BPI - (BPI.LS)

[bp1511]

viva,

é recomendável fazer um take profit pelo menos parcial aqui na casa dos 1,75, anterior zona minimos de 2002/2003 se não estou em erro.

cumprimentos,
bluexip

Confirmo o valor que falas.
Bluexip, simplemente o melhor.

[amlo008]

Penso que o gráfico seja mais ou menos assim...

A minha dúvida é:
O título tem possíbilidade de continuar neste túnel ou quando cruzar a MA100 vai "arrear"?

[bluexip]

viva amlo008,

o BPI tem espaço em termos de curto prazo para ir a 2-2,2. não vejo potencial para muito mais a não ser a médio/longo prazo.

mas antes disso - e não fosse isso e a bolsa seria fácil - temos aqui nesta zona os mínimos atingidos em 2002/2003. este tipo de "acontecimento" leva quase sempre a hesitações e reacções. quanto maior for a distância percorrida para baixo de um anterior mínimo importante, com maior probabilidade se fará sentir esse mínimo como resistência.

depois é importantíssimo ter um pensamento contrário quando se está em bearmarket. para já isto é um rebound do mercado geral, que tardava, e continuamos em bearmarket. e, ao contrário do que possa parecer, e do que é dito (e será dito) por aí cada vez mais, as posições longas devem começar a ser liquidadas com maior intensidade/agressividade à medida que mais e mais gente começa a entrar na euforia e na retoma do bullmarket com os sinais técnicos a darem sinal de compra e o movimento a acelerar (e não reforçadas. reforços é em baixa e não em confirmações, em bearmarket).

finalmente, é importante ter um pensamento estratégico de suporte. eu acredito que o BPI, bem como muitas outras acções por esses mercados fora, estão a preços muitissimos interessantes em todos os prazos, independemente da crise e do fim-do-mundo ou apenas o fim-do-capitalismo. acredito também que tudo se resolverá e com consequências menos gravosas para a economia/sociedade mundial do que se pensa. acredito também que provavelmente isto levará tempo com grandes movimentos para cima e para baixo ao longo dos proximos 2 a 5 anos, talvez.

a pergunta a colocar neste e em todos os momentos é: a posição no BPI é para que time-frame/prazo e o que eu estou disposto a perder ou deixar de ganhar?

se é para curto prazo o potencial de ganho começa a diminuir mas ainda existe.

se é para médio prazo é preciso estar disposto para a probabilidade nada remota de os mercados irem dentro de poucos dias/semanas iniciar novo movimento correctivo em direcção aos mínimos do ano passado. e se mantiver-se a posição toda no BPI de forma "cega", depois não é gradável ver-se os lucros a esfumarem-se.

se é para longo prazo é preciso estar disposto a aguentar momentos de amplitude relevante que provavelmente se continurão a fazer sentir nos proximos meses/anos, com muitas prováveis (longas) semanas de movimento lateral pelo caminho. no pior caso o BPI pode vir a novos minimos (marginais em principio) apesar de já ter atingido preços muito atractivos.

uma das formas de lidar com isto é ter um sistema de trailing stop, de protecção de lucro. o problema é que, em movimentos contra-trend e em especial em bearmarkets, os trailings stops não são tão eficazes como o olhar treinado do ser humano e deixam muitos lucros na mesa pois é muito facil ocorrerem movimentos abruptos que activam os stops seguidos de fases de movimento lateral. para quem está no curto/médio prazo isto é relevante.

portanto, a questão do BPI poder ou não continuar dentro do "tunel" não é muito relevante, até porque tuneis há muitos e estão sempre a surgir. nem sequer o que o BPI pode fazer nos próximos tempos. o que importa é o que cada um irá fazer nas 2 ou 3 grandes hipóteses a que quase todos os movimentos reactivos se podem resumir e perante os dados disponiveis.

neste momento o que sabemos é que o BPI já teve um movimento de recuperação que se pode dizer interessante e está numa zona de resistência e a ficar sobrecomprado.

em qualquer time-frame/prazo parece-me correcta a tomada de lucros parciais (25% pelo menos). a tomada de lucros parciais tem a vantagem de diminuir o risco e libertar capital que pode ser usado num eventual reforço (ou noutra oportunidade). e a tomada de lucros de forma antecipada, tendo em conta que o BPI já teve um bom movimento e está a "bater" nos minimos de 2002/2003, tem vantagem sobre um trailing stop pois obriga-nos a tomar acção e responsabilidade em vez de deixar-mos a máquina decidir por nós e que em muitas situações deste tipo equivale a ser um pouco tarde demais.

ou seja, a tomar lucros é já. é agora. não há SEs, nem TALVEZes, nem se o BPI vai continuar a subir ou até onde, se se vai manter num canal ou quebrar uma média movel.

