Nota do dia 21/7/08

"Pensamento da semana"
...aquele que conhece o inimigo e a si mesmo, lutará cem batalhas sem perigo de derrota;
para aquele que não conhece o inimigo, mas conhece a si mesmo, as hipoteses para a vitória ou para a derrota serão iguais;
aquele que não conhece nem o inimigo e nem a si próprio, será derrotado em todas as  batalhas...
Sun Tzu – A Arte da Guerra

INTRODUÇÃO

Mercados

"Mensagem de esperança no Futuro ..."
(...)«A Luz está sempre ao fundo do túnel , sejam qual forem as circunstancias do mercado . Por vezes existem crises conjunturais que lhe tiram o brilho e desorientam as pessoas ... , no entanto caro amigo ... , ela está lá . O seu trabalho é ser paciente e não desistir com os reveses .
Existe um livro notável que lhe demonstra de forma consistente a vitalidade subjacente e secular dos mercados ( Triumph of the Optimists http://www.amazon.com/Triumph-Optimists-Global-Investment-Returns/dp/0691091943 " O Triunfo dos optimistas " ) . Se poder leia-o e compre-o . Vai-lhe aclarar ideias e perspectivas »(...)

Vou manter o Outlook sobre o Índice Dow Jones Ponto 1 e a posição sobre a Carteira de Investimento Ponto 3 ,. No Ponto 2 , vou falar sobre o PSI20 e passar a manter igualmente  também um outro Outlook , sobre este índice no 
" Mercado Nacional ".

No final do Post passa a existir um " Market Timing " e no" Market Call "da tarde a análise técnica de uma empresa nacional e a comparação gráfica  da" performance " do PSI20 com o Fundo Santander Acções Portugal .

A "Nota Diária" é colocada sempre que possível entre as 9-10 horas da manhã e o " Market Call " entre as 14-15 horas da tarde .

Ponto 1

21/7/08

A semana passada o Dow Jones teve um significativo movimento de subida de mais de 610 pontos desde os últimos mínimos alcançados .
Estes movimentos independentemente da sua amplitude de curto prazo não querem dizer nada e são uma boa oportunidade para se sair do mercado .

Se o Dow Jones não conseguir manter um convincente movimento de subida acima dos 11500-11550 pontos , vamos assistir em breve a um novo "Sell Off". O mercado entrou de novo em fase " Market overbought " esta situação pode manter-se ainda durante algum tempo .

Entre as zonas dos 11500-12000 pontos o Dow Jones deve retomar o movimento de descida .

Uma correcção do Petróleo para a casa dos $110-$120 é possível contudo indiferente .A acontecer  este movimento e estabilizando nestes níveis o movimento subsequente deve ser mais vigoroso no sentido da subida. Os targetes nesta situação deveram estar provavelmente entre os 150-170 USD .

O Dow Jones mantém-se neste momento numa "bearish downtrend" . No entanto devemos olhar neste momento para a zona dos 11500-11600 para uma eventual reacção técnica de alta.Os " Targets "ajustados  nesta situação são respectivamente 11650 , 11750 e 12000 .

Caso o "breakout" ocorra em baixa ( 11000 bp), esta situação é potencialmente muito negativa . O Dow Jones está em cima de um importante suporte de longo prazo . A rotura em baixa desta tendência pode projectar o índice para " Targets Suporte " que se encontram respectivamente entre os 10700 -9750 pontos , sendo que o valor de consenso no mercado está nos 10000 pontos.
Essa situação terá implicações muito negativas para todos os mercados mundiais.

O valor chave do "pivô" para hoje  passam a ser os (11400 Shorts – 11600 Longs)  pontos . O Dow está num " Range entre 10900 e 11500 bp.

Esteja atento a "movimentos de exaustão e pânico" . Um movimento de exaustão caracteriza-se por norma num contexto de forte baixa e aumento muito significativo ( muito acima da média ) , do volume .

Ponto 2

Mercado Nacional

PSI 20
Nos últimos dias o mercado teve uma reacção positiva explosiva, tendo alguns títulos tido um movimento de reacção significativa . Estes movimentos não querem dizer nada ...  .

As posições constituídas , devem aproveitar eventuais reacções técnica de alta para serem liquidadas .O mercado está muito vulnerável a uma eventual  rotura do suporte do Dow Jones Industrial assinalada em cima .

O Mercado nacional entrou em "Bear Market" , confirmando plenamente a rotura da linha de tendência de longo prazo que o suportava . O nosso mercado " over react " tanto em subida como em descida , pelo que do meu ponto de vista ,no estreito mercado nacional a posição deverá ser de " Total Cash Out " . .. , estamos em Bear Market ( Gráfico em Anexo ).

As Zonas de maior resistência de longo prazo no PSI 20 estão respectivamente nos 11290 pontos,11700 pontos e 12600 .

A Zona de maior resistência de curto prazo reside agora nos 10000-9800 pontos , antigo suporte de Longo Prazo .

