Portugal Telecom - (PTC.LS)

[MikeC]

Fiquei feliz por ter acertado este negócio na Portugal Telecom, o meu preço objectivo de 6.40 foi atingido, e como manda as regras do cálculo e frieza era um ponto de saída para fazer mais valias e ficar á espera.

O que fazer agora?
Penso que nada invalida a tendencia de alta para já, logo compras junto á LT ascendente podem ser feitas recorrendo a um stop loss apertado.
Não está fora de hipotese nova visita aos 5.60 nivel anterior de Fibonacci.
Um avanço acima de 6.40 tambem constitui oportunidade de reentrada...

O mercado vai para onde ele quer

Take care
Ana Dácia Lucescu

Ana não achas mais que estamos a formar uma cunha ascendente e que o shortar será o passo seguinte? Para mim estamos em bearmarket e ainda há espaço para cair. 

Abraço

[AnaLucescu]

Não vejo nada mais além da LTascendente e dos retracements de Fibonacci.
Quanto á cunha é só uma hipotese e não uma certeza.

Na minha visão especulativa é preciso levar o PSI20 a 7900 pontos para passar a bomba para as mãos de outros. A PT é decisiva para esses movimento.
Mas cuidado com a LT ascendente.

[MikeC]

Nesta acção para mim o rally acabou. Formou uma cunha ascendente, movimento tipico de bear market, para ir bater de forma perfeita na LTD.  Embora os mercados sejam fascinantes de tantas surpresas que apanhamos não julgo que ultrapassemos a LTD de longo-prazo rumo a uma inversão. Assim sendo, o mais provavel é a queda da cotação rumo a novos mínimos. Curioso, ou não, esse movimento terminaria nos 61,8% de fibonacci.

Abraço

[Buysantander]

O UBS actualizou as estimativas para a Portugal Telecom (PT), aumentando o preço-alvo para 5,00 euros, no final de 2009, avaliação que, no entanto, confere às acções da operadora liderada por Zeinal Bava um potencial de queda de mais de 18%.

A recomendação desceu para "vender", dada a forte recuperações dos títulos nas últimas semanas. "A Portugal Telecom apresentou um desempenho superior em 24% face ao sector, nas últimas seis semanas, e aumentou apreciou 30%, em termos absolutos", refere a equipa de "research" do USB, liderada por Argiro Papadopoulou.

"Descemos a recomendação da PT para 'vender' já que, na nossa perspectiva, o desempenho registado já reflecte na totalidade os resultados melhores que o esperado em Portugal e no Brasil, bem como as menores preocupações relativamente à capacidade da PT de refinanciar a dívida de curto-prazo", acrescenta o banco de investimento.

A recomendação desceu de "neutral" para "vender". A PT passa a ser a quarta cotada nacional a quem o UBS recomenda aos investidores a venda dos títulos. A recomendação reflecte também a margem conferida pela avaliação que o UBS faz das acções da operadora. O "target" subiu para 5,00 euros, de 4,40 euros. Ainda assim, dada a cotação actual, de 6,126 euros, as acções têm margem para cair 18,3%.

O novo preço-alvo é para o final de 2009, ano que o UBS espera uma continuação no "intensificar da concorrência [na rede fixa]", sublinhando que "uma potencial fusão entre a Zon Multimédia e a Sonaecom poderia ser negativa para a PT, já que criaria um concorrente mais forte".

Buysantander está cheio da medo da Sonae.com e da Zon, tão cheio de medo que vai lançar mais umas acções da Zon e da sonae.com na fogueira. Quanto á Portugal Telecom a 5 euros o Buysantander já as comprou pelo que a UBS está atrasada no tempo 

[Broker_Invest]

O UBS actualizou as estimativas para a Portugal Telecom (PT), aumentando o preço-alvo para 5,00 euros, no final de 2009, avaliação que, no entanto, confere às acções da operadora liderada por Zeinal Bava um potencial de queda de mais de 18%.

A recomendação desceu para "vender", dada a forte recuperações dos títulos nas últimas semanas. "A Portugal Telecom apresentou um desempenho superior em 24% face ao sector, nas últimas seis semanas, e aumentou apreciou 30%, em termos absolutos", refere a equipa de "research" do USB, liderada por Argiro Papadopoulou.

