DAX – Acompanhamento Técnico

[Pedro Miranda]

Boa noite,

Segue-se mais um acompanhamento técnico, desta vez do DAX Xetra.

Vamos começar por um gráfico desde 2003:



Neste gráfico podemos observar o movimento Bull registado desde 2003 ao presente, constata-se um padrão bullish regular com máximos e mínimos consecutivamente superiores, e uma linha de suporte ascendente de longo prazo. Pelo meio, alguns períodos correctivos ou de acumulação, destacando-se a maior correcção em 2006 e a maior acumulação em 2004.
Comparando este gráfico com o de outros índices internacionais, observamos que na presente correcção o DAX sofreu menos em termos relativos, já que testou apenas um suporte ascendente de médio prazo e nem tocou na EMA-200 nem no suporte de longo prazo (algo que não aconteceu por exemplo no SPX).

Passando agora para um gráfico de curto prazo para ilustrar o presente período correctivo e rebound:



Trata-se de um layout técnico mais forte do que qualquer outro índice, quer pela dimensão relativa da correcção, quer pelos padrões de recuperação e de momentum.
Existem varias situações a decorrer, destaco uma espécie de padrão H&S invertido, accionado na sexta-feira com breakout da neckline (digo «espécie» dado que não é completamente regular, mas é aceitável dado que podemos sempre fazer uma projecção com base na amplitude do trading range). Este padrão, descreve uma zona de consolidação com um pico negativo no meio, altura em que se testou o suporte ascendente de médio prazo, os topos do padrão ficaram bem definidos com 3 contactos, formando uma resistência descendente, e na sexta-feira tivemos o breakout. Fazendo um calculo com base na projecção da amplitude interna do padrão podemos apontar os 7.985 pontos como target possível para curto prazo.
De referir que a sessão de sexta-feira foi também uma ruptura em alta da EMA-50, referencia que esteve sempre acima do preço desde o inicio do período correctivo em finais de Julho.

Há mais alguns valores de referencia que merece a pena referir:
7.790 / 7.806 – Gap em aberto que poderá gerar uma zona de resistência de curto prazo
7.580 – Zona do breakout, que deverá ser encarada como suporte de curto prazo
7.350 – Zona dos ombros dos padrão H&S, onde o índice reagiu várias vezes no ultimo mês
7.275 – Zona aproximada do suporte ascendente de médio prazo.

Para terminar um gráfico mais extenso, neste caso desde 1995:



Aqui temos uma situação relativamente parecida com a do SPX, um topo igual ao de 2000, e que segundo já escrevi noutras mensagens, não penso que se possa encarar padrões Duplo Topo neste tipo de time-frame. Aqui podemos até observar outro exemplo de como padrões clássicos deste tipo não podem ser aplicados em gráficos destas time-frames, basta olhar para um hipotético padrão H&S que se desenhou entre 1998 a 2002, que foi muito falado na altura e que obviamente não funcionou.

Para resumir:
- O padrão bullish do DAX continua intacto, com máximos e mínimos consecutivamente superiores
- Penso que os máximos do ano não foram os máximos desde Bullmarket, caso contrario teríamos um Duplo Topo de longo prazo e isso não existe tecnicamente
- No curto prazo o DAX está saudável, tendo feito um breakout da EMA-50 e de um possível padrão H&S Invertido o que nos dá um target nesta time frame nos 7.985 pontos.

Tentarei fazer updates a este acompanhamento sempre que possível.

Atentamente,

[Pedro Miranda]

Viva,

Deixo apenas um gráfico actualizado, não se alterou nada do ponto de vista técnico desde a publicação da análise inicial. O DAX seguiu a subir, continuo a apontar o mesmo target, embora seja mais do que provável um abrandamento / correcção pelo meio. Os valores de referência mantêm-se para upside e downside.

abraço,

[ana]

Quem vai ao target, já agora, vai a máximos:)

Só para dizer olá e que continuas em grande forma. Jinhu.

[Pedro Miranda]

Quem vai ao target, já agora, vai a máximos:)

Só para dizer olá e que continuas em grande forma. Jinhu.

Olha a Ana

Sem duvida, naqueles niveis há o efeito magnético
Qualquer target de um padrão técnico quando atingido não é um sinal de venda, significa apenas que o padrão foi concluido com sucesso e mais nada.

beijinhos

[Antunes]

Quem vai ao target, já agora, vai a máximos:)

Só para dizer olá e que continuas em grande forma. Jinhu.

E que vai a máximos já agora sobe mais um bocadito, tipo até aos 8700!   

[Pedro Miranda]

Quem vai ao target, já agora, vai a máximos:)

Só para dizer olá e que continuas em grande forma. Jinhu.

E que vai a máximos já agora sobe mais um bocadito, tipo até aos 8700!   

E porque não? Claro que dizer estas coisas numa sessão como a de hoje é que não parece bem mas com o tempo vai ter estilo...

um abraço Antunes

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Pequeno Update:

Sessão negativa a fechar abaixo do corpo da vela anterior, perto da zona do breakout e da EMA-50.
Tecnicamente um throwback após breakout é um movimento normal, e serve para consolidar... claro que neste momento temos o risco de invalidar o padrão H&S Invertido, mas com a volatilidade que temos observado, estamos condenados a não ter movimentos fáceis...
Não tenho muito a acrescentar, talvez um possível suporte nos 7475, por elaboração de um novo suporte ascendente da projecção dos dois últimos mínimos relativos, todas as outras referências mencionadas anteriormente mantêm-se.

