Isto são crash constantes uns atras dos outros, a nossa bolsa tem caido desalmadamente um dia atras do outro, mas isto nunca mais para? irra que isto até já chateia.

Bons negocios.

Pára, um dia vao parar  estas descidas na Bolsa, nem que seja quanto todas tiverem a cotaçao   com o valor zero.
Sao os tubaroes a prepararem a entrada a preços muito muito baixos, pois nada justifica  valores destes na cotação  de uma empresa que da milhoes de lucros  anualmente, mas...

Citação de: anonimo111 em Julho 01, 2008, 11:35
Pára, um dia vao parar  estas descidas na Bolsa, nem que seja quanto todas tiverem a cotaçao   com o valor zero.
Sao os tubaroes a prepararem a entrada a preços muito muito baixos, pois nada justifica  valores destes na cotação  de uma empresa que da milhoes de lucros  anualmente, mas...

Aqui aposto que todos os tubarões andam a combinar a saida para provocar o pânico para depois voltar novamente ao mercado a preços mais baixos.

Esta vida de comum mortal e sem cheta é mesmo muito triste. 

Broker_Invest pelas tuas palavras presumo que não estamos ainda na fase do pânico? andava a tentar analisar isso.

Se não estamos na fase do pânico, estamos na fase do desespero, segue-se o pânico, capitulação, desencorajamento, depressão.

O PSI-20 cai forte, quinta feira com a subida da taxa dos juros na europa temos o primeiro crash, lindo.., depois quando os juros subirem na américa temos o segundo... vai ser tudo lindo, será que os juros vão subir mesmo nesta altura?

O petróleo não está a fazer um movimento em bolha? tal como a Sonae Industria fez em 2007  mas mais violento ainda, aí acho que podemos ter um crash... nas acções não espero mas se tivessemos gostava, nunca vivi nenhum, uma descida de 15% num só dia deve ser um momento extraordinário, apenas desejava estar preparado, ultimamente tenho estado...

Vou continuar a prestar atenção ao mercado para não ser surpreendido com um crash. 

NOTA PESSOAL

As pessoas estão apreensivas compreensivelmente com a Performance que o mercado nacional está a ter ( PSI 20 ) .

Chama-se à atenção no entanto que estes comportamentos do mercado nacional são normais em termos históricos e de que as reacções técnicas de subida , após períodos de grandes correcções , costumam ser" igualmente explosiva" .

Pessoalmente e em minha opinião as pessoas devem ignorar o comportamento do mercado no imediato , não entrar em pânico e aguardar pela reacção técnica que inevitavelmente se dará mais cedo ou mais tarde .

Como foi referido na nota de hoje de que recomendo a leitura , a situação pode tornar-se potencialmente explosiva se o Dow Jones Industrial ultrapassar de forma consistente o suporte assinalado no gráfico em anexo.

Citação de: Jesse em Julho 01, 2008, 13:10
Broker_Invest pelas tuas palavras presumo que não estamos ainda na fase do pânico? andava a tentar analisar isso.

Se não estamos na fase do pânico, estamos na fase do desespero, segue-se o pânico, capitulação, desencorajamento, depressão.

O PSI-20 cai forte, quinta feira com a subida da taxa dos juros na europa temos o primeiro crash, lindo.., depois quando os juros subirem na américa temos o segundo... vai ser tudo lindo, será que os juros vão subir mesmo nesta altura?

O petróleo não está a fazer um movimento em bolha? tal como a Sonae Industria fez em 2007  mas mais violento ainda, aí acho que podemos ter um crash... nas acções não espero mas se tivessemos gostava, nunca vivi nenhum, uma descida de 15% num só dia deve ser um momento extraordinário, apenas desejava estar preparado, ultimamente tenho estado...

Vou continuar a prestar atenção ao mercado para não ser surpreendido com um crash. 

Realmente esse grafico mostra o sentimento de mercado onde estamos inserido, a meu ver no PSI20 , já estamos na faze de "Panic" vê-se pelas quedas das ultimas 10 sessões, acho que vamos começar a recuperar mais cedo do que os outros mercados. pelo menos tenho essa esperança.

Os mercados são mesmo assim, é um sobe e desce dos diabos, só lá está quem tem coragem, quem não tem fica de fora pelo oportunimo das novas subidas.

Bons negocios e vamos equecer durante uns tempos que a bolsa existe, só perde quem vende!!!

Citação de: JoseABMachado em Julho 01, 2008, 10:09
INTRODUÇÃO

Teoria da Utilidade ( Continuação )

(... ) Esta teoria inicialmente exposta por John von Newmann e Oskar Morgentern  num trabalho publicado em 1947 com o título " Teoria dos jogos e o Comportamento Económico " , resumidamente explica que cada individuo objectiva optimizar o valor esperado de alguma coisa definida ,  como " utilidade " e em que para o individuo é possível de encontrar uma relação de substituição entre a utilidade e o dinheiro .

De acordo com esta teoria , cada individuo tem uma preferência mensurável entre várias alternativas sob situação de risco . Esta preferência é denominada utilidade . A utilidade é medida em unidades arbitrárias , a que se convencionou chamar de úteis .

Através de questionários apropriados , pode-se determinar para cada individuo uma relação entre o dinheiro e o útil , que é chamada de " função de utilidade " .

Deve-se notar que a função de utilidade de um individuo pode mudar ao longo do tempo e é comum dizer-se que à medida que se fica mais velho , também se fica mais prudente , prudência que pode ser definida como maior aversão ao risco .