numa óptica de médio e longo prazo, e pela dimensão e persistencia da queda, dificilmente o BPI fará novos minimos (visiveis) nos próximos meses/ano. isto pode ser "intuido" simplesmente pela distância do preço à sua MM200 dias. a distância é neste momento tão elevada e "desproporcional" que ou o preço ou a MM200 tenderão um para o outro. isto quer dizer que as probabilidades são bastante elevadas para que o preço neste ano ou ande de lado ou recupere em direcção à MM200 dias.

a dimensão da queda e a gravidade da crise ao nivel da "vida real" diz-nos também que é bastante provável que os mercados - e o BPI - venham abaixo novamente ainda este ano e provavelmente ainda este semestre para confirmarem um fundo de maior prazo. veja-se o exemplo recente de 2002/2003 no gráfico abaixo. para quem está no médio e longo prazo tem de ter bem presente esta hipótese e ter planeado o que vai fazer antes mesmo disso acontecer (ou não).

em princípio, para quem está em longo prazo, o movimento actual não justifica mais do que uma liquidação de 25% da posição. apenas acima dos 2 se justifica pensar em liquidar um tranche maior (face ao risco de ficar de fora de um movimento maior de recuperação).


bom, peço desculpa por este post longo e algo teórico mas acho que o BPI é uma das acções paradigmáticas neste momento na nossa bolsa e que permite colocar a nu aspectos estratégicos, tácticos e metológicos junto com questões psicológicas (hesitação sobre o que fazer, conflito entre time-frames diferentes, duvida sobre os movimentos futuros e possiveis) que se fazem sentir e que levam muitas vezes a tomar-se decisões erradas, por vezes sem se saber bem porquê.

cumprimentos,
bluexip

[MikeC]

Bluexip ia só te dar o ponto mas depois voltei atrás e achei que te devia dar os parabéns também aqui. Muito bom comentário, apesar de longo falaste de diversos assuntos que dariam para encher várias páginas, pelo que até considero isto um resumo daquilo que é verdadeiramente essencial nesta acção e também no trading em geral.

Abraço

[tiagodandre]

Resumindo: Só uma grande vela de continuação é que poderá evitar o fecho do gap nas próximas sessões...caso contrário, este GAP (Comum), deverá ser preenchido.

Relativamente à questão do GAP...como se pode constatar a sessão do dia 29 acabou por anular/adiar o preenchimento do GAP no curto prazo.

Levando até ao rompimento da EMA50 e posteriormente à LTD de longo prazo!...pode-se especular que os constantes reforços do La Caixa no capital do BPI estará a dar sustentação e liquidez a este swing, mas não deixa de ser menos relevante a ruptura assinalada no gráfico.

Neste momento o BPI ganhou sustenção acima da linha do mínimo de 2003 (1,74€ - vermelho), tal como o Bluexip já fez questão de mencionar...serve como monitorização juntamente com a EMA50, para eventuais swings de baixa.

Cump.

[cyborg]

mais uma a corrigir de ganhos recentes

[MikeC]

O que há para dizer está no gráfico.

Abraço

[tommypt]

O que me dizem dos resultados previstos do bpi...quando lá por fora se fala em biliões de quebra em Portugal os bancos ainda vão conseguindo facturar
Peso que neste momento é de entrar.


CaixaBI prevê que o BPI apresente, na próxima sexta-feira, depois do fecho do mercado, resultados líquidos anuais de mais de 196 milhões de euros, uma quebra de 44,6% face a 2007. Para este valor contribuirão fortemente, segundo o banco de investimento, os lucros estimados para o quarto trimestre.

[tiagodandre]

Banco BPI, SA informa sobre resultados consolidados em 2008
http://web3.cmvm.pt/sdi2004/emitentes/docs/FR21956.pdf

[tommypt]

BPI não prevê recorrer à garantia do Estado nos próximos meses
O Banco BPI não prevê recorrer, nos próximos meses, à garantia do Estado para captar fundos no exterior, devido à posição de liquidez e 'funding' confortável que apresenta. A rentabilidade do banco é um ponto a acrescentar à lista de prioridades do BPI este ano, adiantou o CEO do banco, Fernando Ulrich.

[tommypt]

Edição Impressa - Finanças

La Caixa reforça até 33% no BPI
Responsável catalão diz que o banco vai reforçar no BPI até onde a lei permitir.

Maria Teixeira Alves e Tiago Figueiredo Silva

"O La Caixa está no capital do BPI para sempre e, por isso, continua a comprar acções até onde o banco central autorizar, para baixar o preço médio da participação", diz o director de comunicação do banco catalão, Jaime Lanaspa, ao Diário Económico.