"Descemos a recomendação da PT para 'vender' já que, na nossa perspectiva, o desempenho registado já reflecte na totalidade os resultados melhores que o esperado em Portugal e no Brasil, bem como as menores preocupações relativamente à capacidade da PT de refinanciar a dívida de curto-prazo", acrescenta o banco de investimento.

A recomendação desceu de "neutral" para "vender". A PT passa a ser a quarta cotada nacional a quem o UBS recomenda aos investidores a venda dos títulos. A recomendação reflecte também a margem conferida pela avaliação que o UBS faz das acções da operadora. O "target" subiu para 5,00 euros, de 4,40 euros. Ainda assim, dada a cotação actual, de 6,126 euros, as acções têm margem para cair 18,3%.

O novo preço-alvo é para o final de 2009, ano que o UBS espera uma continuação no "intensificar da concorrência [na rede fixa]", sublinhando que "uma potencial fusão entre a Zon Multimédia e a Sonaecom poderia ser negativa para a PT, já que criaria um concorrente mais forte".

Buysantander está cheio da medo da Sonae.com e da Zon, tão cheio de medo que vai lançar mais umas acções da Zon e da sonae.com na fogueira. Quanto á Portugal Telecom a 5 euros o Buysantander já as comprou pelo que a UBS está atrasada no tempo 

Buy, vê lá se compras umas INAPAS, para animar o titulo que anda muito esquecido. lol

A PT será sempre a melhor acção do PSI20 para se negociar.

[Buysantander]

Broker invest já que gostas tanto da pasta do papel no Brasil tou a encher a conta com Votorantim Celulose E Papel e Aracruz.
Não tenho margem para INAPA nem Portucel para já mas a 0.29 centimos já considero a INAPA um negócio atractivo para vender a 0.31

[Broker_Invest]

Broker invest já que gostas tanto da pasta do papel no Brasil tou a encher a conta com Votorantim Celulose E Papel e Aracruz.
Não tenho margem para INAPA nem Portucel para já mas a 0.29 centimos já considero a INAPA um negócio atractivo para vender a 0.31

Buy já estas a ser mauzinho novamente, a ultima vez que disses-te isso ela andava acima dos 0.8x muito perto dos 0.9€, e deste que ela iria aos 0.36€ e que compravas paletes delas, agora ja estas a pressionar novamente o titulo! devias era puxar mais por ele lololol 

detenho 6000 a 0.94€, maldita hora que comprei, mas só resta-me esperar que o Estado venda os 33% a princesa de Angola, lol

[lindaapastora]

/quote]

meu caro "Broker_Invest"

Desculpa meter a colherada, mas queiras que a tal "princesa" venha a ser a salvação da pátria.
Mal de nós se tudo se afunilasse nessa tal holding contolada pela "senhora", seria
o acelerar para o control da frágil economia portuguesa pelo poderio económico
da família "dos Santos".
Não nos podemos esquecer que por cá ainda existem muitos descendentes dum
tal Miguel de Vasconcelos e que as suas ambições só mudaram geogràficamente.

Um abraço
lindaapastora
(terra linda)

[tiagodandre]

(Actualização Gráfica)

Nota: A PT fechou mesmo em cima da EMA50 & EMA25...no caso de confirmar a quebra, deverá visitar a base do canal...

[bp1511]

Uma pequena brincadeira...
Se acharem que é para apagar estejam à vontade!!!

