Vou esquecer as notícias, os «buy the rumors sell the facts», as previsões sobre o futuro, e concentrar-me em questões objectivas: números e gráficos.

1. A sessão



Os futuros do DAX tiveram o volume mais elevado de que tenho memória, nos 221.073 contratos. O mercado abriu em gap up, deixando um gap aberto nos 2.347-2.372,5.

Pouco depois da abertura dos EUA teve um bom rally que o levou ao máximo nos 2.488 pontos, devido às declarações de George W. Bush em que referiu que os EUA se empenhariam na resolução do conflito Israelo-Árabe, defendendo a criação de um Estado democrático da Palestina.

Mas na última hora de sessão o DAX apagou os ganhos derivados dessa notícia, fechando nos 2.396,5 (2.403 no cash por causa do pré-fecho), numa vela que se pode considerar um doji nos futuros.

1.2. S&P 500



O S&P, depois do enorme marubozu de 5ª feira, acabou por ter uma sessão difícil, com muita volatilidade mas poucos ganhos, notando-se já alguma pressão de mais valias. Subiu na notícia do discurso de Bush até à resistência nos 840 pontos, vacilando aí até território negativo.

Mas atenção, o mercado tinha condições para mergulhar, mas não o fez, aguentou-se e ainda acabou por fechar positivo. Isto significa que a pressão das mais valias dos bulls de curto prazo não é ainda muito intensa.

Mas vamos ver os pontos de referência para amanhã ...

2. Amanhã

2.1. DAX



Resistências:

1) Os 2.433 continuam a funcionar como resistência. Foi o último mínimo relativo. O DAX ainda transaccionou acima deste ponto de referência, com muito volume, mas acabou por fechar abaixo, logo a resistência mantém-se válida.

2) 2.519. Foi o mínimo de 2002, e é como se fosse o equador do DAX. Acima deste nível está para Norte (bull), abaixo está para Sul (bear).

3) 2.555. É a primeira LT descendente a verde, que vem funcionando desde o início de Dezembro de 2002.

4) Dos 2.610 aos 2.690 temos uma série de resistências, constituídas por LT´s descendentes e a MM 50 dias com inclinação negativa. Como estamos longe desse ponto não vale a pena aqui estudar as linhas ao pormenor, fica entendida essa zona como uma zona de resistência.

Suportes:

1) Existe um gap aberto nos 2.347 - 2.372,5. O ponto em que o gap fica fechado, os 2.347, constituem um suporte técnico.

2) O mínimo do ano em torno dos 2.200 pontos.

2.2. S&P 500



Resistências:

1) Os 840 pontos são um nível a meio do range das últimas semanas que tem servido como suporte/resistência.

2) O topo do range nos 852,5 são claramente o nível de resistência de curto prazo mais importante.

3) A zona 870-878 foi um suporte com bastante relevância no período Outubro 2002 - Janeiro 2003. É agora uma importante zona de resistência.

4) A LT descendente (a azul), que une os «lower highs» que o S&P vem fazendo desde Agosto de 2002. Neste momento essa linha está nos 916 pontos e considero que ela consiste na expectativa máxima que um bull pode ter para este bear market rally.

Suportes:

1) A zona 826-830 é uma zona de acumulação importante (depois de ter sido uma zona de distribuição).

2) Os 819 pontos. Julgo que este valor conseguirá suportar o mercado em fecho no caso do surgimento de mais valias.

3) Toda a zona abaixo de 790 até aos 768 (mínimo de 2002) consiste numa zona de suporte fulcral (a funcionar desde Junho de 2002, provocando sempre enormes rebounds quando é atingida). Julgo que depois da guerra, depois dos indicadores de sentimento ficarem novamente carregadinhos de bulls, teremos finalmente condições para um ataque vitorioso dos bears a esta zona. Mas isso são águas muito longínquas, que não pretendem ser navegadas por esta embarcação.

Esta semana temos uma reunião do FED, com decisão marcada para 3ª feira às 19:15 de Lisboa. Também serão divulgados alguns indicadores económicos (mas nenhum amanhã), mas é certo que as ondas do mercado serão provocadas por notícias de factores geopolíticos sempre difíceis de analisar.

Eu no fórum tenho dado bastantes pistas sobre o meu pensamento acerca da matéria, que estão contidos também numa anterior Mensagem da 1/2 noite: Tempo de guerra e neste post, de forma que não vale a pena especificar mais a questão da guerra e aquilo que penso será a atitude que os traders vão tomar.

2.3. Nasdaq Composite



Resistências:

1) Os 1.352, o topo do range, serviu novamente de resistência de curto prazo, foi o máximo da sessão de 6ª feira.

2) LT descendente a azul estará amanhã nos 1.386 pontos.

3) O enorme gap aberto nos 1.401-1.420.

Em termos de candlesticks, uma vez que tivémos uma espécie de doji, revelador de indecisão, temos as seguintes indicações para o Nasdaq: transacções acima de 1.344 são bullish, e transacções em território negativo, abaixo dos 1.340, são bearish.

Suportes:

1) 1.322. Acho que o Nasdaq deverá aguentar este nível para manter o momentum bullish de curto prazo.

2) Gap nos 1.279-1.290.

3) Os mínimos de 2003, em fecho, nos 1.262 pontos, claramente assinalados no gráfico.

Chegada ao fim esta Mensagem da 1/2 Noite, parece-me ingrato escrevê-la, por tudo o que poderá movimentar os mercados nos próximos dias. O sucesso no day trading nas próximas sessões parece advir mais de uma correcta interpretação das notícias e da reacção a elas do que de factores técnicos.

Mas ainda assim julgo que valeu a pena, nem que seja para balizarmos a actividade do mercado e termos pontos de referência pelos quais poderemos guiar a nossa atitude, seja ela qual for.

Tentarei recuperar a assiduidade e pontualidade destas Mensagens nas próximas edições.

Boa noite !
César Borja