A partir de um certo grau de risco não há acréscimo de retorno esperado que faça as pessoas  optar pelo investimento a não ser em casos que o montante da perca possa ser suportado sem sacrifícios pelo investidor .

E agora pense bem , não é este enquadramento que se define num mercado em baixa , quando a percepção do grau de risco é maior e que provoca a completa falta de resposta das acções ao valor por exemplo dos " Price Targets " por ausência de mais compradores que vendedores ?

Tenho por definição e por principio de que "o risco é proporcionalmente inverso à tendência" .
Pense nestes aspectos e chegue às suas próprias conclusões .

Caro JoséABMachado,

Permita-me uma pequena correcção:

O conceito de maximização da Utilidade não se deve ao trabalho de Von Newman/Morgenstern.

O conceito de Função de Utilidade (e a sua maximização) derivam do trabalho de Jevons, Menger e Walras (Sec XIX) - escola austriaca - e posteriormente Alfred Marshall (Sec. XIX) - escola inglesa. O conceito na altura explorado era o de "acréscimo marginal de satisfação" ou "utilidade marginal", que todos nós maximizariamos e seria a resposta ao paradoxo do valor de Adam Smith.

Daqui surgiram duas escolas "concorrentes": utilidade cardinal e ordinal. A primeira diz que eu posso saber uma função de utilidade de um agente e fazer as contas, na prática obtendo o "ranking" de preferencias desse agente - pois eu sei que ele escolhe o que maximiza a utilidade. A escola ordinal diz-nos que a revelação total de preferencias é um problema pelo que eu não posso atribuir um valor A ou B à utilidade de um bem - não sei a função exacta - logo só posso ordenar.

O que Von Newman e Morgenstern desenvolvem é o conceito de maximização da Utilidade Esperada, um conceito que também não é deles, mas sim de Daniel Bernoulli (Sec. XVIII) na tentativa de explicar o paradoxo estatistico de S. Petersburgo - não alongando o post, a solução de Bernoulli é que os agentes são na sua maioria avessos ao risco.

Perante incerteza, o agente procura maximizar a média das utilidades de vários cenários ponderada pelas respectivas probabilidades. Von Newman e Morgenstern assumem que um agente conhece a distribuição subjacente de probabilidades e a função de utilidade especifica pelo que volta o debate da Utilidade Cardinal. POde-se argumentar que o que muda não é então a função de utilidade mas as probabilidades que servem de ponderadores - o se preferirmos, a distribuição subjacente aos acontecimentos...

Tenhamos em conta que o paper de Von Newman é publicado 14 anos depois de outro paper de John Hicks - ordinal revolution - em que o autor argumentava a favor do uso de Utilidade Ordinal, numa altura em que a "guerra académica" para ver quem "tinha razão" estava no auge - o que se chamou os Golden Years of High Theory.

Ainda hoje o debate está de pé: A revelação total de preferencias continua a ser um problema - os agentes não têm incentivos para o fazerem - e afecta especialmente bens publicos - campo onde Hicks tem extensa obra.

Viva berrio

Se errei , embora pense que não , agradeço a sua participação detalhada e esclarecimento complementar.

Market Call

ACÇÃO ANALISADA

A Acção analisada hoje é a SONAE SGPS .

Se pretender algum titulo especifico para ser analisado deixe o seu pedido na caixa de mensagens no fundo da página . Se existirem muitos pedidos sobre a mesma acção , serão tidos em conta .

Por norma todos os dias e sempre que possível , será analisada tecnicamente uma empresa diferente do PSI Geral .

NOTÍCIAS DO DIA

LÁ FORA...

Metrovacesa – Segundo o El Economista, existem vários interessados em comprar acções da empresa. A
família Sanahuja deverá reduzir a posição de 86.6% para 65% e posteriormente chegará aos 50% de modo a
aumentar o free float da companhia;
MAN/Daimler – A Iveco vai aumentar o preço dos seus camiões, de modo a reflectir o aumento do preço das
matérias-primas. O responsável da Daimler prevê uma subida nas vendas este ano, com destaque para o
último trimestre;
Tiscali – A operadora de banda larga continua a estudar ofertas de investidores interessados na aquisição
dos seus activos;
Renault –. Segundo a imprensa a empresa teve breves conversações com a Ford para a aquisição da Volvo,
desacordos sobre o preço levaram ao fim das mesmas;
Bradford & Bingley – A TPG, private equity Norte-Americano deverá tornar-se o maior accionista com 23%
da empresa;
Gás Natural – Vendeu 15% do seu negócio de distribuição de gás no México a Carlos Slim por 47ml€;
Iberdrola – A empresa compra 22.6% da Irish Petroceltic por 35.2ml€ e assina um acordo para fornecimento
com a Norueguesa Gasnor;
Dexia – Segundo o CEO o banco não tem necessidade de fazer um aumento de capital;

CÁ DENTRO...