Os suportes visíveis neste momento estão na zona dos 8000 pontos e 7400 pontos , respectivamente.

Observação

Neste momento no mercado nacional mantenho-me totalmente "Cash  Out "  à excepção das empresas existentes na Carteira simulada .

Em observação passam a constar oito títulos tendo sido feita uma substituição :

Sonae Capital
Teixeira Duarte
Ibersol
Sonae SGPS
BCP
Sonae Industria
REN
BPI

Observação : Os títulos em observação , são acções que por varias razões , entre elas o valor de cotação , merecem particular atenção e interesse .

Ponto 3

A Carteira Simulada é um investimento de médio , longo prazo ( um ano a vários anos ) que explora " Mega tendências" de mercado, não devendo por isso ser encarada como elemento especulativo.

A carteira deve ser ponderada equitativamente na formação , não devendo existir títulos sobre ponderados na constituição da mesma , nem posições individuais com mais de 5% do conjunto.

Movimentação de Carteira

Vou efectuar quatro movimentos . Saem duas empresas e entram duas nos . A rotação não é feita por se perder a confiança nas empresas que saem , mas porque as que entram oferecem mais potencial .

14/7/08

Vendas :

Joy Global Inc.    JOYG
SunPower Corp.     SPWR

Compras :

Agrium Inc.   AGU
Noble Energy Inc.    NBL

A minha cobertura mantém-se  em 103% do total da carteira .

Tomada de posições curtas ( Short ) no mercado de Futuros em 10 Year US T-Notes Composite, Sep 2008  , aproveitando um eventual movimento de subida .
____________________________________________________________

Market Timing
____________________________________________________________

Curto prazo :  Baixa
Médio Prazo : Baixa
Longo Prazo : Baixa
Mercado :  Market overbought em processo
Posição Geral : Cash Out - Todos os prazos  .
Posição Técnica : Cash Out

Nota explicativa :

1)   Os indicadores subjacentes ao " Market Timing " são reservados e confidenciais , resultando da análise exaustiva dos mesmos em variadíssimos contextos de mercado em períodos muito alargados de tempo .
2)   Num mercado em Baixa ou em alta , os indicadores podem entrar em conflito , não resultando dai uma alteração da posição de " Cash Out " ou " Cash in " geral , no mercado . Essas situações derivam normalmente de reacções técnicas de curto prazo .
3)   Quando os indicadores estão alinhados ( todos com o mesmo sentido ) , estamos em Bull Market ou Bear Market .
4)   O Mercado entra em " Oversold " ou "Over bought " em situações de  " picos " extremos de subida ou descida .Estas situações podem no entanto prolongar-se por períodos mais ou menos longos .
5)   A "Posição geral" é a visão geral do mercado e a " Posição Técnica " a visão imediata de curto prazo.
[email protected]

____________________________________________________________
Plataformas de Negociação

«Para o efeito de aquisição destes activos , são consideradas as plataformas Best Trading Pró , Gobulling , OreyiTrade,Saxo Bank ou outras equivalentes».

A carteira também poderá ser visualizada em http://finance.yahoo.com  ( MY PORTFOLIOS ) , inserindo as respectivas datas de compra referidas nas notas diárias.

OBSERVAÇÂO IMPORTANTE         

A presente " Nota do dia " tem carácter exclusivamente informativo e meramente indicativo, e não faz parte integrante, nem constitui, uma oferta de venda ou de compra de qualquer instrumento financeiro.

Nem tão-pouco faz parte integrante, nem constitui, uma confirmação de qualquer tipo de transacção.

Os comentários, informações, recomendações, previsões e/ou declarações contidos no presente documento reproduzem uma opinião meramente pessoal do autor do Post .

Market Call

ACÇÃO ANALISADA

A Acção analisada hoje é a PORTUCEL INDUSTRIAL .

Se pretender algum titulo especifico para ser analisado deixe o seu pedido na caixa de mensagens no fundo da página . Se existirem muitos pedidos sobre a mesma acção , serão tidos em conta .

Por norma todos os dias e sempre que possível , será analisada tecnicamente uma empresa diferente do PSI Geral .

FONTE:
Young Entrepreneurs Networkers

NOTÍCIAS DO DIA

LÁ FORA...

Santander – O banco Espanhol está em negociações para a venda do seu negócio de seguros avaliado em
4b€. Os potenciais interessados deverão ser a AXA e Allianz;
Repsol – A empresa pretende reforçar a sua presença na Rússia através da West Siberian Resourses;
Telefónica/Nokia – As empresas juntaram esforços para o lançamento de um telefone ecológico;
ACS/Union Fenosa – Segundo o El Economista a empresa pode obter 8b€ com a venda dos 45% da Union
Fenosa. A EON, Enel e Gás Natural serão os potenciais compradores;
Roche – As vendas do 1º semestre atingiram 22b€ vs 21.9b€ estimados, resultados líquidos foram 5.73b€
mantendo Outlook para 2008.A empresa oferece $89 por acção, pelos restantes 44% que ainda não detém na
Genentech;
Adidas – O CFO confirma guidance de vendas e lucros para 2008;
HBOS – Segundo a imprensa o banco Inglês estará em conversações com China Investment Corp, um fundo
de investimento soberano, para entrada no capital do banco;

CÁ DENTRO...

