Há cerca de um mês que ando com uma ideia a vaguear pela mente, sem saber bem se faz sentido estatístico ou não. Nesse mês li novamente o extraordinário livro «Reminiscenses of a Stock Operator», que descreve parte da vida de um dos maiores traders de todos os tempos, Jessie Livermore (que infelizmente teve um fim de carreira e morte trágica, por suicídio).
Nos idos anos de 1900-1910, já os traders nos EUA estavam habituadíssimos a shortar acções (Livermore lucrou 100 milhões de dólares no Crash de 1929) e a negociar uma espécie de CFD's, nas chamadas bucket shops. As bucket shops tinham exactamente o mesmo conceito de negócio do que essas corretoras de CFD's actuais, como a deal4free, a ljcarregosa ou a gcitrading. O cliente colocava uma margem de 1 a 10% do capital necessário para negociar uma acção ou commodity. O seu stop podia ser a margem. E o negócio era feito à margem do mercado real, como um produto derivado, das acções reais ... as bucket shops ganhavam quando os clientes perdiam e vice-versa. No caso actual as corretoras cobrem-se do risco de aparecer um cliente com um grande insight ou sorte, e é por isso que têm um spread maior do que no mercado real, para fazerem cobertura de risco e terem lucro nas transacções através da arbitragem, quer os clientes ganhem ou percam.
Enfim, esta história é bonita mas não é o que me traz aqui a este post. O que sempre me fez confusão é como é que o Livermore passava frequentemente, e em pouco tempo, de poucas centenas de dólares a milhões de dólares ... e depois falia repentinamente, e voltava aos milhões e falia outra vez ... mas como é que é possível ir dos tostões aos milhões em tão pouco tempo?
O Livermore alavancava muito. E ou ficava milionário ou perdia tudo. Era assim que ele transaccionava, pelo menos no início da sua carreira. A inteligência que se poderia ter, aprendendo com a lição da história da vida do Livermore e não cometendo os mesmos erros, seria seguir a sua estratégia no início, passando mais tarde a investimentos com cada vez menor risco e diversificando bastante a carteira, pelo imobiliário, investimentos de taxa fixa, depósitos a prazo, etc.
O problema do Livermore, pelo menos da forma como o identifico, é que ele era desmedidamente ambicioso e não tinha noção do risco da alavancagem. Como ele próprio dizia à sua mãe, «the only thing I can see when I win is more margin».
Alguém aqui já ficou uns 2 meses sem transaccionar, sem posições? O cérebro começa a matraquilhar, ideias para cá e para lá, indecisões, luzes e retrocessos para atingir luzes ainda mais intensas ... enfim, isto não é nada de especial, é apenas uma curiosidade matemática:
Se um trader conseguir duplicar 10 vezes o seu capital inicial é como se multiplicasse por 1000 o investimento. 100 contos duplicados 10 vezes dá cerca de 100.000 contos. Isto pode ser feito com qualquer estratégia de investimento, pode ser de day trading, position ou long term trading. Bastam 10 boas ideias (ideias que dão 100%) para multiplicar por 1000 o investimento inicial. Pode ser em acções, futuros, CFD's, whatever. Eu ando há semanas a pensar e não chego a nenhuma conclusão sobre o melhor produto ou time frame de investimento (é um dos meus problemas estratégicos, ter dúvidas em relação ao melhor time frame).
Por isso vou fazer o seguinte: Investir 90% do meu capital especulativo em acções numa estratégia de position trading (long e short). E os restantes 10% vou lançá-los numa estratégia kamikaze !
500 contos. 5 «balas» de 100 contos cada. Com cada bala vou disparar para ir dos 100 aos 100.000 contos, duplicando 10 vezes o capital inicial. E vou usar os CFD's para fazer isto, poderia fazer em acções com menos risco, mas para isso já lá estou com 90% do capital. Isto é mesmo tudo ou nada, e se perder os 500 contos (5 tentativas), que é de longe a maior probabilidade, fico quase igual ao que estava ... mas se conseguir o objectivo ... será um sonho !
É claro que qualquer um que pegue num livro de bolsa vai dizer que esta estratégia é um disparate, porque um trader consegue 20 ou 30% em média por ano, se for muito bom. O próprio Warren Buffet fez 31% em média ao longo da sua carreira ... mas ... cada um com a sua própria ideia, e um homem não é nada se não tiver ideias e principalmente, não é nada se não tiver a coragem de arriscar e perseguir os seus sonhos !
A estratégia Kamikaze é a seguinte, da forma como eu a vou desenvolver: tentar fazer 10 trades consecutivos vencedores (vitória significa duplicar o capital), em CFD's do DAX, SPX ou NDX. Duplicar o nº de contratos a cada trade vitorioso. Não vale parar a meio, porque o capital inicial são sempre os 100 contos, e ou se vai aos 100.000 ou volta-se para 0.
Um exemplo: tentar fazer 50 pontos no DAX 10 vezes consecutivas, sem antes estar a perder 50 pontos (que seria o stop para a posição nos CFD's). O problema disto é que se pode ser stopado em qualquer uma das 10 vezes que se tem de duplicar. A beleza é que posso investir só quando as análises me dizem que existe uma boa probabilidade de estar certo, e não disparar tiros à toa. Por isso vou passar a analisar diariamente o DAX, o SPX e o NDX e vou postar aqui essas análises. Tenho 5 balas na antecâmara e não faço ideia quando vou disparar a primeira, há mais de 2 meses que não faço uma análise ou olho para um gráfico de índice. Mas vou começar a analisar ...
Uma última palavra: não são todos os traders que têm perfil para entrar numa estratégia Kamikaze como esta. Eu já por bastantes vezes perdi mais de 500 contos num único dia, por isso estou completamente à vontade para fazer isto, pode parecer estranho escrever isto, e parecê-lo-á à maioria das pessoas, mas para mim ganhar ou perder 500 contos é quase igual ao litro. Não quer dizer que tenha muito, não tenho, nem pouco mais ou menos, mas estou habituado a um risco bastante elevado. A maioria dos leitores e participantes desta Comunidade deverá simplesmente ignorar os meus posts e análises, este não é o vosso jogo. Disse bem, jogo.
O que era giro, se calhar, era a malta ir aparecendo com ideias que podiam dar 100% ... podem ser ideias de longo prazo, ou às vezes um trade rápido nos warrants ou numa penny stock, tanto faz. Quando der 100% é uma boa ideia, se não acontecer é uma má ideia. Até pode acontecer que uma boa ideia de um investimento de longo prazo demore 1 ou mais anos a realizar-se, e não deixa de ser uma boa ideia ... isto tendo no pensamento que 10 boas ideias consecutivas multiplicam por 1000 o capital inicial.
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