Deixo um gráfico actualizado:

Atentamente,

[Antunes]

E porque não? Claro que dizer estas coisas numa sessão como a de hoje é que não parece bem mas com o tempo vai ter estilo...

um abraço Antunes

...

Pois pode não parecer bem mas, para quem negoceia no médio prazo, a sessão de ontem não foi bonita mas também não teve nada de arrepiante.

Alias, hoje até já se percebe melhor a sessão de ontem: retest à neckline do H&S invertido... 

Abraço,

[Pedro Miranda]

Pequeno Update:

A sessão de sexta-feira foi bastante penalizante para o DAX em termos de curto prazo, a principal razão foi a invalidação do padrão H&S Invertido que vínhamos a equacionar. Uma situação destas não retira as hipóteses Bullish de curto prazo ainda, embora não seja agora possível acompanha-la ou espera-la dentro do timming e layout que se havia definido.
Com isto temos de olhar novamente para os valores de referencia e padrão de longo prazo, sendo assim temos os seguintes valores de downside:
7360 – Zona aproximada de reacção / suporte
7310 – Zona do suporte ascendente de médio prazo
7190 – Mínimo durante as quedas de Agosto + EMA200 (uns ticks acima).
6437 – Mínimo relativo anterior no Bullmarket e zona aproximada do suporte ascendente de longo prazo.
Para upside deveremos principalmente olhar para:
7550/7600 – Zona de reacção / resistência.
7725 – Máximo relativo do rebound.

Em termos de momentum, durante o recente rally, o DAX atingiu valores overbought no DMI, o que complica a panorâmica técnica, dado que é fácil aceitar um período correctivo nesse contexto, e tal está a acontecer. A queda inicial até às imediações dos 7600 era esperada e até saudável, mas o prolongamento na sessão de sexta-feira passa a ser prejudicial em termos técnicos, mesmo aceitando a volatilidade intrínseca do momento.

Os perigos agora são a possibilidade do DAX ganhar momentum de queda e quebrar o suporte ascendente de médio prazo e/ou o mínimo de Agosto, dai ter introduzido a referencia dos 6437. Independentemente disso, e em termos de longo prazo, o padrão do DAX é mais sólido do que os índices americanos por exemplo, dado que mesmo num cenário muito pessimista de curto prazo, o Bullmarket do DAX só poderá ser posto em causa de forma definitiva cerca de 1000 pontos abaixo dos níveis correntes.

Comentário pessoal:
Até dia 18 existe um catalizador negativo no mercado, embora não espere o pior, a exposição longa no índice deve ser repensada até à redefinição de um melhor padrão técnico de curto prazo. Aguardo com algum interesse os desenvolvimentos desta semana e a forma como o DAX reagirá (ou não) nas primeiras referencias de downside.

Deixo 2 gráficos em Anexo, o de curto prazo e o gráfico desde 2003.

Atentamente,

[Pedro Miranda]

DAX agora muito perto das primeiras referências de downside:

[Pedro Miranda]

Fica aqui o padrão actualizado do DAX.
Como resistências temos os 7610 (que deverão ser quebrados amanha na abertura em gap up dado o desenvolvimento dos mercados americanos) e os 7725 que são o máximo relativo de curto prazo.
O padrão de longo prazo continua intacto, e agora penso que estão reunidas condições para uma consolidação em alta do padrão de curto prazo.

Deixo um gráfico actualizado:

[Antunes]

Ai temos o DAX a atacar o último máximo relativo a bombar para os 8800!

The sky is the limit!!

[Zuca]

com isto o DAX já está a confirmar o mesmo que o SP500, é de esperar ataque aos máximos ou mais ?

[Antunes]

com isto o DAX já está a confirmar o mesmo que o SP500, é de esperar ataque aos máximos ou mais ?

Exactamente. No curto prazo pode haver lugar a consolidação visto que o movimento foi muito brusco mas no médio prazo "the trend continues to be a frend"...

[Pedro Miranda]

Já não actualizava aqui o acompanhamento do DAX há algum tempo, deixo 2 gráficos actualizados e um pequeno comentário:

Update:
- O Dax tem sido coerente com a primeira análise deste tópico, apesar de ter invalidado aquela hipótese de H&S invertido, encontrou uma forma diferente de prosseguir os seu caminho ascendente. Efectuou um novo máximo relativo recentemente, tendo fechado o gap 7790-7806 referido noutro update. Desde ai tem estado a consolidar sem grandes forças vendedoras presentes.
Para baixo deixou um Gap aberto entre os 7588 e os 7627, mas caso venha a fecha-lo não altera em nada o padrão, dado que o suporte ascendente de curto prazo se encontra nos 7570.
Para cima tem apenas uma resistência que são os máximos a 8.136 (de notar que a zona actual dos 7806 podem ser consideradas também como zona de reacção).

O DAX continua assim de boa saúde e até admite correcções intermédias de 250 pontos sem atingir a validade do padrão actual de alta (curto e longo prazo)

Nada a acrescentar, deixo os gráficos:

[Bulls]

pedro,

será possivel deixares uma actualização da AT do DAX?

Obrigado.