O banco da Catalunha, que está no BPI desde 1995, já tem 29,07% e desde Janeiro de 2007 que está autorização pelo Banco de Portugal a chegar aos 33% do capital do banco português. A partir daí só consegue aumentar a participação no BPI com uma oferta pública de aquisição. O que, para já, não está nos planos declarados do La Caixa.

O BPI defende-se com uma blindagem de votos nos estatutos do banco que impede qualquer accionista de ter individualmente mais de 17,5% dos votos, mas mesmo isso não trava os espanhóis do La Caixa de continuar a aumentar a sua participação até aos 33%. O que tem vindo a fazer com regularidade, desde que os preços do BPI caíram para mínimos, com a crise financeira mundial. De facto, os preços actuais de 1,4 euros – muito abaixo do auge dos valores que atingiu em 2007 (em Outubro chegou aos 6,68 euros e em Dezembro do ano passado estava nos 5,3 euros) - são convidativos e servem de justificação para o reforço no capital do banco liderado por Fernando Ulrich.

O La Caixa tem três administradores não executivos no 'board' do BPI, e assim será pelo menos até 2011, altura em que terminam os actuais mandatos dos administradores. Os espanhóis não têm hoje mais peso na administração do que o outro accionista estratégico, o brasileiro Itaú, que tem no capital do banco apenas 19,9%. O Itaú não só tem o mesmo número de administradores que o La Caixa, como ainda conta com um representante na vice-presidência do banco, Carlos da Câmara Pestana.

O porta-voz do La Caixa relembra que têm boas relações com a actual administração e com a comissão executiva do BPI, liderada por Fernando Ulrich. Aliás, foi essa boa relação que serviu de travão à tentativa de OPA do BCP a um preço muito acima da cotação da actual (7 euros por acção).

Jaime Lanaspa fala na estabilidade accionista e nas boas relações com os administradores portugueses para explicar que não há qualquer urgência em reforçar a presença do La Caixa no órgão que gere o BPI.

Mas, a partir de 2011, nada impede que possam vir a ter uma maior expressão no conselho de administração do BPI, a reflectir a maior posição accionista que têm vindo a assumir. No mercado, acredita-se que o La Caixa possa mesmo vir a ter um representante na comissão executiva do BPI.

E o Itaú? Segundo o próprio BPI, o parceiro brasileiro não se importa com o fosso que o separa dos seus aliados espanhóis, em termos de participação accionista. Caso contrário poderiam sempre aumentar a sua participação.

O Allianz, que tem 9,015% do BPI, é o terceiro da trilogia que tem controlado o capital do BPI e tem dois representantes no 'board' do banco. Neste momento já há 57% do BPI que não é passível de ser comprado em bolsa. Apesar de continuar cotado, o banco liderado por Fernando Ulrich está cada vez menos exposto a aquisições não desejadas.

A participação do La Caixa no Banco BPI está numa 'holding' cotada na bolsa de Madrid, a Criteria CaixaCorp, que tem por função investir na expansão internacional.

No último relatório de 23 de Outubro, o La Caixa anuncia que a sua presença internacional será reforçada em 2009 com a abertura de dois novos escritórios operacionais, em Lisboa, depois de receber autorização do Banco de Portugal .

[tommypt]

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From The Wall Street Journal Online and Dow Jones Newswires
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[AC]

Ao contrário do que os analistas previam eu acho louvável dar os parabéns aos resultados do BPI que de facto são muito bons. A conjuntura actual da banca a nivel mundial não permite que bancos como o BPI possam comfrontar os accionistas com lucros e tamanha solidez de resultados. O dividendo caiu, é um facto, mas não é nada que me surpreende-se, aliás até estava a pensar num valor bem inferior ou possivel cancelamento em virtude das condições macro-económica. Mas meus amigos, é um banco e vai pagar um divend yield +4%, arranjei-me por essa europa fora, bancos que neste momento vão fazer o mesmo. Devem ser poucos....Neste momento e nesta conjuntura, não existe melhor palavras do que SOLIDEZ financeira. Para aqueles que já estavam a fazer a COVA ao BPI, aqui está a resposta, solidez efectiva "as a rock". Pago para ver se o BES ou o BCP vão apresentar resultados tão bons como o BPI. Esqueçam o que os analistas previam e fixem-se neste momento na solidez e estabilidade das empresas, são essas que vão vencer no futuro. Á coisas que por vezes não se dizem, mas pelos vistos o Wall Street Journal passou uma mensagem bem diferente aos investidores estrangeiros : "Portugal's Banco BPI SA (BPI.LB) said Friday fourth-quarter net profit rose 9.6% on year, as gains from an asset sale offset trading losses and higher loan loss provisions.

Portugal's third-largest listed bank by market capitalization said fourth-quarter net profit rose to EUR115.9 million from EUR105.7 million ..."