Portugal Telecom – A empresa anunciou em comunicado à CMVM, que o Deutsche Bank passou a deter
2.19% do seu capital social;

RESEARCH ESTA MANHÃ

Alstom – Deutsche Bank aumentou a recomendação de Hold para Buy;
Telefonica – Citigroup reduz price target de 25€ para 21.75€;
Bouyges – Citigroup reduz price target de 60€ para 50€;
FCC– Morgan Stanley reduz price target de 46€ para 36€;
Deutsche Post – JP Morgan reduz price target de 27€ para 23€;

FONTE:
Espirito Santo Research

Nota do dia 22/7/08

"Pensamento da semana"
...aquele que conhece o inimigo e a si mesmo, lutará cem batalhas sem perigo de derrota;
para aquele que não conhece o inimigo, mas conhece a si mesmo, as hipoteses para a vitória ou para a derrota serão iguais;
aquele que não conhece nem o inimigo e nem a si próprio, será derrotado em todas as  batalhas...
Sun Tzu – A Arte da Guerra

INTRODUÇÃO

Mercados

"Mensagem de esperança no Futuro ..."
(...)«A Luz está sempre ao fundo do túnel , sejam qual forem as circunstancias do mercado . Por vezes existem crises conjunturais que lhe tiram o brilho e desorientam as pessoas ... , no entanto caro amigo ... , ela está lá . O seu trabalho é ser paciente e não desistir com os reveses .
Existe um livro notável que lhe demonstra de forma consistente a vitalidade subjacente e secular dos mercados ( Triumph of the Optimists http://www.amazon.com/Triumph-Optimists-Global-Investment-Returns/dp/0691091943 " O Triunfo dos optimistas " ) . Se poder leia-o e compre-o . Vai-lhe aclarar ideias e perspectivas »(...)
Vou manter o Outlook sobre o Índice Dow Jones Ponto 1 e a posição sobre a Carteira de Investimento Ponto 3 ,. No Ponto 2 , vou falar sobre o PSI20 e passar a manter igualmente  também um outro Outlook , sobre este índice no  " Mercado Nacional ".

No final do Post passa a existir um " Market Timing " e no" Market Call "da tarde a análise técnica de uma empresa nacional e a comparação gráfica  da" performance " do PSI20 com o Fundo Santander Acções Portugal .

A "Nota Diária" é colocada sempre que possível entre as 9-10 horas da manhã e o " Market Call " entre as 14-15 horas da tarde .
Ponto 1

22/7/08


A semana passada o Dow Jones teve um significativo movimento de subida de mais de 610 pontos desde os últimos mínimos alcançados .
Estes movimentos independentemente da sua amplitude de curto prazo não querem dizer nada e são uma boa oportunidade para se sair do mercado .

Se o Dow Jones não conseguir manter um convincente movimento de subida acima dos 11500-11550 pontos , vamos assistir em breve a um novo "Sell Off". O mercado entrou de novo em fase " Market overbought " esta situação pode manter-se ainda durante algum tempo .

Entre as zonas dos 11500-12000 pontos o Dow Jones deve retomar o movimento de descida .O mais provável é que não consiga passar a barreira dos 11600 pontos.

Uma correcção do Petróleo para a casa dos $110-$120 é possível contudo indiferente .A acontecer  este movimento e estabilizando nestes níveis o movimento subsequente deve ser mais vigoroso no sentido da subida. Os targetes nesta situação deveram estar provavelmente entre os 150-170 USD .

O Dow Jones mantém-se neste momento numa "bearish downtrend" . No entanto devemos olhar neste momento para a zona dos 11500-11600 para uma eventual reacção técnica de alta.Os " Targets "ajustados  nesta situação são respectivamente 11650 , 11750 e 12000 .

Caso o "breakout" ocorra em baixa ( 11000 bp), esta situação é potencialmente muito negativa . O Dow Jones está em cima de um importante suporte de longo prazo . A rotura em baixa desta tendência pode projectar o índice para " Targets Suporte " que se encontram respectivamente entre os 10700 -9750 pontos , sendo que o valor de consenso no mercado está nos 10000 pontos.
Essa situação terá implicações muito negativas para todos os mercados mundiais.
O valor chave do "pivô" para hoje  passam a ser os (11400 Shorts – 11600 Longs)  pontos . O Dow está num " Range entre 10900 e 11500 bp.
Esteja atento a "movimentos de exaustão e pânico" . Um movimento de exaustão caracteriza-se por norma num contexto de forte baixa e aumento muito significativo ( muito acima da média ) , do volume .

Ponto 2

Mercado Nacional

PSI 20
Nos últimos dias o mercado teve uma reacção positiva explosiva, tendo alguns títulos tido um movimento de reacção significativa . Estes movimentos não querem dizer nada ...  .