Mr Pontes
Mr Pontes: Sonaecom: Início de cobertura: Segmento móvel é lucrativo e é a base do valor; fixo com dificuldade de afirmação; Target: 2,76 €. Recomendação: COMPRAR FORTEMENTE Sonaecom, reduzindo PT
A Sonaecom é a 18ª acção que faço cobertura na Bolsa de Lisboa. Eu já tinha alguns dados gerais sobre a Sonaecom, obtidos pela análise às contas da Sonae SGPS. Agora, fiz uma análise específica. Uma desilusão inicial: dos 3,05 milhões de clientes móveis, estavam activos em Setembro de 2008, um total de 2,4 milhões de clientes, ou seja cerca de 650 mil clientes estavam inactivos. O valor facturado por minuto baixou de 0,16 € em Set/07, para 0,13 € em Set/08, ou seja desceu -18,6%, compensado totalmente com um aumento do número médio de minutos facturados por cliente. O negócio fixo apresenta uma dificuldade de afirmação: perdeu 114 mil clientes do 3ºT/2007 para 3ºT/2008, de cerca de 758 mil, para 644 mil, apesar do serviço de fornecimento de sinal de TV, que contempla já 100 canais. Esta perda de 15% dos clientes fixos, num só ano, é preocupante, embora se saiba que a PT também perde constantemente clientes no fixo. A divisão do EBITDA por segmentos é elucidativa da realidade da empresa: do EBITDA de 116,9 M€ nos 9M/2008, 90% ou sejam 105,8 M€ são obtidos no móvel, apenas 7% ou sejam 8,5 M€ no fixo, e 2% ou sejam 2,8 M€ do Jornal Público. Ou seja, o decréscimo no fixo é preocupante, mas o segmento super-dominante é o móvel. O EBIT, obtido após amortizações, que são muito significativas no móvel, também dá indicações da mesma realidade, mas de forma muito mais clara: dum EBIT de -1,4 M€ nos 9M/2008, o móvel obteve +12,2 M€, o fixo -15,3 M€, Publico -3,3 M€. Aqui, as dificuldades no fixo ficam bem evidenciadas, nos Resultados EBIT (antes da função financeira e impostos). O móvel irá beneficiar da discriminação positiva imposta pela Anacom, que definiu uma assimetria positiva de 20% favorável à Sonaecom, na terminação móvel, relativamente à Vodafone e TMN. Nos empréstimos, o valor de dívida liquida é de apenas 382,9 M€ em Set/08, baixo perante o património da empresa, e muito em beneficio dos relativamente elevados capitais próprios de 919,7 M€. Uma surpresa muito positiva está no modelo de financiamento da Sonaecom, pois está muito bem capitalizada, e esse é um ponto forte (tal como o segmento móvel) da Sonaecom: o Capital Próprio sendo de 919,7 M€ em Set/08, o que perante 366 Milhões de acções, ajustadas por cerca de 5 Milhões de acções próprias, dá um valor histórico por acção de 2,538 €. Há que lhe juntar o valor descontado do futuro, que para mim, e impondo um forte factor de incerteza perante a evolução de agumas áreas mais criticas, mas de menor importancia que o negócio móvel (o fixo e o Publico), esse valor do futuro vale, na minha avaliação, mais 0,2216 €. Pelo que atribuo o target de 2,76 €. E a recomendação é INEQUIVOCA: com tanto valor destruído pela cotação actual de 0,99 €, que dá um potencial de valorização de 179% perante o meu actual target de 2,76 €, recomendo COMPRAR FORTEMENTE. E, para quem tem PT, recomendo: vendam parcialmente a PT e comprem Sonaecom, pois é abismal o potencial de valorização da Sonaecom perante a PT (onde tenho target de 7,51 €, o que dá um potencial de apenas 24% perante a cotação actual de 6,03 €). E há outra diferença ABISMAL entre Sonaecom e PT: a Sonaecom está muito bem capitalizada, a PT está quase totalmente descapitalizada (na minha última avaliação, os capitais próprios da PT representavam apenas 0,44 € por acção, e na Sonaecom como indiquei acima é de 2,53 € por acção, quase 6 vezes mais!). Recomendação clara: COMPRAR FORTEMENTE SONAECOM, reduzindo em simultâneo em PT.

[BEIRA]

Não sou accionista da PT, mas se fosse tinha muita atenção por este comentário do já famoso Mr. Pontes:

