Porque vão os traders, os investidores, á Ruína , à Falência !!

[fisher]

Porque vão os traders, os investidores.  á Ruína , à Falência !!

Caros amigos hoje trago-vos aqui à liça a questão mais importante do Trading , do investimento.  É sem dúvida a questão  do Stop Prejuízos. 

É também a questão mais odiada por todos , e, talvez por isso se fale pouco dela.. Ninguém gosta de prejuízos . Mas até os mais sábios por vezes experimentam prejuízos. Esta é a grande verdade.

Ganhar dinheiro na bolsa é muito fácil.

Qualquer pessoa, mesmo sem preparação ,ganha dinheiro na bolsa durante o Bull Market e nos seus períodos de euforia.   Em Bull Market  basta comprar um papel qualquer que o Bull se encarrega de o fazer subir. Isto é fácil .

Porém difícil é segurar os lucros obtidos.

Grandes craques da bolsa amontoaram fortunas enormes , de milhões, e biliões, e por incrível que pareça ficaram na ruína e foram à bancarrota.

À partida não faz sentido uma fortuna de vários milhões ser reduzida a  zero . Mas na realidade acontece, e não deveria acontecer.
E isto acontece porque o dono da fortuna falhou no uso do Stop Prejuízos.

È interessante notar como um Stop Prejuízos pode salvar uma fortuna  e levar o trader ao sucesso ,e na prática  não se consegue usar. 

É claro que o Stop Prejuízos só é usado quando se tem prejuízo  e ninguém gosta de admitir que está com prejuízo. Talvez por isso, o trader perante um prejuízo fique bloqueado psicologicamente e não consiga fazer parar os prejuízos .  Não parando inicialmente os prejuízos eles vã-se  transformando de pequenos em grandes prejuízos ,e a capacidade de vender a perder  fica ainda mais bloqueada ,e os prejuízos vão-se acumulando  até á falência total do trader.

Embora saibamos que é assim  na prática  ficamos bloqueados quando sofremos um prejuízo e este bloqueio pode significar a ruína .É pois importante estarmos preparados para darmos parte do nosso lucro à bolsa como se de um imposto se tratasse.

Se tivermos por hipótese  um lucro de  de 100.000€ e de repente o mercado recuar  e perdermos 10.000€  perdemos 10% dos lucros, e custa a aceitar . Se conseguisse-mos  parar os prejuízos  ainda ficaríamos com um lucro muito bom .

Se o mercado continuar a recuar e se perdermos 20.000€ , 20%, o lucro ainda seria bom se saíssemos do mercado e encaixa-se-mos 80.000€ de lucro . Mas psicologicamente o nosso ego não nos deixa , infelizmente, parar os prejuízos que já vão nos 20.000€.
E assim o mercado vai recuando e acabamos por perder 40.000€,  40%. Aqui o prejuízo já começa a ser grande e a incapacidade para  sair do mercado e parar prejuízos aumenta na esperança que amanhã o mercado dê a volta.
O mercado continua a cair  e o prejuizo  aumenta para 60.000€ , 60%. Nesta caso o lucro de 100.000€ estaria reduzido a 40.000€ . A raiva aumenta e  a incapacidade de parar os Prejuízos aumenta também e o investidor fica na esperança que o impossível aconteça.

Bom o resto já conhecem . O lucro dos 100.000€ ao fim de mais alguns dias acaba por desaparecer completamente . O investidor vai  à falência e ganha apenas uma crise de nervos enorme.

Já todos assistimos a este filme.

Já todos sabemos que é assim mas a incapacidade de usarmos o Stop Prejuízos mantem-se infelizmente.

No exemplo acima como seria bom ter saído no primeiro prejuízo dos 10.000€ ou no 2º prejuízo dos 20.000€ . Ter-de-ia evitado a falência com toda a facilidade.

Infelizmente temos muitas situações destas que poderiam ser evitadas.

Lembro-me que há uns anos atrás um trader entrou na bolsa de Tóquio de pistola em punho porque se queria matar em frente de todos porque ao ter falhado o Stop Prejuízos perdeu todo o lucro que tinha , perdeu todo o seu capital , perdeu todo o dinheiro que tinha pedido emprestado ao banco para dar cobertura aos prejuízos , e perdeu a mulher que pediu o divórcio perante a desgraça.  O trader estava perdido e queria o suicídio.

O interessante é que ele conhecia o stop prejuízos mas não teve coragem de o utilizar.

O famoso Jesse Livermore foi à falência várias vezes porque falhou também o stop Prejuízos.  E muitos outro cometeram este mesmo erro simples.

Iremos nós cometer este erro ? . Só o tempo o dirá.

O Stop Prejuízos é pois o que faz a diferença entre Fortuna ou falência e ruína.

