Neste conjunto de indicadores dos Índices de Volatilidade iremos estudar e acompanhar o VIX, o VXN e o VDAX.
Índice de Volatilidade do S&P 100 (VIX)
(Este título fica linkado para a explicação abaixo, que é uma página absolutamente estática)
O VIX é calculado através de uma média ponderada da volatilidade implicíta de opções (puts e calls) sobre o índice S&P 100. Na sua essência, o indicador traduz a confiança ou desconfiança dos investidores nas condições de mercado. Há quem lhe chame «a medida do medo».
É importante compreender que o VIX não mede a volatilidade de um único activo ou opção. O VIX usa 8 opções (puts e calls) do Chicago Board of Options Exchange (OEX) e pondera-as consoante o tempo que falta para a maturidade e o grau em que estão out ou in the money.
No final o indicador forma uma opção at the money com expiração daqui a 30 dias. Uma opção at the money tem um preço de exercício (strike) igual à cotação actual do activo base. O VIX é uma boa medida de avaliação das opções, para vermos se estão sobre ou subavaliadas (um VIX alto indica sobrevalorização, um VIX baixo indica subvalorização).
Em geral, quanto maior o VIX maior o medo no mercado e maior a possibilidade de subida nos tempos mais próximos. Quanto menor o VIX maior o perigo de quedas. Mas atenção, este é um indicador «counter-trend», e por isso apenas deverá ser considerado em pontos muitos extremos. É possível usar o VIX para estudar também o curto prazo, para se fazerem comparações entre a price action e o VIX, o que nos dá indicações para a fiabilidade ou não de um movimento de um ou mais dias.
Gráficos:
(icon 1) - link para o seguinte endereço: http://stockcharts.com/def/servlet/SC.web?c=%24vix
(icon 2) - link para: http://finance.lycos.com/home/livecharts/default.asp?symbols=INDEX:COMPX
(neste link basta mudar onde está «INDEX:COMPX» para «VIX.X» e terá o gráfico do VIX)
Índice de Volatilidade do Nasdaq 100 (VXN)
Gráficos:
(icon 1) - link para http://stockcharts.com/def/servlet/SC.web?c=%24vxn
(icon 2) - link para http://finance.lycos.com/home/livecharts/default.asp?symbols=INDEX:COMPX
(neste link basta mudar onde está «INDEX:COMPX» para «VXN.X» e terá o gráfico do VIX)
Índice de Volatilidade do DAX (VDAX)
Gráficos:
(icon 1) - link para http://informer2.comdirect.de/de/detail/_pages/charts/main.html?sSymbol=VDAX.DTB&sTimeframe=1Y&useSettings=0&showSettings=&sid=&hiddenTimeFrame=&selected=chart&disclaimer=ok&alias=middlechartseite&sOrdType=price&sScale=linear&sMarket=VDAX.DTB&iType=1&sAv1=na&sAvfree1=&sAv2=200&sAv2free2=&sAv2count=1&iInd0=na&sBench1=na&sBenchcount=1&sBench2=&sBench2count=1&showBenchmarkSearch=&iInd1=1&iInd2=na&iIndcount=1&sSettings=na&sTimeNav.x=323&sTimeNav.y=8
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