Update Geral: (2009-08-01 14:11)
por Paff
(3 votos) |  2 Comentários
www.mundocromatico.com
Boa tarde,
Esta semana ficou marcada por fortes valorizações, nomeadamente ao nível das bolsas norte-americanas. A valorização semanal do portfólio ascendeu a 6.56%, sendo que o mês de Julho registou um progresso próximo dos 11%.
- Entradas Nacionais:
TDU
BCP
Sonae SGPS
Embora ainda com perfomance negativa, continuo a considerar que os fundamentais tenderão a melhorar. Os resultados do BCP foram ainda influenciados pelo recessivo momento económico. Qualquer movimentação positiva neste título terá uma correlação directa ao nível da cotação da Teixeira Duarte. Assim sendo, continuarei a aguardar por desenvolvimentos a médio/longo-prazo.
- Entradas Fundamentais:
NLY
DHT
Uma palavra especial para este dosi títulos. Ambos sofreram ajustes relativos ao preço de entrada, uma vez que distribuiram dividendos. Julgo particularmente interessante o caso da NLY. Regista um dividend yield superior a 14%, sendo que apresentou resultados crescentes no 2º trimestre. Mas, serão estes dividendos seguros? Para já, sim. A Annaly negoceia empréstimos/titulos de agência, isto é, apenas empréstimos provenientes da Fannie Mae e Freddie Mac. Ora, como o governo acabou por garantir este, advem daí que o negócio da Annaly ganha uma segurança reforçada. Naturalmente que este dividendo não poderá ser mantido a longo-prazo, até porque as taxas de juro tenderão a subir, contudo, e no entretanto, poderemos continuar a beneficiar de um dividendo elevadíssimo, 0.60$ só neste trimestre.
- Entradas Técnicas:
HYGS
BLDR
DRYS
SSO
UYG
FNM
FRE
Nota particular para a Builders First Source (BLDR) que regista já ganhos aculumalados de cerca de 75%. Esta semana ficou marcada por uma noticia importante no que ao imobiliário diz respeito. Pela primeira vez em vários trimestres (desde 2007) o mercado imobiliário nos EUA (e também em Portugal) registou uma subida de preço por metro quadrado. Movimento-me diáriamente neste mercado e começo a notar que o fundo parece ter sido atingido. A procura, ao contrário do que vem sido escrito na imprensa, não sofreu um abrandamento tão pronunciado e, por outro lado, uma parte do mercado tem sido negligenciada... os investidores. Nunca se comprou a preços relativos tão baixos e este grupo tem beneficiado, e muito, da actual conjuntura. Empresas como a BLDR irão beneficiar ainda mais deste ponto de mercado.
Esta semana fechei a posição que tinha na Thomson após ter atingido o limit, com uma valorização de 31%. na altura certa, até porque desde então este título está a cotar a valores inferiores. Não me agrada particularmente pagar os 10% ao Dr. Teixeira dos Santos, mas julgo que a valorização já compensou.
Um bom fim de semana a todos,
Paff
Comentário editado pelo Gestor em 2009-08-01 14:12
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