As posições constituídas , devem aproveitar eventuais reacções técnica de alta para serem liquidadas .O mercado está muito vulnerável a uma eventual  rotura do suporte do Dow Jones Industrial assinalada em cima .

O Mercado nacional entrou em "Bear Market" , confirmando plenamente a rotura da linha de tendência de longo prazo que o suportava . O nosso mercado " over react " tanto em subida como em descida , pelo que do meu ponto de vista ,no estreito mercado nacional a posição deverá ser de " Total Cash Out " . .. , estamos em Bear Market ( Gráfico em Anexo ).

As Zonas de maior resistência de longo prazo no PSI 20 estão respectivamente nos 11290 pontos,11700 pontos e 12600 .

A Zona de maior resistência de curto prazo reside agora nos 10000-9800 pontos , antigo suporte de Longo Prazo .

Os suportes visíveis neste momento estão na zona dos 8000 pontos e 7400 pontos , respectivamente.

Observação

Neste momento no mercado nacional mantenho-me totalmente "Cash  Out "  à excepção das empresas existentes na Carteira simulada .

Em observação passam a constar oito títulos tendo sido feita uma substituição :

Sonae Capital
Teixeira Duarte
Ibersol
Sonae SGPS
BCP
Sonae Industria
REN
BPI

Observação : Os títulos em observação , são acções que por varias razões , entre elas o valor de cotação , merecem particular atenção e interesse .

Ponto 3

A Carteira Simulada é um investimento de médio , longo prazo ( um ano a vários anos ) que explora " Mega tendências" de mercado, não devendo por isso ser encarada como elemento especulativo.

A carteira deve ser ponderada equitativamente na formação , não devendo existir títulos sobre ponderados na constituição da mesma , nem posições individuais com mais de 5% do conjunto.

Movimentação de Carteira

Vou efectuar quatro movimentos . Saem duas empresas e entram duas nos . A rotação não é feita por se perder a confiança nas empresas que saem , mas porque as que entram oferecem mais potencial .

14/7/08

Vendas :

Joy Global Inc.    JOYG
SunPower Corp.     SPWR

Compras :

Agrium Inc.   AGU
Noble Energy Inc.    NBL

A minha cobertura mantém-se  em 103% do total da carteira .
Tomada de posições curtas ( Short ) no mercado de Futuros em 10 Year US T-Notes Composite, Sep 2008  , aproveitando um eventual movimento de subida .
____________________________________________________________

Market Timing
____________________________________________________________

Curto prazo :  Baixa
Médio Prazo : Baixa
Longo Prazo : Baixa
Mercado :  Market overbought em processo
Posição Geral : Cash Out - Todos os prazos  .
Posição Técnica : Cash Out

Nota explicativa :

1)   Os indicadores subjacentes ao " Market Timing " são reservados e confidenciais , resultando da análise exaustiva dos mesmos em variadíssimos contextos de mercado em períodos muito alargados de tempo .
2)   Num mercado em Baixa ou em alta , os indicadores podem entrar em conflito , não resultando dai uma alteração da posição de " Cash Out " ou " Cash in " geral , no mercado . Essas situações derivam normalmente de reacções técnicas de curto prazo .
3)   Quando os indicadores estão alinhados ( todos com o mesmo sentido ) , estamos em Bull Market ou Bear Market .
4)   O Mercado entra em " Oversold " ou "Over bought " em situações de  " picos " extremos de subida ou descida .Estas situações podem no entanto prolongar-se por períodos mais ou menos longos .
5)   A "Posição geral" é a visão geral do mercado e a " Posição Técnica " a visão imediata de curto prazo.
[email protected]

____________________________________________________________
Plataformas de Negociação

«Para o efeito de aquisição destes activos , são consideradas as plataformas Best Trading Pró , Gobulling , OreyiTrade,Saxo Bank ou outras equivalentes».

A carteira também poderá ser visualizada em http://finance.yahoo.com  ( MY PORTFOLIOS ) , inserindo as respectivas datas de compra referidas nas notas diárias.

OBSERVAÇÂO IMPORTANTE         

A presente " Nota do dia " tem carácter exclusivamente informativo e meramente indicativo, e não faz parte integrante, nem constitui, uma oferta de venda ou de compra de qualquer instrumento financeiro.

Nem tão-pouco faz parte integrante, nem constitui, uma confirmação de qualquer tipo de transacção.

Os comentários, informações, recomendações, previsões e/ou declarações contidos no presente documento reproduzem uma opinião meramente pessoal do autor do Post .

Market Call

ACÇÃO ANALISADA

A Acção analisada hoje é o BANIF.

Se pretender algum titulo especifico para ser analisado deixe o seu pedido na caixa de mensagens no fundo da página . Se existirem muitos pedidos sobre a mesma acção , serão tidos em conta .

Por norma todos os dias e sempre que possível , será analisada tecnicamente uma empresa diferente do PSI Geral .