Zon Multimedia – Em cumprimento do programa de recompra de acções próprias até ao limite de 10%,
adquiriu em Junho 2.090.908 acções, representativas de 0,68% do capital social. Deste modo o total detido no
âmbito deste programa é de 7.006.698 acções ou 2,27% do capital social, informou a empresa em
comunicado à CMVM.
Brisa – A empresa investiu 42ml€ na aquisição de 6ml de acções próprias, os títulos foram comprados a 7€;
Altri – UBS aumentou a participação na empresa para um valor acima dos 10%, segundo comunicado
enviado à CMVM;

RESEARCH ESTA MANHÃ

Lafarge – Credit Suisse reduz price target de 95€ para 85€;
RWE – JP Morgan aumentou o price target de 98€ para 105€;
EON – JP Morgan aumentou o price target de 171€ para 181€;
Deutsche Telekom – JP Morgan aumentou a recomendação de Neutral para Overweight;
France Telecom – Merrill Lynch aumentou o price target de 20€ para 24€;

Fonte :

Espirito Santo Research

Nota do dia 2/7/08

"Pensamento da semana"

O que é verdadeiramente a alta e a baixa?"A melhor resposta deu -a um velho amigo meu a um seu filho pequeno que lho perguntou:"A alta, meu filhinho, é champanhe, caviar, automóveis e mulheres bonitas...e a baixa, meu querido, é um copo de cerveja, duas salsichas, o autocarro e a tua mamã".
"André Kostolany ,Bolsa - A Grande Aventura

INFORMAÇÃO

Caro leitor , temos ao longo do tempo e para muitos, mesmo antes de existirem Fóruns organizados , trocado ideias e conceitos .
As minhas opiniões eram já conhecidas de muitos , mesmo muito antes deste excelente Fórum existir .
Espero poder continuar a contribuir de forma objectiva , clara e informal , para a promoção de ideias relevantes e de análises que sejam do seu agrado .

Agora poderá conhecer melhor quem sou  ...

Numa " rede organizada de contactos" , a " Young Entrepreneurs Networkers "que  não é um Fórum e  promove a troca de experiencias profissionais e de vida activa entre os todos os seus elementos e em que  na qual o convido a participar e partilhar as suas ideias também ,estou disponível e acessível a todos os cibernautas .
http://youngentrepreneurnetworkers.ning.com/
Nos Links " Minha pagina " e " Notes " , poderá saber melhor o meu percurso e identidade  .
Espero pela sua participação e que goste . Se pretender ,deixe um "recado" no fundo da página .

INTRODUÇÃO

Choques Petrolíferos (1973, 1979 e 2008). Então e agora?
       
Em Outubro de 1973, a Síria, o Egipto e algumas tropas iraquianas encetaram um novo ataque militar a Israel com o objectivo de recuperarem alguns dos territórios perdidos em conflitos anteriores (Guerra de Yom Kippur). Pese embora os países árabes tenham comunicado, desde logo, que iriam descontinuar o fornecimento de petróleo para qualquer nação que apoiasse Israel, os países do Ocidente, os EUA e a Europa Ocidental, e o Japão não negaram o apoio militar e como forma de punição, os países árabes declararam um embargo à produção de petróleo, bloqueando o seu fornecimento aos aliados de Israel. A OPEP anunciou um aumento dos preços do petróleo em mais de 300% e efectuou cortes consideráveis à sua produção.

Mais tarde, um conjunto de diversas nações árabes declarou o início do embargo para os EUA, o qual foi alargado rapidamente a um conjunto de outras nações ocidentais. O embargo apenas foi interrompido em Março 1974 e, mesmo após o fim do bloqueio, os preços do petróleo mantiveram-se elevados durante mais algum tempo.

Em Janeiro de 1979, na sequência da revolução iraniana liderada por Ayotollah Khomeini, o Xá do Irão, Mohammad Reza Pahlavi, é obrigado a abandonar o país. Neste contexto, Khomeini ganha o controlo do país, conseguindo instaurar uma República Islâmica no Irão. A produção interna praticamente paralisou e as exportações cessaram consideravelmente. Neste contexto, o Irão, que era o segundo maior exportador da OPEP, atrás apenas da Arábia Saudita, fica praticamente fora do mercado. A fim de compensar a queda da produção, a Arábia Saudita e outros países da OPEP decidiram aumentar a produção. Contudo, o pânico generalizado ditou um novo impulso dos preços do petróleo, os quais iniciaram uma nova trajectória ascendente que só viria a ser interrompida em 1986, marcando aquele que foi o segundo choque petrolífero. Os preços do petróleo atingem, assim, com novos máximos históricos, a recessão por que a economia mundial já passava.
Estes dois choques petrolíferos traduziram-se em aumentos muito expressivos e repentinos dos preços do petróleo que acabaram por manifestar-se numa intensificação das pressões inflacionistas (período conhecido como a "Grande Inflação").

Note-se que a inflação norte-americana chegou a atingir valores da ordem dos dois dígitos, em ambas as ocasiões. Contudo, a política monetária da Fed foi muito distinta do primeiro para o segundo choque petrolífero (gráfico 1). Em 1973, a política monetária tornou-se acomodatícia por forma a mitigar o efeito do encarecimento do petróleo na actividade. Em resultado, a inflação persistiu muito elevada até 1979. No segundo choque petrolífero, a Fed apercebeu-se que era primordial o controlo da inflação e das expectativas inflacionistas, tendo elevado a taxa dos fed funds até 20%, com resultado decisivo na trajectória descendente da inflação.
Evolução da política monetária da Fed e da taxa de inflação norte-americana.
 
Fonte: Mib
Ambos os episódios descritos degeneraram num período recessivo severo, caracterizado por uma queda da produção, do rendimento e do emprego. Note-se que o aumento dos preços do petróleo foi acompanhado pelo aumento de outras matérias-primas, com consequências negativas na confiança dos consumidores, dada a redução substancial do poder de compra dos seus salários.

Apesar de não se apelidar ainda como o terceiro choque petrolífero, actualmente também se assiste a um aumento substancial dos preços do petróleo e da generalidade das commodities. Porém, existem algumas diferenças que permitem encarar o contexto actual como sendo mais favorável. Efectivamente, a evolução do preço do petróleo tem nos nossos dias um efeito menor sobre a economia do que tinha no passado, não só porque a eficiência energética tem aumentado notoriamente, como também porque têm ressurgido outras fontes de energia alternativas ao petróleo.

