“Perspectivas para 2011”

[s.s]

Gostaria de agradecer publicamente ao s.s. a possibilidade que facultou ao Fórum de ter disponibilizado o interessante documentário anexo, disponível no Youtube.

/forumbolsa/forum-de-bolsa/documentarios-mercados-financeiros/

O problema aqui retratado relativamente ao Reino Unido é decalcável para a realidade do nosso País, Grécia , Itália , EUA ou qualquer outro que atualmente esteja condicionado pelo referido problema.

Nunca será demais recordar às pessoas que o que se passou nos últimos anos em Portugal não tem absolutamente nada a ver com preferências Partidárias ou Politicas, mas sim com pura e ruinosa incompetência.

O problema é tanto mais grave quando se colocou em cheque não só o bem-estar imediato das gerações atuais como também de muitas das vindouras.

O mais grave disto tudo é que muitos dos responsáveis pela atual situação, continuam alegre e confortavelmente a ser representantes desta nação pagos com o meu dinheiro e com o seu dinheiro.

Boa Tarde ao Ilustre Fórum do Clubeinvest.

Caro JoseABMachado

Agradeço sinceramente as suas palavras mas quem tem seguido os seus posts neste tópico estava mais que avisado do que vinha aí!

Numa altura em que qualquer "Aprendiz de Feiticeiro" é compensado financeiramente e absurdamente pelos Bitaites que vomita para os media por mais estúpidos que sejam o JoseABMachado tem vindo alertar de uma forma muito profissional e de graça para o que nos espera.

Um bem Haja.

Luís Santos

[JoseABMachado]

Lei de Murphy

«Se alguma coisa pode dar errado, dará. E mais, dará errado da pior maneira, no pior momento e de modo que cause o maior dano possível».

05 set (Lusa) -- O presidente da Comissão Europeia, José Manuel Durão Barroso, admitiu hoje na Austrália que a zona Euro registará nos próximos meses um crescimento económico moderado, mas descartou a possibilidade de recessão.
"Não antecipamos uma recessão na Europa", afirmou Durão Barroso numa conferência de imprensa conjunta com a primeira-ministra australiana, Julia Gillard, em Camberra.

03 nov (Lusa) - A economia da zona euro vai sofrer uma "leve recessão" no final deste ano e as previsões económicas para 2012 deverão ser revistas em baixa, disse hoje o presidente do Banco Central Europeu (BCE). "Estamos a assistir agora a um crescimento muito lento, a caminho de uma leve recessão no final do ano".

Posto isto ... , no que ficamos?

Bom, pessimista não pretendo ser e muito menos militante das "forças das trevas" como alguém aqui referiu, mas e nestas coisas existe sempre um "MAS", idiota também não pretendo ser.

O que qualquer pessoa por muito básica que seja pode observar é que existe um claro jogo de expectativas, eventualmente até compreensível por parte dos responsáveis Europeus.
 
Infelizmente as economias não funcionam só com expectativas ... , precisam de atitudes concretas. Existem atitudes concretas? Não me parece...

De repente a questão do referendo Grego, submergiu questões importantes relativas ao anunciado plano de resgate Europeu.

Os detalhes do resgate já são conhecidos ... ?, julgo que não e antes pelo contrário o celebre Fundo de estabilização Financeira, até esse supostamente deverá ser constituído com capital do Brasil , que já disse não estar interessado e da China que disse que vai ver , o que vai dar ao mesmo em Mandarim .

A Itália não pediu a vigilância do FMI ... , o que vai dar a pedido de intervenção .

E a recessão ... , bom à dois meses não ia existir ... , agora é ligeira. Eventualmente dentro de mais dois ou três meses será grave.

Já agora a colossal divida dos EUA que derrubou o Mercado à semanas. Desapareceu? E o Mercado de trabalho está pujante ou anémico e resiliente?

Pessoalmente não pretendo ser pessimista, militante das forças das trevas, muito menos . No entanto existem questões pertinentes entre as referidas e muitas outras que não estão respondidas e que inevitavelmente vão ser colocadas.