FONTE:
Young Entrepreneurs Networkers

NOTÍCIAS DO DIA

LÁ FORA...

Texas Instruments – A empresa obteve um lucro líquido de $588 milhões no 2º trimestre, o que equivale a
um recuo de 4.2% face a igual período do ano anterior. Outlook cauteloso para 2008. As acções caíram 12%
no after hours;
Apple – O resultado líquido subiu para 1,07 mil milhões de dólares, ou 1,19 dólares por acção, estes valores
ficaram abaixo das estimativas dos analistas. A empresa reviu em baixa as estimativas para o próximo
trimestre para $1 por acção enquanto os analistas estimavam $1.24. As acções caíram 10% no after hours;
Ericsson – Os resultados do 2º trimestre atingiram 1.9bSK vs 2.82bSK;
American Express – Os lucros do 1º semestre foram de $1.64b, 22% abaixo do período homólogo, esta
quebra é justificada pela necessidade de criar reservas para cobrir perdas com crédito. O lucro por acção foi
de $1.41 vs $1.75 em igual período do ano anterior;
Gamesa – Barclays comprou 3.036% da empresa;
TomTom – Divulgou resultados trimestrais acima do estimado, lucros líquidos de 52m€, as vendas atingiram
os 453m€ tendo mantido o Outlook para 2008;
Popular – Segundo o jornal Espanhol Negocio, Bhavnani recebeu permissão do banco de Espanha para
aumentar a posição no banco Popular até 10%;

CÁ DENTRO...

EDP Renovaveis – Atingiu uma produção energética de 3.961 GWh no primeiro semestre deste ano, o que
corresponde a um crescimento de 99% face ao mesmo período de 2007, de acordo com os dados
operacionais previsionais ontem anunciados;
BCP – O banco divulga resultados semestrais hoje após o fecho de mercado. As nossas estimativas são NII
de 873m€ (+10%) e Ni de 95m€ (-70%);
BPI - Deixou de ter participação qualificada no BCP, após a alienação em bolsa, no passado dia 11 de Julho,
de mais de 3,6 milhões de acções do banco liderado por Carlos Santos Ferreira. O BPI passa assim a deter
1,965% dos direitos de voto do BCP;

RESEARCH ESTA MANHÃ

Apple – Banc of América reduz price target de $190 para $180;
Texas Instruments – Merrill Lynch reduz recomendação de Buy para Neutral;
Merck – Credit Suisse reduz price target de 93€ para 85€;
Union Fenosa – Goldman Sachs reduz recomendação de Buy para Neutral;
BES – UBS reduz price target de 14.3€ para 12.3€;
BCP – UBS reduz price target de 1.65€ para 1.15€;
Jerónimo Martins – Goldman Sachs aumenta recomendação de Neutral para Buy;

FONTE:
Espirito Santo Research

Nota do dia 23/7/08

"Pensamento da semana"
...aquele que conhece o inimigo e a si mesmo, lutará cem batalhas sem perigo de derrota;
para aquele que não conhece o inimigo, mas conhece a si mesmo, as hipoteses para a vitória ou para a derrota serão iguais;
aquele que não conhece nem o inimigo e nem a si próprio, será derrotado em todas as  batalhas...
Sun Tzu – A Arte da Guerra

INTRODUÇÃO

Mercados

"Mensagem de esperança no Futuro ..."
(...)«A Luz está sempre ao fundo do túnel , sejam qual forem as circunstancias do mercado . Por vezes existem crises conjunturais que lhe tiram o brilho e desorientam as pessoas ... , no entanto caro amigo ... , ela está lá . O seu trabalho é ser paciente e não desistir com os reveses .
Existe um livro notável que lhe demonstra de forma consistente a vitalidade subjacente e secular dos mercados ( Triumph of the Optimists http://www.amazon.com/Triumph-Optimists-Global-Investment-Returns/dp/0691091943 " O Triunfo dos optimistas " ) . Se poder leia-o e compre-o . Vai-lhe aclarar ideias e perspectivas »(...)
Vou manter o Outlook sobre o Índice Dow Jones Ponto 1 e a posição sobre a Carteira de Investimento Ponto 3 ,. No Ponto 2 , vou falar sobre o PSI20 e passar a manter igualmente  também um outro Outlook , sobre este índice no  " Mercado Nacional ".

No final do Post passa a existir um " Market Timing " e no" Market Call "da tarde a análise técnica de uma empresa nacional e a comparação gráfica  da" performance " do PSI20 com o Fundo Santander Acções Portugal .

A "Nota Diária" é colocada sempre que possível entre as 9-10 horas da manhã e o " Market Call " entre as 14-15 horas da tarde .

Ponto 1

23/7/08

O Dow Jones abriu ontem em baixa para terminar o dia em alta .
Estes movimentos independentemente da sua amplitude de curto prazo não querem dizer nada e são uma boa oportunidade para se sair do mercado .
Se o Dow Jones não conseguir manter um convincente movimento de subida acima dos 11500-11550 pontos , vamos assistir em breve a um novo "Sell Off". O mercado entrou de novo em fase " Market overbought " esta situação pode manter-se ainda durante algum tempo .

