRATA.


Abraço

[Scubawarrior]

...de forma simples, até agora os 535 foi não só excelente ponto de fecho de curtos, como até agora e só no dia de hoje já está a dar só de intraday 2.5%!!!

    A última cotação depois de fazer os 535  momento é: 544


 
    No imediato fico neutro com bullish stance de longo prazo.


  abraço amigo paciente

[Paciente]

Já saiu o relatório semanal do BCE que mostra vendas de OURO no valor de 79 milhões de euros, na passada semana.

"In the week ending 10 February 2006, the decrease of EUR 79 million in gold and gold receivables (asset item 1) reflected the selling of gold by two Eurosystem central banks (consistent with the Central Bank Gold Agreement of 27 September 2004)."

As vendas de OURO continuam a ser extremamente reduzidas. As vendas da semana passada correspondem a cerca de 5 ton. de OURO o que é manifestamente pouco. Como a quota máxima é de 500 ton. de OURO, em média seria necessário haver vendas semanais na ordem das 9,6 ton.

Só para terem uma idéia no último trimestre de 2005 os relatórios semanais do BCE mostraram que, em média, se realizaram vendas semanais de OURO no valor de 136,6 milhões de euros. Em 2006 essa média semanal baixou para apenas 35,5 milhões de euros. (ou seja, está cerca de 74% abaixo da média semanal necessária para perfazer a quota anual das 500 ton.)

E a situação ainda é pior do que parece uma vez que o preço do OURO tem vindo a aumentar o que já levou o BCE a reavaliar as reservas.  Quer isto dizer que em termos de quantidade (ton. ou oz. vendidas) a quebra ainda é maior.

[Wolf_forex]

Caro Paciente,

Será abusar da sua paciencia pedir-lhe que coloque aqui um grafico actualizado da TRE e RGLD?

Já agora... não encontrei estas acções no Banco Best onde tenho conta... onde é que o meu amigo as consegue transaccionar?

Obrigado e um abraço

W_F


p.s.   e o Cartel que tem conseguido consecutivamente baixar o preço do OURO ao fim da tarde?!? Já estou a ficar farto destes gajos...lol

[PekenoBuda]

Caro wolf, de facto transacionar as acções deste sector através das correctoras nacionais tem as suas desvantagens, não conheço a realidade do BEST mas tenho conta na BIG e apesar de ter alguma oferta do sector na minha opinião ainda deixa muito a desejar!

Mas penso que por exemplo através da IB já poderá ter acesso a um enorme número de activos.

Os tipos do cartel são muito brincalhões, também tinha muita piada os dias em que o metal subia 6 ou mais dolares, nos dias seguintes lá vinha cacetada. Os 6 dolares ditavam a fronteira, mas com o decorrer do tempo passou a ser muito complicado manter esta regra. 

cumprimentos

[Paciente]

Caro Wolf-forex,

Aqui ficam os gráficos actualizados da TRE (atenção a um potencial H&S) e RGLD. Anexo também o gráfico dos futuros do OURO na COMEX.

Quanto aos movimentos que se têm verificado ao final da tarde, esse é um padrão habitual nas intervenções do Cartel. E é preciso não esquecer que hoje o OURO não podia subir (e o USD não podia caír). Afinal era a estreia do novo presidente da FED, o Prof. Ben Bernanke.

A manipulação a que se assistiu hoje no EURUSD foi gritante. É só puxar um gráfico de velas de 1 minuto e verificar a coincidência da queda abrupta com o início do discurso do Ben Bernanke. E isto num dia em que o USD tinha tudo para desvalorizar (como aliás estava a acontecer antes da intervenção) a avaliar pelos dados do TIC e da produção industrial.

Mas apesar de tudo, o OURO continua sem fechar abaixo do suporte dos $540. Hoje fez um mínimo intraday nos $539 e fechou nos $542,7.

[Paciente]

Hoje temos novamente o Presidente da Reserva Federal  em acção. Ontem falou para o Congresso, hoje apresenta-se perante o "Senate Banking Committee".

Como tal, é de esperar novamente muita volatilidade na PRATA e no OURO e no USD (sobretudo via EURUSD).

O apresentação está agendada para as 10:00 a.m. locais, ou seja às nossas 15 horas.

Entretanto o OURO já estava a querer arrebitar, tendo chegado a cotar perto dos $542 no spot um pouco antes das 12:30, quando se verificou nova inversão no preço estando neste momento com uma queda de cerca de 5 dólares.

[Paciente]

Muita atenção à Crystallex (KRY) que está a subir cerca de 12% para os $2,90, na pré-abertura, e já com 49.400 acções transaccionadas.

Para seguir atentamente durante a sessão.