Além disso, o peso do consumo de energia na riqueza criada tem vindo a diminuir devido, essencialmente, à crescente terciarização da economia. Por outro lado, o aumento dos preços do petróleo tem sido mais gradual do que a escalada repentina observada nos choques da década de 70 (gráfico 2). Acresce o facto do aumento dos preços do petróleo estar agora a ser motivado pela procura crescente da China e de outros mercados emergentes num contexto de rápida integração desses mercados na economia mundial e não por rupturas do lado da oferta, pelo que a pressão ascendente dos preços das matérias-primas na inflação é, em parte, compensada pelas pressões descendentes imunes aos baixos custos dos bens industriais importados destes mercados.
Todos estes factores têm permitido um aumento da inflação mais contido.
Evolução dos preços do petróleo.
 
Fonte: Mib
Tal como nos choques petrolíferos da década de 70, a escalada do preço do petróleo dos últimos trimestres tem implicações muito adversas para a economia. A consequência mais imediata revela-se na redução do poder de compra dos salários. Acresce que o encarecimento dos bens de consumo essenciais teve um impacto negativo na confiança dos consumidores (gráfico 3). Estes dois factores conduziram a um abrandamento ou redução das despesas de consumo em termos reais.

Mas outro efeito, porventura ainda mais pernicioso consiste no aumento das expectativas inflacionistas. Como a traumática experiência dos anos 70 demonstrou, o controlo das expectativas inflacionistas assume uma importância crucial na estabilidade macroeconómica de médio e longo prazo, o que num contexto de aumento da inflação, mesmo que motivado por uma subida exógena dos preços das matérias-primas, requer o estabelecimento de condições monetárias mais restritivas do que teria que ser o caso numa situação de inflação mais baixa.
Confiança dos consumidores e evolução do preço do petróleo.
 
Fonte: Mib
Num mundo cada vez mais global os desafios e a solução dos problemas terá também de ser encontrada globalmente por via de políticas macro articuladas entre os principais players, Governos, Bancos Centrais - FED, BCE e BOJ - e demais intervenientes. A este respeito destacamos o papel crucial das economias ditas emergentes, por serem aquelas onde a procura por matérias-primas mais tem aumentado, nomeadamente a China e a Índia.


Fonte:

Ricardo Barradas
José Maria Brandão de Brito
Millennium investment banking   

Até amanhã e tenha um bom dia .

[email protected]

Mercados

(...)«A Luz está sempre ao fundo do túnel , sejam qual forem as circunstancias do mercado . Por vezes existem crises conjunturais que lhe tiram o brilho e desorientam as pessoas ... , no entanto caro amigo ... , ela está lá . O seu trabalho é ser paciente e não desistir com os reveses .
Existe um livro notável que lhe demonstra de forma consistente a vitalidade subjacente e secular dos mercados ( Triumph of the Optimists http://www.amazon.com/Triumph-Optimists-Global-Investment-Returns/dp/0691091943 " O Triunfo dos optimistas " ) . Se poder leia-o e compre-o . Vai-lhe aclarar ideias e perspectivas »(...)

Vou manter o Outlook sobre o Índice Dow Jones Ponto 1 e a posição sobre a Carteira de Investimento Ponto 3 ,. No Ponto 2 , vou falar sobre o PSI20 e passar a manter igualmente  também um outro Outlook , sobre este índice no  " Mercado Nacional ".

No final do Post passa a existir um " Market Timing " e no" Market Call "da tarde a análise técnica de uma empresa nacional e a comparação gráfica  da" performance " do PSI20 com o Fundo Santander Acções Portugal .

A "Nota Diária" é colocada sempre que possível entre as 9-10 horas da manhã e o " Market Call " entre as 14-15 horas da tarde .

Ponto 1

As boas noticias esta semana é que estamos provavelmente a caminho de um Pull- back . O mercado está em situação de " OverSold ".

Esta semana existe a possibilidade  tal como na semana anterior , de terminarmos acima dos mínimos, pela primeira vez em muitas sessões .

Por este motivo a minha expectativa continua a ser de que dia 4/7 estejamos acima do dia 27/6  sem que contudo , caso se confirme este cenário , estejamos ainda provavelmente no " fundo " do movimento de descida significativa do mercado.Os mínimos de Março devem  ser ultrapassados.

2/7/08

O Dow Jones , abriu dia 1/7 em quebra e manteve-se durante o dia num movimento volátil .
Ontem o Dow Jones , manteve-se num movimento de consolidação entre as zonas dos 11400 e 11200 . O Dow Jones mantém-se neste momento numa "bearish downtrend" .

No entanto devemos olhar neste momento para a zona dos 11450 para uma eventual reacção técnica de alta.

Caso o "breakout" ocorra em baixa , esta situação é potencialmente muito negativa . O Dow Jones está em cima de uma importante resistência de longo prazo .
A rotura em baixa desta tendência pode projectar o índice para " Targets Suporte " que se encontram respectivamente nos 10700 -9750 pontos .
Essa situação terá implicações muito negativas para todos os mercados mundiais.

Acima dos 11900 pontos o Dow Jones poderá fazer uma abordagem aos 12000 pontos  e acima dos 12000 pontos efectual um" Rally" aos 12250-12425 pontos .
Como esta quebra foi rápida e pronunciada é de elevada probabilidade uma "bullish bounce" curto prazo como já foi referido.