Vale a pena treinar o Stop Prejuízos.

Cumprimentos e bons negócios

fisher

[Sol Dado]

É realmente imperioso cortar rapidamente os prejuízos, nomeadamente quando as coisas não estão a acontecer segundo os nossos pressupostos. Para ser mais fácil, talvez colocar o stop-prejuízo num patamar de 15 a 20%... mas fechar mesmo a posição caso seja atingido esse patamar. É fácil falar, mas muito muito difícil de executar.

Contudo ... é importante relembrar!

[The Mechanic]

Grande fiiiiiiiiiiiiisher ...


Excelente . Muito bom artigo...
Pra quem é novo nisto , vale a pena ler e reler , flectir  e refletir . A maior parte da malta nova inda pensa que isto é sempre a aviar cartuxo , sempre a subir como os foguetes .
Depois um dia levam com a cana na tola e não sabem porquê .

Gostei ! Olha...pontos e manda mais que a malta agradece.


Um abraço ,

The Mechanic

[Factor]

Caro Fisher ,

Por incrível que possa parecer , esta regra é a mais simples de executar desde que imponhas a DISCIPLINA de colocar um stop loss (eu uso ordens stop limit) logo que a tua ordem seja executada , isto é , antes de executar um trade defines o stop loss e colocas imediatamente no sistema e não tens de preocupar mais com isso. Se o stop fôr accionado é porque a tua estratégia não era a mais correcta e o mercado encarregou-se de te mostrar e ponto final. Desta forma é a máquina que se encarrega de executar uma ordem que tu à partida poderias bloquear e não a fazer.

Esta regra obedece a factores importantes:

- Escolher uma corretora que permita o uso de stops losses , dado que em Portugal nem todas permitem. Eu negoceio na Interactive Brokers e não tenho razões de queixa.

- Evitar activos pouco líquidos dado que aqui o stop loss pode não ser accionado ou activos onde a liquidez é dada pelos Market Makers (warrants).

- O uso de stop losses não é garantia de que a ordem será executada ao preço definido dado que em casos de gap down ou up (longo ou short) e caso uses odens stop limits a mesma pode não ser efectuada. Sendo assim , nada como acompanhar as aberturas pelo menos por forma a verificar o seu valor e daí refazer a estratégia (gap´s ) ou manter a estratégia do dia anterior.

A única desvantagem dos stop losses é que por vezes és stopado e depois o activo vai de encontro à tua estratégia mas aí nada podes fazer (já me aconteceu algumas vezes). No entanto uma coisa é certa: compensa largamente os benefícios (corte de perdas) do que os prejuízos.

Em TODOS os trades que faço e mal a minha ordem seja efectuada , meto imediatamente um stop loss no sistema. A disciplina nessa matéria e o hábito de vários anos a fazer isso é tão grande que já não consigo fazer mais nada sem primeiro meter um stop loss nos trades em aberto....

Abraço.

[Camisa]

não acho que o uso do stop loss seja assim tão complicado para um trader

para um daytrader acaba por ser tão mecânico como um stop profit...

[Esbanjador]

Exactamente, amigo Camisa.

Tira-me sempre as palavras da boca.

1 POint.

Abraço,
Esbanjador

[Rafa]

Viva! Tenho seguido com interesse este tópico e realmente acho que só quando aprendi a accionar os stops é que comecei a ganhar algum dinheiro.
Claro que custa vender com prejuízos, mas depois recupera-se Aliás é muito mais fácil recuperar 5 ou 10% do que 40,50 ou 60%.....

Lembro-me do trade que fiz da Total em que quando perdia 5 % (foi o stop que coloquei) não vendi achando que comprar e guardar era uma estratégia válida. Passados 10 dias já perdia 25% Acabei por vender nessa altura...

[Camisa]

aliás, para além da óbvia limitação de perdas, o stop loss evita ainda outro problema que muitos traders esquecem: o custo de oportunidade da espera pela recuperação do trade falhado que em muitas ocasiões produz maiores prejuízos para a carteira do trader que o próprio trade inicial

ou seja, um daytrader ou swing trader que tem o seu capital ou parte dele empatado num trade que já passou os limites razoáveis de perdas não só se arrisca a perder ainda mais como está impedido de utilizar esse capital em outros trades que se poderiam revelar rentáveis e compensar a perda do trade inicial

os holy graals não existem, existem apenas sistemas com certos e determinados win/loss ratios e maiores ou menores drawdowns; as perdas devem ser fechadas mecanicamente e deve-se passar de imediato à busca de novo setup para novo trade

sinceramente não acredito que nenhum trader consiga sobreviver no mercado sem stop losses

PS: obrigado amigo Esbanjador pelo ponto