Entre as zonas dos 11500-12000 pontos o Dow Jones deve retomar o movimento de descida .O mais provável é que não consiga passar a barreira dos 11600 pontos de forma consistente.
Uma correcção do Petróleo para a casa dos $110-$120 é possível contudo indiferente .A acontecer  este movimento e estabilizando nestes níveis o movimento subsequente deve ser mais vigoroso no sentido da subida. Os targetes nesta situação deveram estar provavelmente entre os 150-170 USD .
O Dow Jones mantém-se neste momento numa "bearish downtrend" . No entanto devemos olhar neste momento para a zona dos 11500-11600 para uma eventual reacção técnica de alta.Os " Targets "ajustados  nesta situação são respectivamente 11650 , 11750 e 12000 .

Caso o "breakout" ocorra em baixa ( 11000 bp), esta situação é potencialmente muito negativa . O Dow Jones está em cima de um importante suporte de longo prazo . A rotura em baixa desta tendência pode projectar o índice para " Targets Suporte " que se encontram respectivamente entre os 10700 -9750 pontos , sendo que o valor de consenso no mercado está nos 10000 pontos.
Essa situação terá implicações muito negativas para todos os mercados mundiais.
O valor chave do "pivô" para hoje  passam a ser os (11375 Shorts – 11700 Longs)  pontos .
Esteja atento a "movimentos de exaustão e pânico" . Um movimento de exaustão caracteriza-se por norma num contexto de forte baixa e aumento muito significativo ( muito acima da média ) , do volume .

Ponto 2

Mercado Nacional

PSI 20
Nos últimos dias o mercado tem tido uma reacção positiva explosiva, tendo alguns títulos tido um movimento de reacção significativa . Estes movimentos não querem dizer nada ...  .
As posições constituídas , devem aproveitar eventuais reacções técnica de alta para serem liquidadas .O mercado está muito vulnerável a uma eventual  rotura do suporte do Dow Jones Industrial assinalada em cima .

O Mercado nacional entrou em "Bear Market" , confirmando plenamente a rotura da linha de tendência de longo prazo que o suportava . O nosso mercado " over react " tanto em subida como em descida , pelo que do meu ponto de vista ,no estreito mercado nacional a posição deverá ser de " Total Cash Out " . .. , estamos em Bear Market ( Gráfico em Anexo ).

As Zonas de maior resistência de longo prazo no PSI 20 estão respectivamente nos 11290 pontos,11700 pontos e 12600 .

A Zona de maior resistência de curto prazo reside agora nos 10000-9800 pontos , antigo suporte de Longo Prazo .

Os suportes visíveis neste momento estão na zona dos 8000 pontos e 7400 pontos , respectivamente.

Observação

Neste momento no mercado nacional mantenho-me totalmente "Cash  Out "  à excepção das empresas existentes na Carteira simulada .

Em observação passam a constar oito títulos tendo sido feita uma substituição :

Sonae Capital
Teixeira Duarte
Ibersol
Sonae SGPS
BCP
Sonae Industria
REN
BPI

Observação : Os títulos em observação , são acções que por varias razões , entre elas o valor de cotação , merecem particular atenção e interesse .

Ponto 3

A Carteira Simulada é um investimento de médio , longo prazo ( um ano a vários anos ) que explora " Mega tendências" de mercado, não devendo por isso ser encarada como elemento especulativo.

A carteira deve ser ponderada equitativamente na formação , não devendo existir títulos sobre ponderados na constituição da mesma , nem posições individuais com mais de 5% do conjunto.

Movimentação de Carteira

Vou efectuar quatro movimentos . Saem duas empresas e entram duas nos . A rotação não é feita por se perder a confiança nas empresas que saem , mas porque as que entram oferecem mais potencial .

14/7/08

Vendas :

Joy Global Inc.    JOYG
SunPower Corp.     SPWR

Compras :

Agrium Inc.   AGU
Noble Energy Inc.    NBL

A minha cobertura mantém-se  em 103% do total da carteira .

Tomada de posições curtas ( Short ) no mercado de Futuros em 10 Year US T-Notes Composite, Sep 2008  , aproveitando um eventual movimento de subida .
____________________________________________________________

Market Timing
____________________________________________________________

Curto prazo :  Baixa
Médio Prazo : Baixa
Longo Prazo : Baixa
Mercado :  Market overbought em processo
Posição Geral : Cash Out - Todos os prazos  .
Posição Técnica : Cash Out

Nota explicativa :

1)   Os indicadores subjacentes ao " Market Timing " são reservados e confidenciais , resultando da análise exaustiva dos mesmos em variadíssimos contextos de mercado em períodos muito alargados de tempo .
2)   Num mercado em Baixa ou em alta , os indicadores podem entrar em conflito , não resultando dai uma alteração da posição de " Cash Out " ou " Cash in " geral , no mercado . Essas situações derivam normalmente de reacções técnicas de curto prazo .
3)   Quando os indicadores estão alinhados ( todos com o mesmo sentido ) , estamos em Bull Market ou Bear Market .
4)   O Mercado entra em " Oversold " ou "Over bought " em situações de  " picos " extremos de subida ou descida .Estas situações podem no entanto prolongar-se por períodos mais ou menos longos .
5)   A "Posição geral" é a visão geral do mercado e a " Posição Técnica " a visão imediata de curto prazo.