Dos quatro principais índices do mercado dos EUA ( S&P500 , Russel e  Nasdaq ) o Dow é o mais anémico em termos técnicos . Neste momento o mercado num todo pode-se afirmar que  já , entrou em " Bear  mode " .

Esteja atento a "movimentos de exaustão" . Um movimento de exaustão caracteriza-se por norma num contexto de forte baixa e aumento muito significativo ( muito acima da média ) , do volume .

Conclusão :

Neste momento assistimos a uma quebra nos Índices de referencia  e os secundários estão a segui-los . A sugestão passa a ser de máxima prudência  .

Ponto 2

Mercado Nacional

PSI 20

O Mercado nacional entrou em "Bear Market" , confirmando plenamente a rotura da linha de tendência de longo prazo que o suportava . O nosso mercado " over react " tanto em subida como em descida , pelo que do meu ponto de vista ,no estreito mercado nacional a posição deverá ser de " Total Cash Out " . .. , estamos em Bear Market

As posições constituídas , devem aproveitar eventuais reacções técnica de alta para serem liquidadas .O mercado está muito vulnerável a uma eventual rotura do suporte do Dow Jones Industrial assinalada em cima .

As Zonas de maior resistência no PSI 20 estão respectivamente nos 11290 pontos,11700 pontos e 12600 .

A Zona de maior resistência de curto prazo reside agora nos 10000-9800 pontos , antigo suporte de Longo Prazo .

Observação

Neste momento no mercado nacional mantenho-me totalmente "Cash  Out "  à excepção das empresas existentes na Carteira simulada .

Em observação passam a constar seis títulos :

Réditus
Teixeira Duarte
Ibersol
Sonae SGPS
BCP ( entre 1.20€ e 1€ )
Sonae Industria ( 2.12€ )

Observação : Os títulos em observação , são acções que por varias razões , entre elas o valor de cotação , merecem particular atenção e interesse .

Ponto 3

A Carteira Simulada é um investimento de médio , longo prazo ( um ano a vários anos ) que explora " Mega tendências" de mercado, não devendo por isso ser encarada como elemento especulativo.

A carteira deve ser ponderada equitativamente na formação , não devendo existir títulos sobre ponderados na constituição da mesma , nem posições individuais com mais de 5% do conjunto.

Movimentação de Carteira

Posição Compradora em 30/6/08 :

Ouro
NY Gold mini, Sep 2008
Prata
NY Silver mini, Sep 2008

Nota : Esperar um eventual " Pull- back "em baixa , ou em alternativa acumular.

A minha cobertura está em 77.92% do total da carteira e eventualmente na situação referida de reacção técnica de alta,poderá baixar ligeiramente  .

Tomada de posições curtas ( Short ) no mercado de Futuros em 10 Year US T-Notes Composite, Sep 2008  , aproveitando um eventual movimento de subida .
_____________________________________________________

Market Timing
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Curto prazo :  Baixa
Médio Prazo : Baixa
Longo Prazo : Baixa
Mercado :  " Oversold " é possível um" Pull- back " a qualquer momento .
Posição Geral : Cash Out - Todos os prazos  .
Posição Técnica : Cash Out

Nota explicativa :

1)   Os indicadores subjacentes ao " Market Timing " são reservados e confidenciais , resultando da análise exaustiva dos mesmos em variadíssimos contextos de mercado em períodos muito alargados de tempo .
2)   Num mercado em Baixa ou em alta , os indicadores podem entrar em conflito , não resultando dai uma alteração da posição de " Cash Out " ou " Cash in " geral , no mercado . Essas situações derivam normalmente de reacções técnicas de curto prazo .
3)   Quando os indicadores estão alinhados ( todos com o mesmo sentido ) , estamos em Bull Market ou Bear Market .
4)   O Mercado entra em " Oversold " ou "Over bought " em situações de  " picos " extremos de subida ou descida .Estas situações podem no entanto prolongar-se por períodos mais ou menos longos .
5)   A "Posição geral" é a visão geral do mercado e a " Posição Técnica " a visão imediata de curto prazo.

[email protected]

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Plataformas de Negociação

«Para o efeito de aquisição destes activos , são consideradas as plataformas Best Trading Pró , Gobulling , OreyiTrade,Saxo Bank ou outras equivalentes».

A carteira também poderá ser visualizada em http://finance.yahoo.com  ( MY PORTFOLIOS ) , inserindo as respectivas datas de compra referidas nas notas diárias.

OBSERVAÇÂO IMPORTANTE         

A presente " Nota do dia " tem carácter exclusivamente informativo e meramente indicativo, e não faz parte integrante, nem constitui, uma oferta de venda ou de compra de qualquer instrumento financeiro.

Nem tão-pouco faz parte integrante, nem constitui, uma confirmação de qualquer tipo de transacção.

Os comentários, informações, recomendações, previsões e/ou declarações contidos no presente documento reproduzem uma opinião meramente pessoal do autor do Post .

Resistências e Suportes relevantes do Dow Jones Industrial

Market Call

ACÇÃO ANALISADA

A Acção analisada hoje é o BCP.

Se pretender algum titulo especifico para ser analisado deixe o seu pedido na caixa de mensagens no fundo da página . Se existirem muitos pedidos sobre a mesma acção , serão tidos em conta .

Por norma todos os dias e sempre que possível , será analisada tecnicamente uma empresa diferente do PSI Geral .

NOTÍCIAS DO DIA

LÁ FORA...