Não existe ninguém que possa sustentar em termos técnicos que Mercados Europeus como Portugal, Espanha, Itália ou Bélgica não estão num ponto de equilíbrio muito instáveis e que os Mercados de Obrigações não estão a partilhar do entusiasmo do Mercado de Acções.

Para mim e neste contexto, as pessoas devem no mínimo ser neste momento, muito prudentes.

Se os Mercados decidirem subir, ótimo. Existirão sempre oportunidades. Mas se não decidirem ... pode ser muito complicado.

No ano 2000 e próximo do fim da euforia das Dot.com, o Mercado não parava de subir. Um dia numa Pré-abertura o Nasdaq estava a subir 100 pontos. Em 1989 com o Nikkei no Japão próximo dos 39.000 pontos, não faltava quem vaticinasse um eterno Bull Market.

Para mim não é uma questão de pessimismo ou otimismo é uma questão de ver para crer ... como São Tomé e para mim, "vamos lá, agora é que é e só a partir de X é que isto, não sei quê; não é argumento é conversa de chacha".

[JoseABMachado]

"A História do Sapo"

"A crise que se instalou na Zona Euro ameaça ser o epicentro de uma "espiral de instabilidade financeira mundial", avisa Christine Lagarde".
9/11/2011 www.negocios .pt

"Cem personalidades reunidas por George Soros pedem solução europeia para não destruir sistema global"
12/10/2011 www.ionline.pt

A segunda grande contracção
17 Agosto2011  
Kenneth Rogoff - © Project Syndicate, 2008. www.project-syndicate.org

Quem é esta gente entre outra que anda para aí tão alarmada a dizer tão grandes disparates?

Resposta:

Profetas da desgraça e forças das trevas como é óbvio.

A uns anos, já não sei em que contexto, contaram-me " A História do Sapo " a propósito de "Zonas de conforto" e de como elas são muito perigosas.

A História do sapo resume-se ao seguinte:

«Existia um sapo que como todos os sapos gostava de água. Um dia, este sapo foi colocado numa panela com água em cima de um fogão e alguém acendeu o lume. O nosso amigo sapo não notou nada e com o passar do tempo a água foi aquecendo até que sem dar por isso o sapo ficou cosido... ».

Os indicadores de sentimento são uma das muitas ferramentas de trabalho de quem investe nos Mercados Financeiros. O Wall Street Sentiment Survey , AAII Investors Sentiment e Investors Intelligence Sentiment,todos se mostram maioritariamente positivos.

Muito recentemente os Rydex funds que oferecem igualmente uma perspectiva do comportamento dos investidores de retalho (Publico em geral), mostravam os Rydex bear fund a níveis tão baixos que mesmo no fundo de 2009 , nunca tinham sido atingidos.

O que é que isto nos diz?. Se toda a gente está positiva ... , é porque toda a gente já comprou e a perspectiva que se alimenta é de que o Mercado suba.

Ora como está claro e deve ser percetível, se toda a gente já comprou, quem é que vai comprar a seguir? ...

Tenha cuidado e seja prudente. Os Fóruns, como já referi em tempos, são como os cafés...,toda a gente lá entra e tal como nos cafés existe quem diga coisas coerentes e sensatas, também existe quem diga perfeitos disparates.

PS 1 – Não existe situação controversa de Mercado em que não venha à baila o Sr. Warren Buffett , como modelo de investidor ... " Isto é sempre a subir".

A este propósito gostaria de referir que a empresa do Sr.Buffett a  Berkshire Hathaway Inc. (BRK-B) entre 2008 e 08/11/2011 teve um desempenho negativo de -22,23%  o que é perfeitamente compreensível , embora claramente evidente que isto não são "favas contadas". Por outro lado quem evoca o Sr. Buffett esquece sempre de referir a quantidade de instrumentos derivados, de proteção que o dito utiliza.

PS2 – Este PS2 não tem importância nenhuma, mas é só para esclarecer que não existem "Golden Cross" http://www.investinganswers.com/education/principles-technical-analysis-death-cross-golden-cross-1402  nenhumas nem com Médias Simples nem com Exponenciais nos principais índices de referencia sectoriais ou Mundiais.

