Trading Idea: GIGM

[Pedro Miranda]

Profile: GigaMedia Limited, through its subsidiaries, engages in the development and license of entertainment software and provision of application services, and ownership and operation of an online games portal. It also provides broadband Internet access services. The company, through its subsidiary, Cambridge Entertainment Software, develops and licenses software solutions and application services, including online entertainment and social networking in the Internet-based entertainment markets. It also offers FunTown game portal, an Asian casual game portal that provides an online MahJong game site, as well as provides services, such as game clubs for players, tournaments related to FunTown's online casual games, and social networking. In addition, the company provides broadband Internet access services to consumer and corporate customers through various technologies and products, including cable modems, leased-lines, virtual private network, and other value-added services. GigaMedia was founded in 1997 and is headquartered in Taipei, Taiwan.
Website: http://www.gigamedia.com.tw
Market Cap: 557M

Disclaimer: A GIGM está hoje a bater máximos históricos, possivelmente irá consolidar estes valores e o timing de entrada pode não ser o melhor. A razão desta trading idea é mais para trazer este papel aqui para o Fórum, já que o acompanho desde o ano passado com diversas entradas e saídas.

Trading Idea:
A GIGM está num sector de forte expansão mundial, a industria de jogo online, a empresa especializou-se no desenvolvimento de software de jogo (MahJong, Poker, etc), explorando também sites na área. Sediada em Taiwan, é provavelmente o maior player do sector no mercado asiático.

Tendo em conta o sector e o seu potencial a nível de expansão e crescimento e olhando para os dados fundamentais, a GIGM apresenta rácios razoáveis, com um PER de 32, e um desenvolvimento interessante nos seus earnings:

Gráfico dos Earnings:


Gráfico das Revenues:


A cotação teve já uma valorização exponencial de há 1 ano para cá, altura em que foi descoberta pelos investidores institucionais americanos e pelo publico em geral. Apesar dos actuais níveis, o seu modelo de negócio parece-me sólido e o potencial de crescimento no sector ainda muito aquém das expectativas.

Gráfico de Curto Prazo:


Gráfico de Longo Prazo:


Em termos técnicos, a GIGM apresenta um gráfico espectacular, em que depois de corrigir violentamente há uns meses atrás, rompeu em alta uma resistência está hoje de novo a bater máximos históricos.
Haveria muito mais a dizer sobre este papel, mas mais uma vez, a razão deste artigo é iniciar o tópico «GIGM» aqui no clubeinvest

Nota: O meu último posicionamento longo em GIGM foi iniciado na semana passada estando ainda aberto.

Atentamente,

[Pedro Miranda]

Update:
GIGM a fazer um padrão de consolidação de curto prazo, volume mantem-se forte.

Mantenho posicionamento no papel com stop indicativo nos $10.00

atentamente,

[Pedro Miranda]

Update:
A GIGM voltou «à carga», fazendo novos máximos e mostrando desta vez uma nova consolidação mais agressiva para o upside. O meu target «mental» para esta posição anda à volta dos $14.50

Mantenho posicionamento longo na GIGM, aumentei o stop para $11.07

[Pedro Miranda]

Update:

Adoro esta acção ... e todas a vezes que a vendi desde ano passado acabei por me arrepender...
Mas é um facto, depois do recente arranque, a GIGM está agora a ameaçar uma correcção... tenho imenso medo de perder a minha posição no papel, mas vou manter um stop nos $11.25 preço ao qual o padrão de curto prazo ficará enfraquecido tecnicamente e que me garante cerca de 22% de lucro neste trade...

Em termos de longo prazo, as minhas expectativas são de ver a GIGM cotada acima dos $20 em 2007.

Atentamente,

[Pedro Miranda]

Update:
Ontem antes da sessão abrir ainda alterei o meu stop de $11.25 para $11.50 e estou já «out» da minha posição em GIGM.

Tenho ideia de voltar a abrir uma posição longa neste papel se atingir o range $10.00 / $10.30 durante a presente correcção.

atentamente,

[Pedro Miranda]

Update:

Com a nova legislação aprovada nos EUA sobre online gaming, e algumas acções europeias do sector a cairem 60% em Londres, vou cancelar a minha ordem de re-entrada na GIGM para já.

Embora a GIGM não seja um «player» directo nos EUA, penso que todas as acções minimamente relacionadas com jogo online serão massacradas na sessão de hoje.

abraço.