Repsol – A empresa vai investir cerca de $1.5bn nos campos petrolíferos no Brasil, para o desenvolvimento
das reservas recentemente descobertas;
Popular – A CNMV está a concluir as investigações acerca da Blueprime;
Iberdrola Renovables – Lançou uma oferta sobre 100% da Greek Rokas por 175m€, a empresa já
controlava 52.7%;
Deutsche Bank – Afirmou que espera reportar lucros no 2º semestre do ano e põe de fora a hipótese de um
aumento de capital;
UBS – O Presidente do banco Suíço afirmou que a actual cotação da acção não reflecte o verdadeiro valor da
UBS e que apesar dos problemas que tiveram este ano o banco estará de volta aos lucros no final do ano,
não necessitando de recorrer a um aumento de capital;
Credit Agricole – Afirmou que o aumento de capital de 5.9b€ foi subscrito na totalidade;
Suez – O CEO do grupo Francês afirmou não estar interessado em adquirir a British Energy Group;
Telecoms Europeias – Morgan Stanley reviu em alta as estimativas para o sector, de In-line para Attractive,
afirmando que os riscos macros económicos já foram descontados, excepto a inflação de longo prazo;

CÁ DENTRO...

BPI – UBS aumentou a participação no banco português para 2.16%;
EDP Renováveis – A empresa através da sua participada Horizon Wind Energy, assinou um contrato para
venda de energia, que irá ser produzida pelo futuro parque eólico Rattlesnake Road. Este parque terá uma
capacidade instalada total de 102,9 MW;
Martifer – A empresa está a negociar uma parceria com a EDP para o desenvolvimento dos negócios no
Brasil;
Portugal Telecom – Deutsche Bank aumentou a participação na empresa de telecomunicações para 2.01%,
depois de ter comprado 121000 acções;

RESEARCH ESTA MANHÃ

Man – UBS reduz price target de 85€ para 75€;
Daimler – Citigroup reduz price target 19% para 55€;
France Telecom – HSBC aumentou a recomendação de Neutral para Overweight;
Merrill Lynch – UBS reduz price target de $47 para $35;
Galp – Merrill Lynch adicionou a empresa à sua 'Europe 1 List';
Galp – Lehman Brothers aumentou a recomendação de Underweight para Equal Weight;

Fonte :

Espirito Santo Research

Nota do dia 3/7/08

"Pensamento da semana"

O que é verdadeiramente a alta e a baixa?"A melhor resposta deu -a um velho amigo meu a um seu filho pequeno que lho perguntou:"A alta, meu filhinho, é champanhe, caviar, automóveis e mulheres bonitas...e a baixa, meu querido, é um copo de cerveja, duas salsichas, o autocarro e a tua mamã".

"André Kostolany ,Bolsa - A Grande Aventura

INFORMAÇÃO

Caro leitor , temos ao longo do tempo e para muitos, mesmo antes de existirem Fóruns organizados , trocado ideias e conceitos .

As minhas opiniões eram já conhecidas de muitos , mesmo muito antes deste excelente Fórum existir .
Espero poder continuar a contribuir de forma objectiva , clara e informal , para a promoção de ideias relevantes e de análises que sejam do seu agrado .

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Numa " rede organizada de contactos" , a " Young Entrepreneurs Networkers "que  não é um Fórum e  promove a troca de experiencias profissionais e de vida activa entre os todos os seus elementos e em que  na qual o convido a participar e partilhar as suas ideias também ,estou disponível e acessível a todos os cibernautas .
http://youngentrepreneurnetworkers.ning.com/

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INTRODUÇÃO

As 28 regras de Gann para Especuladores

Um matemático brilhante, W. D. O Gann é muito conhecido por suas habilidades analíticas precisas, idéias revolucionárias, e determinação rígida em criar um perfeito sistema de negociação.

Dotado com uma grande capacidade de prever acontecimentos, ele compartilhou este talento raro de realizar previsões anuais sobre o mercado, e de movimentos importantes que viriam a ser exatas áreas de suporte e de resistência.

Profeticamente, em 1929, ele mesmo advertiu os investidores de um choque iminente. O que viria a ser em setembro daquele mesmo ano, o famoso crash de 1929.

Abaixo você poderá ler as 28 regras definitivas que Gann usava e seguia, segundo ele próprio, e que ainda são muito válidas para os dias de hoje. Não só para o mercado de commodities, em que Gann mais atuava, mas também para outros mercados.

Com o objetivo de realizar operações de sucesso no mercado de commodities, o operador precisa ter algumas regras e segui-las.

As regras citadas abaixo são baseadas na experiência pessoal de Gann e não necessariamente quem as seguir terá sucesso.

As Regras

Do total de capital que você tem para investir, divida-o em 10 partes iguais e nunca arrisque mais do que 10% do seu capital em uma operação.
Utilize as ordens do tipo stop loss (stop de prejuízo) de sua corretora.

Sempre proteja uma operação com ordens 'stop loss' curtas, nunca pule fora de um prejuízo muito distante do preço inicial da posição.
Nunca alavanque demais suas posições. Se fizer isso, estará violando suas regras de capital.

Nunca deixe um lucro virar prejuízo. Assim que você obter algum lucro vá colocando sua ordem 'stop gain' (stop de lucro) cada vez mais pra cima, perto da cotação atual do mercado. E se os preços baterem lá, deixe a ordem ser executada.

Não nade contra a tendência. Nunca compre ou venda se você não estiver certo da tendência e não estiver de acordo com que seus gráficos e regras dizem.

Na dúvida, pule fora. E não entre novamente enquanto estiver em dúvida.

Negocie apenas mercados ativos e líquidos. Mantenha-se distante de mercados que não se mexem, sem liquidez nenhuma.

Distribua igualmente o risco. Se possível, negocie apenas 2 a 3 commodities diferentes. Evite amarrar todo o seu capital em uma commodity apenas.