Informação

O Market Trend é um Clube de Investimento inscrito (Os Clubes de Investidores são um tipo de associação sem personalidade jurídica e sem fins lucrativos que congrega pessoas interessadas em agir colectivamente a favor de objectivos e ideias com o mesmo fim relacionadas com o investimento no mercado de capitais especificamente.) na ATM – Associação de Investidores e Analistas Técnicos www.associacaodeinvestidores.com  cujo objetivo consiste na recolha , processamento e análise de informação Financeira relevante e consistente redistribuída aos Membros sob a forma de Informação e Alertas de Mercado.

Esporadicamente e dependendo da oportunidade de consulta de novas fontes, abrimos a possibilidade de acesso a novos elementos. Caso esteja interessado em pertencer ao Clube, pode contactar através do Email :
[email protected]

[JoseABMachado]

"Psicologia dos Mercados"

Nada como uma "boa alta" ou uma "boa baixa", para que as pessoas perspectivem o Céu ou o Inferno para sempre.

Contudo e se pensar bem, a única constante no universo é o ciclo de auto-renovação e da mudança.

Como resultado das realidades inegáveis da nossa existência, estes ciclos, padrões e ritmos estão profundamente gravadas na nossa psique e comportamentos, acabando os mercados por refletir esses padrões.

O que nunca deixa de me surpreender é a forma como as pessoas projetam o futuro de forma linear, apesar da óbvia natureza cíclica das coisas.

Se o mercado sobe um mês, de repente, o investidor acredita que vai subir para sempre e de igual forma, quando o mercado desce por um tempo, de repente as pessoas agem como se fosse para zero.

Sabemos no entanto que muito poucas coisas neste mundo se movem de forma linear e os Mercados Financeiros são uma delas.

No passado dia 8 de Junho coloquei aqui um Post que advertia para a possibilidade de o PSI 20 sofrer uma quebra importante e de entre as Empresas componentes o sector Bancário estar particularmente vulnerável. A titulo de exemplo o BCP negociava na altura a cerca de 0.50€, cerca de 80% mais que a cotação corrente.

O Post de hoje pretende reiterar o Alerta , não só ao PSI 20 que está actualmente num ponto de equilíbrio muito precário , como os Mercados em geral e o dos EUA em particular.

Ressalvo e para concluir que este Alerta é feito hoje que os Mercados estão a subir e de que o mesmo não pretende ser um convite a nimguem para que venda, (Short) pretende ser um Alerta para quem compra.

[Buysantander]

Warren Buffet tem comprado á bruta

É desta que ele estoura?

[serpim]

Daqui por 2 anos +/- veremos se ele estourou ou se ficou ainda mais multimilionario. Eu pessoalmente acredito muito mais na segunda hipotese.
Com as recentes renovações de lideres politicos e as que se avisinham para breve (Alemanha e França) voltaremos à estabilidade na europa, isto se os substitutos forem bons alunos, pelo menos que tenham aprendido com os erros dos antecessores.
Mas como eu acho que as pessoas, comentadores politicos, oposições politicas, instituições europeias, estão muito mais alerta para que as situações que nos levaram a este problema não se voltem a repetir, serão optimos fiscalizadores.

[JoseABMachado]

"Dicas ... ?"

Sobre dicas e a seu tem tempo já escrevi sobejamente sobre o assunto.
/bolsa/show_futures_technical_analysis.php?id=455

Mas sobre "algumas" dicas gostaria de acrescentar alguns pormenores:

Nos últimos dois anos as Commodities (Ex.) em geral não têm tido um melhor desempenho que o S&P 500 e no essencial um Portfólio constituído com metais industriais, produtos agrícolas e commodities em geral, teriam até tido um desempenho inferior.

Conforme pode ser observado no gráfico anexo, para uma volatilidade sensivelmente idêntica um Portfólio de Commodities teria tido uma rentabilidade inferior.

