Durante as férias estive a pensar o que seria um bom investimento de longo prazo, num cenário como aquele que foi antecipado no Dark Side of the Moon.

Dei muitas voltas antes de chegar a esta semi-conclusão, mas foi curioso. Pensei o seguinte:

«As pessoas e as empresas, que estão em geral endividadas e com taxas de lucro esperadas nos investimentos bastante reduzidas, irão começar a cortar no Investimento e também no Consumo, aumentando a Poupança, que está a níveis mínimos desde há muitos anos (taxas de poupança negativas). Este aumento da poupança, mais a liquidez saída dos investimentos, terá de se deslocar para algum lado.»

«Porém, as taxas de juro estão baixas e deverão continuar a baixar, sendo os depósitos a prazo pouco ou nada atractivos (até porque, se acontecer como no Japão, alguns bancos envolvem risco). Num ciclo normal, as taxas de juro estariam altas e a alternativa seriam os depósitos a prazo e as obrigações. No entanto, este não é um ciclo normal...»

«O que é procurado em tempos de crise? O que tem valor e oferece segurança?»

«O OURO e também outros metais preciosos»

Foi isto que pensei, e até comentei com o Pedro Miranda num jantar que tivémos, debatemos um pouco a ideia, ele falou-me também bastante da prata, e acordámos que era uma questão a investigar e aprofundar. Eu ainda nem tinha visto qualquer gráfico, tinha apenas uma noção de que o Ouro estava no preço mínimo desde há muitos anos.

Depois de ver o gráfico e investigar mais um pouco, não tive dúvidas, há mais quem esteja a antecipar o cenário de Dark Side of the Moon (espero que os Pink Floyd não venham invocar direitos de Autor hehehe), pois o Ouro está a formar uma grande inversão de longo prazo, e já tem uma Tendência ascendente, ainda no seu início. Isto após estar num mínimo dos últimos 22 anos, e 70% abaixo do máximo histórico.

Mas vejamos o gráfico:



Penso que o Ouro estará consideravelmente mais alto nos próximos 2 a 5 anos, servindo de refúgio para os capitais num tempo de crise. Só para dar um exemplo do potencial do Ouro, digo-vos que entre 1972 e 1979 (durante e após a crise petrolífera de 73), o Ouro subiu 24 vezes, dos 35 US Dólares por Onça para os 850 Dólares por Onça. Neste momento está a cerca de 273 Dolares. Veja um
gráfico do Ouro com 34 anos, retirado de www.gold-eagle.com:



A subida de 71-79 foi realmente meteórica, e não deverá voltar a acontecer. A escala poderá ser enganadora, pois parece que o ouro está muito próximo do máximo, quando na realidade está 70% abaixo do máximo. Também não se deverão fazer AT deste gráfico, que não está actualizado até à actualidade.

O capital terá de ir para algum lado, o Ouro parece-me uma alternativa muito válida. As acções de empresas relacionadas com o metal amarelo também já estão em Tendência ascendente.

Apenas um aparte, já repararam que a cotação do Ouro depende apenas da procura e oferta, qual o seu valor intrínseco, para que serve? Se virmos bem, apenas a procura e oferta determinam a cotação do Ouro, mas não será assim com tudo?

Para saber mais sobre o Ouro e outros metais preciosos, poderá consultar um excelente site que encontrei, o www.gold-eagle.com

No próximo post irei dar pistas para que se possa aproveitar, ou pelo menos ter a oportunidade de aproveitar, este cenário e um possível «Gold Rush», bem como muitas outras oportunidades, porventura bastante mais lucrativas do que o nosso mercado accionista. Pelo menos aí a liberdade é maior, abre-se facilmente a possibilidade para cada um de nós se tornar um Global Investor, de tanto estar Short no Nasdaq como longo no Nikkei, como a apostar na subida do Euro ou do DAX ou na valorização de longo prazo do ouro, por exemplo.

O nosso objectivo não é dar vida ao Mercado português, mas sim conseguirmos ganhar algo, se possível bastante, com o nosso trabalho, esforço de análise e capacidade.

Por isso, a seguir já vos digo para onde vai uma parte considerável do meu dinheiro...

César Borja