Repararam que, no geral, ao somar todos os resultados dos negócios feitos neste regime, vem ao de cima um factor de crucial importância, quase ignorado por muitos, que dá pelo nome de “slippage” que representa a diferença bid / ask e as comissões envolvidas?
Não é difícil perceber porque razão só uma percentagem muito reduzida de traders obtem sucesso no intraday e no daytrading!
Bem, não quero com isto criticar os adeptos e entusiastas destas disciplinas de alto risco, sim, porque infelizmente os testes mostram que quanto menor fôr a time-frame de negociação menores as chances acumuladas de sucesso!

Em que ficamos então? Quero com isto dizer que esqueçam a negociação nestes regimes de escalas temporais muito curtas? Não! Apenas lembrar que o feeling e o acompanhamento perceptivo sobre micro Tendências é altamente complexo e enganador. O bichinho que implica a vontade de estarmos sempre a negociar é outra razão fatal para ajudar à festa nesta matéria.
Isto não é nenhuma crítica aos adeptos e defensores destas disciplinas, pelo contrário, apenas quero com isto dizer que os métodos para ganhar dinheiro nesta modalidade são infelizmente muito escassos, mas existem padrões estatísticos que comprovam que vale a pena arriscar. Implicam contudo, para além de uma metodologia a seguir, um grande auto-controlo e disciplina.


“Ok”, estão vocês para aí a dizer, “é fácil falar, mas ao menos diga-nos lá um método seguro para ganhar nesta área?”.
Métodos seguros obviamente que não há em parte alguma, mas para querer ser construtivo posso-vos deixar aqui uma sugestão, mais uma entre tantas, cujos testes revelaram um padrão fiável de sucesso, quer em percentagem de trades superiores a 50% quer na relação favorável existente entre a média de ganhos e perdas em cada negócio ( de preferência em títulos com grande liquidez em que a diferença entre comprador e vendedor seja o mais baixa possível):

A) Negociar apenas do lado longo ou curto do mercado em sintonia com a Tendência ditada pelo gráfico semanal. Se o máximo e mínimo da semana presente forem superiores aos da semana transacta, negociar apenas posições longas. Se forem inferiores, negociar só curtos, via Futuros ou via repos ou empréstimo de títulos.

B) Fixada a posição a adoptar, aguardar pelas condições de disparo: terá de se registar um aumento de momentum, o que na prática é facilmente detectado por uma situação bem simples: esperar que a volatilidade diária seja significativa e ultrapasse até perto do meio da sessão a média das volatilidades das 2 sessões anteriores. Por outras palavras, a diferença entre o máximo e o mínimo na sessão de disparo tem de ser superior à média das diferenças entre os máximos e mínimos nas 2 sessões que a precedem. Esta condição tem de ser confirmada com a ocorrência de volume superior às 2 sessões de trás. Claro que, mesmo que tal não suceda a meio da sessão, podemos estimar a sua evolução Tendêncial de acordo com a hora a que decorre a sessão; como esta ainda iria a meio, por vezes é fácil detectar se o volume vai ou não ultrapassar no fim da sessão o nível dos volumes registados anteriormente. Senão se verificar esta confirmação, nada feito, mais vale dedicarmo-nos à pesca do que fazer enriquecer a corretora, que na realidade é o que quase sempre sucede, mesmo que não o queiramos admitir!

C) Exemplificando com a situação mais universal, de posições longas ou compradoras, como actuar então? Se se verificar que na presente semana o máximo e o mínimo registados são superiores aos da semana anterior e se o volume for igualmente maior que a média das 2 sessões precedentes, há que calcular a média das diferenças entre os máximos e mínimos das 2 sessões anteriores e somá-la ao valor da abertura de hoje. Exemplo, anteontem a acção XYZ fez um transacionou entre 5.30 a 5.42 e ontem entre 5.34 a 5.44. A volatilidade média assim registada foi de 0.11 Euros, valor que é adicionado mentalmente à abertura de hoje, por exemplo 5.40 Euros, o que perfaz 5.51 Euros, o preço de disparo. Colocar 0.01 acima deste valor como stop de compra e verificar se este preço, 5.52 Euros, corresponde ao máximo das últimas 3 sessões, a presente incluída: resposta positiva no caso do exemplo; se não fosse, o preço de disparo teria de ser colocado mais longe até se verificar que correspondia ao máximo de 3 sessões, aumentando a volatilidade de risco de entrada.

D) Ao entrar na trade, introduzir um trailing stop de venda, que vai sendo ajustado em alta na mesma medida que a cotação vai subindo para novos máximos, de protecção igual a metade da diferença entre o preço de compra e a cotação da abertura. Se, no caso do exemplo, entrássemos a 5.52, o stop seria colocado a 5.46 Euros.

E) Estes padrões de momentum explosivo são acompanhados estatisticamente por fechos quase encostados aos máximos da sessão, as famosas velas chamadas marubozus pelos japoneses. Como sair então, caso os stops não sejam accionados, um excelente sinal?! Para os mais conservadores e puristas do daytrading, deverão vender ou sair exactamente no final da sessão, para os restantes que gostem de arriscar um pouco mais, a opção é vender na abertura do dia seguinte, com o entusiasmo ainda presente!

Concluindo, não se espantem ao verificar que as probabilidades de ocorrência deste padrão não serão muito superiores a 1 ou 2 vezes por mês :-( mas , como diria um velho ditado, mais valem poucas mas boas...

Um abraço a todo o pessoal da Comunidade com desejos de excelentes negócios, este ano isto tá muito difícil, eu que o diga...

Uma pequena nota de rodapé apenas para dizer que abri esta pequena excepção para vos deixar esta ideia sobre negociação em escalas de tempo reduzidas com todo o gosto para matar saudades dos bons tempos, com o pretexto de solicitar a minha inscrição no almoço do CBI em Marrazes.

Cem