Como a longo prazo estamos todos mortos, a nossa leitura e interpretação das melhores possibilidades de investimento, deve ter em conta o enquadramento Macro da económico e as estruturas de Mercado em contexto tão alargado quanto possível.

Partindo deste princípio que julgo consensual, é legítimo e natural que as pessoas "alimentem expectativas" positivas, o que já não é legítimo nem natural é que se pretenda transformar expectativas em factos, manipulando a opinião do público.

Todos os dias na CNBC e no Bloomberg vemos isto de forma mais ou menos evidente.

Pondo as coisas de forma simples e tão objetiva quanto possível, o que é preto é preto e o que é branco é branco.

Concluindo, considerando as Commodities em geral e os Metais industriais "muito em particular", eventualmente para desgosto do Sr. Jim Rogers, o percurso é só um e julgo estar bem visível.

Nota Breve:

Excecionalmente o Market Trend está aberto a novos Membros até final do Mês de Novembro. As pessoas que pretenderem aderir deverão contactar pelo Email anexo formulando as questões que considerarem oportunas.

O Market Trend é um Clube de Investidores sem fins lucrativos, inscrito na ATM – Associação de Investidores e Analistas Técnicos de Mercado, que tem como objetivo a recolha , tratamento e processamento de informação financeira, consistente e relevante.

Clubes de Investidores são um tipo de associação sem personalidade jurídica e sem fins lucrativos que congrega pessoas interessadas em agir colectivamente a favor de objectivos e ideias com o mesmo fim relacionadas com o investimento no mercado de capitais especificamente.

[email protected]

[fisher]

Caro José Machado

Desculpe intrometer-me na sua conversa. Mas reparei que falou de Jim Rogers , e que este que terá alguma ideia sobre a evolução das Commodities.  

Eu não sei nada de Jim Rogers mas já agora, caso seja possível ,gostaria que esclarecesse qual é a ideia do Jim Rogers porque não percebi sinceramente.

Será que ele pensa que vão subir , ou ele pensa que vão descer. A razão é muito simples. É que ontem eu dei umas dicas e  afirmei que algumas commodities vão subir , e gostaria de saber se Jim Rogers concorda comigo ou não , só por curiosidade, porque seja qual for a opinião do Jim Rogers não mudarei um milímetro da minha opinião ,
porque sou do género teimoso e não é fácil mudar de opinião.

É apenas por uma questão de curiosidade apenas.

Antecipadamente grato

Os meus cumprimentos
fisher

[JoseABMachado]

Boa Tarde
Caro Fisher

Antes de mais os meus parabéns pela sua forma de estar no Clube Invest.  É sempre de aplaudir quando as pessoas têm uma postura correcta educada e cordial seja onde for.

O Sr. Jim Rogers http://en.wikipedia.org/wiki/Jim_Rogers  é sabido que é um grande defensor do Investimento em Commodities em geral e nas relacionadas com agricultura em particular.

Inclusive o Sr. Jim Rogers criou um Índice específico para este Mercado, o chamado " Rogers International Commodity Index"
http://rogersrawmaterials.com/   . Pessoalmente não concorda com o Sr. Jim Rogers neste momento.

Os silogismos do Sr.Rogers assentam no pressuposto de que iremos estar num ambiente Macro, inflacionista e para tal dá o exemplo do Mercado na década de 70. Na minha perspectiva iremos estar num ambiente deflacionista que tem implicações muito diferentes.

[fisher]

Caro José Machado

Os meus agradecimentos pelo esclarecimento, e pelas suas palavras simpáticas.

Julgo ter percebido que Jim Rogers não concorda comigo . Eu defendo a subida das commodities que indiquei e Rogers portanto defenderá a queda.

Se entendi bem , e a ser assim  , desculpem que diga mas Jim rogers está enganado, como irão ver . O facto de ser muito conhecido não conta nada .

Jim rogers está seguramente enganado porque as comodities que referi vão subir no minimo 10% podendo ir aos 15% ou mesmo Aos 20% em muito pouco tempo ,várias semanas, podendo no curto prazo ,poderem sofrer um pequeno recuo sem importancia.