[email protected]

____________________________________________________________
Plataformas de Negociação

«Para o efeito de aquisição destes activos , são consideradas as plataformas Best Trading Pró , Gobulling , OreyiTrade,Saxo Bank ou outras equivalentes».

A carteira também poderá ser visualizada em http://finance.yahoo.com  ( MY PORTFOLIOS ) , inserindo as respectivas datas de compra referidas nas notas diárias.

OBSERVAÇÂO IMPORTANTE         

A presente " Nota do dia " tem carácter exclusivamente informativo e meramente indicativo, e não faz parte integrante, nem constitui, uma oferta de venda ou de compra de qualquer instrumento financeiro.

Nem tão-pouco faz parte integrante, nem constitui, uma confirmação de qualquer tipo de transacção.

Os comentários, informações, recomendações, previsões e/ou declarações contidos no presente documento reproduzem uma opinião meramente pessoal do autor do Post .

Nota do dia 24/7/08

INFORMAÇÂO
Por razões de ordem profissional este Post vai deixar de ser actualizado diariamente . No entanto durante os fins de semana sempre que existam alterações significativas da tendência corrente dos mercados , será efectuado um " Update " do Post e das posições de " Market Timing " .

"Pensamento da semana"
...aquele que conhece o inimigo e a si mesmo, lutará cem batalhas sem perigo de derrota;
para aquele que não conhece o inimigo, mas conhece a si mesmo, as hipoteses para a vitória ou para a derrota serão iguais;
aquele que não conhece nem o inimigo e nem a si próprio, será derrotado em todas as  batalhas...
Sun Tzu – A Arte da Guerra

INTRODUÇÃO

Mercados

"Mensagem de esperança no Futuro ..."
(...)«A Luz está sempre ao fundo do túnel , sejam qual forem as circunstancias do mercado . Por vezes existem crises conjunturais que lhe tiram o brilho e desorientam as pessoas ... , no entanto caro amigo ... , ela está lá . O seu trabalho é ser paciente e não desistir com os reveses .
Existe um livro notável que lhe demonstra de forma consistente a vitalidade subjacente e secular dos mercados ( Triumph of the Optimists http://www.amazon.com/Triumph-Optimists-Global-Investment-Returns/dp/0691091943 " O Triunfo dos optimistas " ) . Se poder leia-o e compre-o . Vai-lhe aclarar ideias e perspectivas »(...)

Vou manter o Outlook sobre o Índice Dow Jones Ponto 1 e a posição sobre a Carteira de Investimento Ponto 3 ,. No Ponto 2 , vou falar sobre o PSI20 e passar a manter igualmente  também um outro Outlook , sobre este índice no  " Mercado Nacional ".

No final do Post passa a existir um " Market Timing " e no" Market Call "da tarde a análise técnica de uma empresa nacional e a comparação gráfica  da" performance " do PSI20 com o Fundo Santander Acções Portugal .

Ponto 1

24/7/08

O Dow Jones encontra-se num movimento de reacção técnica que não deverá ser mais que uma "dead cat bounce".
Estes movimentos independentemente da sua amplitude de curto prazo não querem dizer nada e são uma boa oportunidade para se sair do mercado .
Se o Dow Jones não conseguir manter um convincente movimento de subida acima dos 11500-11550 pontos , vamos assistir em breve a um novo "Sell Off". O mercado entrou de novo em fase " Market overbought " esta situação pode manter-se ainda durante algum tempo .

Entre as zonas dos 11500-12000 pontos o Dow Jones deve retomar o movimento de descida .O mais provável é que não consiga passar a barreira dos 11600 pontos de forma consistente.
Uma correcção do Petróleo para a casa dos $110-$120 é possível contudo indiferente .A acontecer  este movimento e estabilizando nestes níveis o movimento subsequente deve ser mais vigoroso no sentido da subida. Os targetes nesta situação deveram estar provavelmente entre os 150-170 USD .
Esteja atento a "movimentos de exaustão e pânico" . Um movimento de exaustão caracteriza-se por norma num contexto de forte baixa e aumento muito significativo ( muito acima da média ) , do volume .

Ponto 2

Mercado Nacional

PSI 20
Nos últimos dias o mercado tem tido uma reacção positiva explosiva, tendo alguns títulos tido um movimento de reacção significativa . Estes movimentos não querem dizer nada ...  .
As posições constituídas , devem aproveitar eventuais reacções técnica de alta para serem liquidadas .O mercado está muito vulnerável a uma eventual  rotura do suporte do Dow Jones Industrial assinalada em cima .

