Portucel - (PTI.LS)

[dam]

A PTi é das poucas empresas cujos resultados têm resistido e que contudo levou pela tabela em bolsa. E se não fosse a aquisição de acções próprias certamente que ainda estaria pior!
Actualmente transacciona com um rácio CB/RL inferior a 9 considerando ~150M€ de resultados esperados para final de 2008.

Em relação aos resultados apresentados para o último trimestre de destacar pela positiva a redução nos resultados financeiros para 1,6M€ negativos, e os maiores resultados líquidos trimestrais (41,4M€), pelo menos desde 1ºT2006 (se não me enganei nas contas!). Como negativo destacam-se as diferenças entre a produção e as vendas quer na pasta como nos papéis finos!!! Penso que o escoamento dos stocks sem perturbação do mercado será um dos maiores problemas nos próximos tempos com a economia estagnada ou em recessão.

Bons Negócios

[vitorrslopes]

Principais números:
- Volume de Negócios de € 856,5 milhões (+1,8%)
- EBITDA de € 218,8 milhões (-10,6%)
- Resultados Operacionais (EBIT) de € 159,7 milhões (-9,0%)
- Resultado Líquido de € 117,3 milhões (+1,2%)

EBITDA / Vendas (em %) 25,5%  - 3,6 pp
Resultados Operacionais (EBIT) 159,7  -9,0%
Resultados Financeiros - 12,3  30,8%
Resultado Líquido 117,31,2%
Cash Flow (2) 176,5 -4,7%
Dívida Líquida Remunerada 457,4 25,0%
Investimentos (4) 186,2  + 168,1
Preço de venda da:
Papel + 1,4%
Pasta + 5,2%

[Broker_Invest]

Empresa com Bons resultados (apesar da crise) bons fundamentos, só falta mesmo cotar no seu valor real, estamos todos a espera desse dia.

Bons negocios e que PTI suba sempre todos os dias devagarinho 

[Homem do Protocolo]

Última nota de research para a Portucel:

[Broker_Invest]

Espero por esse Price Target lá para Março Maio de 2009 

[tiagodandre]

(Actualização Gráfica):

Nota: Fechou junto aos mínimos...


(Actualidade):

Publicado 21 Novembro 2008  15:40
Queiroz Pereira
Crise não compromete investimento da Portucel na nova fábrica em Setúbal

O investimento da Portucel na nova fábrica de papel em Setúbal não está comprometido pela crise financeira, garantiu Pedro Queiroz Pereira presidente da empresa.

O presidente da Portucel garantiu que o calendário para a inauguração da fábrica será mantido, devendo acontecer em Setembro do próximo ano.

O responsável garantiu ainda continuar a estudar o desenvolvimento de uma base florestal no Uruguai, Brasil e Moçambique.

O estudo para a localização será feito entre 2009 e 2010. Nesse ano deverá ser escolhida uma destas três localizações.

A Portucel tem previstos investimentos num total de 900 milhões de euros entre este ano e 2009.


PS: Bom fim-de-semana.

[artista]

A Portucel tem previstos investimentos num total de 900 milhões de euros entre este ano e 2009.

Se a empresa não tem dificuldades esta pode ser a altura indicada para o fazer!  Não deverá haver melhor altura para negociar investimentos que nem 2009/2010

abraços

artista

[Broker_Invest]

Só espero que o Pedro Queiros não tire a PTI da Bolsa, isso era mau de mais para os investidores que compraram a preços acima dos 2.5x€ ainda assim ela tem um free-float bastante reduzido 15% que pode ser bom sinal quando houver especulação positiva sobre este titulo, mas tembém tem o reverso da medalha.

Vamos esperar para ver, mas tenho quase a certeza que ele não vai retirar a empresa da bolsa, ainda por mais uma empresa que sempre apresenta lucros e tem um baixo valor de divida.

Abraços e bons negocios.

[bp1511]

Não achas a compra de acções próprias é uma forma de a ir retirando da bolsa?

[hsilva2008]

Se retirarem a PTI de bolsa o que acontece às tuas acções?

Cumprimentos,
Helder Silva

[Broker_Invest]

Não achas a compra de acções próprias uma forma de a ir retirando da bolsa?

Sim porque pode comprar todas as acções que estão em bolsa, é um das formas de tirar ela da bolsa,mas isso a meu ver não é boa politica até porque pode ganhar mais dinheiro em bolsa quando elas tiverem a um valor bem mais alto, é um forma de ir buscar dinheiro sem ter que recorrer ao credito bancario.
É pena ver a PTI nestes valores, porque ela deveria estar a valores bem mais elevados devido ao factor de ter menor divida do que as outras cotadas e além do mais apresentar sempre resultados sólidos todos os trimestres.

Bons negocios.  

[Broker_Invest]

Se retirarem a PTI de bolsa o que acontece às tuas acções?