Acho muito improvável que a cotação na 2ª feira caia abaixo dos 1.50, ou mesmo não suba. O que o BPI desenvolveu ao longo do tempo de pré-resultados foi "sell on rumors" agora é "Buy on news" !!!

Atênção aos desmentidos do La Caixa, ninguém reforça por reforçar na dimensão e rapidez, como o estão a fazer.

[MikeC]

Ao contrário do que os analistas previam eu acho louvável dar os parabéns aos resultados do BPI que de facto são muito bons. A conjuntura actual da banca a nivel mundial não permite que bancos como o BPI possam comfrontar os accionistas com lucros e tamanha solidez de resultados. O dividendo caiu, é um facto, mas não é nada que me surpreende-se, aliás até estava a pensar num valor bem inferior ou possivel cancelamento em virtude das condições macro-económica. Mas meus amigos, é um banco e vai pagar um divend yield +4%, arranjei-me por essa europa fora, bancos que neste momento vão fazer o mesmo. Devem ser poucos....Neste momento e nesta conjuntura, não existe melhor palavras do que SOLIDEZ financeira. Para aqueles que já estavam a fazer a COVA ao BPI, aqui está a resposta, solidez efectiva "as a rock". Pago para ver se o BES ou o BCP vão apresentar resultados tão bons como o BPI. Esqueçam o que os analistas previam e fixem-se neste momento na solidez e estabilidade das empresas, são essas que vão vencer no futuro. Á coisas que por vezes não se dizem, mas pelos vistos o Wall Street Journal passou uma mensagem bem diferente aos investidores estrangeiros : "Portugal's Banco BPI SA (BPI.LB) said Friday fourth-quarter net profit rose 9.6% on year, as gains from an asset sale offset trading losses and higher loan loss provisions.

Portugal's third-largest listed bank by market capitalization said fourth-quarter net profit rose to EUR115.9 million from EUR105.7 million ..."

Acho muito improvável que a cotação na 2ª feira caia abaixo dos 1.50, ou mesmo não suba. O que o BPI desenvolveu ao longo do tempo de pré-resultados foi "sell on rumors" agora é "Buy on news" !!!

Atênção aos desmentidos do La Caixa, ninguém reforça por reforçar na dimensão e rapidez, como o estão a fazer.

O que o BPI fez foi um "congelamento" do seu futuro, pois Angola (através do BFA) era metade do seu futuro, tendo sido vendido por um valor muito abaixo do que seria justo (não interessa se teve que ser ou não...é a vida). Se retirares as mais(que para mim são menos) valias com a venda do BFA vais concluir que os resultados são...péssimos. Ora basta fazer as contas: 150,3 - 130,6( mais valia líquida com a venda do BFA)=19,7 Milhões de Euros.
Se tiveres atento às notícias saberás também que o BPP, onde o BPI tem 300 ME emprestados (mas quem é que empresta tanto a um banco daqueles?), está em situação de falência.
Ainda podia falar da ausência de estratégia e o quanto os accionistas pequenos foram prejudicados pela rejeição da OPA mas isso já são assuntos mais complexos.
A conclusão a reter é que o BPI de resultados muito bons não tem absolutamente nada, e solidez só mesmo o betão da sede deles.
Em termos técnicos o cenário fala por si.

Abraço


PS- porque é que estamos a falar aqui e não no tópico do BPI? TiagoAndre não podes passar tudo para lá?

[AC]

O lucro do BPI, caiu 57,7%, para 150,3 milhões de euros, reflectindo o impacto negativo de 184,4 milhões de euros da participação financeira no BCP; custos com reformas antecipadas, de 27,7 milhões de euros; e mais-valias de 130,6 milhões de euros, pela venda de 49,9% do capital do BFA, refere o banco em comunicado. O BPI sem estes impacto teria um lucro líquido de 231,9 milhões de euros, apenas menos 34,7% do que em 2007. O dividend Yield vai ser de 4% certamente o melhor da banca nacional !!!!! Gostaria que frizassem aqui, as perspectivas para o BES e o BCP, esses sim, ter cuidado é um termo demasiado soft.......duvido que a liquidez e solidez deles seja tão boa como a do BPI.   

Dizer que os resultados são maus.....face ao espelho internacional.....e á desvalorização da cotação, é um pouco mal analisado......mas cada um deve avaliar as empresas de acordo com os seus conhecimentos fundamentais de contabilidade e gestão de empresas e não de acordo com os argumentos que aqui se escreve. Eu tenho conhecimentos, sei do que falo, e a bolsa deve ser encarada numa perspectiva de 6 a 12 meses. O fundo do BPI e de resultados tá feito a meu ver, arrumaram a casa e melhor do que eu pensava. Segunda-feira vemos , se os estrangeiros não vêm ás compras.