Neste conjunto de indicadores dos Índices de Volatilidade iremos estudar e acompanhar o VIX, o VXN e o VDAX.
Índice de Volatilidade do S&P 100 (VIX)
(Este título fica linkado para a explicação abaixo, que é uma página absolutamente estática)
O VIX é calculado através de uma média ponderada da volatilidade implicíta de opções (puts e calls) sobre o índice S&P 100. Na sua essência, o indicador traduz a confiança ou desconfiança dos investidores nas condições de mercado. Há quem lhe chame «a medida do medo».
É importante compreender que o VIX não mede a volatilidade de um único activo ou opção. O VIX usa 8 opções (puts e calls) do Chicago Board of Options Exchange (OEX) e pondera-as consoante o tempo que falta para a maturidade e o grau em que estão out ou in the money.
No final o indicador forma uma opção at the money com expiração daqui a 30 dias. Uma opção at the money tem um preço de exercício (strike) igual à cotação actual do activo base. O VIX é uma boa medida de avaliação das opções, para vermos se estão sobre ou subavaliadas (um VIX alto indica sobrevalorização, um VIX baixo indica subvalorização).
Em geral, quanto maior o VIX maior o medo no mercado e maior a possibilidade de subida nos tempos mais próximos. Quanto menor o VIX maior o perigo de quedas. Mas atenção, este é um indicador «counter-trend», e por isso apenas deverá ser considerado em pontos muitos extremos. É possível usar o VIX para estudar também o curto prazo, para se fazerem comparações entre a price action e o VIX, o que nos dá indicações para a fiabilidade ou não de um movimento de um ou mais dias.
The VIX is developed by taking the weighted average of implied volatility for the Standard and Poor's 100 Index (OEX) calls and puts and measures the volatility of the market. In essence, a gauge of investors confidence or non-confidence in the market conditions. It is important to understand that the VIX does not measure the volatility of a single issue or option instrument. The VIX uses 8 OEX puts and calls, and weights them in relationship to the time remaining and the degree as to how far they are in or out of the money. What is formed is a hypothetical at-the-money option that will expire in 30 days. According to my read from John Summa, an at-the-money option is an instrument that has a strike price and a security price that are exactly the same. The VIX is a good measurement as to determining if OEX options are overvalued or undervalued.
Gráficos:
(icon 1) - link para o seguinte endereço: http://stockcharts.com/def/servlet/SC.web?c=%24vix
(icon 2) - link para: http://finance.lycos.com/home/livecharts/default.asp?symbols=INDEX:COMPX
(neste link basta mudar onde está «INDEX:COMPX» para «VIX.X» e terá o gráfico do VIX)
Índice de Volatilidade do Nasdaq 100 (VXN)
Gráficos:
(icon 1) - link para http://stockcharts.com/def/servlet/SC.web?c=%24vxn
(icon 2) - link para http://finance.lycos.com/home/livecharts/default.asp?symbols=INDEX:COMPX
(neste link basta mudar onde está «INDEX:COMPX» para «VXN.X» e terá o gráfico do VIX)
Índice de Volatilidade do DAX (VDAX)
Gráficos:
(icon 1) - link para http://informer2.comdirect.de/de/detail/_pages/charts/main.html?sSymbol=VDAX.DTB&sTimeframe=1Y&useSettings=0&showSettings=&sid=&hiddenTimeFrame=&selected=chart&disclaimer=ok&alias=middlechartseite&sOrdType=price&sScale=linear&sMarket=VDAX.DTB&iType=1&sAv1=na&sAvfree1=&sAv2=200&sAv2free2=&sAv2count=1&iInd0=na&sBench1=na&sBenchcount=1&sBench2=&sBench2count=1&showBenchmarkSearch=&iInd1=1&iInd2=na&iIndcount=1&sSettings=na&sTimeNav.x=323&sTimeNav.y=8
O Clubeinvest.com informa que nenhuma da informação
aqui facultada deverá ser entendida como conselho ou recomendação
de qualquer tipo de transacção ou investimento.