Cumprimentos,
Helder Silva

Penso que isso não vai acontecer, mas isso aconteceu o mesmo que aconteceu as acções do Continente o Belmiro ofereceu um premio bem mais acima do valores delas, isto só foi para o pessoal que não vendeu logo a primeira.
Se o Pedro Queiros quiser retirar a PTI por completo do PSI20, tem que compar todas acções 100% para PTI sair devez da bolsa, logo não pode ficar nenhum título fora do controlo da empresa. seja 10 ou 10000 títulos.
Se eu estiver errado, gostava de ver a correção.

Abraço e bons negocios.

[Broker_Invest]

Esta empresa tem tudo de bom, só lhe falta mesmo é LIQUIDEZ.

Bons negocios.

[Broker_Invest]

Fonte DE


Nota de análise do BPI 2008-11-26 12:25

Queda das vendas de pasta de papel é negativo para a Portucel e Altri
O BPI considera que a descida das vendas de pasta de papel à escala mundial, no mês de Outubro, é uma situação negativa para os produtores portugueses deste material, a Portucel e a Altri, uma vez que deve pressionar os preços da pasta de papel.

Eudora Ribeiro


As vendas de pasta de papel recuaram 9,5% em Outubro, e os carregamentos de pasta BHKP (Bleached Hardwood Krfat Pulp) desceram para os 1,386 milhões de toneladas, no mesmo período, face aos 1,425 milhões registados em Setembro, de acordo com dados da empresa de pesquisa RISI, citados pela Reuters.

Numa nota de análise citada pela mesma agência noticiosa, o BPI considera que estes dados são um "conjunto negativo de números, sobretudo considerando a evolução dos carregamentos de BHKP".

O banco português nota também que as entregas de BHKP estão a recuar desde o mês de Agosto, e que esta tendência confirma um desequilíbrio no mercado de pasta de papel, "o que deverá continuar a pressionar os preços no futuro."

No mesmo documento, o BPI informa que a produção de pasta de papel representa 22% das receitas da Portucel, que tem uma capacidade para produzir 1,3 milhões de toneladas deste material por ano, enquanto constitui 93% do 'entreprise value' da Altri, que produz 550 mil toneladas por ano.

Às 12h08, já tinham sido negociadas 79 559 acções da Altri, a subir 1,79% para os 2,28 euros, enquanto que à mesma hora, já tinham sido trocados 56 174 títulos da Portucel, a recuar 0,13% para os 1,54 euros.

[Broker_Invest]

Apenas com uma recumendação de Venda a PTI, manda-se ao Chão com uma descida de mais 8%, isto é inacreditavel, quando dão Price target para cima ela não mexe, quando é para baixo da-se o descalabro.

Cada vez precebo menos disto.!!!

Cai quase 8%
Portucel afunda em bolsa com recomendação de vender do Goldman Sachs
As acções da Portucel estão a negociar em forte queda. Chegaram a perder quase 8% durante a negociação, com o mercado a reagir à nota de investimento do Goldman Sachs que, esta manhã, iniciou a cobertura dos títulos da empresa de pasta e papel com uma recomendação de vender e um "target" de 1,15 euros.

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Paulo  Moutinho
[email protected]


As acções da Portucel estão a negociar em forte queda. Chegaram a perder quase 8% durante a negociação, com o mercado a reagir à nota de investimento do Goldman Sachs que, esta manhã, iniciou a cobertura dos títulos da empresa de pasta e papel com uma recomendação de "vender" e um "target" de 1,15 euros.

Os títulos seguem a desvalorizar 6,03% para 1,449 euros. Chegaram a recuar um máximo de 7,91%, durante a sessão, atingindo um novo mínimo de Agosto de 2005 ao tocarem nos 1,42 euros. À cotação actual, a empresa de pasta e papel está avaliada em 1.112 milhões de euros. Acumula uma queda de 35% em 2008.

A Goldman Sachs iniciou hoje a cobertura das acções da Portucel com uma recomendação de "vender" e um "target" a seis meses de 1,15 euros, avaliação que conferiu às acções da empresa liderada por Pedro Queiroz Pereira um potencial de queda de mais de 25% face à cotação de fecho de ontem.

A equipa de "research" liderada por Eshan Toorabally, afirma, na nota de investimento emitida hoje, a que o Negócios teve acesso, que a "Portucel está cara", uma "perspectiva é suportada pelo rácio elevado do valor da empresa face ao EBITDA" de 7,3 vezes para 2009 e 9,5 vezes para 2010.

Na perspectiva do Goldman Sachs, a Portucel tem um plano de investimentos que "acreditamos poderá aumentar o nível de endividamento". Além disso, o banco norte-americano destaca o facto da empresa estar a "expandir-se para áreas [de negócio] onde prevemos uma descida dos preços".

"Devido à perspectiva de quebra dos preços e os ciclicamente elevados preços da pasta, as nossas previsões para o EBITDA em 2009 e 2010 estão 11% e 34%, respectivamente, abaixo do consenso do mercado". Adicionalmente, "a nossa análise à maturidade da dívida identifica riscos de liquidez e de refinanciamento".


Acho que estes Sr. não sabem que dizem, risco de refinanciamento??? deve ser a empresa do sector que tem menos divida.