Esse exemplo do Larry Williams foi bem tirado, só que há que reconhecer, apesar do valor inegável que ninguém lhe tira, que teve a sorte de não ter apanhado no campeonato um drawdown de um crash de mais de 12% nesse ano no S&P de um dia para o outro, senão, em vez de aumentar o capital em 110 vezes, tinha perdido todo o cacau e ainda ficava a dever à corretora!
Mais tarde ele veio a reconhecer a lacuna do uso restrito da fórmula de Kelly pura que utilizava até então sem atender aos factores correctivos de segurança que veio a introduzir em função da probabilidade de ocorrência de drawdowns violentos e do factor "tempo" de tradings em risco: quanto maior o timing a que está exposto o risco da carteira, menor a alavancagem a imprimir aos subjacentes, de alguma forma a utilização de um conceito introduzido no mundo do money management pelo Ryan Jones.
Há certamente fórmulas de money management muito mais racionais e implicando menor risco para aplicar ao caso concreto do método do DAX do César para atingir fortunas, partindo do princípio, e eu acredito, que a taxa de sucesso isolada de uma única trade é superior a 67%!
Mas, corroborando a ideia do More que está a entrever o fundo do túnel, não é de certeza essa estratégia das 10 trades seguidas vencedoras...
Como conclusão: acho que em geral faltou uma pequena viagem ao mundo fascinante combinado do money management com as probabilidades envolvidas, era preciso concretizar melhor os parâmetros de performance do método de trading que vai ser utilizado e ver o que poderia acontecer noutros cenários com outras alavancagens.
Cada um sabe o que pode ou quer fazer do seu dinheiro, para aumentar o seu capital de forma segura mediante uma metodologia testada mas que garanta a prazo rentabilidades positivas ou arriscar tipo roleta no escuro mais por impaciência e impulso do que por motivos racionais deixando com quase toda a probabilidade todo o capital aplicado pelo caminho. Para este caso podiam organizar uma pequena excursão ao Casino Estoril, mas não contem comigo nesse grupo porque eu já fiz a minha opção há muitos anos: é que eu não sou jogador!
A Bolsa tem de ser encarada seriamente como um negócio em que os riscos sejam trilhados de forma racional: com mais de 50% de probabilidades de sucesso do nosso lado!
As maiores sumidades mundiais de money management em mercados, o Ralph Vince e o Ryan Jones afirmaram há muito tempo que as estratégias do tipo "Martingale" usadas para piramidar capitais de risco no mercado, dobrando por exemplo após cada negócio bem sucedido ou usando toda a margem acumulada permitida, estavam condenadas ao insucesso, o mercado é implacável e a estatística comprova-o. A solução está exclusivamente nos métodos anti-Martingale.
Isto já vai longo e amanhã é dia de trabalho!
Um abraço,
Cem
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