Mr Pontes
Mr Pontes: PT: Desastre Completo em 2008: Resultados Liquidos corrigidos 2008 NEGATIVOS; Capitais Próprios corrigidos 2008 NEGATIVOS. Granadeiro ENGANOU accionistas. Bava é o cérebro do DESASTRE, e revela-se OPORTUNISTA pois, DESESPERADO, reavaliou Activo
Mr Pontes: PT: Desastre Completo em 2008: Resultados Liquidos corrigidos 2008 NEGATIVOS; Capitais Próprios corrigidos 2008 NEGATIVOS. Granadeiro ENGANOU accionistas. Bava é o cérebro do DESASTRE, e revela-se OPORTUNISTA pois, DESESPERADO, reavaliou Activos POR MEDIDA. Downgrade de 7,51 €, para 4,237 €. VENDER FORTISSIMAMENTE---------------------------------------- Voltei às contas da Portugal Telecom, analisando os dados disponíveis até 4ª feira passada, 24-12-2008, com base no último Relatório dos Resultados de 9M/08. Considero-me suficiente conhecedor de PT, sobre a qual eu tinha um target de 7,51 €, de avaliação de há cerca de 9 meses. Pois devo começar já por dizer, para que não se faça tarde (porque VENDER PT é, agora para mim, uma questão de rapidez), que encontrei uma REALIDADE frustante na PT, com Resultados Liquidos ajustados NEGATIVOS em 2008, Capitais Próprios ajustados Negativos para o final de 2008, e a dívida liquida disparada para 5,9 mil M€. E chego à conclusão que Granadeiro ENGANOU os accionistas PT na Assembleia Geral de Narço de 2008, e Bava foi um MENTOR da secagem financeira actual da PT. E também que Bava, se encontra DESESPERADO com a sua politica financeira, pois só assim reavaliou Activos (infraestruturas de condutas!!!, e "determinados" activos Imobiliários), para tentar "compôr" os Capitais Próprios, mas para mim, que sou muito ATENTO a estas situações, Bava actuou com a reavaliação para iludir os accionistas, do resultado frustante da política pós-OPA, de que foi infeliz mentor, que queimou todos os Capitais Próprios da PT. E com todos os controlos de bordo no VERMELHO, não me restou alternativa que não fosse encarar o Resultado Final que obtive para a minha avaliação ACTUAL da PT: target de 4,237 €, um downgrade fortissimo de 43,5%, face ao meu target de 7,51 € de há cerca de 9 meses atrás. Os factos da DEGRADAÇÃO PROFUNDA, e MUITO RÁPIDA, da PT, em apenas 9 meses, foram: 1-Os Resultados Liquidos de 2008, corrigidos, vão ser impensávelmente NEGATIVOS: 437,7 M€(9M/08) + 145,9 M€ (4º Trimestre/08) - 42 M€ (efeito directo sobre o EBITDA do Brasil em 2008 da desvalorização média anual do real pelo agravamento de 30-Setembro a 31-Dezembro) - 640 M€ (desvalorização dos activos em Reais do Brasil, que irão directamente a Capital Próprio, mas que corrijo para Resultados Líquidos, pela desvalorização FORTISSIMA do Real do Brasil de 2,7525 Reais para 1 euro no final de Setembro/08, para 3,3338 Reais no fixing do Banco de Portugal de 24-12-2008) = -98,4 M€; sobre este fortíssimo impacto da desvalorização do Real nos activos do Brasil nas Contas PT, de 640 M€ no 4ºTrimestre de 2008, desconhecido da esmagadora maioria dos investidores, confirme-se tudo no Relatório do 3ºTrimestre de 2008 da PT, em http://www.telecom.pt/NR/rdonlyres/867F1C69-7DA4-404F-975C-E2806ECC622A/1421963/PT_3Q08_P1.pdf na página 12, 4ª linha, onde se diz que "(3) ajustamentos de conversão cambial negativos de 173 M€ essencialmente em resultado da depreciação da taxa de câmbio do Real face ao euro de 2,5963 para 2,7565": ora se uma diferença na desvalorização do Real de 0,1562 (2,7525-2,5963), causou uma perda, que foi directamente a Capital Próprio, de -173 M€, então uma diferença de 0,5813 (3,3338 do Real actual - 2,7525 em 30-09-2008) dá uma perda adicional de cerca de -640 M€!!!!; 2-Capitais Próprios justados NEGATIVOS: 842 M€ (no final do 3º Trimestre/2008) - - 816,5 M€ (anulação da reavaliação de condutas e "determinados" activos imobiliários, num procedimento ABUSIVO adoptado pela PT que faz lembrar o pior que temos na Bolsa de Lisboa, que é insuflar activos para "ganhar" capital próprio, cópia do pior exemplo que temos, e impensável que chegásse à PT: a Pararede, agora Glintt, especialista em insuflar activos, por contrapartida de Capital Próprio) - 640 M€ da desvalorização do Real sobre os Activos + 103,9 M€ (Resultados do 4º Trimestre 2008, obtido de 145,9 M€ normais, menos o efeito negativo de 42 M€ da desvalorização do Real brasileiro directamente sobre o EBITDA do Brasil) = -511,5 M€!!!; o efeito já antecipável é ainda muito maior sobre os Capitais Próprios, pois a PT tem já anunciado o último dividendo extra em 2009, para fechar o dossier negro pós-OPA, referente a 2008 que, penso recordar-me bem, é de cerca de 0,57 € por acção, ou seja em cerca de 875 milhões de acções (não incluindo um swap de acções existente, da PT) dá uma descapitalização extra de mais 498,75 M€, ou seja pós-dividendo a pagar no 1º semestre de 2009, e não incluindo ainda os Resultados