Desculpem a minha frontalidade ou Jim Rogers muda rápidamente de opinião ou vai levar muita tareia porque as commodities vão subir independentemente das razões que ele queira arranjar.

Não há que recear os considerados grandes craques. Cada um deve fazer o seu trabalho de forma independente sem ouvir os outros.

José Machado gostei de ver o seu comentário mais antigo sobre as dicas com o qual concordo na generalidade.

Cumprimentos e bons negócios ficher

[JoseABMachado]

Boa Tarde
de novo Fisher

É justamento o contrário. "é sabido que é um grande defensor do Investimento em Commodities em geral e nas relacionadas com agricultura em particular".

O Sr. Jim Rogers concorda consigo eu pessoalmente é que não concordo com ambos. De qualquer forma quem venderia ou compraria se todos estivéssemos sempre de acordo.

[fisher]

Caro José Machado

O meu  obrigado pelo esclarecimento.

Afinal eu tinha interpretado mal e o Jim Rogers afinal concorda comigo. Confesso que fico mais descansado.

O facto do José Machado ter uma ideia diferente não tem qualquer problema faz parte da lógica dos mercados haver ideias diferentes.

A verdade quem a dita é o mercado que é soberano, não nós.

O importante é acreditarmos nas nossas opiniões com muita convicção.

Cumprimentos e boas apostas
fisher

[.angel.]

(...)
De qualquer forma quem venderia ou compraria se todos estivéssemos sempre de acordo.

(...)
O facto do José Machado ter uma ideia diferente não tem qualquer problema faz parte da lógica dos mercados haver ideias diferentes.
(...)

Caros fisher e José Machado,


Gostava só pegar em 2 das vossas frases e lançar um pensamento filosófico para quem interessar.


Na verdade, desde que se tenham métodos de trading que consistentemente nos dê lucro, podemos, para o mesmo momento do mercado, ter posições diferentes e ainda assim estarmos ambos correctos!

Abraço aos dois!

[JoseABMachado]

Boa Tarde
.angel.

Obrigado pela sua participação no tópico.

De facto assim parece e digo parece porque na prática não é.

Alguém de quem não recordo o nome à uns anos fez um estudo sobre a rentabilidade das contas dos "Traders" da Ameritade e o que descobriu foi interessante.

Apenas 5% dos "Traders" ganhavam dinheiro de forma regular e cumulativa. Todos os outros perdiam dinheiro.

De qualquer forma não é necessário ir tão longe. Se conhece ou vier a conhecer alguém que trabalhe numa corretora, pergunte-lhe quantas das contas novas, ao fim de um ano têm resultado positivo.

[.angel.]

Boa Tarde
.angel.

Obrigado pela sua participação no tópico.

De facto assim parece e digo parece porque na prática não é.

Alguém de quem não recordo o nome à uns anos fez um estudo sobre a rentabilidade das contas dos "Traders" da Ameritade e o que descobriu foi interessante.

Apenas 5% dos "Traders" ganhavam dinheiro de forma regular e cumulativa. Todos os outros perdiam dinheiro.

De qualquer forma não é necessário ir tão longe. Se conhece ou vier a conhecer alguém que trabalhe numa corretora, pergunte-lhe quantas das contas novas, ao fim de um ano têm resultado positivo.

O meu devaneio era puramente teórico (mas verdadeiro).

Imagine 2 dessas pessoas dos 5% que ganham dinheiro com regularidade e tendo capacidade de ganhar dinheiro cumulativamente.
Se:

• o algoritmo da pessoa 1 no momento X disser para entrar longo no activo Y
• e o algoritmo da pessoa 2 no mesmo momento X disser para entrar curto no mesmo activo Y

Ambos estarão correctos pois estão a seguir as suas estratégias vencedoras.


O meu pensamento era apenas para aquelas discussões em que a malta se pega por um estar longo e outro curto - nem sequer era o caso do José com o Fisher, estava só a aproveitar a vossa conversa salutar sobre os mercados para introduzir esta ideia à comunidade!

Abraço!