Nunca coloque ordens de compra ou venda pendentes, ou tente depois ajustá-las. Negocie direto a mercado. Ou seja, compre na oferta de venda, e venda na oferta de compra.

Nunca encerre uma operação sem ter uma boa razão. Siga com sua ordem de stop loss ou de stop gain e proteja seus lucros.

Acumule algumas sobras. Depois de ter feito uma série de operações ganhadoras, coloque algum dinheiro numa conta a parte, para ser usada somente em emergências ou em horas de pânico.

Nunca compre ou venda apenas para "fazer um lucrinho rápido".

Nunca faça preço médio quando estiver numa operação que esteja dando prejuízo. Este é o pior dos erros que um investidor pode cometer.

Nunca saia do mercado simplesmente porque você já perdeu a paciência ou entre no mercado porque você está ansioso por operar.

Evite tomar pequenos lucros e grandes perdas.

Nunca cancele uma ordem de stop loss depois que você já a colocou.

Evite ficar entrando e saindo do mercado a toda hora.

Esteja tão igualmente disposto a vender, assim como a comprar. Torne seu objetivo seguir a tendência, seja ela qual for, e com isso ganhar dinheiro.

Nunca compre uma commodity simplesmente porque o preço está baixo, ou venda simplesmente por que está muito alto.

Seja cuidadoso ao fazer operações em forma de pirâmide na hora errada.

Espere até que a commodity esteja muito ativa e tenha cruzado as zonas de resistência antes de comprar mais ou até ela ter rompido pra baixo realmente a zona de distribuição antes de você vender mais.
Selecione as commodities que mostrem uma forte tendência de alta, e as que mostram uma definitiva tendência de baixa para vender descoberto.

Nunca faça 'hedge'. Se você está comprado em um tipo de commodity e ela começa a cair, não venda outro tipo de commodity para se proteger da queda. Pule fora da posição, vendendo a mercado suas posições compradas. Aceite suas perdas e espere por outra oportunidade.

Nunca mude sua posição no mercado sem uma boa razão. Quando você faz uma operação, que seja por uma boa razão ou de acordo com alguma regra definitiva; então não saia sem uma indicação definitiva de mudança na tendência.

Evite aumentar suas operações após um longo período de sucesso ou de operações com lucro.

Não adivinhe aonde é o topo do mercado. Deixe o mercado mostrar o topo. Não tente adivinhar quando o mercado fará um fundo. Deixe o mercado mostrar aonde é o fundo. Seguindo regras, você consegue realizar isso.

Não siga o conselho de outra pessoa a menos que você saiba que esta pessoa saiba mais que você.

Reduza suas operações depois da primeira perda; nunca aumente-as.

Evite entrar errado e sair errado; ou entrar certo e sair errado; isto é um erro duplo.Fonte: http://www.conexaodinheiro.com/

Fonte
vencernabolsa

Até amanhã e tenha um bom dia .

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Mercados

(...)«A Luz está sempre ao fundo do túnel , sejam qual forem as circunstancias do mercado . Por vezes existem crises conjunturais que lhe tiram o brilho e desorientam as pessoas ... , no entanto caro amigo ... , ela está lá . O seu trabalho é ser paciente e não desistir com os reveses .
Existe um livro notável que lhe demonstra de forma consistente a vitalidade subjacente e secular dos mercados ( Triumph of the Optimists http://www.amazon.com/Triumph-Optimists-Global-Investment-Returns/dp/0691091943 " O Triunfo dos optimistas " ) . Se poder leia-o e compre-o . Vai-lhe aclarar ideias e perspectivas »(...)

Vou manter o Outlook sobre o Índice Dow Jones Ponto 1 e a posição sobre a Carteira de Investimento Ponto 3 ,. No Ponto 2 , vou falar sobre o PSI20 e passar a manter igualmente  também um outro Outlook , sobre este índice no  " Mercado Nacional ".

No final do Post passa a existir um " Market Timing " e no" Market Call "da tarde a análise técnica de uma empresa nacional e a comparação gráfica  da" performance " do PSI20 com o Fundo Santander Acções Portugal .

A "Nota Diária" é colocada sempre que possível entre as 9-10 horas da manhã e o " Market Call " entre as 14-15 horas da tarde .

Ponto 1

As boas noticias esta semana é que estamos provavelmente a caminho de um Pull- back . O mercado está em situação de " OverSold ".

3/7/08

O Dow Jones , abriu dia 2/7 em alta e manteve-se durante o dia num movimento volátil , tendo terminado a cessão em forte baixa .
Ontem o Dow Jones , manteve o movimento de consolidação entre as zonas dos 11400 e 11200 tendo atingido o topo deste " Range " .

O Dow Jones mantém-se neste momento numa "bearish downtrend" . No entanto devemos olhar neste momento para a zona dos 11450 para uma eventual reacção técnica de alta.

Caso o "breakout" ocorra em baixa , esta situação é potencialmente muito negativa . O Dow Jones está em cima de uma importante resistência de longo prazo .

A rotura em baixa desta tendência pode projectar o índice para " Targets Suporte " que se encontram respectivamente nos 10700 -9750 pontos .
Essa situação terá implicações muito negativas para todos os mercados mundiais.

Acima dos 11635-11700 pontos o Dow Jones poderá fazer uma abordagem aos 12000 pontos  e acima dos 12000 pontos efectual um" Rally" aos 12250-12425 pontos .

O valor chave para hoje são os 11180 pontos .

Como esta quebra foi rápida e pronunciada é de elevada probabilidade uma "bullish bounce" curto prazo como já foi referido.