de 2009, pelo que a PT vai aproximar-se de -1 mil M€ de Capital Próprio negativo ajustado e antecipável nesta altura; assim, como eu disse Bava secou completamente o presente da PT, pior, deixa mesmo um "buraco" de Capitais Próprios negativos, e o Brasil mais que anulou a margem mínima que Bava deixou; 3-E eu, que tenho profetizado (digo-o à posterior, não antes, pois os resultados analisam-se à posteriori) várias evoluções na Bolsa portuguesa (a queda vertiginosa da Brisa, a má gestão financeira já em falência técnica na Teixeira Duarte, etc), lembro-me de ter escrito mais ou menos isto, na minha anterior análise à PT "a PT está a atingir o pico de valorização no Brasil, onde a Vivo já perde largamente quota de mercado e, assim, está na altura IDEAL para os accionistas venderem PT". Pois tudo foi muito mais rápido do que eu próprio supunha: a Vivo perdeu 0,9% de quota de mercado nos últimos 6 (seis!!) meses, e como também já aqui afirmei, a aquisição da Telemig, que terá acrescido uns cerca 4%/5% de quota de mercado, apenas serviu de balão de oxigénio da VIVO no Brasil, para em menos de três anos, perder essa quota que ganhou com a Telemig, e assim dar por perdido o acréscimo de investimento; 4-Granadeiro enganou os accionistas da PT em Março deste ano, na Assembleia Anual da PT quando afirmou que (ler o 4º parágrafo em http://www.telecom.pt/InternetResource/PTSite/PT/Canais/Media/DestaquesHP/ag.htm) a PT ao ver cumpridos 86% dos compromissos assumidos perante os accionistas, aquando do desfecho da OPA, o fazia "nos prazos previstos e sem ter posto em causa a solidez financeira desta empresa ou de qualquer forma ter comprometido a sua capacidade de investimento". Ora as afirmações redundantes, são avaliadas à posteriori, e não para "a fotografia" antes da análise final; Bava, perante este cenário ajustado da PT estar a caminho de Capital Próprio negativo de mais de -1 mil M€, tentou reduzir o engano de Granadeiro ao reavaliar activos para insuflar Capital Próprio por medida e desejo, pois a missão era camuflar os dados para dar a ilusáo de que a PT actuou pós-OPA "sem ter posto em causa a solidez financeira desta empresa"; pois, evidencio eu, pelo contrário a PT aumentou a divida liquida em 1,6 mil M€, de 4,3 mil M€ (no final de 09M/07), para 5,9 mil M€ (final de 09M/08); 5-Um dado impressionante no Relatório do 3º Trimestre/2008 (acima referido o endereço electrónico) nas contas da PT me deixou abismado: no antepenúltimo parágrafo da página 9, é dito (relativamente à dívida consolidada) que "em 30 de Setembro de 2008, 82,7% da dívida estava denominada em euros, e 17,2% em reais"; ora, por aqui se percebe o desastre que a desvalorização do Real brasileiro está a provocar, pois a PT estava fortemente dependente do Brasil (responsável por cerca de 33% do EBITDA), e apenas tinha uma pequena rede de sustentação, de 17,2% (metade da importância do EBITDA) em situação de emergência; 6-O cenário interno da PT também não é favorável, com o contínuo decréscimo das ligações fixas, e o agravamento para 2009 do impacto dum ano completo com o menor valor da terminação do móvel (TMN); 7-Dois nomes para mim, devem sentir um considerável ALÍVIO nesta queda abrupta que antecipo da PT, neste final de 2008: Carlos Slim (o multimilionário mexicano da Telmex) que reduziu muito recentemente para menos de 2% na PT, mas SOBRETUDO o incontornável Belmiro de Azevedo que deve assistir a esta precipitação da PT no pós-OPA e na AGONIA brasileira com um misto de RISOS e de LÁSTIMA: RISOS de Belmiro porque seguramente ganhou vários mil M€ não entrando na PT via OPA, e LÁSTIMA por, penso que ele me acompanhará nisso, constactarmos que temos ACTORES na vida financeira portuguesa que causam o desastre das empresas: a dupla GRANADEIRO/BAVA é um exemplo óbvio por quase todos os números acima, inclusivé a deterioração da moeda brasileira, pois devemos sempre trabalhar cenários diversos, e criar "almofadas" para os piores momentos, e não estarmos descapitalizados esperando o melhor dos cenários, como ruinosamente consideraram esses gestores; e o outro MAU ACTOR financeiro, é seguramente a CGD que foi decisiva para impedir a OPA, abrindo o cenário para uma PT que se afundou agravadamente pós-OPA. A PT aí está, depauperada, e com um CEO desesperado que já inclui actos de gestão "à Pararede" (a reavaliação ABUSIVA e AFLITA, e por MEDIDA por sinal errada, pois já está "queimada" por mais desvalorizações fortes e posteriores, de Capital Próprio); -------------------------Assim, RECOMENDO que vendam FORTISSIMAMENTE TUDO o que tiverem de PT, até próximo do meu novo target, pois a minha criteriosa avaliação actual, com os dados até 24-12-2008 incorporados, dá um target ACTUAL de 4,237 €, um valor que confere uma capacidade de DESVALORIZAÇÃO ABRUPTA da PT em 30%.