O Mercado nacional entrou em "Bear Market" , confirmando plenamente a rotura da linha de tendência de longo prazo que o suportava . O nosso mercado " over react " tanto em subida como em descida , pelo que do meu ponto de vista ,no estreito mercado nacional a posição deverá ser de " Total Cash Out " . .. , estamos em Bear Market ( Gráfico em Anexo ).

As Zonas de maior resistência de longo prazo no PSI 20 estão respectivamente nos 11290 pontos,11700 pontos e 12600 .

A Zona de maior resistência de curto prazo reside agora nos 10000-9800 pontos , antigo suporte de Longo Prazo .

Os suportes visíveis neste momento estão na zona dos 8000 pontos e 7400 pontos , respectivamente.

Observação

Neste momento no mercado nacional mantenho-me totalmente "Cash  Out "  à excepção das empresas existentes na Carteira simulada .

Em observação passam a constar oito títulos tendo sido feita uma substituição :

Sonae Capital
Teixeira Duarte
Ibersol
Sonae SGPS
BCP
Sonae Industria
REN
BPI

Observação : Os títulos em observação , são acções que por varias razões , entre elas o valor de cotação , merecem particular atenção e interesse .

Ponto 3

A Carteira Simulada é um investimento de médio , longo prazo ( um ano a vários anos ) que explora " Mega tendências" de mercado, não devendo por isso ser encarada como elemento especulativo.

A carteira deve ser ponderada equitativamente na formação , não devendo existir títulos sobre ponderados na constituição da mesma , nem posições individuais com mais de 5% do conjunto.

Movimentação de Carteira

Vou efectuar quatro movimentos . Saem duas empresas e entram duas nos . A rotação não é feita por se perder a confiança nas empresas que saem , mas porque as que entram oferecem mais potencial .

14/7/08

Vendas :

Joy Global Inc.    JOYG
SunPower Corp.     SPWR

Compras :

Agrium Inc.   AGU
Noble Energy Inc.    NBL

A minha cobertura mantém-se  em 103% do total da carteira .
Tomada de posições curtas ( Short ) no mercado de Futuros em 10 Year US T-Notes Composite, Sep 2008  , aproveitando um eventual movimento de subida .
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Market Timing
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Curto prazo :  Baixa
Médio Prazo : Baixa
Longo Prazo : Baixa
Mercado :  Market overbought em processo
Posição Geral : Cash Out - Todos os prazos  .
Posição Técnica : Cash Out

Nota explicativa :

1)   Os indicadores subjacentes ao " Market Timing " são reservados e confidenciais , resultando da análise exaustiva dos mesmos em variadíssimos contextos de mercado em períodos muito alargados de tempo .
2)   Num mercado em Baixa ou em alta , os indicadores podem entrar em conflito , não resultando dai uma alteração da posição de " Cash Out " ou " Cash in " geral , no mercado . Essas situações derivam normalmente de reacções técnicas de curto prazo .
3)   Quando os indicadores estão alinhados ( todos com o mesmo sentido ) , estamos em Bull Market ou Bear Market .
4)   O Mercado entra em " Oversold " ou "Over bought " em situações de  " picos " extremos de subida ou descida .Estas situações podem no entanto prolongar-se por períodos mais ou menos longos .
5)   A "Posição geral" é a visão geral do mercado e a " Posição Técnica " a visão imediata de curto prazo.
[email protected]

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Plataformas de Negociação

«Para o efeito de aquisição destes activos , são consideradas as plataformas Best Trading Pró , Gobulling , OreyiTrade,Saxo Bank ou outras equivalentes».

A carteira também poderá ser visualizada em http://finance.yahoo.com  ( MY PORTFOLIOS ) , inserindo as respectivas datas de compra referidas nas notas diárias.

OBSERVAÇÂO IMPORTANTE         

A presente " Nota do dia " tem carácter exclusivamente informativo e meramente indicativo, e não faz parte integrante, nem constitui, uma oferta de venda ou de compra de qualquer instrumento financeiro.

Nem tão-pouco faz parte integrante, nem constitui, uma confirmação de qualquer tipo de transacção.

Os comentários, informações, recomendações, previsões e/ou declarações contidos no presente documento reproduzem uma opinião meramente pessoal do autor do Post .

Boa tarde,

Gostaria de salientar a importância das análises diárias de mercado que o Sr. JoseAB Machado nos tem habituado.
Tenho imensa pena que não prossiga o bonito trabalho que tem realizado, o qual tenho seguido dia-a-dia, mas certamente será por fortes razões.

Agradeço a atenção que tem dedicado aos companheiros/ amigos negociadores deste fórum.
Penso que aprendi bastante com as suas análises e comentários.

Obrigado e volte sempre...

Filfangio

Viva filfangio

Muito obrigado pelo seu comentário e atenção .

Isto no entanto não é um " adeus " é só um até breve ...

Sempre que existirem alterações que julgue justificadas na estrutura técnica dos mercados voltarei dentro do possível a intervir.