Dos quatro principais índices do mercado dos EUA ( S&P500 , Russel e  Nasdaq ) o Dow é o mais anémico em termos técnicos . Neste momento o mercado num todo pode-se afirmar que  já , entrou em " Bear  mode " .

Esteja atento a "movimentos de exaustão" . Um movimento de exaustão caracteriza-se por norma num contexto de forte baixa e aumento muito significativo ( muito acima da média ) , do volume .

Conclusão :

Neste momento assistimos a uma quebra nos Índices de referencia  e os secundários estão a segui-los . A sugestão passa a ser de máxima prudência  .

Ponto 2

Mercado Nacional

PSI 20

O Mercado nacional entrou em "Bear Market" , confirmando plenamente a rotura da linha de tendência de longo prazo que o suportava . O nosso mercado " over react " tanto em subida como em descida , pelo que do meu ponto de vista ,no estreito mercado nacional a posição deverá ser de " Total Cash Out " . .. , estamos em Bear Market ( Gráfico em Anexo ).

As posições constituídas , devem aproveitar eventuais reacções técnica de alta para serem liquidadas .O mercado está muito vulnerável a uma eventual rotura do suporte do Dow Jones Industrial assinalada em cima .

As Zonas de maior resistência no PSI 20 estão respectivamente nos 11290 pontos,11700 pontos e 12600 .

A Zona de maior resistência de curto prazo reside agora nos 10000-9800 pontos , antigo suporte de Longo Prazo .

Os suportes visíveis neste momento estão na zona dos 8000 pontos e 7400 pontos , respectivamente.

Observação

Neste momento no mercado nacional mantenho-me totalmente "Cash  Out "  à excepção das empresas existentes na Carteira simulada .

Em observação passam a constar sete títulos :

Réditus
Teixeira Duarte
Ibersol
Sonae SGPS
BCP ( entre 1.20€ e 1€ )
Sonae Industria ( 2.12€-1.50 )
REN ( 2.35 )

Observação : Os títulos em observação , são acções que por varias razões , entre elas o valor de cotação , merecem particular atenção e interesse .
Ponto 3

A Carteira Simulada é um investimento de médio , longo prazo ( um ano a vários anos ) que explora " Mega tendências" de mercado, não devendo por isso ser encarada como elemento especulativo.

A carteira deve ser ponderada equitativamente na formação , não devendo existir títulos sobre ponderados na constituição da mesma , nem posições individuais com mais de 5% do conjunto.

Movimentação de Carteira

Posição Compradora em 30/6/08 :
Ouro
NY Gold mini, Sep 2008
Prata
NY Silver mini, Sep 2008
Nota : Continuar a  acumular.

A minha cobertura está em 103% do total da carteira e eventualmente na situação referida de reacção técnica de alta,poderá baixar significativamente  .

Tomada de posições curtas ( Short ) no mercado de Futuros em 10 Year US T-Notes Composite, Sep 2008  , aproveitando um eventual movimento de subida .
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Market Timing
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Curto prazo :  Baixa
Médio Prazo : Baixa
Longo Prazo : Baixa
Mercado :  " Oversold " é possível um" Pull- back " a qualquer momento .
Posição Geral : Cash Out - Todos os prazos  .
Posição Técnica : Cash Out

Nota explicativa :

1)   Os indicadores subjacentes ao " Market Timing " são reservados e confidenciais , resultando da análise exaustiva dos mesmos em variadíssimos contextos de mercado em períodos muito alargados de tempo .
2)   Num mercado em Baixa ou em alta , os indicadores podem entrar em conflito , não resultando dai uma alteração da posição de " Cash Out " ou " Cash in " geral , no mercado . Essas situações derivam normalmente de reacções técnicas de curto prazo .
3)   Quando os indicadores estão alinhados ( todos com o mesmo sentido ) , estamos em Bull Market ou Bear Market .
4)   O Mercado entra em " Oversold " ou "Over bought " em situações de  " picos " extremos de subida ou descida .Estas situações podem no entanto prolongar-se por períodos mais ou menos longos .
5)   A "Posição geral" é a visão geral do mercado e a " Posição Técnica " a visão imediata de curto prazo.

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Plataformas de Negociação

«Para o efeito de aquisição destes activos , são consideradas as plataformas Best Trading Pró , Gobulling , OreyiTrade,Saxo Bank ou outras equivalentes».

A carteira também poderá ser visualizada em http://finance.yahoo.com  ( MY PORTFOLIOS ) , inserindo as respectivas datas de compra referidas nas notas diárias.

OBSERVAÇÂO IMPORTANTE         

A presente " Nota do dia " tem carácter exclusivamente informativo e meramente indicativo, e não faz parte integrante, nem constitui, uma oferta de venda ou de compra de qualquer instrumento financeiro.

Nem tão-pouco faz parte integrante, nem constitui, uma confirmação de qualquer tipo de transacção.

Os comentários, informações, recomendações, previsões e/ou declarações contidos no presente documento reproduzem uma opinião meramente pessoal do autor do Post .

JoseABMachado, já viste ao preço que esta a Sonae-Capital, vais reforçar ou estar quieto?
O volume é baixo dá o sinal que são os pequenos a saltar fora, os grandes continuam dentro.

Abraços e bons negocios.

Viva

Neste momento estou a olhar para muitos lados ao mesmo tempo... isto parece uma "loja Chinesa"

Cumprimentos e bons negócios
José AB Machado

Obs: Na análise do " Market Call " podes encontrar os valores possíveis de atingir nos títulos que vão sendo colocados