[MikeC]

Tenho desenvolvido os meus conhecimentos de análise fundamental para começar a analisar relatórios de conta das empresas mas, confesso, não consigo acompanhar todo o raciocínio desse senhor por forma a verificar a sua autenticidade. Mas ele tem razão em 2 promenos muito importantes:

1. A Teixeira Duarte está numa espécie de falência técnica fruto da má gestão de Pedro Teixeira Duarte, tornando a empresa num fundo de investimento de muito má qualidade;

2. A PT obviamente enganou os accionistas.
                     a) Era óbvio que a política anti-opa ia prejudicar a saúde financeira da empresa
                     b) Era óbvio que a sua capacidade de investimento ia diminuir
                     c) Ao contrário do que alguma mídia tenta afirmar, a VIVO não é de todo a galinha dos ovos d'ouro da PT
                     
3. Caso se verifique o que Mr.Pontes afirma (devo já dizer que nunca gostei de profetas da bolsa) existem aqui casos , mais do que incompetência, de manifestas ilegalidades, mas também toda a gente sabe que elas existem na pararede e nunca ninguém fez nada;

4. Viva o Vítor constâncio;

5.Vendam fortemente que eu estou short 

Abraços

[pousada]

Mr Pontes
Como é possível ler um texto destes.
Mas com dificuldade lá se vai entendendo alguma coisa.
Em alguns aspectos até tem razão.

Esta é a minha primeira participação neste forum estou ainda atestar o funcionamento.

Bons Negócios
Pousada

[MikeC]

Mr Pontes
Como é possível ler um texto destes.
Mas com dificuldade lá se vai entendendo alguma coisa.
Em alguns aspectos até tem razão.

Esta é a minha primeira participação neste forum estou ainda atestar o funcionamento.

Bons Negócios
Pousada

Olá pousada,

Antes demais bem vindo ao fórum. O mr.Pontes, aka guru da bolsa, nesse aspecto não tem culpa. Ele coloca os seus já famosos comentários no site do negócios, cuja formatação do texto é sempre horrível, não fazendo distinção entre linhas e parágrafos.

Abraço

[mvlameiro]

Ola a todos,

Deixo aqui um grafico da PT, parece que ela se prepara para quebrar a EMA20 e 50 o q a trará outra vez para ao pé dos 5€. Talvez não seja mau para shortar.

Cumprimentos e bn